#рейтинги — посты и обсуждения

🔴ООО «МСБ-Лизинг»
«Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности лизинговой компании ООО «МСБ-Лизинг» до уровня ruBB+ и изменил прогноз на развивающийся. Ранее у Компании действовал рейтинг на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом

ООО «МСБ-Лизинг» — универсальная лизинговая компания с головным офисом в Ростове-на-Дону. Портфель широко диверсифицирован по видам оборудования, преобладают строительная и железнодорожная техника; клиентская база в основном представлена малым бизнесом.

Понижение рейтинга связано с ростом объёма проблемных активов на балансе Компании при снижении рентабельности бизнеса. Развивающийся прогноз отражает неопределённость сроков и эффективности реализации проблемных активов, а также их влияния на финансовые метрики. Рейтинг обусловлен невысокими рыночными позициями, комфортной позицией по капиталу при приемлемой эффективности деятельности, невысоким качеством активов, умеренной позицией по ликвидности и фондированию, а также приемлемой оценкой корпоративного управления.

🟢ООО «ЛК АДВАНСТРАК»
«Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности ООО «ЛК АДВАНСТРАК» до уровня ruBB и изменил прогноз на развивающийся. Ранее у Компании действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом

Компания входит в группу Трак Радар и начала деятельность в июле 2024 года. Лизингодатель специализируется на финансовой аренде (лизинге/сублизинге) грузовой техники для перевозчиков из сегмента малого бизнеса. Головной офис находится в Москве, при этом деятельность группы охватывает всю территорию РФ.

Повышение рейтинга обусловлено значительным масштабированием бизнеса (объём чистых инвестиций в лизинг за год вырос втрое) при усилении операционной эффективности и укреплении капитальной позиции. Развивающийся прогноз отражает неопределённость дальнейших темпов роста и динамики качества лизингового портфеля по мере его вызревания. Рейтинг определяется слабыми рыночными позициями, комфортной капитальной позицией при высокой эффективности деятельности, приемлемым качеством активов, комфортной ликвидной позицией, а также приемлемой оценкой корпоративного управления.

🔴ООО «Мой самокат»
«Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности ООО «Мой самокат» до уровня ruB и изменил прогноз на развивающийся. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом

ООО «Мой самокат» — российский оператор сервисов подписки на устройства в сфере микромобильности, спорта и бытовой электроники, работающий под брендами «Мой девайс», «Мой самокат» и «Крути колеса». Основная часть выручки приходится на аренду электровелосипедов для курьерской доставки. География присутствия включает Москву, Санкт-Петербург и Ижевск, для расширения в регионы используется модель франчайзинга. Компания является резидентом Фонда «Сколково».

Понижение рейтинга вызвано существенным отклонением финансовых результатов компании по итогам 2025 года от плана, что привело к ухудшению метрик долговой нагрузки до неудовлетворительных значений, снижению запаса ликвидности и росту рисков рефинансирования. Выполнение планов развития в значительной степени зависит от успешности привлечения инвесторов в капитал компании в текущем году; связанная с этим неопределённость обусловила развивающийся прогноз.

⚪️АО «Эффективные технологии»
«Эксперт РА» отозвал без подтверждения рейтинг кредитоспособности АО «Эффективные технологии» и прогноз по нему, а также снял статус «под наблюдением» в связи с отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии и выявлением факта предоставления недостоверной информации для проведения рейтинговой оценки. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruC с развивающимся прогнозом и статусом «под наблюдением»

АО «Эффективные технологии» — инжиниринговая компания, которая разрабатывает и внедряет комплексные технологические решения для предприятий добывающей промышленности, а также занимается проектированием, производством и сервисным обслуживанием горнорудного оборудования (обогатительного, конвейерного, гравитационного).

🔴ООО «Петербургснаб»
«Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности лизинговой компании ООО «Петербургснаб» до уровня ruB+, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у Компании действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом

ООО «Петербургснаб» — небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на предоставлении субъектам МСП в лизинг строительной техники, оборудования для пищевой промышленности, недвижимости и автомобилей. Компания создана в 2001 году, головной офис расположен в Санкт-Петербурге, деятельность сосредоточена преимущественно в Северо-Западном и Центральном федеральных округах.

Понижение рейтинга обусловлено снижением показателей прибыльности на фоне сохраняющегося высокого уровня проблемных активов. Дополнительное давление на оценку оказали рост концентрации кредитных рисков в лизинговом портфеле и усиление зависимости от крупнейших кредиторов. Рейтинг также отражает ограниченные рыночные позиции, удовлетворительные позицию по капиталу, оценку ликвидности и корпоративного управления, а также ограниченную оценку качества активов.

🟢ПАО «Эфферон»
НРА присвоило кредитный рейтинг ПАО «Эфферон» на уровне «BB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу стабильный

ПАО «Эфферон» — один из ведущих российских разработчиков и производителей медицинских изделий для экстракорпоральной детоксикации крови. Компания основана в 2017 году командой учёных химического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова и ИНЭОС РАН, производственные мощности расположены в Москве.

Уровень рейтинга поддерживают сбалансированная структура капитала, высокие барьеры входа на рынок, географическая диверсификация рынков сбыта, а также наличие формализованной стратегии развития и детальной финансовой модели. Ограничивающими факторами выступают рост процентной и долговой нагрузки, снижение показателей краткосрочной ликвидности и рентабельности, ощутимые риски рыночной среды, а также развивающиеся практики корпоративного управления и непродолжительный срок функционирования системы управления рисками.

🔴ООО «АФ»
АКРА понизило кредитный рейтинг ООО «АФ» (ООО «Агро-Фрегат») до уровня B-(RU), прогноз по рейтингу стабильный

ООО «АФ» основано в 2019 году и специализируется на оптовой торговле сельскохозяйственным сырьём. Основная часть поставок приходится на пшеницу, которая преимущественно реализуется на экспорт (отгрузки идут в основном в Турцию, Египет и Алжир); номенклатура продаж расширяется за счёт масличных культур. Компания владеет транспортными и логистическими активами, частично покрывающими её потребности, и реализует инвестиционный проект по строительству перевалочного объекта в порту общей стоимостью свыше 60 млн руб.

Понижение рейтинга обусловлено ухудшением качественной оценки долговой нагрузки и общей оценки ликвидности: у Компании имеются значимые пиковые периоды выплат по обязательствам в краткосрочной перспективе (вся кредитная задолженность подлежит погашению в течение 12 месяцев), отсутствуют свободные кредитные линии, а структура кредитного портфеля ухудшилась по срокам погашения и составу кредиторов. Финансовый профиль остаётся слабым из-за очень малого размера бизнеса, низкой рентабельности, очень слабой ликвидности и отрицательного свободного денежного потока; оценки рыночной позиции, бизнеса и корпоративного управления находятся на низком уровне, при этом оценка фактора «География» очень сильная благодаря высокой доле экспортных продаж.

#рейтинги #дайджест

🚀  Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг Группы Синара, в которую входит Синара-Транспортные Машины, на уровне A+.ru, сохранив прогноз рейтинга «стабильный».

Оценка отражает сильный бизнес-профиль Группы, высокое качество корпоративного управления и улучшение ключевых финансовых метрик по итогам 2025 года:

🔺выручка составила 443,6 млрд руб., увеличившись на 23,9%,

🔺EBITDA достигла 72,6 млрд руб.

🔺Net Debt / EBITDA снизилось и составило комфортные 1,5х.

🚊 Агентство НКР отметило лидирующие позиции Группы Синара в двух стратегических сегментах присутствия:

🔺железнодорожном машиностроении;

🔺комплексных поставках для инфраструктурных проектов.

Эти рынки характеризуются высокой востребованностью продукции и услуг Группы и низкой волатильностью. Портфель заключенных контрактов обеспечивает высокую предсказуемость будущих денежных потоков.

