Хотел ещё отметить момент интересный - много высокопоставленных лиц в последнее время заявляет о необходимости увеличить интерес к фондовому рынку среди физических лиц, необходимости дать инвесторам уверенность в российском рынке + Силуанов говорил об удвоении капитализации фондового рынка до 66% от ВВП, подтверждая поручение Владимира Путина
Тем временем что происходит на нашем рынке:
1. Единственному публичному российскому активу в микроэлектронике ( $ELMT ) грозит делистинг (IPO бумаги было в 2024 году)
2. Акции $MVID в моменте падают на 30% за день после объявлении параметров допэмиссии
3. Национализация $UGLD , $RAGR , $TGKN
...и так далее
Не иир
Подписывайся! 😉
📌 Совет директоров «Лукойла» принял решение провести погашение 76 млн квазиказначейских акций компании. Кроме того, расходы на приобретение акций в первом полугодии 2025 года не будут учитываться при расчете скорректированного свободного денежного потока и для целей расчета дивиденда. 📌 Основатель и генеральный директор Группы компаний MD Medical Марк Курцер опроверг информацию о планах приобретения сети лабораторий «Инвитро», заявив об отсутствии соответствующих переговоров. Данное заявление последовало за сообщениями в издании «Ведомости» о заинтересованности MD Medical в приобретении «Инвитро» и проведении оценки бизнеса сети лабораторий. 📌«КуйбышевАзот» отчитался о снижении чистой прибыли почти в 2 раза, которая составила ₽3,46 млрд по МСФО (против ₽6,61 млрд годом ранее). Выручка компании выросла на 1%, достигнув ₽44,08 млрд (против ₽43,63 млрд годом ранее). 📌Совет директоров «Озон Фармацевтика» рекомендовал выплату дивидендов по итогам первого полугодия 2025 года в размере 0,25 рубля на одну обыкновенную акцию. Согласно решению, реестр акционеров для получения дивидендных выплат будет закрыт 3 октября 2025 года. Ожидаемая дивидендная доходность, рассчитанная исходя из текущей рыночной стоимости акций, оценивается в 0,44% 📌«Башинформсвязь» также отчиталась о росте чистой прибыли, которая составила ₽1,76 млрд по МСФО, что на 8% выше результата предыдущего года (₽1,63 млрд). Выручка компании выросла на 5,2%, достигнув ₽11,96 млрд (против ₽11,37 млрд годом ранее). 📌«Аэрофлот» отчитался о росте чистой прибыли на 75,7%, которая составила ₽74,3 млрд по МСФО (против ₽42,3 млрд годом ранее). Выручка компании выросла на 10%, достигнув ₽414,8 млрд (против ₽377,2 млрд годом ранее). 📌 Группа «Астра» консолидировала контроль над компанией «Ресолют», увеличив свою долю с 51% до 76,2%. Предметом сделки является платформа GitFlic. Согласно опубликованным данным, приобретение дополнительного пакета акций в размере 25,2% обошлось группе «Астра» в ₽69,79 млн 📌«Ламбумиз» также отчитался о росте чистой прибыли, которая составила ₽138 млн по МСФО, что на 10,1% выше результата предыдущего года (₽125,34 млн). Выручка компании сократилась на 2,8%, составив ₽1,38 млрд (против ₽1,42 млрд годом ранее). 📌«Яковлев» отчитался о росте чистой прибыли на 28,3%, которая составила ₽2,54 млрд по МСФО (против ₽1,98 млрд годом ранее). 📌«Территориальная генерирующая компания № 14» отчиталась о снижении чистой прибыли на 37,1%, которая составила ₽402,76 млн по МСФО (против ₽640,65 млн годом ранее). Выручка компании увеличилась на 14,7%, достигнув ₽10,9 млрд (против ₽9,5 млрд годом ранее). 📌«Южуралзолото» отчитался о росте чистой прибыли на 35,2%, которая составила ₽7,3 млрд по МСФО (против ₽5,4 млрд годом ранее). Выручка компании выросла на 29,6%, достигнув ₽44,2 млрд (против ₽34,1 млрд годом ранее). 📌«ЮТэйр» значительно сократил убыток, который составил ₽0,25 млрд по МСФО, что в 15 раз меньше убытка предыдущего года (₽3,71 млрд). Выручка компании выросла на 10,5%, достигнув ₽53,6 млрд (против ₽48,5 млрд годом ранее). 📌«Инарктика» зафиксировала убыток в размере ₽7,5 млрд по МСФО, что в 5,4 раза превышает убыток предыдущего года (₽1,4 млрд). Выручка компании снизилась на 45%, составив ₽10,05 млрд (против ₽18,27 млрд годом ранее). 📌«Сургутнефтегаз» зафиксировал убыток в размере ₽452,73 млрд по РСБУ, против прибыли в ₽139,87 млрд годом ранее. Часть 2.
🔥 Для любителей пассивного дохода и облигаций:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3 Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #новости #обзор_рынка #акции #облигации #экономика $LKOH $MDMG $KAZT $OZPH $AFLT $ASTR $IRKT $TGKN $UGLD $AQUA $SNGSP
29 августа
🖥️ IVA Technologies $IVAT — квартальные результаты за II кв. 2025 г.
✈️ Аэрофлот $AFLT — публикация финансовой отчётности за II кв. 2025 г.
❄️ ИНАРКТИКА $AQUA — раскрытие квартальных итогов за II кв. 2025 г.
👶 Мать и дитя $MDMG — финансовые результаты за II кв. 2025 г.
