AlexVlV

АДЕКВАТНО ЛИ СЕГОДНЯ ПАДЕНИЕ АКЦИЙ OZON? ИЛИ ЭТО ИЗЛИШНЯЯ ПАНИКА?

Падение акций Ozon сегодня (24 августа 2026 года) выглядит в основном адекватной рыночной реакцией на реальные события, а не чистой паникой, хотя элемент эмоциональной распродажи явно присутствует.

Что произошло?

За выходные и ночь на понедельник украинские дроны атаковали несколько логистических центров Ozon:

- 22 августа - в Самарской области (Чапаевск),

- 23 августа - в Оренбургской области,

- Ночью 24 августа - в Краснодаре (Энем), Махачкале, Адыгейске и Невинномысске.

Часть объектов получила повреждения и пожары, были эвакуации (сотни сотрудников), остановки работы, раненые. Это уже не эффект домино от атак на Wildberries (как в июле), а прямые удары по инфраструктуре самой компании - второй по величине маркетплейс России. Акции открылись с падением около 10-13% (до ~2600 ₽), затем обвал ускорился до 25-28% (минимумы около 2120–2150 ₽), после чего Мосбиржа ввела дискретный аукцион. Вместе с ними сильно просели бумаги АФК Система (крупный акционер) и Сегежи (АФК - поддерживает компанию на плаву)

Почему это не просто паника?

- Реальные операционные риски. Склады - критическая инфраструктура e-commerce. Повреждения, простои, перенаправление заказов, возможные потери товаров, рост расходов на охрану/страхование/резервные мощности - всё это напрямую бьёт по марже в краткосрочной перспективе.

Компания уже ранее добавляла в риски возможное повреждение инфраструктуры от внешних воздействий.

- Серия атак. Это уже третий день подряд по Ozon + предыдущие удары по Wildberries. Рынок справедливо переоценивает вероятность продолжения кампании против логистики маркетплейсов.

- Прецеденты. В июле, когда били только по WB, Ozon падал на 8–14% просто от страха "заражения". Сейчас удар прямой - реакция сильнее логична.

Где есть элемент паники?

- Масштаб падения (25%+ за день) выглядит избыточным относительно доли повреждённых объектов в общей сети Ozon. Компания большая, распределённая, часть складов не пострадала, заказы перенаправляют.

- Рынок в целом нервный (индекс Мосбиржи тоже просел), ликвидность ограничена, срабатывают стоп-лоссы и маржин-коллы.

- Исторически такие шоки по инфраструктуре часто частично отыгрываются, когда становится ясно, что операционная деятельность не парализована полностью.

Итог:

Падение адекватно, как реакция на конкретные атаки и рост инфраструктурных рисков в условиях конфликта. Полностью излишней паникой его назвать нельзя - фундаментальный негатив есть. Но амплитуда 25–28% в моменте уже выглядит как эмоциональный перегиб, типичный для шоковых новостей на российском рынке. Дальнейшая динамика будет зависеть от масштаба повреждений, скорости восстановления складов и того, продолжатся ли атаки.

ЕЖЕНЕДЕЛЬНАЯ ЗАКУПКА И ЛОГИКА КРАТКО:

Друзья, привет! Продолжаю покупать активы в свой портфель и вот что и по какой причине я купил в этот раз!

✅ Мать и дитя - как я постоянно пишу, теперь я добавляю эту компанию в свой портфель. Компания растет за счет собственных средств. Консолидирует медицинский бизнес, а цены в клиниках точно впитывают в себя инфляцию. При любом кризисе, медицина - последнее от чего будут отказываться люди.

✅ Озон - помимо того, что компания стала стабильно показывать прибыль, тут с моей стороны есть ещё небольшая теория заговора. Ну не понимаю я, как можно сбивать все дроны, кроме тех, что летят на WB?! Кому же это могло бы быть выгодно внутри страны? Похоже, что Озону, который не трогают. Пусть пока будет так, объемы у меня не большие. Если, не прав, выйду из позиции.

✅ Т - вы, наверно, уже устали читать про надежную компанию и стабильные выплаты. Но мне нечего добавить. Просто продолжаю покупать. Вот вам мысль на подумать: в 2021 году компания стоила 800 руб за акцию. С тех пор её бизнес вырос в три раза. А акция стоит 250 руб.

✅ Московская биржа - компания зарабатывает при любых рыночных условиях. Просто планирую её держать вечно, если руководство компании будет лояльно у миноритариям.

✅ Сургутнефтегаз преф - я очень давно не могу начать набирать её в портфель. Понятно, что это ставка на девальвацию рубля. И вот наконец то пообщался с умным человеком и начал действовать. Так что ещё одна новая бумага в портфеле.