🚊 НКР  также высоко оценили корпоративное управление и стратегическое планирование Группы Синара, отмечая консервативный характер политики управления ликвидностью, а также прозрачность акционерной структуры и финансовой отчетности по МСФО.

Ваша #синара #синаратранспортныемашины #стм #всм #рейтинги #новости #облигации #инвестиции #финансы

$RU000A103G00 $RU000A105M91 $RU000A1082Y8 $RU000A10B2X0

🟢ООО ПКО «Интел Коллект»
«Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ООО ПКО «Интел Коллект» (далее – Компания, ПКО) до уровня ruBB- и изменил прогноз на стабильный. Ранее у Компании действовал рейтинг кредитоспособности на уровне ruB+

ООО ПКО «Интел Коллект» – профессиональная коллекторская организация, созданная в 2020 году в Новосибирске для обслуживания проблемной задолженности материнской микрофинансовой организации. С 2023 года Компания начала расширять бизнес за счёт покупки внешних портфелей (в рамках принудительного и добровольного взыскания), а с 2025 года сосредоточилась исключительно на рыночных сделках.

Повышение рейтинга отражает рост конкурентных позиций и увеличение диверсификации бизнеса на фоне улучшения качества организации бизнес-процессов. Рейтинг обусловлен слабым риск-профилем отрасли, приемлемой ликвидностью, а также снижением оценок долговой нагрузки и рентабельности бизнеса.

⚪️ООО «Восток-ойл»
«Эксперт РА» установил статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности нефинансовой компании ООО «Восток-ойл», что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время

ООО «Восток-ойл» – независимый производитель нефтепродуктов, который имеет в собственности нефтеперерабатывающий завод на территории Самарской области Российской Федерации. Выручка компании формируется от производства и реализации светлых и тёмных нефтепродуктов, производства попутной продукции, перепродажи товаров.

Установление статуса «под наблюдением» связано с неисполнением обязательств в срок выплаты купона по биржевым облигациям серии БО-02 (ISIN RU000A10EN52), который должен был быть уплачен 23 июня 2026 года, но исполнен на 99% в сумме 469 862,19 рублей. Окончательный расчет произведен компанией 24 июня 2026 года, то есть с технической просрочкой в 1 день в сумме 1 239,46 рублей или 6 копеек на одну облигацию. Агентство отмечает, что остатки на счетах компании на 22.06.2026 и 23.06.2026 в обслуживающих банках значительно превышали размер купонного платежа, и их было достаточно. С учетом анализа оперативных данных, Агентство в настоящий момент не фиксирует признаков ухудшения кредитоспособности на стороне компании.

🟢ООО МФК «МигКредит»
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО МФК «МигКредит» (далее – Компания, МФК) на уровне ruBB- и изменил прогноз с развивающегося на позитивный

ООО МФК «МигКредит» выдало первый заём в 2011 году, с 2018 года началась трансформация бизнеса в онлайн формат, в связи с чем существенно сокращена офисная сеть. Основной бизнес Компании сосредоточен на предоставлении среднесрочных (Installment Loans, IL) и краткосрочных «до зарплаты» (Payday Loans, PDL) микрозаймов физическим лицам преимущественно через web-канал и мобильное приложение.

Рейтинг обусловлен умеренными рыночными позициями, удовлетворительной капитальной позицией, приемлемой оценкой качества активов и корпоративного управления, а также снижением оценки ликвидной позиции. Изменение прогноза по рейтингу с развивающегося на позитивный отражает снижение объема непрофильных активов и улучшение операционной эффективности, а также планы Компании по сокращению концентрации рисков на крупнейших контрагентах.

🟢ООО «Арктик Технолоджи Сервис»
Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг ООО «Арктик Технолоджи Сервис» (далее — «Арктик Технолоджи Сервис», «компания») на уровне BB.ru; прогноз по кредитному рейтингу остался стабильным

ООО «Арктик Технолоджи Сервис» занимается добычей золота из россыпей в Красноярском крае. Компания основана в 2013 году, добыла первое золото в 2015 году. На 31.12.2025 г. «Арктик Технолоджи Сервис» имела одну лицензию на добычу и семь поисковых лицензий.

Оценка бизнес-профиля «Арктик Технолоджи Сервис» обусловлена слабыми рыночными позициями компании, наличием одной лицензии на добычу золота. Умеренно высокую оценку финансового профиля определяют сильные показатели ликвидности, обслуживания долга и структуры фондирования. Давление на оценку финансового профиля оказывает ослабление метрик долговой нагрузки и рентабельности. Оценку фактора «Менеджмент и бенефициары» ограничивают отсутствие отчётности по МСФО, совета директоров, утверждённой стратегии развития, а также концентрация принятия решений на собственнике компании, при этом агентство отмечает низкие акционерные риски.

#рейтинги #дайджест

🔴АО «Эффективные технологии»
«Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности до уровня ruC и изменил прогноз на развивающийся. По рейтингу продлен статус «под наблюдением». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB- с негативным прогнозом

АО «Эффективные технологии» — инжиниринговая компания, которая занимается разработкой и внедрением комплексных технологических решений для предприятий добывающей промышленности, а также осуществляет проектирование, производство и сервисное обслуживание горнорудного оборудования.

Пересмотр рейтинга и изменение прогноза обусловлены публикацией 16 июня 2026 года сообщения о неисполнении обязательства перед владельцами облигаций серии 001P-02 (ISIN RU000A10B354) по выплате купонного дохода в размере 23,8 млн руб. Событие трактуется как технический дефолт. Также сохраняется блокировка расчетных счетов компании со стороны ФНС и задолженность перед налоговыми органами в размере 11,6 млн руб., продлен срок подготовки аудиторского заключения за 2025 год.

🟢ООО МФК «Джой Мани»
«Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности до уровня ruBB, прогноз стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом

ООО МФК «Джой Мани» осуществляет деятельность на российском микрофинансовом рынке с 2014 года под брендом «JoyMoney». Компания специализируется на выдаче необеспеченных потребительских онлайн-микрозаймов до 30 тыс. руб. сроком до 1 месяца (PDL) и до 200 тыс. руб. на срок до 12 месяцев (IL).

Повышение рейтинга отражает укрепление капитальной позиции (среднее значение НМФК1 выросло с 13 до 23%), сохранение высокой способности к генерации прибыли (ROE — 37%, рост на 10 п.п. г/г) и комфортную ликвидную позицию (коэффициент текущей ликвидности — 165%). Долговая нагрузка снизилась: Долг/EBITDA — с 1,2 до 0,9х. Объем выдачи микрозаймов за 2025 год сократился на 12%, рыночная доля снизилась с 0,9 до 0,6%.

🟢ПАО «ГЛОРАКС»
АКРА повысило кредитный рейтинг до уровня BBB+(RU), изменив прогноз на «позитивный»

ГЛОРАКС — федеральный девелопер, реализующий проекты в одиннадцати регионах России, в том числе в Нижнем Новгороде, Казани и во Владивостоке. На начало июня 2026 года объем портфеля текущего строительства составил 790 тыс. кв. м.

Повышение рейтинга обусловлено успешной реализацией стратегии органического роста, улучшением показателей распроданности объектов и усилением региональной диверсификации. В 2025 году выручка компании увеличилась на 27%, до 41,3 млрд руб. Взвешенное отношение чистого долга к FFO до чистых процентных платежей составит 3,4х, отношение FFO к процентным платежам — 4,6х. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают очень высокий отраслевой риск девелопмента и средний уровень долговой нагрузки.

🔴ООО «Центр-К»
АКРА понизило кредитный рейтинг до уровня BB-(RU), прогноз стабильный

«Центр-К» — дистрибьютор российского и зарубежного торгового оборудования под брендом POScenter, занимается производством контрольно-кассовой и весовой техники, а также разработкой программного обеспечения для автоматизации торговых точек.

