#срочныйрынок — посты и обсуждения

20 апреля 2020 года держатели фьючерса на нефть WTI узнали цену беспечности: за день до экспирации баррель стоил минус 37,63 доллара 🤯. Не ноль, а минус. Продавец в буквальном смысле доплачивал, лишь бы избавиться от контракта. Причина простая: фьючерс был поставочным, хранилища в Кушинге были забиты под завязку, а брать реальную нефть было физически некуда. Вот что бывает, если забыть про экспирацию.

### ⏰ Что вообще такое экспирация

Экспирация это дата, когда срок жизни фьючерса заканчивается 🔚. У квартальных контрактов на Мосбирже, а это большинство фьючерсов на индексы, акции и валюту, экспирация происходит четыре раза в год: в третий четверг марта, июня, сентября и декабря. Последний торговый день это как раз тот четверг, расчет проходит на следующий торговый день.

Например, $MXU6 (фьючерс на индекс МосБиржи с исполнением в сентябре) прекратит торговаться 17 сентября, это как раз третий четверг месяца. После этого главным на бирже станет $MXZ6 с исполнением в декабре.

### 💰 Как считают расчетную цену

Для фьючерса на индекс МосБиржи расчетная цена это среднее значение индекса с 15:00 до 16:00 по московскому времени в день экспирации 🕒. Не цена в моменте, а среднее за целый час. По ней биржа в последний раз начисляет или списывает вариационную маржу, и позиция исчезает.

Тут важно разделять типы контрактов. $MXU6 и $RIU6 (фьючерс на индекс РТС) расчетные: реального актива никто никому не передает, только деньги. А вот фьючерс на акции, например $SRU6 на Сбербанк, поставочный: держателю на счет зачислят настоящие акции, никакого сюрприза вроде истории с WTI тут не будет, разве что придется довнести деньги, если акций не хватало на полную поставку. Валютные фьючерсы вроде $SiU6 на доллар тоже расчетные, курс для расчета берут у ЦБ.

### 🔄 Почему трейдеры не ждут автоматики

Формально ничего делать не нужно, биржа сама все посчитает и закроет позицию. Но у ручного закрытия заранее есть причины:

Расчетная цена это среднее за час, а не та цена, которую трейдер видит и хочет зафиксировать. Если рынок за этот час дернется не туда, результат может оказаться хуже ожидаемого.

Ближе к экспирации ликвидность в контракте часто портится: крупные игроки уже переложились в следующий контракт, спред расширяется, закрыть позицию по адекватной цене становится сложнее.

Если позицию нужно сохранить на будущее, ее все равно приходится роллировать вручную: закрыть $MXU6 и одновременно открыть такую же по размеру позицию в $MXZ6. Иначе экспирация просто закроет её без возможности продолжить.

История с WTI это, конечно, крайний случай и не про Мосбиржу, у нас поставочные только фьючерсы на акции, а не на баррели нефти в конкретном хранилище. Но принцип тот же: чем меньше внимания уделяешь дате экспирации, тем больше сюрпризов может преподнести последний час торгов.

Сам стараюсь закрывать или роллировать позиции за день-два до экспирации, а не в сам четверг. Разница в цене исполнения обычно небольшая, зато нервов меньше.

Держали фьючерс до самой экспирации хоть раз, или всегда закрываете заранее? 🤔

Давайте обсудим в комментариях.

Спасибо, что читаете.

Всем добра и профита!

Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

#фьючерсы #срочныйрынок #обучение #базарразбор

Сегодня торги фьючерсами на Московской бирже стартовали в 7:00 по московскому времени.

Очень интересные вещи происходят на рынке. Деньги либо вообще уходят из торговли фьючами, либо их перекладывают во что-то более надёжное.

​$MOEX

Утренняя сессия на срочном рынке «Московской биржи» с 14 июля будет начинаться с 7:00 мск, сообщила управляющий директор рынка деривативов торговой площадки Мария Патрикеева.

