Прошедшая неделя стала долгожданным переломом. Индекс МосБиржи прибавил 10,58%, впервые за 19 недель прервав затяжную серию падения — это один из самых сильных недельных результатов за последнее время. Главным драйвером стало решение ЦБ в пятницу: регулятор не только снизил ключевую ставку, но и дал более мягкую риторику, которую рынок воспринял с воодушевлением.
Особенно порадовало то, что в обновленном прогнозе ЦБ до конца года нет планов повышать ставку. Средняя ставка ожидается в диапазоне 13,7–14%, что в лучшем случае предполагает два снижения по 25 базисных пунктов, а в худшем — сохранение на текущем уровне.
Рынок на прошлой неделе продемонстрировал рекордный рост, сформировав на недельном таймфрейме паттерн «Бычье поглощение». Но есть ли у рынка топливо в виде потенциальных триггеров или же негатив и опасения вновь возьмут верх? Давайте разбираться.
Основная угроза — новый пакет американских санкций, который в народе прозвали «адским». Сенат США готовится голосовать по законопроекту, предусматривающему 100-процентные пошлины на товары из России и для крупнейших покупателей российской нефти и газа.
Эти же санкции анонсировались в 2025 году, но так и не были приняты. В новом проекте появилась поправка, позволяющая президенту отменить санкции, если это происходит в интересах экономики США. Поэтому, по сути, это будет инструмент давления в руках Трампа, которым он будет пользоваться по своему усмотрению.
Тем временем геополитическая напряженность на Ближнем Востоке начала ослабевать. Трамп распорядился приостановить удары по Ирану, прервав двухнедельную серию атак.
К полуночи появилась информация о переговорах Тегерана и Вашингтона при посредничестве Пакистана, Омана и Катара. В иранском МИДе отметили, что диалог возможен, но доверие подорвано действиями США. Сам факт переговоров уже давит на нефтяные котировки.
В ближайшие дни важны переговоры Трампа с Нетаньяху и встреча с Зеленским. Одной из тем для обсуждения может стать - предложение о прекращении огня в воздухе, но Песков уже назвал преждевременными комментарии о возможных договоренностях в этом направлении.
Что может спасти рынок от глубокой коррекции? В ближайшие недели продолжат поступать дивиденды и купоны по ОФЗ, что может стимулировать закрытие дивидендных гэпов. Приток ликвидности особенно важен на фоне низкого рынка и может оказать поддержку котировкам, особенно дивидендным бумагам.
Если геополитика не ухудшится, весомых причин для возврата к недавним минимумам сейчас нет: Рубль стабилен, сырье выше заложенных ожиданий в бюджет, а решение ЦБ уже учтено в ценах. Однако потенциал отскока пока сдержанный — геополитическая неопределенность сохраняется, и говорить об уверенном развороте тренда рано.
Ближайшее сопротивление 2200 пунктов. Пройти его при слабой нефти и нависающих санкционных рисках вряд ли получится. В лучшем случае при стабильном внешнем фоне можно рассчитывать на 2250, но для уверенного движения выше нужны реальные подвижки в геополитике.
Из корпоративных новостей: Сбербанк, Яндекс, Юнипро, ДОМ РФ и другие представят полугодовые результаты. Норникель, ВИ.ру, ТГК-1 и «Мать и дитя» поделятся операционными данными.
Во вторник ЦБ выпустит обзор инфляционных ожиданий, в среду Росстат — недельный отчет по инфляции. На внешних рынках ключевое событие — заседание ФРС 29 июля, а затем оценка ВВП США и индексы PMI Китая.
• Лидеры: РусАгро $RAGR (+38%), IVA $IVAT (+18,4%) Самолет $SMLT (+8%), Астра $ASTR (+6,7%).
• Аутсайдеры: Озон $OZON (-3,5%), Сургутнефтегаз-ао $SNGSP (-0,9%), РуссНефть $RNFT (-0,7%).
27.07.2026 - понедельник
• $GMKN Итоги производственной деятельности за 1П 2026 года
• $RAGR ВОСА по дивидендам, рекомендация 16,48 руб./акция
• $POSI Отчёт МСФО за 6 месяцев 2026 года
⭐️ Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
Пока у нас в Питере был виден черный дым от горящих складов WB, Эльвира и совет директоров ЦБ понизили ставку уже 10-й раз подряд. Решение по ставке добавило драйва и позитива рынку.