Понижение рейтинга вызвано отклонением финансовых показателей по итогам 2025 года от прогнозных значений: рост выручки составил 20% против ожидаемых 40% (выручка — 4,6 млрд руб.), отношение общего долга к FFO выросло с 2,2х до 3,0х, покрытие процентов снизилось с 6,1х до 1,6х. Фактические дивидендные выплаты (330 млн руб.) превысили заявленные ориентиры. АКРА отмечает очень низкий уровень корпоративного управления: отсутствует совет директоров, выявлена ошибка в аудированной отчетности за 2025 год, отчетность ведется только по РСБУ.

🔴ПАО «М.видео»
АКРА понизило кредитный рейтинг до уровня BBB-(RU), изменив прогноз на «негативный»

Группа М.Видео — Эльдорадо является одним из ключевых игроков российского рынка розничной торговли бытовой техникой и электроникой. На 31.12.2025 сеть насчитывала 942 магазина.

Понижение рейтинга связано с ухудшением долговой нагрузки и ликвидности: выручка по итогам 2025 года снизилась на 126,8 млрд руб., до 324,8 млрд руб., FFO до чистых процентных платежей стал отрицательным, отношение общего долга к FFO составило 6,9х. Зафиксированы нарушения ковенантов по банковским соглашениям, объем доступных кредитных линий крайне ограничен. Изменение прогноза на «негативный» отражает замедление темпов роста в сегменте непродуктовой розницы и пересмотр предпосылок Агентства.

⚪️ООО «Волгоградский завод весоизмерительной техники» (ВЗВТ)
НКР изменило прогноз по кредитному рейтингу с «рейтинг на пересмотре с возможностью понижения» на «рейтинг на пересмотре — неопределенный прогноз». Кредитный рейтинг продолжает действовать на уровне CC.ru

ООО «Волгоградский завод весоизмерительной техники» основано в 1992 году. Совместно с дочерними компаниями производит и реализует весоизмерительное оборудование и модульные здания.

Изменение прогноза обусловлено исполнением обязательства по выплате купона по облигациям серии БО-01 (ISIN RU000A10A7A8) в размере 6,679 млн руб. 11.06.2026, до истечения срока технического дефолта. НКР рассчитывает в течение трех месяцев получить от компании финансовую отчетность за первое полугодие 2026 года и план мер по снижению риска разрывов ликвидности.

🟢ООО «КЛС-Трейд»
НКР повысило кредитный рейтинг с BB+.ru до BBB-.ru, прогноз — стабильный

ООО «КЛС-Трейд» продает и обслуживает электрические ручные инструменты, средства малой механизации и садовой техники под брендом «Интерскол». Компания сотрудничает с более чем 470 авторизованными сервисными центрами и 5 тыс. дилерских магазинов по всей России.

Повышение рейтинга обусловлено значительным увеличением масштабов бизнеса на фоне сокращения рынка электроинструмента (рынок снизился на 20–22% в 2025 году), снижением долговой нагрузки (с 6,0х до 2,2х), усилением структуры фондирования (доля собственного капитала выросла с 11% до 30%) и появлением новых инвесторов с высокой деловой репутацией в составе материнской компании АО «Интерскол Групп». Рентабельность по OIBDA составила 12%.

#рейтинги #дайджест

🟢ООО «Интерлизинг»
"Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности на уровне ruA со стабильным прогнозом. Ранее у Компании действовал рейтинг на том же уровне ruA со стабильным прогнозом

ООО «Интерлизинг» — универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладают транспортные средства и строительная техника. Головной офис расположен в Санкт-Петербурге, 69 подразделений работают во всех федеральных округах РФ. В конце 2024 года Компания приобрела ООО «Практика ЛК».

Рейтинг обусловлен умеренно высокими рыночными позициями, высокой достаточностью капитала при снижении прибыльности, невысоким качеством активов, адекватной ликвидной позицией и приемлемой оценкой корпоративного управления. Объём ЧИЛ на 01.01.2026 составил 62 млрд руб. (около 1,2% рынка), коэффициент автономии за 2025 год вырос с 16 до 22%, при этом рентабельность капитала (ROE) по МСФО снизилась с 21 до 1% на фоне формирования резервов под обесценение лизинговых активов и убытков от реализации изъятого имущества.

⚪️АО им. Т. Г. Шевченко
НКР отозвало кредитный рейтинг и прогноз по нему без подтверждения в связи с окончанием срока действия договора. До момента отзыва действовал кредитный рейтинг на уровне BB+.ru со стабильным прогнозом

АО им. Т. Г. Шевченко — сельскохозяйственное предприятие, занимающееся выращиванием и производством сельскохозяйственной продукции в Краснодарском крае с 2004 года.

🟢ООО «Виллина»
НРА повысило кредитный рейтинг до уровня «B-|ru|», прогноз «развивающийся»; статус «под наблюдением» снят

ООО «Виллина» зарегистрировано в 2011 году в Пензе и реализует полный цикл производства насосного оборудования — от инженерного проектирования до пуско-наладочных работ. Продукция применяется на предприятиях нефте- и газопереработки, в химической промышленности, ТЭК, судостроении и пищевой отрасли. Участниками Компании являются Жубанов Д. А. (80%) и Чистякова Е. П. (20%).

Повышение обусловлено своевременной выплатой купона по публичным долговым обязательствам, увеличением контрактной базы и началом работы по диверсификации каналов сбыта.

🟢АО «СТМ»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне A+.ru и изменило прогноз с негативного на стабильный

АО «Синара — Транспортные Машины» входит в группу компаний СТМ, которая, в свою очередь, является частью Группы Синара. СТМ — ключевой в стране поставщик локомотивов, электропоездов, железнодорожной техники и сопутствующих услуг; предприятия Компании работают во всех федеральных округах России, реализация продукции и услуг сфокусирована на локальном рынке.

Рейтинг опирается на лидирующие позиции СТМ на устойчивом рынке железнодорожного машиностроения и долгосрочную контрактную базу при высокой долговой нагрузке (совокупный долг/OIBDA снизился за 2025 год с 8,9 до 8,1), умеренной операционной рентабельности и умеренно высокой ликвидности. Ключевым проектом развития станет поставка высокоскоростных поездов для магистрали Москва — Санкт-Петербург.

Снижение оценки собственной кредитоспособности (ОСК) на одну ступень до a.ru связано с ухудшением оценок долговой нагрузки, обслуживания долга, рентабельности и структуры фондирования; сохранение рейтинга на прежнем уровне обусловлено фактором экстраординарной поддержки со стороны материнской АО Группа Синара, вероятность которой оценивается как очень значительная.

#рейтинги #дайджест

Лето на бирже — это время «тонкого» рынка, низкой волатильности и боковика. Облигации — идеальный инструмент для такой ситуации. Но как примирить надежность облигационного портфеля с его доходностью?

🚀  Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг «Синара – Транспортные Машины» на уровне A+.ru, повысив прогноз рейтинга с «негативного» на «стабильный».  

Оценка обусловлена лидирующими позициями СТМ на устойчивом российском рынке железнодорожного машиностроения, долгосрочной контрактной базой компании, умеренным запасом прочности по обслуживанию долга, а также значительными возможностями поддержки со стороны Группы Синара при необходимости.   

🚊  По мнению аналитиков НКР, позитивно на профиле компании сказываются долгосрочная история обращения облигаций СТМ на рынке, высокое качество корпоративного управления и стратегического планирования, прозрачность финансовой отчетности, надежная кредитная история и платежная дисциплина. 

🚊 Выручка, полученная СТМ в 2025 году от ключевого заказчика – РЖД, не уменьшилась, несмотря на общее сокращение инвестпрограммы. 

СТМ продолжает выпускать на ынок новую железнодорожную технику. Ключевым проектом станет поставка высокоскоростных поездов для ВСМ Москва-Санкт-Петербург, спрос на которую обеспечен отдельным источником финансирования через ГТЛК. 
 