Вот и вся закупка на эту неделю. Ничего сверхрискованного, в основном защитные и понятные истории + пара идей с асимметричным потенциалом. Как всегда, это не рекомендация, а просто мой личный портфель и мысли.

Что думаете по позициям? Особенно интересно ваше мнение по Озону и Сургуту - сильно ли я заблуждаюсь? Пишите в комментариях 👇

КАКОЙ НУЖЕН КАПИТАЛ, ЧТОБЫ НЕ ЗАВИСЕТЬ ОТ ПЕНСИИ?

Друзья, привет! А, действительно, сколько денег нужно, чтобы пенсия не была приговором к нищенскому существованию? И вообще реально ли самому создать свою пенсию? И сколько на это уйдёт времени и сил?

Многие цифры в этой статье будут из моих знаний, опыта и ощущений. Подкреплять данными с официальных источников не вижу смысла, все всё и так знают, а циферки считаются в уме. Но если вы захотите меня поправить или поспорить (только без грязи и негатива), то буду рад подискутировать в комментариях.

Итак поехали! Средняя пенсия в РФ сегодня 20-25 тыс руб у обычного пенсионера. Сколько денег нужно, чтобы получать такую пенсию? 2-2,5 млн руб всего!!! Как считал 2 млн руб могут приносить дивидендами через Российские компании примерно 10-12% годовых. Это 200-240 тыс в год. Или 20 тыс руб в месяц. Для 25 тыс нужно будет 2,5 млн.

// Друзья, для простоты восприятия расчетов я в дальнейшем буду чуть занижать количество месяцев в году (у меня их будет 10) и при этом чуть занижать дивидендную доходность (не 12-15%, а также 10%). Таким образом мы получим очень простую формулу дохода в месяц = капитал/100, где 100 получается из 10 месяцев и 10% див доходности.

Долго ли собирать 2 млн руб? Да не особо. Если брать 40 тыс в месяц - сумма, которую может откладывать ежемесячно любая Российская семья, то получим просто накоплениями за 5 лет наберется 2,4 млн. Это без сложных процентов и реинвестирования. Т.е. не 65 лет пахать с утра и до пенсии, а всего 5 лет.

Много это или мало? Спросите у бабушек и дедушек, которые считают каждую копейку на кассе в Пятерочке или в аптеке. На самом деле - это кайф. И вот почему! Представьте вот вы зарабатываете свою зп. И вам +- хватает. Ну да, многие живут от зп до зп, но даже им хватает. А теперь представьте, что ваша зп с завтрашнего дня удваивается? Круто? По-моему круто! Но это только первый шаг. (20к пенсия + 20к дивидендная пенсия)

Шаг 2. А теперь мы хотим 50 тыс в месяц своей собственной див пенсии! Да, пожалуйста. 5 млн на стол и играем) Ну точнее на счет к брокеру. 5 млн руб капитала уже дают вам 50 тыс пассивного дохода ежемесячно. 5 млн - это много? Ну 24 млн вы уже накопили) Вы знаете, что делать) И на самом деле вторые 2,4 млн накопятся у вас быстрее, чем первые. И вот почему!

Ваш текущий капитал уже дает 25 тыс в месяц пассивно (округлил до 25 млн, отсюда 25 тыс). Итого в месяц вы инвестируете уже не 40 тыс, а 65 тыс. И вам понадобится чуть больше 3 лет, чтобы скопить еще 2,6 млн. И вот у вас уже 5 млн) Поздравляю!

А знаете, что дальше?

А дальше вы всё также продолжаете инвестировать по 40к в месяц, только вот ваши деньги работают более эффективно, чем вы. Т.к. 5 млн приносят вам 50 тыс в месяц, тогда как вы только 40 тыс в месяц. Посчитать вам, через сколько еще времени у вас будет 100 тыс руб в месяц пассивного дохода?

4 года и 6 месяцев. Я воспользовался калькулятором сложно процента, но думаю и так понятно, что инвестируя по 90к в месяц (это около 1 млн в год), понадобится 5 лет, чтобы к текущим 5 млн, добавить еще 5 млн.

Итого мы получаем 13-15 лет, чтобы выйти на пенсию на в 100 тыс руб. Опять: не 65 лет, не до инфаркта или инсульта, а всего 15 лет. Т.е. если вам сейчас 18-20 лет, я вам категорически завидую. В 35 лет при желании вы можете не работать или работать, как , когда и где вам по кайфу. Да, 100 тыс в месяц не предел мечтаний, но с голода вы точно не умрете. И если вам 50 лет - у вас оказывается еще достаточно времени. Да, даже, если вам 60+ лет. За 5 лет вы можете удвоить пенсию.

