📌 Итог

😎 Бизнес успешно улучшает свою эффективность благодаря проведенным мероприятиям по оптимизации, однако существуют и негативные моменты. Компания достигла целевого показателя маржи EBITDA от GMV на два года раньше запланированного срока, но чистая прибыль отсутствует. Для достижения рентабельности потребуется дальнейшее совершенствование внутренних процессов и ужесточение условий сотрудничества с продавцами, что может негативно сказаться на позиции компании среди конкурентов.

🥸 Несмотря на высокие процентные ставки, Озону удается избегать значительных финансовых трудностей, поскольку он перекладывает нагрузку на продавцов, обеспечивая положительный свободный денежный поток, несмотря на недостаточную величину EBITDA для покрытия капитальных вложений. Если удастся сохранить уровень EBITDA первого квартала на протяжении всего года, ожидается заметный рост показателя EBITDA LTM, достаточный для финансирования капиталовложений.

📈 Оценка компании остается завышенной: коэффициент P/E отрицателен, а показатель EV/EBITDA составляет 5,6. Предполагая продолжение успешной оптимизации и достижение уровня маржи EBITDA в 6% от GMV, потенциальная прибыль 2026 года может превысить 100 миллиардов рублей, а свободного денежного потока хватит для выплаты всех доходов в виде дивидендов. Такой сценарий предполагает потенциал роста акций до 5500–5600 рублей к концу 2026 года.

🤷‍♂️ Тем не менее, существует вероятность сохранения маржи на уровне 4%, что делает картину менее привлекательной. Оценивать будущее развитие компании сложно, учитывая неопределенность темпов роста и размера маржи. Позитивный сценарий обещает рост стоимости акций на 50–60% за два года, но этот результат представляется сомнительным ввиду риска реализации среднего варианта развития событий. Стоит учитывать наличие сильных конкурентов, способных привлечь продавцов более выгодными условиями, лишив Озон конкурентных преимуществ в погоне за прибылью.

❗ Важно осознавать высокую зависимость результатов от действий руководства по дальнейшему совершенствованию бизнеса.

🎯 ИнвестВзгляд: Добавляем в портфель. Планируется постепенное увеличение доли и в будущем.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Хотя компания продемонстрировала значительный финансовый прогресс, достижение устойчивой прибыльности и стабильности представляет собой серьезную задачу. Положительные сдвиги в операционной эффективности требуют продолжения усилий по снижению затрат и улучшению структуры капитала. При грамотном управлении компания способна выйти на новые рубежи и оправдать ожидания инвесторов.

👇 Поделитесь, считаете ли вы Ozon перспективной инвестицией?

$OZON #OZON #инвестиции #финансы #рынок #анализ #бизнес #маркетплейс #Ритейл #Логистика #Финтех

Кто угодно, на чём угодно: «копейки», «Волги», без опознавательных знаков, без лицензий. Каждый за себя.
Сегодня — стандарты, брендирование, классификация, правила.
Такси превратилось в понятный, отстроенный рынок с миллиардами оборота.

🛵 Сейчас транспорт для курьеров — как такси 20 лет назад.
Кто на чём приехал — тот и доставляет: велосипеды, скутеры, электробайки, разномастные, без техобслуживания, без единых правил и ограничений.
В центре Москвы — футуристичный город: метро, МЦК, роботы-доставщики, и рядом курьер на сером электровелосипеде без света и шлема. Контраст бросается в глаза.

📍Но рынок уже созрел.
Как и в такси, здесь будет стандартизация.
— 2–3 вида транспорта
— Номера, учёт, техобслуживание
— Допуск только для тех, кто вложился в инфраструктуру и отвечает требованиям

Москва — витрина. Один из самых узнаваемых городов мира. Здесь начнётся формирование стандарта. А следом — регионы.

📈 И как в такси: кто первым встраивается в системный подход — получает приоритет.
Лучшие заказы. Больше оборот. Выше маржа.

🚨 KUCHER работает над тем, чтобы дать рынку инфраструктурный ответ — технику, сервис, методологию и франшизу.
И сейчас — идеальный момент для входа до того, как новые правила окончательно закрепятся.

🎙 Эту параллель с рынком такси и курьерской логистикой подробно разбирает сооснователь KUCHER Станислав Уваров в интервью — вместе с Игорем Кучерявенко, CEO компании.
Если ещё не видели — посмотрите полную версию:

СМОТРЕТЬ ВИДЕО В VK

СМОТРЕТЬ ВИДЕО НА RUTUBE

А в следующем посте я, наконец, познакомлю вас с нашими байками и их характеристиками, инфраструктурой и системой управления!

#инвестиции в #стартап #логистика #доставка

🛑 Хаос на улицах. Курьеры без правил. Жертвы и жёсткое регулирование.

​Кто это остановит?

Каждый день в российских городах на улицы выезжают тысячи курьеров на "серых" велосипедах, самокатах, мопедах без документов и ответственности.

— Для них нет ПДД.
— У них нет регистрации.
— У них нет даже шлема.

📉 Только в 2024 году — тысячи аварий с их участием.
😔 Люди гибнут. Дети травмируются. Пешеходы боятся выходить на дорогу.

🧭 Мы верим, что так быть не должно

Мы верим, что:

🔹город — это место порядка, а не хаоса,
🔹доставка — это система, а не самодеятельность, и что не государство, а предприниматели и инвесторы способны первым делом навести порядок.