Торги будут стартовать в 6:50 мск с аукциона открытия.

- Утренняя сессия будет проходить с 07:00 до 10:00 мск,

- Основная - с 10:00 до 19:00 мск,

- Вечерняя - с 19:00 до 23:50 мск.

Сейчас торги на срочном рынке стартуют с аукциона открытия в 08:50 мск и проходят до 23:50 мск.

🐮 Переводя на русский язык - все фьючерсы, включая наши любимые: ​$BRN6 , ​$NGN6 , ​$GDU6 , ​$SVU6 , ​$PTU6 , ​$PDU6 , $ANU6 , ​$CEU6 - товарные фьючерсы будут торговаться с 7 утра.

Естественно и наш рынок нельзя пройти стороной $IMOEXF , ​$LKU6 , ​$GZU6 и все остальные, уже с 14 июля увидят аукцион открытия в 6:50 (по Мск).

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

На срочном рынке Московской биржи (MOEX) есть инструмент, который позволяет торговать нефтью так же просто, как акциями Сбера или Газпрома. Этот инструмент — фьючерс.

Что такое фьючерс на нефть Brent?

В этом посте речь пойдёт о биржевых комиссиях на фьючерсном рынке и о том, как не платить лишнего при торговле внутри дня. Внутридневная торговля (дейтрейдинг) — это про скорость и точность. Но даже если вы закрываете все сделки в плюс, ваша реальная прибыль может быть съедена биржевыми комиссиями.

На срочном рынке Московской биржи (MOEX) система сборов устроена хитро. Разбираемся, как она работает и как торговать так, чтобы комиссия была равна нулю.

Фьючерсные комиссии на MOEX?

В отличие от фондового рынка, на фьючерсах действует асимметричная модель. Это значит, что биржа по-разному относится к тем, кто забирает ликвидность, и к тем, кто ее дает.

Тейкеры (Takers) — Платят комиссию это участники, которые «потребляют» ликвидность. Вы — тейкер, если отправляете рыночную заявку (купить/продать прямо сейчас по любой цене) или лимитную заявку, которая исполняется мгновенно об уже существующий ордер в стакане.

Тейкеры платят за скорость и гарантированное исполнение.

Важно! Комиссия тейкера зависит от типа фьючерса. Для популярных инструментов (валюта, нефть, индекс РТС) она минимальна, для менее ликвидных — выше.

Мейкеры (Makers) — Не платят комиссию Это участники, которые «создают» ликвидность. Вы — мейкер, если ваша лимитная заявка попадает в стакан (очередь заявок) и ждет своего часа. Она не исполняется сразу, а становится доступным предложением для других.

Мейкеры не платят комиссии за сделки потому, что добавляют ликвидность в стакан и помогают рынку функционировать. Комиссия биржа составляет для них 0 руб.

Календарный спред (КС) — это инструмент, который позволяет купить один фьючерс и продать другой фьючерс на тот же базовый актив, но с разными датами исполнения, одной сделкой без дополнительных гарантийного обеспечения .

Первая нога — ближний фьючерс, вторая нога — дальний .

Бэквордация (от англ. backwardation —  «запаздывание») — это ситуация на срочном рынке, при которой цена базового актива с немедленной поставкой (спот) превышает цену фьючерсных контрактов на этот же актив. Это противоположность более распространённой ситуации — контанго. 

Сегодня обнаружил, что СБЕР Инвестиции принудительно конвертировали мой моно счет фондового рынка, на котором находятся акции и облигации, в Единый. Уточнил у поддержки - действительно они сделали этот финт в этом году ( новость на РБК была 17 февраля 2026 г. )

Значит теперь в рамках того же счета я могу покупать продавать фьючерсные контракты на акции.