Подробнее в релизе: https://sinaratm.ru/media/news/agentstvo-nkr-podtverdilo-kreditnyy-reyting-kholdinga-stm-na-urovne-a-ru-i-uluchshilo-prognoz-do-sta/  

🔴ООО «Лизинг-Трейд»
Эксперт РА понизил рейтинг кредитоспособности до уровня ruBB+ и изменил прогноз на развивающийся. Ранее у Компании действовал рейтинг на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом

ООО «Лизинг-Трейд» — небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на предоставлении в лизинг строительной техники, автотранспорта и недвижимости преимущественно субъектам малого и среднего бизнеса. Компания входит в одну группу с КБЭР «Банк Казани».

Деятельность Компании характеризуется умеренно высоким уровнем коэффициента автономии, который за 2024 год вырос с 14,8 до 17,5% на фоне снижения объёма активов. Кредитные риски высоко диверсифицированы по контрагентам: на 10 крупнейших лизингополучателей приходится 24% совокупной величины ЧИЛ, доля крупнейшего клиента составляет 5%. Основу активов формирует ЧИЛ, качество которой за прошедший год снизилось: доля ЧИЛ с просроченной задолженностью свыше 90 дней выросла, а объём изъятого имущества на балансе увеличился в течение года с 4,5 до 12,6% ЧИЛ, поскольку Компания предпочитает оперативно расторгать договоры при наступлении неплатежей и изымать имущество. На фоне большого объёма аналогичного предложения на рынке растут сроки экспозиции имущества перед продажей и период иммобилизации активов. Развивающийся прогноз отражает неопределённость относительно сроков и эффективности реализации проблемных активов и их влияния на финансовые метрики.

⚪️ООО «Оил Ресурс» (ранее ООО «Ойл Ресурс Групп»)
НРА отозвало кредитный рейтинг и прогноз по рейтингу в связи с недостаточностью информации для применения действующей методологии; статус «под наблюдением» снят. Ранее у Компании действовал кредитный рейтинг на уровне «BBB-|ru|» со стабильным прогнозом

Компания зарегистрирована в феврале 2012 года в г. Кондрово (Калужская область), занимается оптовой торговлей топливом и сопутствующими продуктами нефтехимии на внутреннем рынке. Компания полностью принадлежит АО «Кириллица» (ранее — АО «УК «ОРГ») и включается в периметр консолидации Группы.

⚪️АО «Кириллица» (ранее АО «УК «ОРГ»)
НРА отозвало кредитный рейтинг и прогноз по рейтингу в связи с недостаточностью информации для применения действующей методологии; статус «под наблюдением» снят. Ранее у Компании действовал кредитный рейтинг на уровне «BBB-|ru|» со стабильным прогнозом

АО «Кириллица» зарегистрировано в 2021 году в г. Кондрово (Калужская область). В периметр консолидации Группы включено порядка 20 компаний; крупнейшая дочерняя компания — ООО «Оил Ресурс» (ранее — «Ойл Ресурс Групп»), занимающаяся оптовой торговлей топливом, приносит Группе более 75% выручки. Консолидированная выручка по МСФО за 2025 год составила 49,3 млрд руб. (за 2024 год — 24,3 млрд руб.). Компания полностью принадлежит сооснователю ООО «Оил Ресурс» Семёну Гарагулю.

⚪️ООО «Омега»
НКР отозвало кредитный рейтинг и прогноз по нему без подтверждения в связи с окончанием срока действия договора. До момента отзыва действовал кредитный рейтинг на уровне B+.ru с негативным прогнозом

ООО «Омега» — российская ИТ-компания, разработчик программного обеспечения для государственных структур и коммерческого сектора.

Ранее (в декабре 2025 года) рейтинг был снижен до уровня B+.ru с изменением прогноза на негативный в связи с ухудшением платёжной дисциплины и ликвидности после повторного решения ФНС о приостановлении операций по банковским счетам компании из-за отрицательного сальдо единого налогового счёта (ЕНС). Последующий отзыв рейтинга проведён без его подтверждения.

#рейтинги #дайджест

На рынке рекрутинга разгорается крупный скандал: выяснилось, что главный HR-рейтинг страны от HeadHunter легко поддается обычной накрутке.

Группа энтузиастов решила восстановить справедливость, так как их компании с честными результатами регулярно проигрывали в рейтинге работодателей сайта конкурентам с худшими показателями.

Чтобы продемонстрировать нечестную игру, спецы создали фиктивное диджитал-агентство «Рога и Копыта» на базе юрлица-банкрота с арестованными счетами.

Сгенерировав весь контент через ChatGPT и потратив пару часов на работу с биржами ботов, авторы легко прошли модерацию.

Платформа HH без проблем выдала компании галочку надежности.

В итоге фирма-пустышка вошла в ТОП-20 лучших работодателей и взяла первое место по всей России в категории «Самые лояльные сотрудники», обогнав 1791 компанию.

Сей кейс уже вызвал вопросы к методологии сервиса. Если рейтинги лидера рынка так легко ломаются ботами, то и маркеры «лучшего работодателя» ничего не стоят.

#бизнес #рейтинги #накрутки #HR #HH #HeadHunter #компании #рекрутинг

🟢ООО «Транспортная лизинговая компания»

Эксперт РА подтвердил рейтинг кредитоспособности лизинговой компании на уровне ruВВ-

Коэффициент автономии увеличился до 14,7% на 01.01.2026 против 11,3% годом ранее, что оказало влияние на пересмотр оценки блока, однако увеличение коэффициента связано со снижением объема ЧИЛ за 2025. При этом Компания планирует сохранить показатель на сопоставимом уровне на горизонте действия рейтинга с учетом отсутствия планов по дивидендным выплатам.

Кредитные риски адекватно диверсифицированы по контрагентам: на топ-10 кредитных рисков приходилось 23% их совокупного объёма на 01.01.2026, на крупнейший – 5%.

Основу активов Компании формирует ЧИЛ (около 83% активов на 01.01.2026), качество которых за прошедший год снизилось: доля ЧИЛ с просроченной задолженностью более 90 дней за год выросла с 1,6 до 1,9% портфеля, объем изъятого имущества и активы по расторгнутым договорам совокупно эквивалентны 3,4% ЧИЛ (годом ранее 1,3%). Лизинговый портфель, как и годом ранее, характеризуется низкой диверсификацией по отраслям принадлежности лизингополучателей: на топ-3 отрасли (пассажирские перевозки, ремонт транспортных средств и промышленность) приходилось 70% портфеля на 01.01.2026

Фондирование Компании осуществляется за счет банковских кредитов (около 68% пассивов на 01.01.2026) и облигационных займов (7%). В качестве дополнительного источника ликвидности Лизингодатель располагает невыбранными кредитными линиями банков в эквиваленте около 67% пассивов

⚪️ООО «КОНТРОЛ лизинг

Эксперт РА установил статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности, что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время. Рейтинг Компании продолжает действовать на уровне ruBB-, прогноз развивающийс

Установление статуса «под наблюдением» обусловлено публикацией 25.05.2026 информации о внесудебном обращении взыскания на лизинговые платежи одним из банков-кредиторов. Компания на текущий момент работает над пересмотром условий действующих кредитных договоров. Агентство находится в процессе мониторинга данных событий и анализа их влияния на деятельность Компании.

🔴ООО НПП «Моторные технологии»

Эксперт РА понизило рейтинг кредитоспособности до уровня ruB- и изменило прогноз на негативный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом

В 2025 году совокупный долг компании, включающий кредиты и займы, облигации, лизинг, практически не изменился (-1,5% г/г). Тем не менее, ухудшение операционного дохода вместе с длительным периодом высоких процентных ставок привело к резкому росту долговой нагрузки. Отношение долга на 31.12.2025 к EBITDA за отчётный период кратно превышало бенчмарк по методологии агентства (4,5х), что негативно повлияло на уровень рейтинга.

