Инвестиции в строительство новых ЦОДов в России в 2026 году могут снизиться на 30%, до 515 млрд рублей, следует из оценки Совкомбанка. Аналитики ждут минимальный ввод новых IT-мощностей с 2019 года.
На фоне бума искусственного интеллекта это выглядит странно. Спрос на облака, данные и вычисления растёт, и дата-центры здесь необходимы.
Но вырисовывается конфликт: цифровая экономика хочет больше мощностей, а физическая инфраструктура упирается в дорогие деньги и дефицит энергии.
Cash flow, ROIC, CAPEX и маржа становятся главным фильтром для любой технологической истории. Спрос на ИИ есть, но если стройка съедает капитал, а энергия и кредит дорожают, будущий рост быстро превращается в тяжёлую инфраструктурную нагрузку.
Причины уже давно видны: слабая экономическая активность, высокая стоимость кредита и нехватка свободных энергомощностей. Особенно в Москве и области, где сосредоточено около 86% IT-мощностей. Для экономики это важнее красивых презентаций про цифровизацию. Модель проекта должна сходиться в деньгах.
Ранее уже появлялись исследования: в России заморожены 38 заявленных проектов ЦОДов на 168,6 млрд рублей. Под ударом прежде всего коммерческие дата-центры, которые строятся под продажу мощностей и зависят от заемного финансирования.
Это не конец сектора. Долгосрочный спрос остаётся. По оценкам «Техэкспо» и ПКР, до 2030 года в России ожидается ввод 97 проектов ЦОДов на 838,1 млрд рублей. Но рынок входит в отбор.
Выигрывать будут те, у кого уже есть площадки, электроэнергия, клиенты, загрузка и баланс. Проигрывать будут проекты, где модель сходилась только при доступном кредите и быстром подключении к сетям.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!
$RTKM $RTKMP $MTSS $YDEX $ELMT $SOFL $ASTR $POSI $FEES $MSRS $HYDR $IRAO $UPRO $ELFV $OGKB $TGKA
📉 Рынок
Индекс МосБиржи закрылся на 2242,84 пункта, продлив серию недельных снижений до семнадцати — это рекордная длительность падения за последнее время $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI тоже не устоял: минус 0,55%, закрытие на 112,08 пункта. Долговой рынок продолжает закладывать более высокие ставки. $RGBI
📈 Лидеры роста
• ДВМП +9,43% $FESH
• МКБ +2,57% $CBOM
• ЮМГ +2,20% $GEMC
📉 Лидеры падения
• Россети Московский регион −10,99% $MSRS
• Транснефть-ап −4,40% $TRNFP
• ЕвроТранс −4,35% $EUTR
🔍 Разбор полётов
Семнадцать красных недель подряд. Индекс уже провалился ниже 2250, и психологическая отметка 2200 всё ближе. Хуже всего то, что рынок падает без явных катастрофических новостей — просто под гнётом накопленного негатива: геополитическая неопределённость, жёсткая риторика ЦБ, слабая нефть, которая, кажется, нашла дно, но акции этого не замечают.
На мой взгляд, такая затяжная серия — признак крайней перепроданности и эмоционального истощения инвесторов. Когда падение становится привычкой, любые позитивные сигналы игнорируются.
Рынку нужны действия: либо смягчение ставки, либо подвижки в переговорах.
В целом картина остаётся медвежьей. Звучит пугающе, но в такие моменты как раз и закладывается основа будущего роста.
Рискну предположить, что столь длинная полоса падений рано или поздно завершится мощным отскоком — вопрос лишь, насколько близко мы к этому моменту.
Среди аутсайдеров — Россети Московский регион, которые рухнули почти на 11% (дивидендная отсечка), и ЕвроТранс, где инвесторы получили очередной технический дефолт по купону облигаций. Компания продолжает испытывать проблемы с ликвидностью, и рынок закладывает риски дальнейших неплатежей.