В прошлое воскресенье я спрогнозировал, что эта неделя будет АЦЦКИ ВОЛАТИЛЬНОЙ, и те кто действует без четкой стратегии - потеряют деньги. Так и вышло. Физики зачем-то (видимо, послушав "экспердов", пророчивших безоткатное падение до 1500 п.) встали в рекордный шорт, и их опять вынесли вперёд ногами🤦♂️
🚀Коснувшись отметки 1900 п. утром в понедельник, индекс отскочил как ошпаренный и прибавил аж +14% к вечеру пятницы. Это не просто 1-я зеленая свечка, это ЛУЧШАЯ неделя с 2009 года, когда рынок восстанавливался после мирового кризиса!
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
Лично у меня "котлетка" свободных денег кончилась в пн на подходе к 1900 п. (как я давно и планировал), поэтому на фоне предыдущих недель закуп получился довольно скромным.
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
🛒 $OZON Озон - 3 акции
Добрал резко упавший ОЗОН. Наряду с онлайн-торговлей, активно развиваются рекламные продукты и финтех, которые диверсифицируют бизнес способствуют улучшению рентабельности.
Драйверы роста: высокие темпы роста оборотов, сильная рентабельность EBITDA, мультипликаторы на уровне 0,2х EV/GMV и 5x EV/EBITDA. Если дадут по 2500 ₽ и ниже, я готов формировать более крепкую позицию в бумагах. Маркетплейс ещё и дивы платит какие-никакие.
🏛️ $MOEX Мосбиржа - 5 лотов
Впервые с декабря 2025, усреднил Мосбиржу. Наше любимое фондовое казино имеет устойчивую бизнес-модель и ежегодно платит неплохие дивы. Независимо от направления рынка, комиссионные доходы пока что стабильно растут.
Биржа фактически монополист. У неё сильнейшие позиции на валютном, денежном, срочном рынках и рынке облигаций, что обеспечивает высокую чистую маржу. Платит не менее 50% прибыли в виде дивидендов.
🤷♂️Ещё планировал на дивгэпе докупить $SBER и $VTBR, но обе бумаги после отсечки упали существенно меньше величины дивидендов.
Так что расставленные "ловушки" не сработали, а прыгать в уходящий поезд я не стал. Хорошо, что успел немного докупить Сбер перед дивами (хотя в комментах мне тогда знатоки напихали полную панамку - мол, будет ниже).
👇Также взял рынок широким фронтом:
🔹EQMX (Фонд на индекс от ВИМ) - 65 паев.
🔹DIVD (Фонд див. акций от УК ДоходЪ) - 3 пая.
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~25,5К ₽.
------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
📈На долговом рынке тоже было весело. ЕвроТранс только выполз из одного техдефолта, как попал в другой и тут же получил удар в поддых от Банка "Россия". Это уже воспринимается как полный фарс.
Добрал ОФЗ, корп. флоатер и валютные бонды:
🇷🇺SU26254RMFS1 ОФЗ 26254 - 12 шт.
ОФЗ-ПД давали более 15% текущей купонной доходности! И я этим пользовался для наращивания позиции по свежей 26254. Теперь у меня 72 бумаги. Погашение в октябре 2040 г.
📍Про всю линейку самых новых ОФЗ подробно рассказывал тут.
💸RU000A10EMF4 НАО ПКО ПКБ 1Р10 - 30 шт.
"Плывунец" от известных коллекторов с приличным купоном КС+350 б.п. Радует традиционно крепкое фин. здоровье ПКБ. Выпуск до марта 2029 с амортом в последние 4 месяца. Увы, неквалы в пролёте. Разбор тут.
🧪RU000A10ECX8 Полипласт БО-14 в USD - 2 шт.
Для тех, кому хочется разбавить портфель валютными бондами, но доходности рейтинга ААА выглядит слишком скучно. Купон 12,75% с привязкой к $, погашение в августе 2029. На эмитента я сделал уже столько авторских обзоров, что компания мне почти как родная.
👉Итого на облиги (с учетом погашения СТМ) потратил ~16,5К ₽.
------------------------
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~42К ₽.
🦥Как видите, на рухнувшем рынке и пока ещё крепком рубле фокус моего внимания сместился на акции.
🤑Следующая закупка планируется 31.07.2026.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️
Ну что, товарищи. Поздравляю вас с первым за много недель по-настоящему "зеленым" понедельником!
