Принцип работы у ОФЗ-линкеров и корпоративных линкеров абсолютно одинаков, но они кардинально отличаются уровнем риска, надежностью эмитента и итоговой доходностью.

По какому принципу они работают (Общий механизм)?

1)Базовый номинал (обычно 1 000 рублей) ежедневно пересчитывается и увеличивается вслед за официальным индексом потребительских цен (ИПЦ) Росстата.

2)Процентный купон фиксирован, но начисляется не на изначальную тысячу, а на новый, уже увеличенный инфляцией номинал.

В чём разница между ОФЗ и корпоративными линкерами

Критерий ОФЗ-линкеры (ОФЗ-ИН)Корпоративные линкеры

Купонная ставка

Фиксированная и всегда одинаковая: 2,5% годовых.

Ставка купона обычно выше (например, от 3% до 5%+), так как бизнес доплачивает за риск.

Привязка номинала:

Исключительно к официальной инфляции (ИПЦ).

Могут привязываться к инфляции, ключевой ставке или индикатору RUONIA (как облигация ВЭБ58).

Плюсы и минусы ОФЗ-линкеров (ОФЗ-ИН)

Плюсы:

1)Абсолютная надежность

2)Высокая ликвидность

Минусы:

1)Низкая базовая доходность: Сверх инфляции вы гарантированно получите 2,5%.

Плюсы и минусы коорпаративных линкеров

Плюсы:

1)Повышенная доходность

2)Налоговые маневры: У некоторых выпусков (пример ,ВЭБ58) основной доход зашит в рост номинала, что позволяет отложить уплату НДФЛ до момента погашения бумаги.

Минусы:

1)Риск дефолта:

2)Низкая ликвидность

В копилку портфеля сегодня успешно упало еще +4 купона, планомерно увеличивая пассивный доход. Сделок на рынке сегодня не проводил — позициями укомплектованы, спокойно идем дальше.

Что интересного?

⚖️ Рынок в поисках баланса: Пик громких новостей и потрясений по долговому рынку временно остался позади. Главный триггер июля отыгран, а следующее заседание по ключевой ставке состоится теперь только в сентябре 2026 года. Сейчас инвесторы постепенно переваривают новые вводные и ищут справедливые ценовые уровни для всех сегментов облигаций.

📈 Инфляционные ожидания населения подскочили: Из свежих новостей вышли официальные данные июльского опроса для ЦБ. Оценка инфляции, которую граждане РФ ожидают через год, резко выросла до 14,7% (против 12,4% в июне).

Почему рынок проигнорировал этот негатив?

Чисто математически скачок сильный, но никакого эффекта «вау» или паники на бирже он не вызвал. Всё потому, что жесткий сигнал по взлету инфляционных ожиданий инвесторы заложили в цены ранее. Рынок уже был готов к суровым реалиям.

📍НЕ ИИР. Только личное мнение)

♻️ Получено выплат в июле: 41

♻️ Получено выплат в июне: 50

🔥 Стратегия:

​https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3

🔥 Памятка по стратегии:

​https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉

​#облигации ​#доход ​#купоны ​#инвестиции

​$RU000A10A7S0

#первичка #вдо

Проблема не в выборе облигаций.

Проблема начинается позже - когда портфель растет. Купоны, погашения, распределение свободных денег, соблюдение структуры портфеля, расчеты объемов покупок, выставление заявок… Постепенно инвестирование превращается в постоянную рутинную работу.

Я искал инструмент, который позволил бы автоматизировать именно исполнение собственной стратегии. Не нашел.

Поэтому начал писать его для себя.

Так появился #AlgoBond.

За несколько лет проект прошел путь от небольшого торгового робота для #MetaTrader до самостоятельной системы автоматизации управления облигационным портфелем.

За это время:

• зарегистрировано три программы для #ЭВМ в #Роспатенте;

• AlgoBond включен в Единый реестр российского программного обеспечения;

• реализована поддержка нескольких брокеров через #API;

• появилась версия для #Linux и #Android;

• ведется публичная статистика результатов применения системы на собственном инвестиционном портфеле.

Сегодня #algobond - это не система поиска «лучших облигаций» и не сервис с инвестиционными советами.

