#срочныйрынок — посты и обсуждения

Год назад, 16 августа 2025 года, на срочном рынке Московской биржи появилась возможность торговать в выходные дни. С этого момента возможностью заключать сделки с фьючерсами и опционами в субботу и воскресение воспользовались более 215 тыс. клиентов. Общий объем торгов в выходные дни на срочном рынке за этот период превысил 1,7 трлн рублей.

Доля торгов в выходные дни в среднем за год составила 3,8% от объема основной торговой сессии. Максимальный объем торгов был зафиксирован 28 февраля 2026 года и составил 82,6 млрд рублей.

С 18 июля 2026 года в выходные дни стали доступны и сделки с валютными фьючерсами. С момента запуска объем торгов валютными производными в выходные достиг 34 млрд рублей.

Чаще всего клиенты заключали на выходных сделки с фьючерсами на нефть Брент (BR), золото (GOLD), Индекс МосБиржи (MIX), вечными фьючерсами на Индекс МосБиржи (IMOEXF), контрактами на природный газ (NG), Индекс РТС (RTS), инвестиционные паи QQQ ETF Trust (NASD), индекс МосБиржи-мини (MXI) и мини-контрактами на нефть Брент.

Подробнее на Московской бирже: https://www.moex.com/n103429

#срочныйрынок #торгивыходногодня #мосбиржа

Мосбиржа подкинула трейдерам свежий набор игрушек: теперь можно играть не просто в «купи-продай», а с дополнительными рычагами и ставками. Запустили торги поставочными фьючерсами на акции «Фикс Прайса» и «Русагро», а ещё — макси-фьючерсы на бумаги «Группы Астра» и «Новабев групп» с увеличенным лотом. Звучит как меню в ресторане для любителей остренького: хочешь — бери стандартную порцию, хочешь — сразу XXL.

Что вообще происходит?

Фьючерс — это договор: сегодня договариваемся, по какой цене завтра (или через месяц) купим или продадим актив. Поставочный фьючерс значит, что в конце срока реально поставят акции, а не просто рассчитаются деньгами. То есть это не «виртуальные очки», а вполне себе реальные бумаги на счёте.

А «макси-фьючерс» — это как обычный фьючерс, только с увеличенным размером лота. Проще говоря, если раньше ты торговал «по чуть-чуть», то теперь можно зайти в сделку сразу крупной партией. Это удобно тем, кто работает большими объёмами, и тем, кто хочет меньше транзакционных издержек на одну сделку.

Зачем это нужно?

Во-первых, хеджирование. Допустим, у тебя уже есть акции «Группы Астра», и ты переживаешь, что рынок может пойти вниз. Можно открыть короткую позицию по фьючерсу и тем самым «застраховать» свой портфель. Если акции упадут, фьючерс принесёт прибыль и компенсирует убыток. Это как зонт: когда дождь ещё не пошёл, кажется, что он не нужен, но в ливень ты будешь благодарен, что взял его с собой.

Во-вторых, спекуляции. Фьючерсы дают эффект плеча: ты вносишь гарантийное обеспечение, а по факту контролируешь гораздо больший объём акций. Для опытного трейдера это способ усилить доходность, а для новичка — быстрый путь к эмоциональному выгоранию. Поэтому тут важно не путать «возможность» с «гарантией».

В-третьих, ликвидность и удобство. Макси-фьючерсы с увеличенным лотом — это про экономию времени и денег. Меньше сделок — меньше комиссий, меньше «шума» в отчётах, проще управлять позицией. Особенно это ценят алгоритмические трейдеры и фонды, которые двигают крупными суммами.

Конкретно по новым инструментамПоставочные фьючерсы на «Фикс Прайс» и «Русагро» — дают возможность работать с этими бумагами через срочный рынок и получать реальные акции по итогам контракта. Это расширяет варианты стратегий: от простых спекуляций до сложных конструкций с опционами и арбитражем.

Макси-фьючерсы на «Группу Астра» и «Новабев групп» — рассчитаны на тех, кто оперирует крупными объёмами. Увеличенный лот снижает издержки и упрощает работу с большими позициями.

Риски, о которых нельзя забывать

Фьючерсы — это инструмент с повышенным риском. Гарантийное обеспечение не равно полной стоимости контракта, и это создаёт иллюзию «дешёвой» сделки. Но если рынок пойдёт против тебя, убытки могут быть сопоставимы с полной стоимостью акций, на которые ты заключил контракт.

Ещё один момент — экспирация (окончание срока фьючерса). Если не закрыть позицию вовремя, можно получить поставку акций, даже если ты этого не планировал. А значит, придётся либо держать их, либо срочно продавать, возможно, в не самый удачный момент.

И, конечно, волатильность. Акции сами по себе могут прыгать, а фьючерсы усиливают эти движения. Поэтому без чёткого плана и риск-менеджмента тут делать нечего.

