🔥 Обзор 04.10 - 12.10 🔥

📈 Акции

Прошедшая неделя выдалась сверхактивной (пожалуй, даже чересчур) — успели пережить мощные американские горки. В первой половине недели рынок бодро рос на ожиданиях телефонного звонка Дональда Трампа и на фоне локального укрепления валюты, вплотную поджимаясь к сопротивлению 2350 пунктов.

После того как появились первые сообщения, что звонок не состоялся, быстро ушли обратно к 2300 пунктам.

Однако кульминацией недели стала реальная новость о состоявшемся разговоре, по итогам которого были частично сняты санкции на продажу дизельного топлива в США. Рынок моментально отреагировал позитивом: на пике шортового выноса Индекс Мосбиржи взлетел, закрыв неделю с внушительным результатом примерно +4.3%.

В общем, ничего нового: рынок по-прежнему послушно следует за новостным ветром, а после бурных эмоций сталкивается с необходимостью подтверждения фактами. Учитывая, что за выходные информационный фон успел поменяться уже раз пятьдесят, устойчивость этого импульса остается под вопросом.

​$MMM6

📍 ТОП 3 роста по акциям (из Индекса ММВБ)

​$CBOM 15.0 %

​$VKCO 11.5 %

​$ROSN 11.4 %

📍 ТОП 3 падения по акциям (из Индекса ММВБ)

​$CNRU -0.6 %

​$GMKN -1.9 %

​$YDEX -6.3 %

📑 Облигации

Длинные ОФЗ: Почти всю неделю длинный край гособлигаций продолжал монотонно сползать вниз, планомерно приближая доходности к знаменательному рубежу в 17%. Однако пятничные геополитические новости резко развернули сентимент и в долговом секторе. На волне всеобщего оптимизма дальние выпуски начали активно откупать, благодаря чему неделя закрылась в локальный плюс.

​$RBU6

Корпоративный сегмент и ВДО: Здесь глобальная волна агрессивных распродаж поутихла, но системный вопрос роста кредитных премий за риск (спредов к ОФЗ) никуда не исчез. Покупатели в данных секторах действуют предельно осторожно: продаж пока объективно больше, чем покупок, из-за чего неделя закрылась в локальный минус.

Флоатеры: Островок стабильности полностью сохраняется.

💴 Валюта

Объявление Минфина о резком увеличении объемов покупок в рамках бюджетного правила сделало свое дело. В моменте рубль ослабевал на пару процентов, после чего котировки перешли в локальную проторговку. Тем не менее по итогам семи дней валютная секция зафиксировала плюс чуть более чем на +1%.

🏁 Что в итоге

На мой взгляд, с эмоциональным ростом в акциях рынок явно переборщил. Движение выглядело как классический жесткий вынос шортистов на новостях, и сейчас повисает большой вопрос: а на каких именно фундаментальных драйверах продолжать этот подъем дальше?

Главные маркеры для наблюдения на текущую неделю:

~ Продолжится ли отскок в ОФЗ или рост доходностей к 17% возобновится?

~ Появятся ли реальные факты для продолжения роста Индекса ММВБ, или мы снова увидим откат после бурных эмоций?

Резюмируя: я бы сейчас держался подальше от чрезмерного оптимизма и не бежал впереди паровоза.

📍НЕ ИИР. Только личные мысли)

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉

​#обзор ​#акции ​#облигации ​#инвестиции ​#валюта