📈Сегодняшний день на рынке уже похож на классический паттерн настоящего отскока: мы увидели утренний "добой" вниз до многолетних минимумов со срывом стоп-лоссов, а затем выкуп на неплохих объемах.
Утром 20 июля индекс впервые с октября 2022 года (!) опустился ниже 1900 п, достигнув минимума 1896–1899 п. Очередное утреннее падение составило более 3%.
👇Основные причины утреннего обвала я уже называл вчера:
● Массовые див. отсечки — сразу несколько тяжеловесов: Сбер, ВТБ, Транснефть, ДОМ_РФ, Ростелеком.
● Опасения паузы в монетарном смягчении ЦБ — рынок закладывает сохранение ставки на уровне 14,25%.
● Геополитическая напряжённость, которая перешла в новую фазу в виде ударов ВСУ по логистическим складам.
Зато к вечеру индекс вырос на 2% и опять тестирует 2000 п. уже снизу. Рынок пошёл вверх широким фронтом — почти все ликвидные акции оказались в плюсе. Впервые за много месяцев, я лицезрею дневную прибыль по акционной части портфеля более 100 тыс. ₽.
🤷♂️Почему растём-то?
👉Рост цен на нефть. Начнём с черной жижи, она явно помогает. Котировки Brent утром подскочили до $91,41 за баррель на фоне эскалации на Ближнем Востоке. Трамп после вручения кубка мира испанской сборной, с утра решил снова побомбить Иран. Это частично поддержало акции нашего нефтегазового сектора.
👉Жесткая техническая перепроданность. 19 недель падения подряд, с начала года индекс потерял около 30%. Показатель RSI был ниже 14 - ну это нонсенс какой-то. Все бумаги и рынок в целом выглядели капец как сильно перепроданными, нужен был лишь малейший повод для отскока.
👉Откуп гэпов. По ВТБ, ДОМ_РФ и особенно по Сберу дивгэпы оказались меньше размера самих дивидендов — рынок ещё в выходные начал выкупать часть просадки. Это создало импульс для восстановления.
👉Дипломатический фактор. Днём появились новости о возможной встрече Лаврова и Рубио на полях АСЕАН в Маниле, что добавило позитива.
💼Рыночная картина
Сильнее всего отскакивают те бумаги, которых до этого укатали совсем в пол. $EUTR взлетел на 19%, $RAGR прибавляет +14% (технический отскок от суровой перепроданности), $ALRS +10,6%, $GMKN +8,6%, бедолага $PLZL +8,3% (экспортёрам помогает рост цен на сырье и металлы).
В лидерах падения в основном лишь те, кто гэпнулся: $TRNFP (-14%), $SBER (-8%), $VTBR (-7%).
Особняком стоит $OZON, акции которого утром в моменте рухнули на 14% из-за негативного фона вокруг сгоревших складах Wildberries. Но к вечеру бОльшую часть эмоциональной просадки уже отыграли.
🎯Что будет дальше?
Хотя меня очень радует необычный зелёный цвет сегодняшнего портфеля, смотрю на произошедшее как технический "кошачий" отскок на фоне экстремальной перепроданности. Такие "горбы" мы уже видели после отзыва лицензии у Алора и закрытия шортов, например.
⚠️Без долгосрочных позитивных катализаторов отскок вряд ли будет продолжительным. Поэтому я бы не воспринимал это как начало устойчивого разворота, скорее как позитивное напоминание о том, что наш рынок (внезапно!) умеет иногда не только падать, но и расти.
Короче, пытаемся нащупать хоть какую-то точку опоры после многонедельной депрессии и дивидендных штормов. В этот раз ей стал уровень 1900 п. по индексу.
📉Почему можем вернуться и пробить новое дно? Всё просто: отсутствие геополитического позитива, сохранение жёсткой риторики ЦБ, нервные переживания по поводу предстоящей осени. Да ещё и рубль, похоже, слабеть так и не собирается.
🤔На дальнейший негатив намекает индекс RGBI, который сегодня обновил минимум года. Если смотреть на цены ОФЗ, то "умные деньги" ждут не снижения ставки в ближайшие месяцы, а её повышения.
$SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3
🦥Поэтому я хоть и продолжаю докупать акции, но осторожно. А вот на ОФЗ, корп. флоатеры и валютные облиги по-прежнему посматриваю с нежным интересом.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
🟣 События:
СКОРРЕКТИРОВАННАЯ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ЯНДЕКСА» ПО МСФО ЗА I ПОЛУГОДИЕ ВЫРОСЛА ПОЧТИ В 2 РАЗА, ДО 82,2 МЛРД РУБЛЕЙ — КОМПАНИЯ
ВЫРУЧКА «ЯНДЕКСА» ПО МСФО ЗА I ПОЛУГОДИЕ ВЫРОСЛА НА 19%, ДО 759 МЛРД РУБЛЕЙ — КОМПАНИЯ
Яндекс в рамках buy back выкупил 3,3 млн акций на 12,5 млрд рублей.
Совет директоров 31 июля 2026 года рассмотрит предложение менеджмента о выплате дивидендов за первое полугодие 2026 года в размере 110 руб. на акцию. Ранее акционеры утвердили дивиденды за 2025 год в аналогичном размере.
МСФО: СБЕРБАНК В I ПОЛУГОДИИ ПОЛУЧИЛ 1,019 ТРЛН РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ПРОТИВ 859 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ (КОНСЕНСУС - 1,014 ТРЛН РУБ.)
СБЕРБАНК ВО II КВ. ПОЛУЧИЛ 511 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ПРОТИВ 423 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ (КОНСЕНСУС - 506 МЛРД РУБ.)
1️⃣ ТРАМП В СРЕДУ ЗАСЛУШАЕТ ДОКЛАД РАЗВЕДКИ НА ФОНЕ УДАРОВ ПО ИРАКУ В РАМКАХ ПРОДОЛЖАЮЩЕЙСЯ ВОЕННОЙ ОПЕРАЦИИ ПРОТИВ ИРАНА, СЛЕДУЕТ ИЗ РАСПРОСТРАНЕННОГО БЕЛЫМ ДОМОМ РАСПИСАНИЯ АМЕРИКАНСКОГО ЛИДЕРА
2️⃣ ЗЕЛЕНСКИЙ УТВЕРЖДАЕТ, ЧТО ТРАМП СОГЛАСИЛСЯ ДАТЬ КИЕВУ ЛИЦЕНЗИИ НА ПРОИЗВОДСТВО РАКЕТ-ПЕРЕХВАТЧИКОВ ДЛЯ ЗРК PATRIOT
«У нас состоялась очень хорошая встреча с президентом Трампом. Он согласился, что даст нам лицензии»
🟣 Обороты:
лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,4 млрд рублей и пока в зеленой зоне на 0,37%.
второй показатель по обороту торгов внутри дня, 1,37 млрд рублей и в зеленой зоне на 1,8%.
третий по обороту торгов внутри дня, 1,05 млрд рублей и в зеленой зоне на 2,38%.
четвертый по обороту торгов внутри дня, 999 млрд рублей и в зеленой зоне на 0,55%.
пятый по обороту торгов внутри дня, 800 млн рублей и в зеленой зоне на 1,34%.
шестой по обороту торгов внутри дня, 700 млн рублей и в зеленой зоне на 1,1%.
сейчас это седьмой показатель по обороту торгов внутри дня, 650 млн рублей и еще в зеленой зоне на 0,2%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
1️⃣ Чистая прибыль ВТБ $VTBR по МСФО во II квартале 2026 года снизилась на 33,6% год к году, до 92,6 млрд ₽, а за I полугодие — на 20%, до 225,2 млрд ₽.
Результаты оказались ниже консенсус-прогноза, при этом банк сузил годовой ориентир прибыли с 600–650 млрд ₽ до 600 млрд ₽.
Первый зампред Дмитрий Пьянов назвал выплату 50% прибыли за 2026 год маловероятной из-за будущего ужесточения требований к капиталу и сообщил о сокращении 10% персонала головного офиса до конца года.
Слабая квартальная прибыль и более консервативные ожидания по дивидендам усиливают давление на оценку банка, несмотря на восстановление процентной маржи.
2️⃣ Головная компания Газпрома $GAZP получила по РСБУ 78,4 млрд ₽ чистой прибыли в I полугодии 2026 года против убытка 10,8 млрд ₽ годом ранее.
Выручка выросла на 2,9%, до 3,138 трлн ₽, валовая прибыль — на 15%, до 1,082 трлн ₽, а прибыль от продаж — на 66%, до 295 млрд ₽.
Дивиденды рассчитываются по консолидированной прибыли группы по МСФО, отчетность за полугодие ожидается в конце августа.