В апреле 2026 года компания реструктурировала свой долг по невозобновляемой кредитной линии в ПАО «Сбербанк», по соглашению с которым срок погашения долга был пролонгирован на 24 месяца. Компания возобновит платежи в погашение тела долга по кредиту с января 2027 года. Также для компании была предоставлена отсрочка по погашению процентов сроком на 3 месяца. Реструктуризация обязательств прошла при поддержке регионального гарантийного фонда (АО МКК «Поручитель»), который выступил поручителе

🔴 ООО «Виллин

НРА понизило кредитный рейтинг до уровня «СC|ru|», продлив статус «под наблюдение

Уровень рейтинга обусловлен мнением Агентства, что в настоящее время Компания подвержена риску неплатежей, а ее способность исполнять обязательства зависит от того, насколько благоприятной будет деловая, финансовая или экономическая конъюнктура. Возможность исполнения финансовых обязательств Компании оценивается как неустойчивая в долгосрочной перспективе. В случае отсутствия существенных благоприятных изменений условий ведения деятельности вероятность неисполнения финансовых обязательств Рейтингуемым лицом оценивается как очень высокая.

#рейтинги #дайджест

Рубль возглавил #рейтинги лучших валют мира по версии #bloomberg
По данным агентства, с начала апреля российская валюта укрепилась по отношению к доллару примерно на 12%. Рубль демонстрирует рост вопреки прогнозам экономистов второй год подряд. Опрошенные Bloomberg #аналитики полагают, что подобная динамика может указывать на завышенный #курс валюты.🌸

Что важно знать инвестору в понедельник
Прошлая неделя закрылась слабо. Индекс Мосбиржи 2633,84 (минус 0,9% за пятницу, плюс 1,4% за неделю). Доллар по ЦБ 73,13 руб. Brent выше $109. Геополитика по-прежнему доминирует над фундаменталом.
🔥 Главная корпоративная история пятницы
Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал дивиденды по 0,85 руб. на оба типа акций после убытка 251,2 млрд по РСБУ за 2025 год (vs. прибыли 923,3 млрд в 2024). По формуле устава префы должны были получить 0 руб., но по тому же уставу дивиденд на преф не может быть ниже, чем на обычку. Отсюда минимальные 0,85 руб. Для $SNGSP это конец «кубышечной премии»: за 2024 год было 8,5 руб., доходность около 16,5%. Реестр 16 июля, ГОСА 26 июня.
🌍 Геополитика и санкции
После переговоров в Женеве (февраль) и Майами (март) процесс встал. Песков подтвердил паузу. США ввели новые санкции против $LKOH и $ROSN. Балтия давит на ЕС не возвращаться за стол. Под выходные рынок сокращал позиции именно из-за отсутствия подвижек.
📊 Корпоративный фронт прошлой недели
🔻 $MGNT Магнит. Отчёт за 2025: чистый убыток группы по МСФО 31,6 млрд руб. (16,6 млрд без МСФО 16). Выручка плюс 15,3%, до 3,5 трлн. Общий долг вырос на 80%, до 745,8 млрд. CAPEX рекордные 187,1 млрд. EV/EBITDA 1,5х (самый дешёвый ритейлер на рынке).
🔹 $SVCB Совкомбанк. Q1 МСФО: чистая прибыль 20 млрд руб. (плюс 57% г/г). ЧПМ выросла с 4,3% до 7,0%. ROE 20%. Рекомендация по дивидендам на Набсовете 27 мая.
🔹 $BSPB БСП. Q1 МСФО: 10,9 млрд (минус 29,7% г/г), но выше консенсуса (ждали 9,7 млрд). Прогноз по году сохранён, свыше 35 млрд.
🔹 $NKNC Нижнекамскнефтехим. СД рекомендовал 0,83 руб. на оба типа акций. Скромно.
🔹 $ZAYM Займер рекомендовал 4,36 руб. за Q1 2026.
🔹 $VTBR ВТБ. Переговоры с ЦБ по дивидендам продолжаются, Набсовет в конце мая, выплата 25 или 50% чистой прибыли.
🚦 Рейтинговые действия 7 по 14 мая
Четыре заметных понижения:
🔻 АО ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ»: АА+ → АА- (АКРА), прогноз изменён со «Стабильного» на «Негативный».
🔻 Сэтл Групп: А → А- (АКРА), прогноз стабильный. Девелопер. Снижение FFO, рост проектного долга. $RU000A10B8M0
🔻 АО ХК «Новотранс»: АА → АА- (НКР).
🔻 Ярославская область: А+ → А- (АКРА). Две ступени сразу, редкий случай для субфедерала.
Прогнозы на «Под наблюдением» / «Развивающийся»:
⚠️ РЕСО-Лизинг (АКРА): со «Стабильного» на «Развивающийся» при АА-
⚠️ Депфин Югры (Эксперт РА): со «Стабильного» на «Развивающийся» при ААА
⚠️ «Оил Ресурс» и «Кириллица» (НРА): на «Под наблюдением» при ВВВ- $RU000A10DB16
🆘 ГУП «ЖКХ РС (Я)» (Эксперт РА): С / развивающийся прогноз. Купон БО-01 выплачен 28 апреля, статус «Под наблюдением» снят.
🟢 Аптечная сеть 36,6 (АКРА): ВВВ+, «Под наблюдением» продлено из-за иска на 3,7 млрд.
🟢 Подтверждены без изменений: $GAZP Газпром ААА, «Медскан» А, «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» ВВВ+.
💡 Что важно держать в голове в понедельник
🔸 Кейс Сургута перевернул логику премии за «кубышку». Даже у компании с огромной валютной подушкой за один год дивиденд может схлопнуться при низком курсе бакса.
🔸 Эшелон А продолжает съезжать вниз по рейтингам. Металлоинвест, Сэтл, Новотранс за одну неделю. Если в портфеле эти бумаги или сопоставимые имена, пересмотрите долю.
🔸 «Развивающийся» прогноз это предупредительный выстрел. РЕСО-Лизинг и Депфин Югры мониторим пристально.
🔸 Финсектор остаётся бенефициаром цикла снижения ставки. $SBER, $VTBR, $BSPB, $SVCB. ЧПМ Совкома плюс 270 б.п. за год это наглядный пример.
🔸 Длинные ОФЗ и фиксы AAA это базовая позиция. При снижении ключа до 12% к концу года совокупный доход (купон плюс рост тела) может составить 22 по 25%.
🔸 По акциям диапазон 2600 по 2750 пунктов в отсутствие геополитических подвижек.

👇 Подписывайтесь, чтобы получать честные разборы каждой недели без рекламы и обещаний иксов.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#облигации #рейтинги #дивиденды #магнит #сбер #инвестиции #что_купить

⚪️ГУП "ЖКХ РС (Я)"

Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruС и снял статус «под наблюдением», прогноз по рейтингу развивающийся.

ГУП ЖКХ РС(Я) – российская компания, которая расположена и функционирует исключительно на территории Республики Саха (Якутия) оказывает населению и организациям коммунальные услуги в сфере теплоснабжения, горячего и холодного водоснабжения, водоотведения, управления многоквартирными домами и обращения с твердыми коммунальными отходами. Доходы компании формируются за счет регулируемых видов деятельности, на продажу теплоэнергии приходится около 92% выручки.

Сохранение развивающегося прогноза обусловлено неопределённостью, связанной со своевременным доведением субсидий Республикой Саха, поддерживающих финансовое состояние ГУП «ЖКХ РС(Я)», а также успешностью мер, в том числе, связанных с реорганизацией, способных стабилизировать финансовое состояние предприятия.

Статус «под наблюдением» был ранее установлен в связи с неопределенностью относительно способности своевременного исполнения предприятием своих финансовых обязательств в краткосрочной перспективе.

Снятие статуса «под наблюдением» обусловлено своевременной выплатой купона по облигационному выпуску БО-01 в полном объёме 28.04.2026.

⚪️ПАО «АПТЕЧНАЯ СЕТЬ 36,6»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB+(RU) и продлило статус «Под наблюдением», сохранив «Стабильный» прогноз.