Инвестор сам принимает решения и определяет правила своей стратегии.

AlgoBond помогает автоматически исполнять эти правила, освобождая время от ежедневной рутины.

Именно таким я всегда видел этот проект - как инструмент для самостоятельных инвесторов, которые хотят уделять больше внимания стратегии, а не механическому выполнению однотипных операций.

‎Купоны за сегодня. Хорошее такое пополнение получилось 💰

‎

‎🔸 Рольф (001Р-08)

‎🔹 Купон процент: 25,50%

‎🔹 Купон рубли: 20,96 ₽

‎🔹 Количество: 20 штук

‎🔹 Сумма: 419,2 ₽

‎

‎🔸 Эйч Эф Джи (001Р-01)

‎🔹 Купон процент: 19,50%

‎🔹 Купон рубли: 16,03 ₽

‎🔹 Количество: 20 штук

‎🔹 Сумма: 320,6 ₽

‎

‎🔸 Глоракс (001Р-05)

‎🔹 Купон процент: 20,50%

‎🔹 Купон рубли: 16,85 ₽

‎🔹 Количество: 26 штук

‎🔹 Сумма: 438,1 ₽

‎

‎🔸 Балтийский Лизинг (БО-П22)

‎🔹 Купон процент: 20%

‎🔹 Купон рубли: 16,44 ₽

‎🔹 Количество: 42 штуки

‎🔹 Сумма: 690,48 ₽

‎

‎🔸 Медскан (001Р-02)

‎🔹 Купон процент: 15,35%

‎🔹 Купон рубли: 12,62 ₽

‎🔹 Количество: 30 штук

‎🔹 Сумма: 378,6 ₽

‎

‎🔸 ПГК (003Р-04)

‎🔹 Купон процент: 15,40%

‎🔹 Купон рубли: 12,66 ₽

‎🔹 Количество: 30 штук

‎🔹 Сумма: 379,8 ₽

‎

‎🔸 ТД РКС (002Р-08)

‎🔹 Купон процент: 25,50%

‎🔹 Купон рубли: 20,96 ₽

‎🔹 Количество: 10 штук

‎🔹 Сумма: 209,6 ₽

‎

‎

‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

‎

‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски!

‎

‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

4 августа на площадке Cbonds пройдет онлайн-семинар «ПКО Бустер.Ру: управляемый рост, финансовые результаты и регуляторные тенденции».

Участники обсудят результаты работы Бустер.Ру, подход компании к масштабированию бизнеса и регуляторику, которая влияет на рынок проблемных кредитных активов.

В программе:

🔵финансовые результаты и ключевые показатели Бустер.Ру за 1 полугодие 2026 года;
🔵принципы управляемого роста и масштабирования бизнеса;
🔵влияние регуляторных изменений 2025–2026 годов на рынок;
🔵роль комплаенса, внутреннего контроля и экономики сделок;
🔵применение автоматизации и цифровых решений в работе с портфелями.

На вопросы зрителей ответят:

➖ Иван Шарафиев, генеральный директор ПКО «Бустер.Ру»;
➖ Айдар Гарипов, финансовый директор ПКО «Бустер.Ру»;
➖ Ирина Селезнева, директор юридического департамента ГК IT Smart Finance.

🗓 4 августа
⏱ 11:30–13:00 мск

Участие бесплатное. Информация об эфире и регистрации размещена на странице события.

✉️ Задать вопрос о компании или инвестициях можно в сообщении каналу.

#бустерру #события

АО "НФК-СИ" - это дочка лизинговой компании ООО "Пионер-Лизинг" (наверняка многие знакомы с данным эмитентом облигаций). Компания играет важную роль в привлечении финансирования на осуществление лизинговой деятельности в группу компаний за счет облигационных займов. Также, НФК-СИ владеет активами интернет-проекта AnyPact.ru.

👆 Объем выпуска 200 млн р. – относительно небольшой, так что, вероятно, будет распродан быстро, в рамках программы могут разместить еще 1,2 млрд р.

У 9-го выпуска ставка купона 28,5% на первые 4 купона (потом может измениться), выплаты ежемесячно. Эффективная доходность к погашению (если реинвестировать купоны) получается около 32,5% годовых, что очень даже неплохо.

