#арбитраж — посты и обсуждения
41 доступный пост
Возможно ли зарабатывать на бирже всегда вне зависимости от роста или падения рынка?
Каждый, кто начинает путь в инвестициях, рано или поздно задает «вопрос на миллион»: существует ли стратегия, которая приносит прибыль и на бычьем, и на медвежьем рынке?
Короткий ответ: да, существует.
Длинный ответ: но это не про «угадывание» направления рынка, а про математику, точный расчет, структуру и поиск неэффективностей.
В профессиональной среде такие подходы называют рыночно-нейтральными (market-neutral) стратегиями. Их цель — не заработать на том, что актив пойдет вверх или вниз, а извлечь прибыль из нарушения временных ценовых пропорций.
Давайте разберем, какие подходы позволяют зарабатывать «при любой погоде», и детально остановимся на самом надежном из них — арбитраже между акцией и фьючерсом.
3 подхода к заработку «вне рынка»
Прежде чем перейти к главному инструменту, обозначим ландшафт. Как профессионалы обходят необходимость предсказывать направление рынка?
1. Парный трейдинг (Статистический арбитраж)
Вы покупаете один актив и продаете (шортите) другой, исторически сильно коррелирующий с ним. Например,long (покупка) акций «Лукойла» и short (продажа) акций «Роснефти». Если весь нефтяной сектор упадет на 20%, ваш шорт заработает, а лонг потеряет. Вы заработаете на разнице в динамике (спреде) между этими двумя компаниями, если их бизнес-показатели разошлись.
2. Опционные дельта-нейтральные стратегии
С помощью опционов можно собрать портфель, чувствительность которого к движению базового актива (дельта) равна нулю. Например, стратегии продажи волатильности (Iron Condors) позволяют зарабатывать на том, что рынок «стоит на месте» или движется в узком коридоре, получая премию от покупателей опционов.
3. Маркет-мейкинг и HFT-арбитраж
Заработок на разнице цен покупки и продажи (bid-ask spread) за счет предоставления ликвидности. Это удел алгоритмов и роботов, которые забирают копейки миллионы раз в день. Частному инвестору сюда путь закрыт из-за скоростей и комиссий.
Но есть стратегия, которая доступна частному инвестору, не требует сверхскоростных алгоритмов и исторически считается «почти безрисковой» (risk-free). Это кэш-фьючерсный арбитраж.
Арбитраж между акцией и фьючерсом: «Святой Грааль» частника
Фьючерс — это договор на покупку или продажу актива в будущем. По правилам биржи, в момент экспирации (исполнения) цена фьючерса обязана совпасть с ценой базового актива (спотовой ценой акции).
Однако в течение жизни фьючерса (месяц, квартал, год) его цена может отклоняться от стоимости реальных акций. Это отклонение называется базисом.
Суть арбитража: если фьючерс стоит неоправданно дорого (или слишком дешево) относительно реальных акций, мы одновременно покупаем дешевое и продаем дорогое, фиксируя безубыточную прибыль в дату экспирации. Направление рынка при этом не имеет никакого значения.
Резюме для инвестора
Зарабатывать «всегда», независимо от фазы рынка, возможно. Но это требует смены мышления.
Вам нужно перестать быть «игроком», пытающимся угадать цвет рулетки, и стать «казино», которое зарабатывает на математическом обеспечении процесса.
Арбитраж акции и фьючерса — это фундаментальная стратегия для консервативного частного инвестора. Она позволяет парковать свободную cash ликвидность, получая доходность чуть выше безрисковой ставки (ключевой ставки ЦБ), но с минимальным рыночным риском.
Пока на рынке существуют эмоции, ажиотаж и неэффективность ценообразования между срочным и спотовым рынками — арбитражер всегда будет при деле. И пока рынок падает, и пока он растет.
------------------------------------
Друзья, подписывайтесь, чтобы получать еще больше информации об арбитраже.
Если вас заинтересовала эта тема, то обращайтесь в личку, у меня есть вся необходимая информация чтобы начать торговать по арбитражной стратегии, я провожу персональное обучение по стратегии арбиража и предоставляю готовые инструменты для анализа рынка на предмет входа в арбитражные сделки.
Статьи можно найти по хештегу:
#АрбитражНаФондовомРынке
#инвестиции
7 комментариев
513
Скромный арбитраж 18.09.2026
Недавно запустил арбитражную стратегию акции-фьючерсы. Личный опыт и эксперимент. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Профит положительный. Режим купи и держи до экспирации, в конце или за день закрываю позиции. За 30 дней это принесло примерно 1,65% дохода с учетом уплаченных комиссий брокеру.
B
2 комментария
951
Итоги работы стратегий 08.2026
Вся ручная рутина по торговле автоматизирована с использованием системы #AlgoBond — https://imkosarev.ru/go/algobond/
Одна система работает с несколькими облигационными портфелями на разных брокеров по #API: #Финам, #Т-Инвестиции, #БКС, #Алор.
Август 2026
Финам
Квал инвестор.
Закрылся месяц в положительной зоне. Но не везде.
В дополнение к основной стратегии на облигациях запустил арбитражную акции-фьючерсы. Пока профит отрицательный. Режим спекулятивный.
Запуск 1
https://finbazar.ru/post/809238-skromnyj-arbitrazh-na-sinteticheskih-obligaciyah-mvp-n8n-na-moex
Запуск 2
https://finbazar.ru/post/337266-rezultat-skromnogo-arbitrazha-mvp-n8n-na-moex
Запуск 3
16.09.2026 - обновилась логика на #n8n, пока наблюдаю.
Автоматизированная стратегия (#AlgoBond) для портфеля коротких облигаций 12.35% за год. Предыдущее измерение 17.04% уменьшение на 4,69%. Есть незавершенные расчеты по погашениям.
