📈 Акции
Индекс ММВБ закрыл предыдущую неделю практически без изменений. Весь прошлый оптимизм вокруг приезда американской делегации окончательно испарился, и в течение недели инвесторы лишь получали новые новостные подтверждения того, что переговорный процесс поставлен на паузу.
Масла в огонь подлили — опасения участников рынка из-за эскалации (теперь под ударом оказались склады Ozon, сегодня утром Ozon в нижней планке), а также сохраняющиеся волнения вокруг цен на бензин (риски инфляции).
Если оценивать график за последние пару месяцев, то можно сделать вывод: пришли к точке проторговки и локально рисуем боковик. Куда именно состоится выход из этого коридора, покажет время. Пока на рынке преобладают спекулятивные движения внутри сформированных границ (в моменте с ускорениями на новостях)
📍 ТОП 3 роста по акциям (из Индекса ММВБ)
$GMKN 6.5 %
$UGLD 5.3 %
$PLZL 5.1 %
📍 ТОП 3 падения по акциям (из Индекса ММВБ)
$FLOT -5.2 %
$CBOM -5.4 %
$VKCO -6.7 %
📑 Облигации
ОФЗ: В госсекторе ситуация во многом повторяет рынок акций (масштаб другой только)— облигации всю неделю простояли в глухом боковике, думаю инвесторы пока не готовы окончательно определиться с вектором движения.
Сдерживающими факторами выступают риски вокруг бензина, скорый возврат Минфина к плановым аукционам (заявления о таких планах уже проскакивают), грядущая в октябре индексация ЖКХ и неопределенность перед сентябрьским заседанием ЦБ.
Из позитивного отмечу: глобально инфляция не разыгралась, локальный всплеск по бензину в июле действительно выглядит разовым фактором, инфляционные ожидания населения снизились относительно прошлого месяца, а темпы роста денежной массы постепенно замедляются.
Сейчас формировать ожидания по ставке на сентябрь сложно: в сторону повышения я не смотрю, но могут ли сохранить или сделать шаг вниз — пока открытый вопрос.
Корпораты и ВДО: Копируют общую динамику. В сегменте выделяется «Балтийский лизинг», котировки которого продолжают оставаться под давлением (посмотрим дальше, были ли это только эмоции или реальная переоценка). А вот в секторе ВДО по-настоящему отличился «Ойл Ресурс»: эмитент допустил технический дефолт по облигациям и направил открытое письмо президенту.
💴 Валюта
На валютном рынке началась вполне закономерная коррекция после бурного роста. Локальный уровень 12.7 по юаню пока оказался непреодолимой целью, от которой котировки ожидаемо отвалились вниз.
Без появления новых сильных триггеров штурмовать прошлые вершины будет крайне тяжело, особенно если на рынок полноценно вернется крупный продавец экспортной выручки.
🏁 Что в итоге
Рынок остается предельно нервным (сегодня с утра получили ускорение вниз), поэтому формировать позиций с прицелом на долгосрочное удержание (лично для меня) сейчас тяжело.
Из-за изменившейся рыночной конъюнктуры пришлось продать один из ЗПИФов недвижимости на складской сектор.
Поэтому лично я:
~ Облигации: По-прежнему отдаю им ключевой приоритет в портфеле из-за понятной и высокой доходности в боковике.
~ Акции: Работаю исключительно короткими по горизонту сделками внутри коридора, долгосрочно не затариваюсь.
~ Валюта: Наблюдаю за развитием коррекции после отскока от 12.7.
📍НЕ ИИР. Только личное мнение:)
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