✅ У выпуска есть оферта. Это позволяет выйти из бумаг досрочно. Вы подаёте заявку на выкуп в любой день, а эмитент исполняет её в 90-й день после окончания купонного периода, в котором заявка была подана. Таким образом, облигацию можно превратить в аналог вклада сроком 90 дней, а можно держать дольше.

❗️Важный момент. Так как облигации внебиржевые, то реинвестировать в них купоны сложнее. Однако, если покупать бумаги через финансовый магазин shop.nfksber.ru или через платформу Zberopolis.ru - доступно реинвестирование. Купоны не будут приходить на счёт, а автоматически направятся на покупку новых облигаций «НФК-СИ» (из доступных выпусков в наличии).

💰 Где купить. Организатором выпуска выступает ​ПАО "НФК-Сбережения" (недавно был обзор этого эмитента). Купить облигации можно в офисе организатора, онлайн через сервисы Группы компаний (shop.nfksber.ru и Zberopolis.ru) или на платформе ВТБ Регистратор.Покупка на финансовой платформе ВТБ Регистраторудобна тем, что не нужно иметь брокерский договор – можно зайти на сайт платформы по ссылке ​https://pos.vtbreg.ru/marketplace/marketplace2/market/list и за считанные минуты купить бумаги, оплатив их через СБПили банковским переводом.

📉 Рынок корректируется, облигации тоже падают и это открывает неплохое окно возможностей для инвесторов. Уже немало появляется предложений с эффективной доходностью больше 30%. Конечно, риски тоже имеются и их важно учитывать при принятии решений. Доля портфеля, направляемая на ВДО должна быть разумной.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Эмитент выплатил 35 млн руб. в рамках второго частичного досрочного погашения, а также 7 507 500 руб. купонного дохода.

Соответствующую информацию ООО «Сибстекло» раскрыло на своей странице на сайте «Интрефакс».

Напомним, что выпуск серии Сибстекло-БО-01 (ISIN: RU000A10ASF9) компания разместила в начале 2025 года в объёме 350 млн руб. со ставкой купонного дохода в 29% годовых до конца обращения. Также эмитент предусмотрел проведение частичных досрочных погашений номинала по 10% ежеквартально, начиная с 15 к. п., 70% — в дату погашения.

Согласно установленному графику, 28 июля ООО «Сибстекло» направило в пользу инвесторов второе частичное досрочное погашение номинала, которое составило 100 руб. на одну бумагу и 35 млн руб. на выпуск. Также компания выплатила доход за 18 купонный период: 21,45 руб. на облигацию и 7 507 500 руб. на все бумаги в обращении.

Напомним, что на Московской бирже продолжается размещение выпуска Сибстекло-БО-04 со ставкой купонного дохода 25,5% годовых. Полные параметры трёхлетнего выпуска на 250 млн руб. приведены здесь. Скрипт на покупку на первичных торгах доступен по ссылке. Анализ отчётности эмитента за 1 квартал опубликован на сайте, а о погашениях краткосрочного долга во 2 квартале рассказывали здесь.

📌 Brent подешевела до $87,18 за баррель, что на $1,18 (1,34%) ниже уровня закрытия предыдущих торгов

📌 Рубль снижается в паре с юанем во вторник утром на фоне продолжающегося падения нефти. Курс юаня составил 11,5845 руб. (+3,45 коп. к уровню предыдущего закрытия)

📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию снижением индексов МосБиржи и РТС на 0,3%

Котировки рублевых корпоративных облигаций во вторник, скорее всего, приостановят повышение, вызванное позитивными итогами июльского заседания ЦБ РФ, и лягут в боковой дрейф в ожидании новых триггеров для дальнейшего движения, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".

