РАЗБОР РОССЕТИ ЦЕНТР И ПРИВОЛЖЬЕ

ПАО "Россети Центр и Приволжье" (MRKP) (бывшая МРСК Центра и Приволжья) - дочерняя компания ПАО "Россети". Занимается передачей электроэнергии и технологическим присоединением потребителей.

Основная деятельность и география

Обслуживает 9 регионов (Владимирская, Ивановская, Калужская, Кировская, Нижегородская, Рязанская, Тульская области, Марий Эл и Удмуртия). Население - более 12,6 млн человек. Головной офис в Нижнем Новгороде.

Ключевые финансовые показатели

- Капитализация: ~65-66 млрд руб.

- Цена акции: около 0,58-0,60 руб.

- 2025 год: выручка ~166 млрд руб. (+15,7%), чистая прибыль ~23,6 млрд руб. (+43,9%).

- 1 квартал 2026: выручка +14,3%, чистая прибыль +31,2%.

Долги и мультипликаторы

Чистый долг отрицательный - очень сильный показатель. P/E ~2,8-3,0.

Дивиденды

- За 2025: 0,0502 руб./акцию (~8-9%).

- Прогноз на 2026: ~0,06-0,083 руб./акцию (доходность 10-13%).

Компания стабильно делится прибылью (часто 50%+).

Плюсы

- Стабильный тарифный бизнес.

- Сильный рост прибыли.

- Отличное финансовое положение.

- Низкая оценка + высокая дивидендная доходность.

Риски

Регуляторные изменения, операционные расходы, инфляция и общие рыночные риски.

Итоговая оценка

Россети Центр и Приволжье - одна из самых сильных "дочек" Россетей с хорошим ростом и дивидендами. Бумага выглядит привлекательно для долгосрочного портфеля с фокусом на доходность.

=========================

Сравнение с Ленэнерго и Пермэнергосбыт

=========================

Бизнес

- MRKP - сети (9 регионов).

- LSNGP - сети (Питер + Ленобласть).

- PMSB - энергосбыт.

Показатели

- MRKP: ~66 млрд руб., P/E ~2,8. Очень дешевая.

- LSNGP: ~35 млрд руб., P/E ~4,5-5.

- PMSB: ~19 млрд руб., P/E ~8.

Дивиденды

- MRKP: 10-13%.

- LSNGP: ~9,7-10,3%.

- PMSB: ~10-14%.

Вывод

MRKP - лучший выбор по цене и доходности.

LSNGP - для максимальной надежности.

PMSB - для высокой доходности с чуть большим риском.

Все три - хорошие защитные дивидендные бумаги.

Если ищешь надежный дивидендный поток в энергетике - MRKP сейчас один из самых интересных вариантов. Можно получать 10-13% в год и спать спокойно.

Хочешь стабильность - бери Ленэнерго. Хочешь погорячее - Пермэнергосбыт.

А что думаешь ты? Уже держишь что-то из сектора? Пиши в комментариях - обсудим!

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ!!!