Чепуху, да, опять написал? Всё это не работает? Или оказывается всё реально? Кстати, если есть те, кто согласен с мыслью, что зуммерам не накопить в нынешних реалиях на собственное жильё, расчеты выше, но я с радостью приглашаю вас в комментарии для словесной перепалки)

ЕЖЕНЕДЕЛЬНАЯ ЗАКУПКА И ЛОГИКА КРАТКО:

Друзья, привет! На это неделе добавил новые компании. И в этом разборе будет много информации для размышления. Так что в этот раз совсем кратко не получится) Тем не менее я объясню свою логику максимально простым языком, чтобы вы понимали суть принятых решений!

✅ Ленэнерго привилегированные - компания за два дня упала на 5%. Меня эта мини распродажа устраивает. Напомню: 1) див гэп всё ещё не закрыли (а значит дёшево) 2) Дивы за 2026 год - 40+ руб, 3) Дивы за 2027 год 60+ руб. Будущая див доходность от текущих цен ~17% и, возможно, продолжит расти.

✅ Мать и дитя - увы я пропустил движуху, когда компания начала аккумулировать в себе медицинские бизнесы и вынужден теперь покупать по текущим ценам. Отскок от катастрофического 19-20 недельного падения получился такой, что было перекрыто 50% предыдущего безудержного падения всего за 3 недели. В портфеле не так много акций этой компании - беру по любым ценам.

✅ Московская биржа - здесь коротко: пока идут торги - есть прибыль. Не страшны кризисы, инфляции, санкции и прочие истории.

✅ Северсталь - пошли слухи, что дно цикла у металлургов пройдено. Отчеты также показывают положительную динамику после неудачного первого квартала. Набираю в длинный долгосрок. Быстрого возврата к высоким дивидендам не жду.

✅ Т-технологии - рост показателей, рост дивидендов, есть байбэк. В комментариях мне всё также продолжают напихивать, что это всё обман и всех кинут, т.к. котировки не растут 🤣 Что ж... Время расставит всё по местам) Бороться с такими комментаторами мне надоело. Продавать или НЕ покупать - ваше личное дело. Я только рад купить хорошую компанию по низкой цене)

✅ Озон-зон-зон - друзья, дело тут пахнет чем-то интересным и сейчас будет много букв и, возможно, много бреда. Итак, я опускаю тот момент, что компания стала прибыльной и показывает неплохие отчеты (правда и долги большие). Мне вот какая теория заговоров нравится больше:

Вчера я обратил внимание, что когда весь рынок падал, акции озона росли. С чего бы это вдруг? Над ним же риски летают, что его как WB вот-вот начнут бомбить... Он должен первым лететь вниз. Но, чет не летит. И почему-то и по озону не летит. А почему? А еще Мин обороны каждый день отчитывается, что сбило столько то ракет и дронов. А, летящие дроны на WB, почему не сбиваются? Это типо так работает: "Так, Коль, вот те 10 дронов не сбивай они на WB летят"? Я не сильно разбираюсь в военной технике, но, кажется, дроны управляемые. И теперь давайте представим, что несколько дронов пролетели ПВО и есть выбор, куда их направить... И выбор между военными объектами, нефтяными и WB падает на WB? Ну как-то странно и смешно немного) А почему дроны, предназначенные именно для WB проходят ПВО? А что если это наши (и запускаются с территории РФ) дроны замаскированные под вражеские и WB атакуется специально. Вот такая схема работы с конкурентами... А вы знали, что поисковый трафик за год у Озона +14%, а у WB -13%. Дельта почти 30%... Все эти вопросы я, очевидно, оставлю без ответов и просто тихонечко при куплю акции Озон. Если у вас есть на них ответы (конструктивные, без хейта и оскорблений) приглашаю вас в комментарии.

✅ Рязаньэнергосбыт - тоже показали хороший отчёт. 20+ процентов к чистой прибыли. Решил немного докупить.

✅ Дом РФ - новая компания у меня в портфеле. Сам отчеты не смотрел, но уважаемые мной люди пишут, что с отчетами там всё хорошо. И самое интересное: котировки сейчас - 2200 руб, а ожидаемые дивиденды 330 руб. Это опять же 15% див доходности. Беру. Посмотреть, что будет.

Друзья, спасибо, что дочитал до конца! Надеюсь, вам было полезно "послушать" мои мысли. Буду рад, если поделитесь своими размышлениями на этот счет!

Всем прибыльных инвестиций, друзья!