📈Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в понедельник выросла всего в 1,1 раза относительно предыдущего торгового дня и осталась вблизи средних значений - суммарный объем торгов бондами на Мосбирже составил 12,627 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 8,756 млрд рублей. При этом котировки большинства выпусков корпоративных облигаций продемонстрировали умеренно позитивную динамику, продолжая отыгрывать итоги июльского заседания ЦБ РФ.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 27 июля увеличился на 0,27% и составил 120,17 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds за три дня (25-27 июля) прибавил 0,37%, поднявшись до 1310,94 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах повышения оказались облигации "РЖД-001P-04R" (+1,2%), "Славнефть-001Р-02" (+1,06%), "Газпромбанк-001Р-18Р" (+0,87%) и "Славнефть-001Р-03" (+0,68%), а в лидерах снижения - облигации "Роснефть-002Р-03" (-0,3%), "Газпромбанк-001Р-19Р" (-0,14%) и "Новотранс-001Р-03" (-0,12%).

​@BUFF_INVESTOR

ЦБ снизил ставку до 14%. Фиксы уже подорожали, купоны флоатеров начинают ползти вниз, а громкое имя эмитента всё чаще означает экономию на инвесторе.

Собрал пять свежих выпусков верхнего кредитного эшелона.

Для флоатеров разница к ОФЗ ниже только формальный ориентир. Главнее сам спред к ключевой ставке.

1. СЕВЕРСТАЛЬ-002Р-01 (RU000A10FPA5)
Параметры:
- Купон: КС +1,10%.
При КС 14%: 15,10%.
- Эффективная доходность: ~16,2%.
- Срок: 2 года | Объём: 25 млрд руб.
- Выплаты: ежемесячно.
- Оферта/амортизация: НЕТ.
- Рейтинг: AAA, стабильный.

💰 Формальная разница к ОФЗ: около +0,7 п.п.

⚠️ Риски:
- Купон будет снижаться вместе со ставкой ЦБ.
- Прибыль и EBITDA просели, FCF отрицательный.
- Спред срезали с 1,35 до 1,10%.

💬 Короткая и крепкая бумага, но Северсталь вернулась на долговой рынок без подарков. Надёжность есть, щедрость задержалась в пути.

Рейтинг ИнвестБороды: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5).

2. ПОЛЮС-ПБО-12 (RU000A10FQP1)
Параметры:
- Купон: КС +1,20%.
Сейчас: 15,20%.
- Эффективная доходность: ~16,3%.
Срок: 7 лет | Пут-оферта: через 4 года.
Объём: 125 млрд руб.
Выплаты: ежемесячно | Амортизация: НЕТ.
Рейтинг: AAA, стабильный.

💰 Формальная разница к ОФЗ: около +0,18 п.п.

⚠️ Риски:
- Доход будет таять вслед за КС.
- Огромная инвестпрограмма и "Сухой Лог".
- Четыре года до оферты для флоатера немало.

💬 Полюс продаёт золото, а инвестору выдаёт позолоченную ложку премии. Зато кредитное качество действительно максимальное.

Рейтинг ИнвестБороды: ⭐️⭐️⭐️⭐️☆ (4/5).

3. РОССЕТИ СИБИРЬ-001Р-02 (RU000A10FQC9)
Параметры:
- Купон: КС +1,45%.
Сейчас: 15,45%.
- Эффективная доходность: ~16,6%.
- Срок: 4 года | Объём: 10 млрд руб.
- Выплаты: ежемесячно.
Оферта/амортизация: НЕТ.
Рейтинг: AA+, стабильный.

💰 Формальная разница к ОФЗ: около +0,45 п.п.

⚠️ Риски:
- Капиталоёмкость, тарифы и дебиторка.
- Четыре года без оферты.
- Купон снижается вместе с КС.

💬 Не самый мощный самостоятельный профиль, зато спред честнее, чем у AAA. Для спокойной части портфеля выглядит рабоче.

Рейтинг ИнвестБороды: ⭐️⭐️⭐️⭐️☆ (4/5).

4. ТРАНСМАШХОЛДИНГ-ПБО-08 (RU000A10FBG2)
Параметры:
- Купон: КС +1,70%.
Сейчас: 15,70%.
- Эффективная доходность: ~16,9%.
Срок: 3 года | Объём: 20 млрд руб.
Выплаты: ежемесячно.
Оферта/амортизация: НЕТ.
Рейтинг: AA-, стабильный.

💰 Формальная разница к ОФЗ: около +0,93 п.п.

