ПАО "Ростелеком"RTKMP
ПАО "Ростелеком"
RTKMP58,25 ₽
-0,40 ₽ (-0,68 %)
«Ростелеком» — это давно не просто «телефон в коридоре». Это облака, дата-центры, кибербезопасность и госуслуги. Но для нас, инвесторов, важно другое: как весь этот технологический блеск превращается в звонкую монету на нашем счете.
У компании классическая болезнь роста: выручка идет вверх, а чистая прибыль спотыкается о дорогие кредиты. Разберемся, стоит ли держать префы RTKMP ради дивидендов.
Почему 2026 год стал испытанием для Ростелекома?
Компания находится в стадии масштабной трансформации. Она строит цифровую империю, но стройка эта требует огромных денег.
Рост выручки: По итогам 2025 года выручка перевалила за 870 млрд рублей (+12%). Люди и бизнес потребляют всё больше трафика.
Процентный капкан: У компании большой долг. В условиях 2026 года расходы на его обслуживание «съели» значительную часть прибыли. Чистая прибыль по МСФО снизилась до 18,7 млрд рублей.
Ставка на IPO «дочек»: Главная надежда инвесторов сейчас не столько сами дивиденды, сколько вывод на биржу дочерних компаний (облачных сервисов, кибербеза). Это может раскрыть скрытую стоимость всей группы.
Дивиденды 2026
Согласно новой дивполитике на 2024–2026 годы, компания стремится направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
Ожидаемый дивиденд (лето 2026): Из-за снижения прибыли расчетный дивиденд выглядит скромно — около 2,7 – 3,2 рубля на акцию.
Текущая доходность: При цене префов в районе 60–65 рублей доходность составляет порядка 4,5–5%.
Важный нюанс: По уставу дивиденд на префы не может быть ниже, чем на обыкновенные акции. В 2025 году компания уже прервала практику одинаковых выплат, заплатив по префам больше. В 2026-м инвесторы надеются на повторение этого сценария, но консервативный прогноз пока осторожен.
Плюсы и минусы в 2026 году
Плюсы:
Госзаказы и монополизм: Ростелеком — ключевой партнер государства в цифровизации. Это гарантирует стабильный приток денег.
Развитие ИТ-сегмента: Доходы от облаков и дата-центров растут двузначными темпами.
Защитный актив: Услуги связи — это последнее, от чего откажется потребитель даже в кризис.
Риски:
Низкая доходность: 5% годовых в 2026 году это очень мало на фоне двузначных ставок по вкладам или дивидендов нефтяников.
Огромный CAPEX: Все свободные деньги уходят в стройку и оборудование, что ограничивает возможности для щедрых выплат.
Итог
$RTKMP в 2026 году это инвестиция «на вырост», а не ради текущей доходности. Если вам нужен кэш здесь и сейчас, лучше посмотреть в сторону энергетиков. Но если вы верите в цифровизацию страны и ждете IPO дочерних компаний Ростелекома — префы можно держать как долгосрочную позицию.
А вы готовы мириться с низкой доходностью Ростелекома ради его будущего роста?
• $LENT ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РЕТЕЙЛЕРА «ЛЕНТА» ПО МСФО В 2025 Г. ВЫРОСЛА НА 56% И СОСТАВИЛА 38,2 МЛРД РУБЛЕЙ - ОТЧЕТ
- «Лента» в IV квартале увеличила EBITDA на 19,3%, чистую прибыль - в 1,5 раза
• $VTBR •ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ВТБ ЗА ЯНВАРЬ - ФЕВРАЛЬ 2026 Г. ПО МСФО СОКРАТИЛАСЬ НА 11,2% И СОСТАВИЛА 68,8 МЛРД РУБ. - ОТЧЕТ
- РОССИЙСКИЙ ВТБ СООБЩИЛ О ПАДЕНИИ ПРИБЫЛИ НА 11% В ЯНВАРЕ–ФЕВРАЛЕ И ПРЕДУПРЕДИЛ, ЧТО МАРТ БУДЕТ БОЛЕЕ НЕСПОКОЙНЫМ - REUTERS
- Дискуссии вокруг дивидендов ВТБ за 2025г подходят к концу, завершатся до 15 апреля - Пьянов
• $DATA
Аренадата: Отчетность по МСФО за 2025
Выручка — 8.75 млрд руб
Чистая прибыль — 3.1 млрд руб
Мечел: операционные результаты 2025
Добыча угля 7.27 млн т (-33% г/г)