«Аптечная сеть 36,6» — крупная российская аптечная сеть, главными брендами которой являются «36,6» и «Горздрав». Точки продаж в значительной степени сконцентрированы в Москве и Московской области . На конец первого квартала 2026 года сеть насчитывала 2 803 аптеки.

Продление статуса «Под наблюдением» обусловлено отсутствием разрешения ситуации с судебным иском на сумму около 3,7 млрд руб. в отношении нескольких юридических лиц, включая Компанию, и необходимостью продолжения мониторинга.

На 31.12.2025 общий долг «Аптечной сети 36,6» составлял 23,2 млрд руб., более половины приходилось на выпущенные облигации. Долг Компании номинирован в рублях и привлечен преимущественно по плавающим ставкам. Агентство оценивает долговую нагрузку как высокую, но отмечает положительную динамику: по итогам 2025 года отношение общего долга (без учета аренды) к FFO до чистых процентных платежей составило 2,7x (3,7х годом ранее), а отношение скорректированного на аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей — 4,8x (5,4x годом ранее).

Коэффициенты стоимости обслуживания долга в 2025 году остались слабыми: отношение FFO до чистых процентных платежей после уплаты аренды к процентным платежам за вычетом аренды — 1,6x (ухудшение по сравнению с 1,8x в 2024 году), а FFO до фиксированных платежей к фиксированным платежам — 1,2x. При этом АКРА ожидает улучшение показателей покрытия на фоне снижения ключевой ставки Банка России.

Слабая ликвидность обусловлена пиковыми погашениями в 2026 году и оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку. Вместе с тем «Аптечная сеть 36,6» располагает определенным объемом остатков на счетах и невыбранных кредитных линий, а также имеет доступ к рынкам капитала.

#рейтинги #вдо

Некоторое время назад создатели объявили о скором перезапуске раздела "Рейтинг". Долго не заходила в этот раздел, а сегодня смотрю - он работает.

Кто в курсе, что принципиально поменялось?

#финбазар #рейтинги #вопросответ @BAZAR

🟢ООО «СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг»

НРА повысило кредитный рейтинг до уровня «B+|ru|», прогноз Стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг B|ru| с Негативным прогнозом

⚪️ООО «КРОНОС»

НКР изменило прогноз по кредитному рейтингу со стабильного на «рейтинг на пересмотре с возможностью понижения». Кредитный рейтинг ООО «КРОНОС» продолжает действовать на уровне BB+.ru

Установление прогноза «рейтинг на пересмотре с возможностью понижения» обусловлено высокой зависимостью операционной деятельности ООО «КРОНОС» от структур группы «ЕвроТранс», на которые приходится почти весь объём закупок и продаж компании.

По мнению НКР, значительное ухудшение платёжной дисциплины ПАО «ЕвроТранс» способно оказать существенное негативное влияние на кредитоспособность ООО «КРОНОС».

⚪️ООО «Феррум»

По инициативе рейтингуемого лица АКРА отзывает ранее присвоенный ему кредитный рейтинг на уровне BB-(RU), прогноз «Стабильный»

«Феррум» — небольшое по меркам российского корпоративного сектора торговое предприятие, специализирующееся на оптовой торговле металлопрокатом для нужд судостроительной и судоремонтной отраслей. Компания имеет сеть складских терминалов с возможностью поддерживать складской запас металлопроката объемом свыше 10 тыс. тонн. Компания также располагает собственными мощностями по дополнительной обработке металлопроката.

🔴АО «ГЛАВСНАБ»

АКРА понизило кредитный рейтинг до уровня D(RU), отозвало ранее действующий прогноз и сняло статус «Под наблюдением»

Понижение кредитного рейтинга обусловлено фактом неисполнения обязательств в течение более десяти рабочих дней от даты погашения цифровых финансовых активов по выпуску «Глава-1», размещенному на платформе «Токеон».

🔴АО «Нэппи Клаб»

Эксперт РА понизил рейтинг кредитоспособности до уровня ruD, изменил прогноз на стабильный и снял статус «под наблюдением». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruC с развивающимся прогнозом

Текущий пересмотр кредитного рейтинга и прогноза, снятие статуса «под наблюдением» обусловлено неисполнением обязательства в объеме 3 112 500 рублей по выплате купонного дохода за девятнадцатый купонный период по выпуску облигаций серии БО-01 по истечении 10 рабочих дней после допущения очередного технического дефолта в связи с отсутствием денежных средств в необходимом объеме. Неисполнение обязательств по выплате купона по истечении срока в 10 рабочих дней после наступления технического дефолта является основанием для снижения рейтинга кредитоспособности компании до уровня ruD согласно методологии агентства.

🟢ООО «Проект 111»

Эксперт РА подтвердил рейтинг кредитоспособности на уровне ruBBB, прогноз по рейтингу стабильный

⚪️ПАО «ТГК-14»

Эксперт РА отозвал без подтверждения рейтинг кредитоспособности и прогноз по кредитному рейтингу в связи с истечением срока действия договора и отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB- с развивающимся прогнозом

#рейтинги #дайджест

По данным исследования доверия к каналам коммуникации (2024–2025), рейтинги на маркетплейсах и отзовиках вызывают доверие только у 23% опрошенных. Посты в Telegram-каналах — у 61%. Личные рекомендации в чатах и закрытых комьюнити — у 78%. Традиционные звёзды и оценки умерли как инструмент B2B-продаж.

Каналы-победители: мульти-каналы экспертов (доверие 61%), закрытые чаты и комьюнити (78%), личные сообщения от знакомых (82%).

Каналы-аутсайдеры: звёздные рейтинги на маркетплейсах (23%), отзывы на Яндекс.Картах (31%), рекламные интеграции у блогеров (19%).

География: в Москве и СПБ доверие к «сарафану» выше на 15–20%, чем в регионах — там всё ещё ориентируются на официальные рейтинги.

Динамика: за 3 года доверие к открытым рейтингам упало на 35%. Доверие к рекомендациям в закрытых чатах выросло на 52%.

Изменилось базовое предположение традиционного маркетинга: «публичные рейтинги и отзывы — главное социальное доказательство. Чем больше звёзд, тем лучше продаётся».

Реальность такова: рейтинги перестали быть честными. Накрутки, боты, удаление негатива, «отзывы за скидку» — всё это обесценило звёзды. Мозг покупателя теперь использует другой фильтр: «кто сказал» важнее, чем «сколько звёзд».

Парадокс: анонимная пятёрка на Wildberries ничего не значит. А сообщение в чате «я купил у этого эксперта, результат — +30% к выручке» от реального человека с именем и аватаркой — работает как конверсионный триггер.

✍Три фактора сработали одновременно.

✅ Первый — фейки и накрутки. Рынок накрутки отзывов в России оценивается в ≈10 млрд руб. в год. Покупатели знают, что 5 звёзд можно купить за 500 руб. Доверие рухнуло.

✅ Второй — миграция в закрытые каналы. Люди не хотят оставлять следы в публичном поле. Они обсуждают покупки в Telegram-чатах, профильных комьюнити, «своих» каналах. Там меньше ботов и больше живых людей.

✅ Третий — усталость от рекламы. Баннеры и публичные отзывы воспринимаются как «продажа». Рекомендация в чате — как «помощь друга». Разница в достоверности — в 4–5 раз.

Следствие для бизнеса: маркетинговые бюджеты смещаются из «закупки отзывов» в «работу с комьюнити». Выгоднее взять 1000 человек в закрытый чат и дать им ценный контент, чем покупать 10 000 ботовых звёзд.

Как работать в новой реальности

✅ Первый канал — Мульти-каналы как публичная витрина экспертизы. Не продавать, а показывать. Кейсы, разборы, аналитика. Когда клиент заходит в чат и видит, что его знакомые уже там — доверие растёт.

✅ Второй канал — закрытые комьюнити (чаты для клиентов, клубы, мастермайнды). Где участники общаются друг с другом и делятся результатами. Рекомендация от участника такого чата работает как «золотой сертификат».