⚠️ Риски:
- Зависимость от закупок РЖД и метро.
- Санкции, комплектующие, длинный цикл производства.
- Купон плавающий.

💬 Чистый долг/EBITDA снизился примерно до 1,0, денежный поток сильный, спред заметно честнее. Лучший флоатер по риск-доходности в пятёрке.

Рейтинг ИнвестБороды: ⭐️⭐️⭐️⭐️☆ (4/5).

5. БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ-БО-П24 (RU000A10EEE4)
Параметры:
- Купон: фикс 18% | YTM при размещении: 19,56%.
Срок: 3 года | Объём: 2,2 млрд руб.
Выплаты: ежемесячно.
Оферта: НЕТ | Амортизация: ЕСТЬ.
По 33% номинала вернут через 12 и 24 месяца, ещё 34% при погашении.
Рейтинг: AA-, стабильный.

💰 Премия к ОФЗ: около +5,26 п.п.

⚠️ Риски:
- Лизинг тяжело переживает высокие ставки.
- Прибыль компании заметно снизилась.
- Возвращённый номинал придётся реинвестировать дешевле.

💬 Почти 19,6% выглядят жирно, но это не вклад на три года. Работающее тело бумаги будет худеть вместе с амортизацией.

Рейтинг ИнвестБороды: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5).

🏆 ИТОГ: КТО САМЫЙ ЧЕСТНЫЙ?
Самый спокойный: ПОЛЮС.
Лучший флоатер: ТРАНСМАШХОЛДИНГ.
Консервативная альтернатива: РОССЕТИ СИБИРЬ.
Самый доходный фикс: БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ.
Самый скучный по цене: СЕВЕРСТАЛЬ.

AAA проиграл AA- не по надёжности, а по честности цены.

Обычный рейтинг отвечает, вернут ли деньги. Рейтинг ИнвестБороды показывает, нормально ли нам заплатили за риск.

Ваш выбор:
СТАЛЬ | ЗОЛОТО | СЕТИ | ПОЕЗД | ЛИЗИНГ
Пишите в комментариях и коротко - почему именно этот выбор.

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🔵 ПРОГРЕСС БО-01 (ВB-.ru, 100 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 2,97 года) размещен на 16%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔵БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-09 (BBB-|ru|, 500 млн руб., ставка купона 23,5% на весь срок обращения, YTM 26,22%, дюрация 2,19 года до погашения) размещен на 75%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в обновленном телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot 👈

А также через бот в MAX 👈

Ну что. Я неоднократно предупреждал о том, что ЕвроТрансу может стать совсем плохо в финансовом смысле, и регулярно предостерегал от запихивания своих денег в его облигации и акции.

Последние недели $EUTR опять был "хэдлайнером" очень странных инвест-новостей.

💥Массовые техдефолты

За июль компания допустила уже 5 тех. дефолтов по облигациям. Причина неизменна — «временная нехватка свободных ден. средств на счетах из-за неравномерного поступления выручки».

⏳Хронология техдефолтов:

● Начало июля — техдефолт по выплате 17 купона выпуска 1Р6. Компания перевела в НРД по 0,86 ₽ на облигацию вместо положенных 20,55 ₽.

● 7-8 июля — техдефолты на суммы 41,1 млн и 25,5 млн ₽.

По выпуску 1Р7 — купон на 86,6 млн ₽. Компания выплатила его частями: сначала 10% (8,66 млн ₽), затем полностью закрыла к 17 июля.

Таким образом, 17 июля ЕТ официально вышел из техдефолта по купону для 1Р7. Но это лишь временная передышка.

$RU000A10ATS0 $RU000A1082G5 $RU000A10A141 $RU000A1061K1 $RU000A108D81

📱ЦФА — ещё одна боль

Параллельно, компания систематически срывает выплаты по ЦФА. По выпуску «Евротранс-13» не исполнены 2 плановые выплаты — 5 июня и 6 июля. Дата погашения — 7 августа 2026. Инвесторы уже печально ждут дефолта по телу.

🤦‍♂️В июне сумма просроченной задолженности по всему рынку ЦФА достигла 662 млн ₽ при общем объёме ЦФА в обращении около 7 млрд ₽. И почти 90% (!) суммарных дефолтов в 2026 г. обеспечил именно «ЕвроТранс».