В этом случае открывается возможность для трех стратегий активной арбитражной торговли:

Синтетическая облигация

Синтетический дивиденд

Дивидендный своп

С завтрашнего дня планирую включать терминал QUIK и смотреть за спредами акция-фьючерс, возможно подключу QLUA роботов.

#арбитраж #акции #фьючерсы #срочныйрынок #брокерскийсчет

📢 Альфа-Инвестиции сделали неожиданный шаг: теперь торговать можно вообще без комиссий!

В мире российского инвестиционного рынка происходит маленькая революция. Альфа-Инвестиции (инвестиционное направление Альфа-Банка) объявили об обнулении комиссий за сделки. Да-да, вы не ослышались — теперь торговать можно за 0%.

Что это значит на практике?

· Фондовый рынок (акции, облигации, ETF): комиссия за сделки теперь 0%.

· Срочный рынок (фьючерсы, опционы): тоже 0 рублей за сделку.

· Как получить этот тариф? Всё просто — нужно открыть брокерский счёт в Альфа-Банке, и тариф «Альфа-Трейдинг» с нулевыми комиссиями подключат автоматически и бесплатно.

Почему это важно?

Для начинающих и активных трейдеров это отличная возможность снизить издержки. Каждая копейка, которую раньше забирала комиссия, теперь остаётся в кармане инвестора. Это особенно чувствительно при частых операциях или при работе с небольшими суммами, где комиссия могла заметно «съедать» потенциальную прибыль.

Этот шаг, безусловно, усилит конкуренцию среди брокеров и может подтолкнуть других крупных игроков к пересмотру своих тарифных планов. Пока остальные обсуждают, у пользователей Альфа-Инвестиций уже есть реальное преимущество.

Хотите быть в курсе подобных важных изменений первыми, получать оперативный анализ и практические советы, как использовать такие возможности? Подписывайтесь на наш Telegram-канал Нейрокрипта ! Мы не только следим за всеми новостями от брокеров и регуляторов, но и помогаем разобраться, как на этом заработать, а не потерять. Присоединяйтесь — вместе выгоднее!

Теперь главное — помнить, что отсутствие комиссий не отменяет рисков рынка. Но возможность торговать без дополнительных сборов — это мощный инструмент в руках грамотного инвестора. Похоже, Альфа-Инвестиции серьёзно нацелились на то, чтобы стать одним из самых привлекательных брокеров для активной аудитории.

#АльфаБанк #АльфаИнвестиции #Инвестиции #Трейдинг #ФондовыйРынок #СрочныйРынок #Акции #Фьючерсы #Комиссии #Обнуление #Тариф #Брокер #Финансы #Сделки #Экономия #Рынок #Новости #Счет #Инвестор #трейдер

Привет, друзья!

Как вы наверняка знаете, сегодня вечером (по Москве) будет встреча на Аляске. К ее окончанию наш рынок будет мирно спать и результаты мы скорее всего узнаем ночью или завтра утром. Т.е. в субботу, выходной день.

Теперь нюансы. Завтра будет первый в выходной торговый день на Срочном рынке для всех участников торгов (на прошлой неделе проходило тестирование профессиональными участниками). Ликвидность будет слабая, котировки может штормить. Соответственно, стопы будут разлетаться как горячие пирожки. Проскальзывание может быть значительное, так что на сдачу от пирожка не рассчитывайте))

Сегодня - день накануне переговоров. Кто-то уже точно знает чем они закончатся, так что в Миксе $MXU5 РТС $RIU5 да и в целом на фондовом рынке возможны наглые манипуляции, типа как было 6.08.

Поэтому, будьте крайне осторожны в торговле сегодня и по возможности не переносите позиции на завтра. Только если они подразумевают среднесрочный подход без стопов на небольшой объем.

Подробнее про торги в выходные тут: https://www.moex.com/n92346 и тут: https://www.moex.com/s3831

Всем хорошего дня!

#Фьючерсы

#срочныйрынок

#Манипуляции

#новости