• $MAGN ММК ПОКА НЕ ПЛАНИРУЕТ ОБРАЩАТЬСЯ ЗА АДРЕСНОЙ ПОМОЩЬЮ В ПОДКОМИССИЮ ПРИ МИНФИНЕ - РАШНИКОВ
• «РОСТЕЛЕКОМ» $RTKM $RTKMP ПЛАНИРУЕТ ВЫПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2025 ГОД
- Об этом в кулуарах съезда РСПП заявил глава «Ростелекома» Михаил Осеевский. Однако он не ответил на вопрос, в каком размере будут выплачены дивиденды
👩🏼🏫 Другие отчеты в следующих двух постах.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
▫️ Капитализация: 203 млрд ₽ / 58,2₽ за АО
▫️ Выручка 2025: 872,8 млрд ₽ (+12% г/г)
▫️ OIBDA 2025: 331,0 млрд ₽ (+9% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2025: 11,3 млрд ₽ (-25,5% г/г)
▫️ скор. ЧП 2025: 16,0 млрд ₽ (-15,3% г/г)
▫️ P/E 2025: 18,0
▫️ скор. P/E 2025: 12,7
▫️ P/B: 0,9
▫️ ND / OIBDA: 2,1
▫️ fwd P/E 2026: 4,5-5
▫️ fwd дивиденды 2026: 10%
👉 Результаты отдельно за 4кв2025г:
▫️Выручка: 270,5 млрд ₽ (+16% г/г)
▫️OIBDA: 95,3 млрд ₽ (+19% г/г)
▫️Чистый убыток: -2,9 млрд ₽
▫️скор. ЧП: 2,3 млрд ₽ (-49% г/г)
✅ Wink (дочерний онлайн-кинотеатр Ростелекома) приобрел 100% сервиса Смотрешка за общую сумму в 3,5 млрд рублей. Подробностей сделки не раскрывается, но очевидно эффект на всю Группу будет минимальным. Частично это говорит о дальнейшей подготовке Wink к выходу на IPO (вывод дочерних компаний может быть позитивом в среднесроке-долгосроке, вопрос в их оценке).
📊 За весь год Ростелеком увеличил выручку на 12% г/г - это мало, но лучше, чем могло бы быть. Операционная прибыль и EBITDA растут, что уже неплохо. Основная проблема компании - процентные расходы. По итогам 2025г чистый долг Ростелекома составил 689,6 млрд ₽ (+4,3% г/г) при ND/OIBDA = 2,1. Долг существенный, но вырос не сильно.
👆Однако обслуживание долга подорожало: чистые % расходы за 2025г составили 115 млрд против 79 млрд годом ранее. Чуть более 77% операционной прибыли уходит на платежи по кредитам и займам. В 2026м году ситуация может стать немного лучше и маржа увеличится.
❌ Ростелеком оптимизировал свои инвестиции, Capex в 2025г сократился на 12% г/г до 158 млрд рублей. Но FCF все равно просел до 37,8 млрд рублей (-6,2% г/г).
❌ Хороший момент для выхода на биржу ГК Соллар был упущен: выручка сегмента кибербеза выросла всего на 16% г/г (включая эффект M&A), OIBDA сократилась на 11,3% г/г. Не похоже что сектор ждет быстрое восстановление и само собой продать такой актив за дорого в ближайшие кварталы не выйдет.
Выводы:
Ростелеком — это один из главных бенефициаров снижения ключевой ставки. Основной бизнес компании в норме даже сейчас, но маржа мизерная из-за высоких % расходов. Новые сегменты неплохо растут (мы вполне можем увидеть их IPO в среднесроке). В 2026г я ожидаю снижение чистых % расходов, что сразу же отразится на чистой прибыли. При прочих равных компания может заработать около 40-45 млрд рублей (fwd P/E = 4,5-5), что не выглядит дорого. $RTKM $RTKMP
На мой взгляд, адекватная цена для акций Ростелекома в текущих условиях около 60 рублей за акцию и она уже закладывает некоторое падений % расходов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🌐 Друзья, избыток новостей о блокировках мобильного интернета, запрете Telegram и сегодняшней инициативе в Госдуме: из-за отключений связи предлагают ставить в городах таксофоны с интернетом (ТАСС). В такой обстановке Ростелеком — гигант с выручкой 800 млрд руб. — кажется спасением: Госуслуги, облака, ТВ для всей страны. Но низкие мультипликаторы (P/E ~5x) маскируют риски корпоративного управления (corporate governance). Разберёмся, почему присмотреться стоит, но с опаской.