🏢 Корпоративные события
• ЕвроТранс — допустил технический дефолт при выплате купона по облигациям серии БО-001Р-06. $EUTR
• ВТБ — первый зампред Пьянов заявил, что дивиденды за 2026 год не достигнут 50% от чистой прибыли, ориентир — нижняя часть вилки 25–50%. $VTBR
• МГКЛ — выручка за I полугодие выросла в 2,6 раза г/г, прогноз 26,4 млрд руб., число розничных клиентов +28%. Дивиденды за 2025 год ГОСА не утвердило. Цифра брокер даёт целевую цену 4 руб. (апсайд 56%). $MGKL
• ИКС 5 — ведёт переговоры о приобретении алкогольной компании «Регион 50». $X5
• ТМК — представила Газпрому самоходный комплекс лазерной сварки «Самосвар», испытания зимой 2026–2027 годов. $TRMK $GAZP
• FESCO — запустила новый железнодорожный сервис FESCO Caravan Shuttle для доставки грузов из Китая в Центральную Азию. $FESH
• Совкомбанк — подтвердил готовность участвовать в приватизации НСПК. $SVCB
• Банк Санкт-Петербург — открыл первый расчётный счёт в цифровых рублях для юридического лица. $BSPB
• Россети Северо-Запад — объявили аукцион на привлечение кредитной линии на 2 млрд руб. по ставке КС+5%. $MRKZ
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
Всё, что происходит сейчас на российском рынке, сегодня может разрешиться, но это не точно.. Индекс ММВБ стоит перед выбором: если в пятницу появится хоть какой-то повод для оптимизма, неделя закончится в плюсе и череда падений с начала марта наконец прервётся. Проблема в том, что поводов для оптимизма пока не видно даже под микроскопом.
Напомню: только что мы пережили отскок с 2200 до 2400, и он казался глотком свежего воздуха. Но сегодня рынок снова нырнул — почти на 4%. Причём тонут все: и крепкие дивидендные истории с доходностью под 10–12%, и более спекулятивные бумаги. Волна просто смывает всё на своём пути.
Параллельно на долговом рынке разворачивается своя драма: ОФЗ теряют ещё 0,3%, падают ниже годовых минимумов и пробивают поддержку 113. Доходность длинных выпусков выше 16,3% — это уже не просто цифры, а серьёзный аргумент против покупки акций. Инвесторы всё чаще смотрят в сторону облигаций, и это давление будет только усиливаться.
Фундаментально расти не на чем — это факт. Нефть дешевеет, рубль за месяц потерял 10%, но этого ослабления недостаточно, чтобы перезагрузить экономику или рынок. Инфляция ускоряется, и в разговоры о смягчении ДКП теперь никто не верит. На этом фоне геополитический фактор только добавляет веса чаше негатива.
Главная интрига дня: объявление Минфина об операциях с валютой и золотом на июль. Участники торгов гадают, как ведомство поступит после вынужденной паузы: возобновит ли покупки/продажи в прежнем режиме или скорректирует механизм с учетом нового потолка цен на нефть, а главное — как будет «гасить» накопленный за три месяца дисбаланс спроса и предложения.
Ответ на эти вопросы будет означать одно: рынок либо получит мощный импульс от экспортеров, либо останется выживать за счет собственных сил, без внешней поддержки.
Что по технике: все взгляды прикованы к 2200. Эта отметка становится красной линией: чем чаще мы её касаемся, тем ближе момент, когда она не выдержит. Если 2200 падёт — следующая остановка на маршруте 2000.
Из личных наблюдений: каждый инвестор в акции раз в несколько лет обязан пройти тест на прочность — спокойно пережить коррекцию на 40%. Если вы не готовы к такой просадке, фондовый рынок не для вас — вы гарантированно потеряете деньги.
А те, кто способен выдержать это за счет характера и грамотного подхода, на длинной дистанции почти всегда оказываются в плюсе. Если вы читаете этот пост, значит, вы один из них. Продолжаем держать строй.
Из корпоративных новостей:
МГКЛ утвердил программу выкупа собственных акций на открытом рынке. Объём составит до 897 млн ₽, что может сократить free-float с 31,81% до 5,5%.
Whoosh Прокуратура Московской области выступила против введенных запретов на прокат электросамокатов в Лобне, Раменском, Люберцах и Котельниках.
Совкомбанк акционеры одобрили дивиденды за 2025 год - 0,35 руб./акц. Отсечка - 13 июля.
• Лидеры: МГКЛ $MGKL (+11,2%), Россети Ленэнерго-ап $LSNGP (+1,8%), ПИК $PIKK (+1,5%).
• Аутсайдеры: СПБ Биржа $SPBE (-6,2%), Татнефть-ап $TATNP (-6,1%), ТГК-14 $TGKN (-6%).
03.07.2026 - пятница
• $MGKL Операционные результаты за 6М 2026 года
• $USBN последний день с дивидендом 0.01999252 руб
• $MSRS закрытие реестра по дивидендам 0.1865 руб
• $NKHP последний день с дивидендом 10.08 руб
• $RDRB последний день с дивидендом 4.75 руб
• $DIOD последний день с дивидендом 0.3 руб
• $SIBN последний день с дивидендом 28.11 руб
❗️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.