Кроме того, напрягает неисполнение заявок по выкупу т.н. «народных» облигаций. Компания традиционно раскрывала информацию о выкупе по четвергам, но ни 16, ни 23 июля этого не сделала. Срывы выкупа по «народным» выпускам ЕТ фиксируются с марта.

📊Что с финансами

Полный долг ЕТ на июль 2026 достиг 61,3 млрд ₽ (+25,6% с начала года). Свободный ден. поток стабильно отрицательный, а значит долг будет только расти. И самое главное - КТО ИМ ТЕПЕРЬ ДАСТ ДЕНЕГ?

💰При этом запасы на конец июня увеличились на 71% до 39,9 млрд ₽. Выручка по отчётам тоже растёт. Но что толку инвесторам от роста выручки, когда техдефолты уже стали системными.

🚀В пн 21 июля ЕUTR был главной акцией дня - бумаги взлетели на 101% из-за запрета шортов, а 22 июля на пике поднимались до 55,3 ₽. Но это больше похоже на судороги.

24 июля Банк "Россия" (не путать с ЦБ) заявил о намерении обанкротить Евротранс. Уведомление — обязательный предварительный шаг перед обращением в суд. По закону, его публикуют не менее чем за 15 и не более чем за 30 дней до подачи заявления. Сумма требований пока не раскрывается.

На мой личный взгляд, риски в бумагах ЕТ давно уже запредельные. В обращении находится почти 29 млрд ₽ биржевых облигаций, а общий объем погашений облиг и ЦФА только в 2026 г. оценивается примерно в 11 млрд ₽.

🎯Подытожу

На той неделе было 2 параллельные реальности.

● Реальность биржевая: акции выросли на +100% за день из-за запрета шортов и технического шорт-сквиза. У некоторых это создало иллюзию, что у компании всё хорошо.

● Реальность фундаментальная: Банк Россия готовит иск о банкротстве, техдефолты множатся, «народные» облигации не выкупаются, денежный поток отрицательный, доверие рынка утрачено.

В долг Евротрансу я уже давно не даю - держу лишь жалкие 30 бумаг по выпуску 1Р7, чтобы было интереснее наблюдать за этим цирком.

Спекулянтам есть где порезвиться - пока компания пусть кое-как, но всё же платит по своим обязательствам. Но я не спекулянт, у меня на это не хватает нервов и времени. Поэтому пытаться играть на облигациях (а тем более акциях) ЕТ не собираюсь.

❌Репутацию они себе испортили знатно, поэтому произошло то, о чем я предупреждал ещё год назад - рефинансирование под адекватные ставки компании теперь недоступно. Нормальные инвесторы одолжить не захотят, а фонды - даже при желании не смогут из-за "мусорного" кредитного рейтинга.

🤷‍♂️Желаю компании всего наилучшего, но инвесторам возможно стоит готовиться к возможной реструктуризации, в ходе которой возврат вложенных средств не гарантирован. Ну и про знаменитый "выкуп акций по 350 ₽", наверное, давно надо забыть.

🔔Подписывайтесь!❤️

#sid #EUTR #дефолт

Падение рынка акций портфель PRObonds Акции / Деньги сгладить смог. С мартовской вершины года до июльского дна Индекс МосБиржи схлопывался на -32%. Портфель снизился на болезненные, но всё же сдержанные -9,5%.

В процессе отката рынка вниз сокращалась корзина акций (она формируется в соответствии с Индексом голубых фишек).

И, напротив, когда рынок начал подъем, вес корзины стал восстанавливаться. В минимуме он достигал 50% от активов, сейчас поднялся почти до 58%. Вероятно, восстановится еще. Поскольку тренд акций перестал быть падающим.

При этом результат последних 12 месяцев далек от практически ценного. С июля по июль портфель прибавил всего 2,4%. На фоне падения Индекса МосБиржи на -20% ровно. С начала года портфель в убытке, -1,7%. И нужно, чтобы акции существенно подорожали, чтобы год для портфеля завершился двузначной доходностью.

