📈 Акции
Индекс ММВБ закрыл неделю в локальный плюс (вытянули на выходных), хотя в моменте распродажи успели утянуть котировки даже ниже круглого уровня 2100 пунктов. На рынке продолжается перетягивание каната.
~ С одной стороны, сохраняется сильное новостное давление и риски эскалации. Краткосрочный взлет котировок произошел на слухах о секретном приезде представителей спецслужб США, но после официальных комментариев этот рост с таким же успехом сошел на нет. Плюс инвесторов пугает неопределенность перед сентябрьским заседанием ЦБ.
~ С другой стороны, рынок поддержали сильные финансовые отчеты крупных компаний, включая ДОМ. РФ, МТС и Лукойл.
Видно, как улучшается ситуация у нефтяников — серьезным плюсом для экспортеров стал приличный рост валютного курса за последние два месяца (+ситуация на Ближнем Востоке)
📍 ТОП 3 роста по акциям (из Индекса ММВБ)
$LKOH 10.1 %
$TATN 6.0 %
$SNGSP 5.7 %
📍 ТОП 3 падения по акциям (из Индекса ММВБ)
$PLZL -8.6 %
$CBOM -11.4 %
$OZON -24.6 %
📑 Облигации
ОФЗ: Длинный край гособлигаций отстоял неделю без изменений. Видимо участники взяли гроссмейстерскую паузу перед сентябрьским заседанием ЦБ. Рынок понимает риски скорого возвращения Минфина к плановым аукционам размещения ОФЗ, да и ситуация с инфляцией остается туманной. Текущие цифры укладываются в рамки августовской сезонности, но впереди нас ждут тарифы ЖКХ и новые недельные принты от Росстата.
Флоатеры: Также простояли на месте — еще один намек на то, что инвесторы пока не готовы агрессивно голосовать рублем и занимают выжидательную позицию.
Корпораты и ВДО: Индекс качественных корпоративных облигаций незначительно снизился (примерно на 0.2%). А вот в высокодоходном сегменте (ВДО) опасения нарастают полным ходом. Количество дефолтов на рынке увеличивается, из-за чего инвесторы начинают массово переоценивать кредитные риски и закладывать в котировки повышенную премию.
💴 Валюта
Растущий тренд по валюте продолжился и на этой неделе — рубль в среднем ослаб еще на 4%. Это выступает фактором поддержки для наших экспортеров (и фондового рынка). С технической точки зрения текущее ослабление рубля происходит скорее из-за отсутствия крупных продаж, нежели из-за резкого роста спроса. Посмотрим, что подарит новая неделя — остановить этот рост может активизация продавцов.
🏁 Что в итоге
Рынок остается нервным и волатильным. Закупать долгосрочный портфель «на всю котлету» по-прежнему нет никакого желания, даже несмотря на привлекательные и дешевые ценники большинства компаний.
Лично я:
~ Интересны отдельные отрасли и компании. Например, нефтяники на сильных отчетах, стоимости нефти и росте валюты (плюс у некоторых в конце года отсечки на дивы), как риск здесь остается ситуация с НПЗ.
~ Использую локальную просадку в корпоративном сегменте облигаций для точечного подбора качественных эмитентов с хорошей доходностью.
~ Иногда захожу через быстрые спекулятивные сделки под конкретные новостные идеи, не задерживаясь в позициях надолго.
📍НЕ ИИР. Только личное мнение:)
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