Прокомментировать
463
Результат скромного арбитража (MVP n8n) на MOEX
Ранее писал о том, что запустил арбитражную стратегию на синтетических облигациях на платформе #n8n.
https://finbazar.ru/post/809238-skromnyj-arbitrazh-na-sinteticheskih-obligaciyah-mvp-n8n-na-moex
Настало подвести итог и дать честный ответ, стоило оно того или нет. Забегая вперед, отвечу, что стоило.
Теперь обо все по порядку. Но потери (на обучении) еще не отбиты.
Наблюдал за работой стратегии и n8n на протяжении 14 дней с 11.08.2026 по 28.08.2026. Выключил и закрыл все позиции 28.08.2026 в 12:00.
Прокомментировать
882
Скромный арбитраж на синтетических облигациях (MVP n8n) на MOEX
Развитие теории портфелей и разработки автоматизированных решений все больше меня захватывает в долгие вечера.
Ранее писал о попытках запусках торгового робота на n8n.
Ядро портфеля состоит в основном из облигаций. За этим следит система #AlgoBond.
Некоторое время назад начал образовываться свободный небольшой кэш за счет погашения купленных облигаций и купонов, а новых покупок нет. Нет необходимого количества или качества новых бумаг на короткий срок.
Погрузился в теорию сток-фьючерс (купить-продать). Раздвижки, вариационная маржа, кэрри, контанго, бэквордация, хэджирование.
Пока разбирался, как это делается руками, естественно, “заплатил входную цену” примерно 0,25% от депозита. Потом пошло лучше. Потом перешел к автоматизации. Профукал еще 0,25%. Вроде наладилось. Наблюдаю и контролирую.
Реализовано с использованием n8n, JavaScript и PostgreSQL
Все облачное, без домашних систем.
Сначала берем стартовый набор данных с ISS.MOEX: акции, облигации и фьючерсы. Все что есть и перекладываем в свою базу на PostgreSQL.
Прокомментировать
722
Как вернуть деньги с ЕНС, если налоговая проигнорировала определение суда
Представьте: вы судитесь с налоговой, получаете определение суда о приостановлении взыскания и в тот же день официально уведомляете об этом инспекцию. А назавтра видите, что спорная сумма (в реальном кейсе — более 76 млн рублей) всё равно списана с вашего единого налогового счета (ЕНС).
Именно такая ситуация произошла в деле № А19-24039/2025. Компания оспаривала доначисления по итогам проверки и добилась принятия обеспечительных мер. Как только суд вынес определение, бизнес немедленно направил в ИФНС уведомление о запрете списаний. Но в этот же день инспекция провела операцию по взысканию.
Отговорки инспекции: «мы не знали» и «это система»
Позиция налоговиков в суде была классической:
Они не участвовали в заседании и не знали о запрете.
Полный текст определения суд опубликовал на сайте только на следующий день.
Деньги списывает централизованная автоматическая система, а остановить операцию вручную без «бумажного» документа инспекторы физически не могли.
Первая инстанция с этими доводами почему-то согласилась. Но апелляция и кассация расставили всё по местам.
Почему суды встали на сторону бизнеса
Вышестоящие суды (Постановление Арбитражного суда Восточно-Сибирского округа от 13.07.2026 № Ф02-1899/2026) просто сравнили время трех событий: появления сведений в Картотеке арбитражных дел (КАД), получения инспекцией уведомления от компании и фактического списания денег.
Списание произошло позже уведомления. Вывод судов железобетонный: запрет суда действует с момента его вынесения.
Совершенно неважно, когда именно инспекция получила копию определения и когда на сайте появился его полный текст. Получив сообщение от компании, налоговики обязаны были самостоятельно проверить сведения в КАД или уточнить информацию в суде. Ссылка на «автоматическую систему» не освобождает госорган от обязанности соблюдать закон.
Что делать бизнесу: алгоритм защиты
Этот кейс касается любой компании или ИП, которые оспаривают результаты проверок. Риск потерять оборотные средства из-за «зависшего» списания очень реален. Чтобы защитить деньги, действуйте по плану:
Получите определение суда. Для начала достаточно краткой (резолютивной) части и номера дела.
Уведомите инспекцию немедленно. Направьте официальное письмо через ТКС или лично под отметку о вручении, обязательно указав номер дела в КАД.
Фиксируйте всё. Делайте скриншоты даты и времени появления информации в КАД и факта отправки уведомления.
Не паникуйте при списании. Если деньги всё же ушли, подавайте заявление о возврате ошибочно списанных средств с начислением процентов. Судебная практика сейчас уверенно на вашей стороне.
Глубоко разбирать такие нюансы и выстраивать грамотную линию защиты при налоговых спорах я помогаю в своих книгах: https://taplink.ru/profile/17472522/pages/
Если вы уже столкнулись с незаконным списанием или активной фазой проверки, не пытайтесь решить всё в одиночку. Профессиональная помощь на этапе спора сэкономит вам оборотные средства и нервы: https://taplink.cc/nalogpro
Вывод
Налоговая инспекция обязана соблюдать решения судов. Их внутренние регламенты и «автоматические сбои» не являются юридическим оправданием для нарушения закона. Главное — действовать быстро, всё документировать и не бояться отстаивать свои права.
А вы сталкивались с тем, что госорганы ссылаются на «сбой системы» или «человеческий фактор» при исполнении судебных актов? Как удавалось решить проблему? Делитесь опытом в комментариях!
#налоги #ЕНС #налоговаяпроверка #арбитраж #бизнес #судебнаяпрактика #налоговыйконсультант #ЕвгенийСивков
Прокомментировать
649