В любом случае, сейчас для меня время наращивания позиций в акциях. Предположительно, вес их корзины в течение непродолжительного времени достигнет 2/3 портфеля.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#портфелиprobonds #акции #репо

В облигациях легко обмануться.

Видишь купон 12% и думаешь:
значит, заработаю 12%.

Но важна ещё цена покупки.

Пример:

обещают вернуть 1000 ₽
а купить можно за 900 ₽

Купоны платят как обычно.
Плюс, если дождаться конца срока, сверху будет разница 900 → 1000 ₽.

А если купить дороже 1000 ₽ — наоборот.

Купон красивый, а итог хуже.

Поэтому я смотрю не только на купон.

Смотрю:
за сколько покупаю
сколько вернут
когда вернут
кто должен деньги

Не рекомендация.

А вы первым делом смотрите купон или цену?

#облигации #купон #инвестиции #портфель #простымязыком

Облигация-линкер (linker) — это долговая ценная бумага, номинал которой регулярно увеличивается на величину инфляции.

Как она работает?

Вы покупаете облигацию за базовую цену (например, 1 000 рублей) [🔍].

Если за год инфляция составила 10%, номинал вашей бумаги увеличивается до 1 100 рублей [🔍].

1)Фиксированный купон (в РФ это обычно 2,5%) рассчитывается уже от нового, увеличенного номинала [🔍].

При погашении вам возвращают не исходную тысячу, а весь проиндексированный номинал со встроенной инфляцией [🔍].

Плюсы:

1)100% защита от инфляции: Ваши деньги гарантированно сохраняют покупательную способность .

2)Растущий купон: В рублях сумма выплаты увеличивается при каждом росте номинала.

3)Максимальная надежность: В России их выпускает Минфин (ОФЗ-ИН), риск дефолта минимален.

Минусы

1)Низкая доходность при низкой инфляции: Если рост цен в стране замедлится, бумага принесет меньше обычных облигаций.

2)Лаг индексации: Номинал реагирует на инфляцию с задержкой примерно в 3 месяца (время на подсчет Росстата).

3)Официальная статистика: Номинал привязан к государственному индексу цен, который может быть ниже вашей личной инфляции.

🔥 ЦФА под 19,5% годовых на 12 месяцев с выплатами каждый месяц — от 1 000 ₽ и без статуса квала

Termoland — крупнейшая в России сеть городских термальных курортов — размещает 8-й выпуск ЦФА. Заявки принимаются еще 2 дня.

Параметры выпуска:

⏩ Ставка — 19,5% годовых, фиксированная

⏩ Срок — 12 месяцев

⏩ Доход — ежемесячно

⏩ Стоимость одного ЦФА — от 1 000 ₽

⏩ Квал-статус и брокерский счёт не нужны — покупка в приложении Альфа-Банка, раздел «ЦФА»

⏩ Есть вторичный рынок - можно купить и продать после выпуска

Что стоит за активом:

🔵 17 действующих городских курортов

🔵 3,3 млн посещений за 2025 год, более 345 тыс. гостей ежемесячно

🔵 Общая выручка сети за 2025 год - более 5 млрд

🔵 Собственная сеть, а не франшиза: каждый комплекс под управлением собственного УК с командой профессионалов

Трек-рекорд:

🔝 7 выпусков ЦФА, 3 из них полностью погашены

🔝 8 000+ инвесторов

🔝 Все купоны и погашения — строго в срок, без единой просрочки

📌 Сбор заявок: до 29 июля 15:00. Документы по выпуску — в мобильном приложении Альфа-Банка.

Подробности и детали для инвесторов — в канале компании

Реклама: (ооо УК "Термолэнд" erid: 2Vtzqxi1UEv)

ЦФА не являются банковским вкладом, не застрахованы АСВ. Для неквалифицированных инвесторов действуют законодательные лимиты на покупку ЦФА (базовый — 600 тыс. ₽; итоговое значение отображается при оформлении заявки). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

💸 Купоны (23 июля):

· Полипласт П02-БО-05 — 125,76 ₽;

· ИКС 5 Финанс 003Р-10 — 295,20 ₽.

💸 Купоны (27 июля):

· Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01 — 48,69 ₽.