#акции #новости #аналитика #инвестиции #инвестор #расту_сбазар #фондовый_рынок #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
Ожидаемые события на 02.07.2026
⚡️ Россети Московский регион $MSRS - Последний день с дивидендом в размере 0.1865 руб. на акцию, ДД - 11,5%
идеиРынок словно застрял в болоте: попытки найти опору под ногами так ни к чему и не привели. Та самая «форточка», через которую спешили избавиться от замороженных акций, захлопнулась, продавцов разогнали, но взамен ничего не предложили. Оставшиеся в игре инвесторы теперь вынуждены довольствоваться лишь призрачными надеждами на среднесрочный позитив, который в нынешней реальности действительно на вес золота.
Индекс МосБиржи попробовал было вернуться выше 2400 пунктов, однако этот рывок захлебнулся, и теперь восстановление окончательно замедлилось — сессия прошла в вялых колебаниях вокруг отметки 2350.
Свежих поводов для рывка вверх так и не нашлось, а если смотреть на график, то взгляд сам собой цепляется за следующую поддержку на 2300 пунктах. При нынешнем нейтральном фоне это вполне реалистичный сценарий — вполне можем туда и сползти, если ничего не изменится.
Опубликованное резюме ЦБ внесло нервозность в долговой рынок, что отразилось в снижении RGBI до 113 пунктов. Регулятор дал понять, что готов пересмотреть прогноз по ставке в сторону повышения, заложив в него нижнюю границу на уровне 13% годовых вплоть до 2027 года.
На 24 июля, скорее всего, запланирована пауза, а смягчения рынку стоит ждать только осенью, когда инфляция начнет отступать под влиянием двух факторов: разрешения топливного кризиса и сезонного снижения цен на овощи и фрукты.
Нужно помнить, что к осени приберегли индексацию тарифов, которую не сделали летом. Так что скоро этот ценовой фактор окажет дополнительное давление на общую динамику цен, и на итоговых цифрах это обязательно скажется.
Инфляционный маховик набирает обороты: 6% годовых — антирекорд. За неделю сильнее всего ударили по карману автовладельцы — бензин и дизель взлетели на 1,6–2,2%. И это не разовое явление: с начала года топливо подорожало почти на 12%, ускорившись втрое относительно прошлогодних темпов.
Продуктовая корзина тоже дорожает, особенно «борщевой набор». Отрадно лишь, что услуги не подорожали, а даже чуть упали, но это скорее статистическая погрешность.
Геополитический фон: В очередном публичном выступлении генсек НАТО Марк Рютте обозначил Россию как ключевую долгосрочную угрозу для блока, отметив её взаимодействие с Китаем, Ираном и КНДР. Отдельное внимание Рютте уделил КНР, прогнозируя рост числа её ядерных боезарядов до тысячи к 2030 году. В России эти тезисы комментируют традиционно: никаких агрессивных намерений в отношении Запада нет.
Хельсинки официально разрешили транзит и хранение ядерного оружия, хотя ранее публично заверяли, что не допустят этого в мирное время. Российская сторона отреагировала жестко: даже абстрактная возможность размещения таких боеголовок теперь будет закладываться в основу стратегических расчетов Москвы.
Увы, но безопасность сегодня покупается не обещаниями, а возможностью дать сдачи.
Из корпоративных новостей:
Полюс $PLZL акционеры одобрили дивиденды за 1 кв 2026 г. — 29,05 руб./акц. Отсечка — 13 июля.
МТС-Банк $MBNK акционеры одобрили дивиденды за 2025 год: обычка = 96,12 руб., преф = 3520,24 руб. Отсечка — 10 июля.
• Лидеры: Банк «Санкт-Петербург»-ао $BSPB (+4,8%), Группа Позитив $POSI (+2,9%), РуссНефть $RNFT (+2,8%).
• Аутсайдеры: Фармсинтез $LIFE (-6,3%), Мечел-ао $MTLR (-4,7%), М.Видео $MVID (-4,25%).
02.07.2026 - четверг
• $MRKC закрытие реестра по дивидендам 0.0385 руб
• $MRKV закрытие реестра по дивидендам 0.0212 руб
• $MSRS последний день с дивидендом 0.1865 руб.
✅️ Более детальную аналитику и разборы компаний публикую в моём телеграм-канале и в Max. Присоединяйтесь, буду рад каждому!
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