✅ Третий канал — публичная фиксация результатов. Вместо отзыва: «Дима, спасибо!» — публичный пост клиента у себя в канале с цифрами. Это уже не отзыв, а кейс. И он в 3–4 раза сильнее.

✅ Четвёртое — управление сарафаном. Не «просите отзыв», а «создайте повод о вас рассказать». Полезный чек-лист, неожиданный инсайт, оригинальная визуализация — это разлетается по чатам без вашего участия.

🧠 Мнение автора

Звёздные рейтинги не умерли полностью. Они работают для дешёвых B2C-покупок (чехол для телефона, дошик). Для B2B и дорогих услуг (образование, консалтинг, наставничество) — нет.

Там решают кейсы, комьюнити и «сарафан». И этот тренд продолжится. Потому что за звёздами не видно людей. А за «сарафаном» — видны.

Это не про «просить больше отзывов». Это про «сделать так, чтобы о вас говорили без напоминаний».

#доверие #сарафанноеРадио #комьюнити #отзывы #b2b #маркетинг #рейтинги #новаяреальность #базар

Дружно приветствуем любимых подписчиков и новичков канала.

После громкой истории ЕвроТранса⛽️ с задержкой выплат "народных облигаций" и отказа выплаты по ЦФА 22 апреля до 600 млн руб., мы считаем компанию рискованной для инвестора. Причем не исключаем в будущем объявления дефолта. Сегодня поделимся опытом и расскажем читателям о признаках ненадежности и рисков облигаций.

Как определить первый "звоночек" рискованной бумаги?

За 2025 г., учитывая ЦФА первый и реальный технический дефолт допустили 35 эмитентов, а это в три раза больше, чем 2024 г. А за I квартал 2026 г. еще 10 эмитентов признали технический дефолт. На наш взгляд важно всегда сохранять спокойствие к любым эмитентам. Даже если облигация с высоким рейтингом будет беспокоить, то лучше избавляться для покупки бумаг, за которыми не надо часами следить.

1️⃣Сейчас вся информация об эмитентах в открытом доступе для всех. Сперва обратите внимание на долговую нагрузку. Более нормальным мы считаем чистый долг на уровне 2х или еще ниже. А вот если долговая нагрузка от 2 до 3,5х, то будет признаком, что будут задержки с выплатой купонов. Ведь долги надо тоже погашать.

Например, это относится к представителям строительной отрасли. У Самолета🏠 к итогу 2025 г. общий долг достигал 700 млрд руб, а чистый долг-373 млрд. Это как раз долг на уровне 2,98х. Примерно татакая же ситуация у Эталона🏠 и в течении прошлого года подрос с 1,6x до 3,1x. Большая часть компании зависит от давления до сих пор высокой ставки ЦБ.

2️⃣Не менее важным признаком приближения к дефолту будет низкая ликвидность. Перед сделкой стоит понаблюдать за динамикой выбранной бумаги. Сейчас чаще к таким относятся облигации с кредитным рейтингом ниже ВВВ+.

✨Подписывайтесь в нашу команду, чтоб усвоить трейдинг и добиться уменьшения риска!✨

А какие облигации будут надежными?

В первую очередь стоит обращать внимание на кредитный рейтинг АА и выше. По такому критерию из более надежных облигаций подобрали следующие:

🚩СИБУР Холдинг 001Р-05

Погашение: 17 марта 2032 г.

Купон: 14,15 руб (1 раз в месяц)

Доходность: 15,85%

Кредитный рейтинг: ААА

🚩 ГТЛК БО 002P-12

Погашение: 2 марта 2030 г.

Купон: 13,36 руб (1 раз в месяц)

Доходность: 16,9%

Кредитный рейтинг: АА

🗣Заключение: Хотим напомнить, что облигации не застрахованы и зависят только от финансового состояния компании. Быстрое падение рейтингов до преддефолтных говорит о риске не получить выплаты купонов и долга. Особенно это касается эмитентов 2 и 3 эшелонов.

$SMLT $ETLN

#дефолт

#облигации

#обучение

#рейтинги

#риски
#новичкам

Не ИИР

🟢ООО «РКС Девелопмент»

НКР повысило кредитный рейтинг с BBB-.ru до BBB.ru, прогноз — Стабильный (ранее Позитивный).

ООО «РКС Девелопмент» (основная операционная компания группы компаний «РКС Девелопмент») — девелопер жилой недвижимости комфорт-класса с отделкой под ключ. Работает с 2008 года.Совокупные площади (NSA) в портфеле компании — 1,6 млн м2. Присутствует в 10 городах России, включая Пензу, Тверь, Сочи, Краснодар, и в Московском регионе.

Увеличение продаж в Москве и области обусловило взрывной рост операционных показателей «РКС Девелопмент» в 2025 году: выручка выросла в 2,8 раза, а OIBDA в 4,7 раза. При этом увеличение совокупного долга, скорректированного в соответствии с методологией НКР на остатки на счетах эскроу, было умеренным. Опережение роста операционных доходов над увеличением долга повлияло на резкое снижение долговой нагрузки. Тем не менее долговая нагрузка осталась высокой: отношение совокупного долга к OIBDA в 2025 году составило 8,1 против 33,2 годом ранее. В 2026 году существенного улучшения метрик долговой нагрузки не ожидается, агентство прогнозирует снижение отношения совокупного долга к OIBDA до 7,7.

Позитивное влияние на оценку финансового профиля «РКС Девелопмент» оказывает высокий запас ликвидности, который обеспечивается существенной долей ликвидных активов и формированием дополнительного запаса ликвидности в виде неиспользованных остатков по кредитным линиям. На 31.12.2025 г. денежные средства и их эквиваленты с учётом дополнительной ликвидности превышали текущие обязательства в 2,3 раза, а превышение текущих обязательств ликвидными активами составило 2,5.

Оценку финансового профиля «РКС Девелопмент» в целом сдерживает фондирование проектов преимущественно за счёт кредитов проектного финансирования и выпуска облигаций. Доля собственного капитала компании в объёме скорректированных активов по итогам 2025 года составила лишь 4% (2% на 31.12.2024 г.).

🔴ООО «СибАвтоТранс»
НРА понизило кредитный рейтинг до уровня «C|ru|», установив статус «под наблюдением». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне BB|ru|.

ООО «СибАвтоТранс» зарегистрировано в 2016 году в Омске, с февраля 2024 года — в Москве. Компания занимается строительно-монтажными работами и оказанием услуг с использованием грузовой и специальной техники для подготовки и развития площадок на нефтегазовых месторождениях. Компания ведет деятельность в основном в Ямало-Ненецком и Ханты-Мансийском автономных округах. Парк автомобилей и спецтехники насчитывает более 300 единиц (в числе которых самосвалы, краны, тягачи, бульдозеры и экскаваторы). В штате Компании — более 500 человек.

Понижение кредитного рейтинга обусловлено фактом технического дефолта, зафиксированного на сайте Общества с ограниченной ответственностью «Интерфакс – Центр раскрытия корпоративной информации», по своевременной выплате купонного дохода и погашению части номинальной стоимости по облигациям серии 001P-03, регистрационный номер выпуска 4B02-03-00677-R-001P от 26.12.2023 (ISIN RU000A107KV4), а также официальным сообщением Компании, в котором указано, что большинство вариантов обеспечения финансовой стабильности было уже задействовано.

🔴АО «Джи-групп»
«Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности до уровня ruBBB+. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA-.

АО «Джи-групп» (далее – «компания», «группа») является консолидирующей компанией, сферами деятельности которой является строительство жилой недвижимости под брендом «Унистрой», коммерческой недвижимости с последующей сдачей в аренду под брендом «UD Group», а также индивидуальное жилищное строительство под брендом «My Corner by UNISTROY» в результате приобретения активов в феврале 2022 года. Компания начала вести свою деятельность в 1996 году, на сегодняшний день портфель проектов компании представлен в основном регионе присутствия, г. Казани, а также в Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Махачкале, Уфе, Тольятти, Перми, Нижнем Новгороде, а также в Ташкенте.