Кому это подойдёт?Активным трейдерам, которые хотят использовать срочный рынок для спекуляций и хеджирования.

Инвесторам, которые хотят страховать свои позиции и не терять на временных просадках.

Алгоритмическим системам, которым важны большие лоты и низкие издержки.

Профессиональным участникам рынка, которые строят сложные стратегии и арбитраж.

Новичку лучше сначала потренироваться на демо-счёте или на небольших объёмах, чтобы прочувствовать, как работают гарантийное обеспечение, вариационная маржа и экспирация.

Вывод

Новые инструменты на Мосбирже — это не просто расширение линейки, а новые возможности для разных стратегий. Они позволяют эффективнее управлять рисками, снижать издержки и гибче подходить к работе с акциями. Но с большой силой приходит и большая ответственность: фьючерсы требуют дисциплины, понимания механики и строгого контроля рисков. Так что если ты готов к игре по-взрослому — добро пожаловать. Если нет — лучше сначала выучить правила.

#Мосбиржа #фьючерсы #трейдинг #инвестиции #финансы #акции #хеджирование #рискменеджмент #срочныйрынок

20 апреля 2020 года держатели фьючерса на нефть WTI узнали цену беспечности: за день до экспирации баррель стоил минус 37,63 доллара 🤯. Не ноль, а минус. Продавец в буквальном смысле доплачивал, лишь бы избавиться от контракта. Причина простая: фьючерс был поставочным, хранилища в Кушинге были забиты под завязку, а брать реальную нефть было физически некуда. Вот что бывает, если забыть про экспирацию.

### ⏰ Что вообще такое экспирация

Экспирация это дата, когда срок жизни фьючерса заканчивается 🔚. У квартальных контрактов на Мосбирже, а это большинство фьючерсов на индексы, акции и валюту, экспирация происходит четыре раза в год: в третий четверг марта, июня, сентября и декабря. Последний торговый день это как раз тот четверг, расчет проходит на следующий торговый день.

Например, $MXU6 (фьючерс на индекс МосБиржи с исполнением в сентябре) прекратит торговаться 17 сентября, это как раз третий четверг месяца. После этого главным на бирже станет $MXZ6 с исполнением в декабре.

### 💰 Как считают расчетную цену

Для фьючерса на индекс МосБиржи расчетная цена это среднее значение индекса с 15:00 до 16:00 по московскому времени в день экспирации 🕒. Не цена в моменте, а среднее за целый час. По ней биржа в последний раз начисляет или списывает вариационную маржу, и позиция исчезает.

Тут важно разделять типы контрактов. $MXU6 и $RIU6 (фьючерс на индекс РТС) расчетные: реального актива никто никому не передает, только деньги. А вот фьючерс на акции, например $SRU6 на Сбербанк, поставочный: держателю на счет зачислят настоящие акции, никакого сюрприза вроде истории с WTI тут не будет, разве что придется довнести деньги, если акций не хватало на полную поставку. Валютные фьючерсы вроде $SiU6 на доллар тоже расчетные, курс для расчета берут у ЦБ.

### 🔄 Почему трейдеры не ждут автоматики

Формально ничего делать не нужно, биржа сама все посчитает и закроет позицию. Но у ручного закрытия заранее есть причины:

Расчетная цена это среднее за час, а не та цена, которую трейдер видит и хочет зафиксировать. Если рынок за этот час дернется не туда, результат может оказаться хуже ожидаемого.

Ближе к экспирации ликвидность в контракте часто портится: крупные игроки уже переложились в следующий контракт, спред расширяется, закрыть позицию по адекватной цене становится сложнее.

Если позицию нужно сохранить на будущее, ее все равно приходится роллировать вручную: закрыть $MXU6 и одновременно открыть такую же по размеру позицию в $MXZ6. Иначе экспирация просто закроет её без возможности продолжить.

История с WTI это, конечно, крайний случай и не про Мосбиржу, у нас поставочные только фьючерсы на акции, а не на баррели нефти в конкретном хранилище. Но принцип тот же: чем меньше внимания уделяешь дате экспирации, тем больше сюрпризов может преподнести последний час торгов.

Сам стараюсь закрывать или роллировать позиции за день-два до экспирации, а не в сам четверг. Разница в цене исполнения обычно небольшая, зато нервов меньше.

Держали фьючерс до самой экспирации хоть раз, или всегда закрываете заранее? 🤔

Давайте обсудим в комментариях.

Спасибо, что читаете.

Всем добра и профита!

Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

#фьючерсы #срочныйрынок #обучение #базарразбор

Сегодня торги фьючерсами на Московской бирже стартовали в 7:00 по московскому времени.

Очень интересные вещи происходят на рынке. Деньги либо вообще уходят из торговли фьючами, либо их перекладывают во что-то более надёжное.