Минфин РоссииSU26238RMFS4
Минфин России
SU26238RMFS458,14 ₽
-0,29 ₽ (-0,15 %)
Всем доброго дня!
Когда государству требуются средства, оно выходит на рынок заимствований – размещает долговые бумаги на бирже. Так появляются ОФЗ – один из самых надёжных инструментов на российском фондовом рынке.
У каждого выпуска ОФЗ есть буквенный параметр, который помогает определить вид облигации, а именно:
⭕️ ПД – постоянный доход.
Это значит что купон у этой облигации с момента её эмиссии до погашения не меняется. Особенно интересны длинные выпуски — в моменты высоких ставок. Рост ожиданий снижения ставки обычно приводит к росту их цены. Такие бумаги также выступают индикатором ожиданий инвесторов относительно будущей динамики ставок, инфляции и состояния экономики.
Пример: ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4
⭕️ ПК – переменный купон.
Купон рассчитывается на основе рыночной ставки RUONIA, которая напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ. Когда ставка растёт – тело облигации может дешеветь, но купон растёт. Такие бумаги интересны в моменты нестабильности – как «облигации-манёвр» в ожидании кризиса и последующего роста ставок.
Пример: ОФЗ 29009 $SU29009RMFS6
⭕️ ИН – индексируемый номинал.
Номинал этих облигаций ежемесячно индексируется по фактическому значению ИПЦ – индекса потребительских цен. Купон тоже выплачивается на проиндексированный номинал, что даёт инвестору защиту от инфляции в течение всего срока. Однако весь индексированный номинал возвращается только при погашении облигации, поэтому весь эффект «инфляционной компенсации» раскрывается именно в конце срока.
Пример: ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1
⭕️ АД – амортизация долга.
Редкий тип бумаг, в которых вместе с купоном инвестору постепенно возвращают часть номинала. Таким образом, тело долга гасится частями в течение срока обращения.
Пример: ОФЗ 46023 $SU46023RMFS6
💡С точки зрения частного инвестора, понятнее всего и разумнее применять облигации ПД.
🏆 Кейс 2022 года.
Покупая ОФЗ ПД 26238 можно было спекулятивно заработать на росте тела и купонах 30-40% на горизонте 3-4 месяцев. Сейчас срок будет более долгим, так как ставку не будут снижать быстро.
🔄 В любом случае, в кризисы деньги будут перетекать из коротких облигаций в более длинные и наоборот. А когда рынок акций подходит к своим историческим максимумам, риск в них становится заметно выше: часть инвесторов начинает фиксировать прибыль и переносить деньги в облигации, чтобы «застолбить» текущую доходность, которую они дают прямо сейчас.
А вы держите облигации в своём портфеле? Напишите в комментариях какие и поставьте реакции!
🚀 – Да
👍🏻 – Не держу
#инвестиции #фондовый_рынок #расту_сбазар #обзор #аналитика #облигации #офз
Всем привет!
Сегодня покупка в стратегию #деньгинаповторе и пока у нас такой рынок, хочется покупать еще ОФЗ.
Хотя многие уже просят сделки с акциями, будем чередовать.
Не смотря на происходящее, жду продолжения цикла снижения ключевой ставки поэтому берем дальние облиги.
🟢 ПОКУПКА
Эмитент: «ОФЗ 26238»
Тикер: #SU26238RMFS4
Цена покупки: 583.6 rub
2 лота
НКД: 16.34 rub
Мы рады нашим подписчикам и новичкам канала! 🏆
Прежде чем начать реализовать свой стратегический план на 2026 г., стоит отметить, что напряженный 2025 г. определенно стал годом облигаций, которые принесли более высокий доход, чем другие рублевые активы портфеля. Такой же аппетит инвесторов к облигациям продолжится и в 2026 г.
Какие облигации выбрать в начале года?
Сразу составим структуру портфеля для будущих месяцев 2026 г. (диверсификация). Долю портфеля 20% выделяем для ОФЗ. А 30% портфеля займут корпоративные облигации только самых надежных компаний. Теперь более подробно разберем каждый вид облигаций.
Более популярным вариантом остаются ОФЗ с фиксированным купоном. Когда будете выбирать их, рассчитывайте их доходность к концу 2026 г. Те же длинные ОФЗ имеют потенциал роста 20% за год. Из подходящих вариантов можно выделить:
🚩ОФЗ 26238
Доходность: 13,8%
Погашение: 15 мая 2041 г.
Купон: 35,4 руб (2 раза в год)
🚩ОФЗ 26233
Доходность: 14,3%
Погашение: 18 июля 2035 г.
Купон: 30,42 руб (2 раза в год)
А если интересуют облигации с более высокой доходностью, то переходим на корпоративные. В 2025 г. мы с вами уже видели несколько дефолтов. Из этого уже знаем, что надо ориентироваться на кредитный рейтинг не ниже АА. Первые три месяца ставка еще будет давить и лучше подходят короткие флоатеры.
🚩 Алроса 001Р-01
Доходность: 15,8%
Погашение: 2 сентября 2028 г.
Купон: 14,26 руб (ежемесячно)
Кредитный рейтинг: ААА
🚩НоваБев Групп 002P БО-П07
Доходность: 16,6%
Погашение: 5 августа 2027 г.
Купон: 14,7 руб (ежемесячно)
Кредитный рейтинг: АА
Если в 2026 г. ключевая ставка ЦБ будет снижаться в том же темпе, что мы видели в конце прошлого года, то флоатеры будут иметь потенциал доходности 17-20%.
Не ИИР
$RU000A109L49 $RU000A1099A2 $SU26238RMFS4 $SU26233RMFS5
Падение ОФЗ ПД поле объявления ставки 16% было для меня неожиданно долгим, но это не значит, что я к нему не готовился.
Стратегия отработки этой просадки проста: ждать. Ухожу на праздники в позиции по ОФЗ ПД на фул капитал, собираю купоны, жду позитива в геополитике и продолжения снижения ставки.
Базовый сценарий снижения ставки - на 0,5% каждое заседание.
Из фьюча по RGBI вышел -0,8% на позицию. Позиция была примерно 18% на капитал. На праздники не буду в нем сидеть, чтобы контанго не платить. Если за это время уйдет наверх - ничего страшно - в ОФЗ ПД-то я сижу.
Подтверждаю. Всё идет по плану.
График заседаний ЦБ 2026:
13 февраля
20 марта
24 апреля
19 июня
24 июля
11 сентября
23 октября
18 декабря
Всех с наступающим!