По итогам 2025 г. Группа нарастила общий объем долга до 49,8 млрд руб. (+12% г/г), из которых 23,7 млрд руб. пришлось на проектное финансирование с механизмом эскроу счетов. По состоянию на 31.12.2025 (далее – отчётная дата) отношение скорректированного долга к EBITDA, по расчётам в соответствии с методологией агентства, за отчётный период увеличилось до 4,6х по сравнению с 2,6х годом ранее.

Процентная нагрузка оказывает сдерживающие влияние на рейтинг компании. По итогам 2025 г. отношение EBITDA к процентным платежам опустилось до уровня ниже 1,3х вследствие увеличения объема долга, замедления темпов наполнения эскроу-счетов, а также роста стоимости фондирования из-за жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Агентство ожидает улучшения показателя процентной нагрузки по мере нормализации денежно-кредитной политики Банка России и роста объема продаж.

По расчетам агентства, имеющийся объем денежных средств на балансе компании и прогнозный операционный денежный поток в совокупности с невыбранными кредитными линиями и возможностями компании по привлечению дополнительного заемного финансирования покрывают платежи по долгу на горизонте года от отчетной даты.

#рейтинги #дайджест

🔴ООО «СУЭК-Финанс»

Эксперт РА понизил рейтинг кредитоспособности до уровня ruA-. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruА+

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruB+

Оценка внешнего влияния: паритет с ПС.

Отношение чистого долга с учетом аренды и забалансовых обязательств к EBITDA на 30.06.2025, по расчетам агентства, составило более 4,5х, что оценивается негативно по методологии агентства.

Агентство оценивает прогнозную ликвидность Компании на умеренно высоком уровне. Компания располагает долгосрочными возобновляемыми кредитными линиями, срок погашения которых наступает за горизонтом 2 лет. Агентство высоко оценивает возможности рефинансирования краткосрочных траншей, что в совокупности с учётом доступного объема невыбранных кредитных линий, новых привлечений после отчётной даты и операционного денежного потока создаёт достаточный объем ликвидности для финансирования инвестиционной и финансовой деятельности Компании в перспективе 12 месяцев от отчетной даты.

🔴АО «ГЛАВСНАБ»
АКРА присвоило статус «Под наблюдением» кредитному рейтингу АО «ГЛАВСНАБ» B-(RU), прогноз «Развивающийся».

Присвоение статуса «Под наблюдением» обусловлено резким ухудшением ликвидности и фактом технического дефолта по погашению выпуска цифровых финансовых активов (ЦФА) «Глава-1», размещенного на платформе «Токеон». Агентство находится в процессе анализа причин, приведших к неисполнению указанного обязательства в срок. АКРА дополнительно отмечает, что на основании неуплаты налогов, сборов, пени или штрафа 01.04.2026 были приостановлены операции по счетам Компании. Продолжительная блокировка расчетных счетов или возникновение подобных ситуаций в будущем могут негативно сказаться как на проведении бизнес-операций, так и затруднить обслуживание долговых обязательств.

🔴ПАО «РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ»
АКРА понизило кредитный рейтинг ПАО «РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ» до уровня BB(RU), изменило прогноз на «Негативный» и присвоило статус «Под наблюдением». Ранее у компании действовал кредитный рейтинг на уровне BB+(RU)

Присвоение статуса «Под наблюдением» по кредитному рейтингу Группы отражает необходимость получения данных о привлеченных средствах от новых инвесторов в ближайшие два месяца, а также о результатах возможного пересмотра условий кредитных соглашений с основными банками. Агентство проведет оценку эффекта от денежных поступлений и иной информации на деятельность Группы, ее кредитоспособность и уровень кредитного рейтинга.

🔴ПАО «ЕвроТранс»
НКР снизило кредитный рейтинг с A-.ru до CC.ru, прогноз изменён на «рейтинг на пересмотре — неопределённый прогноз»

Снижение кредитного рейтинга обусловлено неисполнением обязательств ПАО «ЕвроТранс» по своевременной выплате купонного дохода по облигациям серии БО-001Р-07 (ISIN RU000A10BB75) 06.04.2026 г.

🔴ПАО «ЕвроТранс»
НРА понизило кредитный рейтинг до уровня «CC|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, продлив статус «Под наблюдением». Ранее у компании действовал рейтинг A–|ru|, статус «Под наблюдением»

Понижение кредитного рейтинга Компании обусловлено фактом технического дефолта, зафиксированного ПАО «Московская Биржа» по облигационному выпуску, по своевременной выплате купонного дохода по облигациям серии БО-001Р-07 (ISIN RU000A10BB75) 06.04.2026. Выплаты по купону в полном объёме были осуществлены 07.04.2026.

🔴ООО «Славянск ЭКО»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB.ru, прогноз изменён на «Негативный»

Оценку финансового профиля «Славянск ЭКО» сдерживает высокая долговая нагрузка, которая обусловлена в первую очередь привлечением заёмных средств для финансирования операционной деятельности. Пик инвестиционных расходов был пройден в 2024 году; с 2025 года и далее объём капвложений будет сокращаться и составит примерно 7 млрд руб. в год, что, по мнению аналитиков НКР, позитивно повлияет на показатели долговой нагрузки.

Соотношение совокупного долга к OIBDA составило 3,72 на 30.06.2025 г., увеличившись с 3,54 годом ранее. Отношение суммы средства от операций до уплаты процентов (FFO) за вычетом процентов к совокупному долгу демонстрирует аналогичную динамику.

Показатели обслуживания долга также сдерживают оценку финансового профиля компании. Покрытие процентных расходов операционной прибылью (OIBDA) сократилось до 1,2 по итогам первого полугодия 2025 года (1,9 годом ранее) из-за роста ключевой ставки Банка России и значительных капитальных затрат.

Оценка показателей ликвидности компании снизилась в результате увеличения текущих обязательств: за 12 месяцев по 30.06.2025 г. денежные средства с учетом неиспользованных лимитов покрывали текущие обязательства на 12% по сравнению с 21% годом ранее. Ликвидные активы покрывали 59% текущих обязательств по сравнению с 81% в предыдущие 12 месяцев. По итогам первого полугодия ожидается восстановление показателей до 17% и 87% соответственно.

#рейтинги #дайджестрейтингов

❗️❗️ООО "ВУШ"

Рейтинг:  Понижен с А- до BBB+
Прогноз: Изменён со Стабильный на Развивающийся
Агентство: АКРА

ПАО "Газпром нефть"

Рейтинг:  Подтверждён AАА
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА

❗️❗️❗️ПАО "ТМК"

Рейтинг:  Понижен с А+ до А-
Прогноз: Изменён с Негативный на Развивающийся
Агентство: Эксперт РА

⭐️ ⭐️ ОЗОН Капитал

Рейтинг:  Повышен с BBB+ до А
Прогноз:  Стабильный
Агентство: Эксперт РА

❗️❗️❗️ООО "СУЭК-Финанс"

Рейтинг:  Понижен с А+ до А-
Прогноз:  Стабильный
Агентство: Эксперт РА

❗️❗️❗️ПАО "ЕвроТранс"

Рейтинг:  Понижен с А- до СС
Прогноз:  Неопределённый
Агентство: НКР

❗️ООО "Славянск ЭКО"

Рейтинг:  Подтверждён BBB
Прогноз: Изменён со Стабильный на Негативный
Агентство: НКР

❗️❗️Нижегородская Обл

Рейтинг:  Понижен с А+ до А
Прогноз:  Стабильный
Агентство: Эксперт РА

ПАО "Россети"

Рейтинг:  Подтверждён AАА
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА

Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР

#рейтинги #облигации #вуш #гпб #облигации #рейтинговыеагенства #кредит