«Три купона — три шага к мечте. Полипласт, ИКС, Алтимейт — как три богатыря в портфеле. Июль прощается, но я не грущу — цели близко, их я отпущу.» ⚔️💰

Подборка корп флоатеров. Ждали?! Ну если не ждали — все равно ловите😁

Сделал подборку флоатеров, ибо ставка все еще не низкая. А значит тема актуальна☕️

В основе – высоко рейтинговые корпы и несколько бумаг для тех, кто любит риск. Это не готовый портфель, а просто подборка для ознакомления. Как обычно👍 

🔶 Почему флоатеры?

Вкратце: купон, как правило, в них привязан к ключевой ставке или RUONIA, плюс дает премию сверху.

Цикл снижения ключ. ставки может длиться неприлично долго, возможно даже включать в себя паузы. Большой плюс таких бумаг, что часто они торгуются близко к номиналу и нет такой сильной переоценки от ставки, как у фиксов.

Подборка, часть 1:

🧩 ПБО-002Р-58 (RU000A10F504) 

Здесь не классический флоатер, а бумага с индексируемым номиналом: номинал растет вслед за RUONIA, плюс сверху платится фиксированный купон. 1,85%Стартовая цена была 1К, сейчас номинал немного вырос ~1 025 руб. Сейчас торгуется чуть ниже номинала.

Купон 1,85% + индексация номинала.

Погашение: 16.06.2029 (3 года почти)

Рейтинг: ААА

Учитывайте еще, что купон платится на номинал, который постоянно растет.

🧩 Газпром капитал БО-002Р-14 (RU000A1087J8) 

Купон: RUONIA + 1,3%

Погашение: 14.03.2029 (2,5 г.)

Рейтинг: ААА

🧩 РЖД 001Р-32R (RU000A108Z85)

Купон RUONIA+1,25%

Погашение: 18.08.2029

Рейтинг: ААА

🧩 МТС 002Р-17 (RU000A10ELF6)

Купон: КС+1,65%

Оферта: 13.03.2028

Рейтинг: ААА

🧩 Атомэнергопром 1Р17 (RU000A10FP91)

Купон: КС+1,5%

Погашение: 14.06.2029 (~2 г.)

Рейтинг: ААА

Свежая, но уже можно купить чуть ниже номинала

🧩 Авто Финанс Банк БО-001Р-17 (RU000A10D9L8)

Купон: КС+2,15%

Погашение: 11.10.2028 (~2 г.)

Рейтинг: АА

🧩 АФК Система БО 001Р-29 (RU000A108GL1)

Купон RUONIA + 2,4%

Погашение: 18.05.2028 (~2 г.)

Рейтинг: ruA+

Эксперт РА понизил недавно рейтинг Системы. Однако фин положение остается стабильным и Система заложила акции Озона, чего многие инвесторы от нее и ждали.

🧩 АФК Система БО 001Р-27 (RU000A107GX8)

купон RUONIA + 1,9%

Погашение: 21.12.2027 (1,5 г.)

Они взаимозаменяемы с предыдущей бумагой. Похожие выпуски

🧩 Балтийский лизинг ООО БО-П11 (RU000A108P46) 

Купон: КС+2,3%

Погашение: 09.06.2027 (~1 г.)

Рейтинг: АА-

Рейтинг норм, но надо следить всё же за этим эмитентам. Лизингу сейчас трудно.

🧩 Селигдар 001Р-07 (RU000A10D3X6)

Купон: КС+4,5%

Погашение: 05.10.2027 (~1 г.)

Рейтинг: А+

Риск история. Конечно, надо наблюдать. Премия тут хорошая. Долг/EBITDA тут высоковат, к 4 приближается.  Но в таких облигах не нужно всегда ждать погашения, достаточно пополучать купон и выйти.

Есть флоатеры ОФЗ, которые привязаны к ставке RUONIA: ОФЗ-ПК 29015, ОФЗ-ПК 29018, ОФЗ-ПК 29020.

На любителя, ибо премии тут такой нет, как в надежных корпах.

Лично у меня подобных историй мало, в основном короткие-средние крепкие корпораты фикс с купоном. Но у всех свои взгляды/портфели/желания, поэтому подборку ловите👍

Интересно такое? 👍/👎

@profitanet