Возвращение головной компании к прибыли улучшает операционный фон, но само по себе не определяет размер возможных дивидендов.
3️⃣ Замглавы департамента Газпрома $GAZP Кирилл Полоус заявил на форуме Indo Pacific LNG, что морские поставки СПГ становятся менее надежными по сравнению с трубопроводными.
Он связал риски с возможным выводом из строя производственных мощностей и ограничениями судоходства через Ормузский, Малаккский, Баб-эль-Мандебский и Панамский проходы.
По его словам, эти угрозы вновь повышают внимание к трубопроводному газу.
Рост логистических рисков для СПГ укрепляет аргументы трубопроводных поставщиков, но не гарантирует восстановления утраченных экспортных маршрутов.
4️⃣ Индекс Московской биржи $IMOEX 28 июля снизился на 1,2%, до 2191,18 пункта, вернувшись ниже отметки 2200 пунктов, а индекс РТС потерял 2%, опустившись до 877,11 пункта.
Давление создали падение нефти Brent ниже 84$ за баррель, санкционные риски и геополитическая напряженность.
Акции ВТБ $VTBR подешевели на 2,3% после слабой отчетности, тогда как ММК $MAGN вырос на 2,5%, а привилегированные акции Сургутнефтегаза $SNGSP — на 3,1%.
Откат после резкого роста днем ранее подтверждает, что российский рынок остается зависимым от нефти и внешнего новостного фона.
5️⃣ Банк России сообщил, что в июле доля россиян, предпочитающих сберегать свободные деньги, снизилась на 6,5 п.п. за месяц, до 47,9% — минимума с марта 2015 года.
Доля предпочитающих тратить выросла на 4,1 п.п., до 32,7%.
Одновременно инфляционные ожидания населения поднялись с 12,4% до 14,7%, а оценка наблюдаемой инфляции — с 14,2% до 15,1%.
Снижение склонности к сбережению может поддержать потребительский спрос, но рост инфляционных ожиданий осложняет дальнейшее смягчение политики ЦБ.
6️⃣ Ozon $OZON и Wildberries исполнили предупреждения ФАС по взаимодействию с продавцами и покупателями.
Маркетплейсы ограничили срок выплат продавцам 30 календарными днями и отменили привязку логистических тарифов к цене товара, а Ozon с 31 июля заменит отметку "Оригинал" на "Бренд проверен".
ФАС признала действия компаний соответствующими антимонопольному законодательству и продолжает прорабатывать ограничение комиссий маркетплейсов.
Исполнение требований снижает регуляторную неопределенность для площадок, хотя возможное ограничение комиссий остается риском для их экономики.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #втб #газпром #мосбиржа #инфляция #ozon #дивиденды
🟣 События:
ВЫХОД ВТБ НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ В РАЗМЕРЕ 50% ОТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ В 2027Г ЗА 2026Г ЯВЛЯЕТСЯ МАЛОВЕРОЯТНЫМ - ПЬЯНОВ
1️⃣ Зеленский покидает Белый дом после встречи с Трампом, длившейся почти час.
2️⃣ Зеленский: Обсудили с Президентом лицензии на производство перехватчиков для "Пэтриотов" и некоторые другие идеи, которые могут помочь. Также говорили о дипломатии-важно активизировать дипломатический процесс. Наши команды согласуют детали их дальнейшей коммуникации. Благодарен Соединенным Штатам за прочную поддержку.
3️⃣ УКРАИНА ОЖИДАЕТ ВИЗИТА В КИЕВ СТИВА УИТКОФФА И ДЖАРЕДА КУШНЕРА ПОСЛЕ ВСТРЕЧИ ЗЕЛЕНСКОГО С ПРЕЗИДЕНТОМ США
🟣 Обороты:
Лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 11 млрд рублей и в красной зоне на 1,18%.
второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 9,75 млрд рублей и в красной зоне на 0,7%.
сейчас это третий показатель по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 6,8 млрд рублей, в зеленой зоне на 2,73%.
четвертое место по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 5,2 млрд рублей, в красной зоне на 2,12%.
пятое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 4,8 млрд рублей и ушли в красную зону на 1,16%.
$T
шестое место по обороту торгов внутри дня, 4,55 млрд рублей и в красной зоне на 0,23%.
седьмое место по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 4,51 млрд рублей, ушли в зелёную зону на 1,03%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ ❗️