💊 Ozon Фармацевтика $OZPH — отчётность за II кв. 2025 г.
⚡ Россети Ленэнерго $LSNG — квартальная отчётность за II кв. 2025 г.
🌲 Сегежа $SGZH — публикация результатов за II кв. 2025 г.
⛰️ Селигдар $SELG — квартальная отчётность за II кв. 2025 г.
🔥 ТГК-14 $TGKN — финансовые итоги за II кв. 2025 г.
💼 SFI $SFIN — отчётность за II кв. 2025 г.
🏆 Южуралзолото ГК $UGLD — квартальные результаты за II кв. 2025 г.
⚔ Геополитика. Риторика по обсуждаемой встрече Путин–Зеленский. Новый 2-х недельный дедлайн от Трампа (уже 5-й за полгода). Визит Путина на саммит ШОС в Китае — 31 августа – 1 сентября. ЕС продвигает проект гарантий безопасности Украины — к концу недели.
🌐 Санкции. Главы МИД ЕС рассмотрят 19-й пакет — 28–30 августа. Вводятся пошлины в 50% на индийские товары за покупку российской нефти — с 27 августа.
🇷🇺 Российский рынок.
Недельная инфляция — 27 августа, 19:00 мск.
Пик сезона отчётностей российских компаний.
Рубль: высокая вероятность завершения цикла укрепления.
#новости #обзор #аналитика #новичкам #россия #фондовый_рынок
💭 Изучим причины падения интереса к акциям и выясним, стоит ли держать деньги в акциях ТГК-14...
💰 Финансовая часть (1 п 2025)
📊 Выручка — 10,8 млрд, рост на 14% к аналогичному периоду 2024 года. Чистая прибыль сократилась с 619 млн до 420 млн за аналогичный период 2025 года. Причинами снижения прибыли стали рост себестоимости производства и значительное повышение процентных выплат по привлеченным средствам.
💳 Краткосрочные обязательства растут быстрее, составляя почти половину всех пассивов. Долгосрочные обязательства также существенно возросли, преимущественно за счет привлечения долгосрочных заимствований. Общее соотношение долга и собственных средств ухудшается.
⚡ ТГК-14 выиграла конкурс на строительство новой электростанции мощностью 65 МВт на Улан-Удэнской ТЭЦ-2. Общий объем вложений в этот проект оценивается в 26,3 млрд рублей, завершение которого запланировано на декабрь 2028 года. Возврат вложенных средств обеспечивается повышенной ставкой тарифов. Все необходимые соглашения уже подписаны.
🥸 Кроме того, предприятие реализует ряд других значимых инвестиционных инициатив, включая реконструкцию оборудования на Читинской ТЭЦ-1, планируемую к завершению между 2025 и 2029 годами. Общая сумма инвестиций на ближайшие четыре года составляет приблизительно 17,6 млрд рублей.
💸 Дивиденды /🫰 Оценка
🤔 В ближайшее время, пока продолжается процесс модернизации и сохраняется высокая долговая нагрузка, чистая прибыль компании, скорее всего, будет находиться в диапазоне 1–1,5 миллиарда рублей в год. Исходя из этого, показатель цена/прибыль (P/E) оценивается примерно в 10х, что считается завышенным. Более того, поскольку свободный денежный поток будет направлен преимущественно на финансирование капитальных вложений (CAPEX) и обслуживание долговых обязательств, выплата дивидендов в ближайшем будущем представляется маловероятной.
⚖️ Юридические проблемы
📛 Совладельцы ПАО ТГК-14, Константин Люльчев и Виктор Мясник, были задержаны 29 мая по обвинению в мошенничестве в особо крупном размере. Уголовное дело возбудили правоохранительные органы Забайкальского края на основании проверок ФСБ, прокуратуры и полиции. Люльчева, занимавшего пост председателя совета директоров и акционера компании, задержали в аэропорту Читы при попытке выезда за рубеж. Мясника, также члена совета директоров и экс-вице-губернатора Приморья, арестовали в столице. По версии следствия, обвиняемые искусственно завысили тарифы, нанеся ущерб на сумму около 10 миллионов рублей, пострадавшими стали предприятия корпорации Ростех.
📌 Итог
👌 Сейчас финансовое положение компании относительно стабильное, но наблюдается снижение чистой прибыли, что увеличивает долговую нагрузку. Но показатели компании в ближайшие годы ожидаются с ухудшениями показателей из-за значительного объема капитальных вложений, что приведет к отрицательному свободному денежному потоку (FCF). Вероятно, придется прибегнуть к дополнительному привлечению денежных средств посредством выпуска облигаций для покрытия необходимых капитальных расходов (CAPEX), что увеличит уровень долгового бремени.
😎 Компания активно инвестирует в развитие инфраструктуры и ресурсов хватает для обслуживания своего долга и осуществления инвестиционных планов. Важно отметить, что деятельность компании сосредоточена в стабильно функционирующем коммунальном секторе.
👨⚖️ Задержание совладельцев с подозрением в мошенничестве добавляет неопределённости.
🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет.
📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - снижение показателей в финансовой части, завышенные форвардные мультипликаторы не дают повода для другой оценки.
💣 Риски: ⛈️ Высокие - юридические сложности, растущий долг, зависимость от государственного регулирования тарифов создают высокий уровень риска.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Масштабные инвестиционные проекты требуют значительных финансовых вливаний, что негативно отражается на финансовой части.
️👇 Обходите стороной или верите в компанию?
$TGKN #TGKN #инвестиции #анализ #ТГК14 #Энергетика #Инвестиции #Финансы #Акции #Экономика
