Дочки Россетей отчитались по РСБУ за 1 полугодие, значит можно подвести промежуточные итоги.
📈 История с двузначной индексацией тарифов остается на повестке, как минимум, до конца 27 года. В этот раз следующее повышение будет не в июле, а в октябре (из-за выборов). Поэтому 3 квартал может оказаться чуть слабее первых двух. Зато, 4 будет сильный и даст задел на 27 год.
☝️ Главный драйвер для прибыли тарифных компаний — разница между темпом индексации и роста себестоимости.
🔌 Еще один драйвер — консолидация более мелких региональных сетей в рамках закона об СТСО (подробнее о нем писал ранее).
❌ Теперь поговорим об отдельных бумагах. Наиболее проблемные (Северо-Запад, Сибирь и т.д) обойдем стороной. Они не платят дивиденды или платят мало, поэтому инвестиционных идей там не найти, только непредсказуемая волатильность.
⚡️ Россети Ленэнерго $LSNGP
Выручка: +17,6% г/г, себестоимость: +10,2%, чистая прибыль: +21,5%.
Результат неплохой и в рамках ожиданий. За полугодие уже заработано 26 рублей дивидендов на акцию. Годовой план выполнен на 60,6%. Но с учетом вероятно более слабого 3 квартала и традиционных списаний в 4, значительного перевыполнения плана я бы не ждал.
⚡️ Россети Волга $MRKV
Выручка: +20% г/г, себестоимость: +15,2%, чистая прибыль: +64,8%.
Пока в Ленэнерго на прибыль давило снижение процентных доходов, у Волги мы наблюдаем обратный процесс. Процентные расходы снижаются вслед за ставкой, отсюда и более быстрый рост прибыли.
По плану дивиденд должен вырасти с 2,12 копеек на акцию до 2,64 (+24,5%). Пока все идет к перевыполнению прогноза.
⚡️ Россети Урал $MRKU
Выручка: +16,6% г/г, себестоимость: +6,2%, чистая прибыль выросла в 2,1 раза!
Причины столь стремительного роста прибыли — отличный контроль над себестоимостью и снижение процентных расходов.
По плану дивиденды должны вырасти с 6,12 копеек на акцию до 6,44 копеек (+5,2%). На фоне ударного отчета и ожидаемо высокой индексации тарифов в октябре, план может быть сильно перевыполнен. Скорее всего, в следующем ИПР мы увидим пересмотр прогноза по дивидендам в большую сторону.
⚡️ Россети Московский регион $MSRS
Выручка: +22,2%, себестоимость: +14,8%, чистая прибыль: +45,6%.
У Московского региона более высокий долг, поэтому влияние снижения процентных расходов особенно заметно. Дивиденд по плану должен вырасти с 18,65 копеек на акцию до 23,6 (+26,5%). Пока, с учетом поправок на капекс и прочие статьи, идут близко к плану. Сильного превышения здесь я бы не ждал.
⚡️ Россети Центр и Приволжье $MRKP
Выручка: +13,5%, себестоимость: +12,2%, чистая прибыль: +24,2%.
У ЦП хуже всех получилось сдержать рост себестоимости, что вылилось в относительно "слабый" рост прибыли.
По плану ожидается снижение дивидендов 7,25 до 7,1 копейки на акцию на фоне роста капекса. Посмотрим, как компания проведет 2 полугодие, здесь пока ситуация пограничная.
⚡️ Россети Центр $MRKC
Выручка: +14% г/г, себестоимость: +12,7%, чистая прибыль: +68,7%.
Центр испытал ту же сложность с себестоимостью, что и ЦП. Но с другой стороны, получилось существенно нарастить прибыль, благодаря снижению прочих и процентных расходов.
Акции Россетей Центра могли бы стать бенефициаром снижения ставки, но к сожалению, реализовался риск. Часть дивидендов ушла в резерв под восстановление разрушенных активов в приграничных областях. Поэтому, смотреть на плановые цифры сейчас смысла нет, а от акций лучше держаться подальше.
❗️Сейчас реалии таковы, что под риском атак БПЛА находятся все сети без исключения.
📌 На мой взгляд, по совокупности факторов, наиболее интересно выглядит Урал, так как наращивает прибыль быстрее остальных и находится дальше от границы. Но диверсификацию никто не отменял. Пока сетевики входят в ТОП-3 моего портфеля по среднегодовой доходности (скрин).
❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Геополитика и ДКП нейтрально на сегодняшний день, нового ничего не происходит, поэтому обращаю внимание на технику
На графике показал IMOEX ОС 4 ч. таймфрейм и дорисовал ЕМА, как я вижу, в случае боковика
◾️ На сегодня район 2300-2320 это ЕМА 50 на дневном и ЕМА 200 на 4 ч, я жду продолжение роста в этот диапазон с последующим откатом
◾️Внизу открыт гэп на 2226 в ОС, плюс проходит ЕМА 200 на 4 ч в вечном фьючерсе $IMOEXF и район ЕМА 20 на графике IMOEX ОС, объективно это поддержка диапазон 2200-2220
Сценарий рынка показал стрелками, ниже 2200 пока не жду, нет какого либо нового негатива, рынок все переварил и учитывает на данную минуту, плюс стоим в боковике 5 дней, плюс минус один процент туда сюда
Резюме ✍️ поддержка 2200-2220, сопротивление район 2300, пробой одного из уровней задачи дальнейшее среднесрочное направление рынка, СПЕКУЛЯТИВНО ВИЖУ ТАК, КАК НА ГРАФИКЕ
Плюс начинаю присматривать спекулятивные лонги на сегодня и завтра в акциях электроэнергетики, к примеру $TGKN , $MSRS , $LSNGP , $MRKP
Почему их❓ Спекулятивно есть тени, которые могут отработать до конца недели, а также пробить сопротивление, в ряде акций цена подходит к своим хаям за последние пару недель, плюс по сладим индикатором везде перепроданы
Посмотрим в пятницу, был прав или нет, с вас лайк 👍 и подписка ✅
‼️И да, для хейтеров, я знаю, что БПЛА летят каждый день, взрывают НПЗ, электроэнергетику и тд. Все мысли написаны с целью спекуляций, а не на месяц и год вперед
Индексы и валюта вчера (д/д)👇
Мосбиржа ОС +1,63%
RTS +0,87%
RGBI -0,30%
Юань +1,79%
📉 Рынок
IMOEX прибавил 1,63%, добравшись до 2262,75 пункта. После волатильной консолидации покупатели вновь перехватили инициативу, и индекс уверенно движется к следующему сопротивлению. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI символически скорректировался на 0,17% до 114,86 пункта. Долговой рынок взял паузу после активного восстановления предыдущих недель, но тренд пока не сломлен. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Сегежа +22,47% $SGZH
• ЭсЭфАй +12,00% $SFIN
• ОВК +11,96% $UWGN
📉 Лидеры падения
• ДВМП −2,58% $FESH
• Россети Московский регион −2,42% $MSRS
• ЮГК −0,87% $UGLD
🔍 Разбор полётов
Сегодняшний рост для меня особенно ценен тем, что Сбербанк полностью закрыл дивидендный гэп от 18 июля. Бумага не просто отскочила — она вернулась к уровням до отсечки, а это классический бычий сигнал. Когда крупнейший тяжеловес индекса показывает такую силу, это придаёт уверенности всему рынку. $SBER
В лидерах снова Сегежа, прибавившая ещё 22,5%
Повод наконец-то появился: компания объявила о привлечении китайских партнёров к строительству биотехнологического комплекса «Новоенисейский ЛХК/Тайга» в Красноярском крае. На мой взгляд, рынок начал переоценивать шансы Сегежи на выживание и рост при потенциальном смягчении ДКП.
Корпоративная отчётность сегодня добавила красок. Лента раскрыла результаты за полугодие: выручка взлетела почти на 29% на фоне покупки сетей «ОКЕЙ», «Реми» и «ОБИ Россия». Однако рентабельность EBITDA просела на 1,7 п.п. до 6,7%, а чистый долг к EBITDA вырос до 1,4х. Я считаю, что M&A-стратегия даёт быстрый рост, но нагрузка на баланс увеличивается, и при текущих ставках это риск. $LENT
Делимобиль порадовал операционными показателями: количество проданных минут на машину увеличилось на 31%, а расходы на ремонт в расчёте на минуту снизились на треть. Компания научилась зарабатывать интенсивнее, не раздувая парк. $DELI
Акционеры Т-Технологий утвердили дивиденды за I квартал в размере 4,6 руб. на акцию. $T
Ложку дёгтя добавила Мосбиржа, объявив о переводе акций Ленты и ДВМП на третий уровень листинга с 12 августа. Причина — несоблюдение требований к корпоративному управлению. Для институциональных инвесторов это тревожный звоночек, и я ожидаю, что в краткосрочной перспективе бумаги могут оказаться под давлением.