ЗАЧЕМУ ПОКУПАТЬ Т-ТЕХНОЛОГИИ С ДИВИДЕНДАМИ 6%, КОГДА ЕСТЬ СБЕР С 14%

Друзья, привет!

Я уже давно пишу, что Т - топ. НО в комментах (и причем не только у себя) часто вижу, что люди говорят, мол акция плохая, т.к. дивидендов мало платит и вообще вон сбер выгоднее. Давайте посмотрим, действительно ли это так и я постараюсь вам показать свой взгляд на эту историю.

Да, див доходность Сбера выше, чем у Т. На момент написания статьи Сбер - 13,45% у Т - около 6%. При этом обе компании выплачивают дивиденды из чистой прибыли и растет эта чистая прибыль с разной скоростью. За последние 5 лет среднегодовой рост прибыли у Сбера - 10%, у Т - 45%. Также Сбер уже "взрослая" компания и платит 50% от чистой прибыли в виде дивидендов. Тогда как Т еще на этапе развития и платит всего 25% от чистой прибыли.

// Если Т прямо сейчас объявит, что переходит на выплату 50% от чистой прибыли, то его див доходность будет сопоставима со Сбером - около 12%

Но есть еще один очень важный нюанс - время. Вы должны понимать, что прирастая по 45% в год, против 10% Т не только догоняет, но и перегоняет Сбер по размеру увеличения прибыли. Давайте посчитаем, что будет, если сбер продолжит увеличивать чистую прибыль (а как следствие и дивиденды на 10% в год), против 45% прироста по Т. Итак сегодня 2026 год и мы вложили 1 млн руб в акции Сбера и в акции Т:

1 год: Сбер дивы 130 тыс руб, Т дивы 63 тыс руб

2 год: Сбер дивы 143 тыс руб, Т дивы 91 тыс руб

3 год: Сбер дивы 157 тыс руб, Т дивы 132 тыс руб

4 год: Сбер дивы 173 тыс руб, Т дивы 192 тыс руб

5 год: Сбер дивы 190 тыс руб, Т дивы 278 тыс руб

Т.е. всего за 5 лет, при сохранение текущих темпов роста для обоих компаний, Т на полном ходу обойдёт Сбер и это при выплате 25% от чистой прибыли. А если повысят до 50%, то 550 тыс руб, что превосходит Сбер в разы.

Но вот еще забавный расчет с реинвестированием и на 10 лет для наглядности. Буду считать в капитале, т.к. так проще понять прирост + мы не знаем цену акций в будущем, так что она заморожена на текущем уровне (мы же часто слышим вопли, что РФ рынок за 10 лет не вырос, вот как раз отличный пример будет):

1 год: Сбер капитал 1 млн руб + 130 тыс див итого 1 млн 130 тыс, Т капитал 1 млн руб + 63 тыс див итого 1 млн 63 тыс

2 год: Сбер 1,273 млн руб, Т 1,154 млн руб

3 год: Сбер 1,43 млн руб, Т 1,286 млн руб

4 год: Сбер 1,60 млн руб, Т 1,478 млн руб

5 год: Сбер 1,793 млн руб, Т 1,769 млн руб

6 год: Сбер 2 млн руб, Т 2,17 млн руб

7 год: Сбер 2,232 млн руб, Т 2,785 млн руб

8 год: Сбер 2,484 млн руб, Т 3,748 млн руб

9 год: Сбер 2,761 млн руб, Т 5,355 млн руб

10 год: Сбер 3,065 млн руб, Т 8,278 млн руб

Итого: у нас Сбер сделал х3 за 10 лет при стоячем рынке, а Т сделал х8 за это же время. Да, конечно, вряд ли Т будет расти по 45% в год и дальше. Хотя с другой стороны: чистая прибыль Сбера за 2025 год 1,7 трлн руб, а у Т 174 млрд. Есть куда расти)

Друзья, я надеюсь, мне удалось вам показать акции Т теми глазами, которыми на них смотрю я. Надеюсь вы сделаете выводы и это будет для вас полезно. Так же хочу обратить ваше внимание, что это всего лишь моя экстраполяция текущих показателей в будущее. И не факт, что именно так и будет. Поэтому прошу вас не воспринимать эту статью, как призыв к действию, рекомендацию к покупке или продаже. Возможно, комментаторы правы и всех кинут и обманут. Байбэк заменят на допку. Дивы порежут, а не повысят. А деньги попилят на всяких стройках/закупках типа Яндекса и авто ру). А как вы думаете? Акции Т - это пушка-бомба или специально загоняют хомяков, чтобы всех кинуть, обмануть и что там обычно еще говорят?