Поэтому мы создаём новый стандарт доставки на базе электроскутеров Kucher.

⚙️ Что такое Kucher Eco Motor?

Это первая в России транспортная инфраструктура последней мили,
которая строится на 3-х мощных элементах:

🛵1. Электроскутеры нового поколения:

🔺Двухколёсная модель — быстрая, надёжная, комфортная;

🔺 Трицикл — устойчивый трёхеолёсный, всесезонный.

На обе модели есть возможность установки жёсткой крыши с лобовым стеклом, ​​омывателем и дворником, объёмного кофра, полноценного мотоциклетного шлема, подогревом руля.

🔺Электровелосипеды – комфортные, стильные, современные.

Каждый байк подключён к системе трекинга, управляется через​ приложение и выглядит как техника будущего, а не серая “помойка” с Авито.

И одна из главных наших фич – вся техника сертифицирована и имеет ОТТС (одобрение типа транспортного средства). Мы единственные на рынке, кто поставляет полностью "белые" проверенные модели!

🔋 2. шкафы быстрой замены батарей

Курьер подъезжает — меняет батарею за 2 минуты — едет дальше.
Никаких простоев, пауз, нулевых смен.
До 30% больше заказов за ту же смену. Это похоже на коробки с пауэрбанками, что стоят в тысячах ​общественных заведениях.

📲 3. IT-система полного контроля:

🔹Приложение для курьеров и франчайзи;
🔹Мониторинг техники, маршрутов, зарядов;
🔹IoT‑управление каждым устройством в режиме реального времени.

💼 Что мы предлагаем?

— Франшизу по регионам для предпринимателей с рентабельностью свыше 40%.
— Инвестмодель с прозрачной доходностью от 45% годовых и капитализацией.
— Участие в создании новой городской нормы — где техника не калечит, а служит.

👋 Хочешь Быть Частью Перемен?

Здесь не про «заработать быстро».

Здесь про построить инфраструктуру, которая завтра станет новым стандартом.

Подпишись. Следи. Напиши в личку, если хочешь:

🔺получить инвест-оффер,
🔺открыть франшизу,
🔺или просто поговорить с командой.

Добро пожаловать в Kucher Eco Motor!
Мы не торгуем скутерами. Мы меняем города.

Привет! Москва и Питер – не весь рынок. Регионы РФ – это потенциал дивидендов и роста. Где искать доходность + перспективу в 2024? Смотрим карту:

1. Татарстан: Индустриальный Хаб Приволжья

Драйверы:

- Завод СПГ в порту "Заинск" (₽200 млрд инвестиций, запуск 2026).

- IT-кластер "Иннополис": резидент "Татнефть-Цифровые решения" (тикер: TATN).

- Агрохолдинги: "Красный Восток Агро" (зерно), "ВАМИН Татарстан" (молочные продукты). Инструменты:

- Акции "Татнефть" (TATN): DY ~10%, экспорт СПГ в Азию.

- Облигации Казани: доходность ~12%, надежность уровня ОФЗ.

- ПИФ "Регионы роста" (УК "Ай Ти Инвест"): диверсификация по промпредприятиям РТ.

2. Калининградская Область: "Окно в Европу"

Драйверы:

- СЭЗ "Янтарь": льготы для логистики, автосборки (завод "Хавал", 2025).

- Порт Балтийск: рост грузооборота на 40% (2024) – альтернатива Прибалтике.

- Агротуризм: фермы по выращиванию трюфелей, ягод year-round (инвестпроекты от 500 млн ₽).

Инструменты:

- Акции "Балтийская лизинговая компания" (BLCS): фокус на логистику/агротехнику.

- Краудинвестинг в винодельни (платформа "Руставро"): доходность 18% годовых.

3. Новосибирск: Научно-Промышленный Хаб Сибири

Драйверы:

- ТЭЦ-7 модернизация (₽89 млрд, контракт у "Сибэнергомаша", тикер: SIBG).

- Академгородок 2.0: гранты на биотех (стартап "Вектор-БиАльгам" – вакцины для скота).

- Логистический хаб "Сибирь": рост перевозок в Китай на 70% (2024).

Инструменты:

- Акции "Новосибирскэнерго" (NSGZ): DY ~14%, монополист.

- Облигации "Сибэнергомаш" (SIBG): YTM 15%, госзаказ.

Риски Регионов:

⚠️ Низкая ликвидность акций (кроме TATN, NSGZ).

⚠️ Зависимость от госинвестиций (сокращение бюджета → заморозка проектов).

⚠️ Экологические конфликты (особенно в промзонах).

Как Инвестировать Умно?

1. ETF/БПИФ на регионы "Региональные облигации" (ВТБ), "Татнефть-Индекс" (Сбер).

2. ИИС: Освободи дивиденды/прибыль от НДФЛ.

3. Прямые вложения через краудплатформы: "Город Денег" (Новосибирск), "Альтерус" (Татарстан).

4. Диверсификация: Не вкладывай >10% портфеля в один регион.

Действие:

Проверь мультипликаторы "Новосибирскэнерго" (NSGZ):

- P/E

- Div Yield

- Долг/EBITDA

Сравни с "Мосэнерго" (MSNG). Где привлекательнее?

#регионы #инвестиции_РФ #Татарстан #Калининград #Новосибирск #инфраструктура #агро #логистика #дивиденды #краудинвестинг #базар_инвестиции