Юнипро — выручка и прибыль за полугодие засекречены. $UPRO
Среди позитивных моментов отмечу, что Самолет и ПИК продолжают удерживать лидерство по объёмам строительства жилья в стране — 4,3 и 3,6 млн кв. м соответственно. Это подтверждает, что крупнейшие девелоперы сохраняют масштаб, несмотря на все сложности с ипотекой. $SMLT $PIKK
РУСАЛ разработал новый алюминиевый сплав для защиты морских судов и трубопроводов от коррозии — нишевая, но важная инновация, укрепляющая технологический профиль компании. $RUAL
МКБ завершил интеграцию Дальневосточного банка, расширив сеть до 100 офисов в 19 регионах. Это планомерное усиление позиций на Дальнем Востоке, которое может дать плоды в будущем. $CBOM
Распадская — чистый убыток по РСБУ за полугодие сократился на 12,5% до 532,7 млн руб., выручка упала на 14%. $RASP
💬 Сбер закрыл гэп, рынок прёт вверх. Это FOMO-ралли или осознанная смена тренда?
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
На неделе пришли дивиденды по акциям:
📌 $MSRS - Россети Московский регион
📌 $MDMG - Мать и дитя
📌 $NMTP - НМТП
📌 $TATNP - Татнефть ап
💼 Из акций купил в портфель:
📌 $SBER - Сбербанк
ДД к текущей цене: 13,77 %
Доля в портфеле: 8,06 %
📌 $TRNFP - Транснефть ап
ДД к текущей цене: 18,93 %
Доля в портфеле: 6,16 %
Регулярные покупки являются основой долгосрочной стратегии
👉 Подписывайтесь на мои каналы
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
* Личное мнение автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Уже девятый месяц подряд пополняю брокерский счёт на одну и ту же сумму и покупаю качественные компании. Без попыток угадать дно рынка и без спекуляций. Только регулярные покупки, дивиденды и длинный горизонт.
Хочу показать, что капитал формируется не за счёт одной удачной сделки, а благодаря системе, которая работает годами.
Цель
• Сделать инвестиции привычкой
• Запустить работу сложного процента
• Постепенно собрать портфель, который будет приносить всё больше пассивного дохода
Условия эксперимента
🔸 Старт: 100 000 ₽
🔸 Пополнение: 20 000 ₽ каждый месяц
🔸 Фокус: дивиденды + рост бизнеса + длинная дистанция
🔸 Отдельный счёт без облигаций, ЗПИФ и спекулятивных сделок
Результат на текущий момент
✔️ Доходность: 11,36%
✔️ Ожидаемые дивиденды: 27 647,50 ₽ в год или 2 303,96 ₽ в месяц
✔️ Стоимость портфеля: около 243 000 ₽
Как распределён портфель
• Потребительский сектор 30,98%
• Энергетика 27,43%
• Финансы 26,31%
• Материалы 5,29%
• Коммунальные услуги 3,78%
Основная ставка остаётся прежней: сильные компании, стабильный денежный поток и дивиденды.
Текущий состав портфеля:
🔸 $X5 X5 Retail Group: 25,19%
🔸 $SBER СберБанк: 17,16%
🔸 $LKOH Лукойл: 9,83%
🔸 $BANEP Башнефть ап: 8,16%
🔸 $MOEX Московская биржа: 6,54%
🔸 $CHMF Северсталь: 5,26%
🔸 $SNGSP Сургутнефтегаз ап: 4,94%
🔸 $TRNFP Транснефть ап: 4,50%
🔸 $MSRS Россети Московский регион: 3,69%
🔸 $BELU НоваБев Групп: 3,32%
Что покупала в этом месяце и почему
🍏 $X5
➕ Увеличила долю компании после очередного пополнения счёта. Бизнес продолжает расти, расширяет цифровые сервисы и остаётся одним из лидеров российского ритейла. Рассчитываю на дальнейший рост прибыли и дивидендов.
🏦 $SBER
➕ Докупила на коррекции. Один из самых эффективных банков страны с высокой рентабельностью, сильной прибылью и привлекательной дивидендной историей.
🛢 $LKOH
➕ Добавила в портфель как одну из самых стабильных нефтяных компаний. Нравится сочетание устойчивого бизнеса, сильного денежного потока и регулярных выплат акционерам.
За месяц также постепенно перераспределяла часть средств из фонда денежного рынка в акции, пользуясь рыночной коррекцией для увеличения доли качественных компаний.
Главная мысль эксперимента
Я не пытаюсь найти идеальную точку входа. Просто каждый месяц покупаю доли хороших компаний и позволяю времени работать на меня.
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
Шаг 8🍀 https://t.me/lelik_invest/775
Шаг 7 🍀 https://t.me/lelik_invest/731
Шаг 6 🍀 https://t.me/lelik_invest/670
Шаг 5 🍀 https://t.me/lelik_invest/605
Шаг 4 🍀 https://t.me/lelik_invest/574
Шаг 3 🍀 https://t.me/lelik_invest/542
Шаг 2 🍀 https://t.me/lelik_invest/479
Шаг 1 🍀 https://t.me/lelik_invest/461