🔥 Лидер цифры с мощным потенциалом.
Это не просто провайдер — 50%+ выручки от госконтрактов (МВД, Минцифры). Массовый 5G, облака (+15–20% г/г), экспорт в СНГ — апсайд реальный. EBITDA 250+ млрд руб. (маржа 30%), долг/EBITDA ~1,5x — финансы крепкие.
💰 Дивидендный парадокс.
Префы $RTKMP исторически богаче (6–7 руб./акцию, DY 10–12%), обычка $RTKM скромнее (2,5–3 руб., DY 4–5%). Цены ~60 руб. — устав даёт префам приоритет, что бесит держателей обычки.
😡 Хейт от миноритариев жжёт.
Мажоритарии (госдоля ~50%) рулят: совет — чиновники (независимых <20%), сделки с "дочками" (Солар, РТК-ЦОД) мутные, выплаты скупые. Smart-Lab кипит: "дивидендный холоп государства". Рейтинг КУ от НОКС — 3/5, дисконт 15–20%, волатильность от бюджета и CAPEX (180 млрд руб.).
📊 Техническая картина (март 2026):
Месячник: цена под EMA10, RSI 45–55 (нейтрально) — медвежий тренд без паники.
Дневка: EMA10 пересекла EMA50 вниз (bearish crossover), RSI ~25–30 (легкая перепроданность). Шорты давят, но силы на исходе — возможен отскок. Ключевые уровни: 62р (сопротивление) ↔ 58р (поддержка).
🔗 Альтернатива акциям: надежные облигации Ростелекома (ruAAA).
Хотите бизнес без governance-рисков? Топ-3 свежих выпуска с ежемесячными купонами 14–16% YTM:
- 001P-23R — 14,55%, YTM ~14,8%, февраль 2028 (20 млрд руб.)
- 001P-22R — 14,75%, YTM ~15%, июль 2028 (лидер ликвидности)
- 001P-16R — ~14,5%, YTM 15,3% (самая доходная), апрель 2027
Минималка 1000 руб. — стабильнее дивидендов, идеально для ИИС.
🤔 Value-жемчужина или засада?
Апсайд +30% возможен при фиксе corporate governance (независимые директора, прозрачность). Пока трения и госзависимость держат в напряге. Диверсифицируйте, следите за ГСА (май) и ЦБ по КУ. Есть ли свет в туннеле? Пишите в комментах! 📈
Тикер: $RTKM , $RTKMP
Текущая цена: 60.2 (АО), 60.7 (АП)
Капитализация: 210.4 млрд
Сектор: #телеком
Сайт: https://www.company.rt.ru/ir/
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 11.24
P\BV - 0.75
P\S - 0.24
ROE - 5.1%
ND\OIBDA - 2.1
EV\OIBDA - 2.73
Акт.\Обяз. - 1.24
Что нравится:
✔️выручка выросла на 11.9 % г/г (779.9 → 872.8 млрд);
✔️чистый долг уменьшился на 3.5% к/к (718.8 → 693.6 млрд). ND\OIBDA улучшился с 2.27 до 2.1;
Что не нравится:
✔️FCF снизился на 78.6% г/г (20.7 → 4.4 млрд);
✔️нетто фин расход увеличился на 45.2% г/г (79.4 → 115.3 млрд);
✔️чистая прибыль снизилась на 22.2% г/г (24.1 → 18.7 млрд);
✔️слабое соотношение активов и обязательств.
Дивиденды:
Предполагается выплата в размере не менее 50% от ЧП по МСФО при ND/OIBDA меньше 3. По прив. акциям дивиденд в размере 10% ЧП по РСБУ разделенной на число прив. акций, составляющих 25% УК компании, но не менее дивидендов по обыкновенным акциям.
По данным сайта Доход дивиденд за 2025 год прогнозируется в размере 1.62 руб по АО и АП (ДД 2.69% от текущей цены АО и 2.67% от текущей цены АП).
Мой итог:
Посмотрим операционные результаты за 4 квартал (к/к кол-во аб-тов в млн):
- интернет доступ (оптика) +2.9% (13.7 → 14.1);
- IPTV +2.6% (7.8 → 8);
- виртуальная АТС 0% (1.4 → 1.4);
- местная телефонная сеть -2.4% (8.3 → 8.1);
- ШПД xDSL 0% (1.5 → 1.5);
- кабельное ТВ -2.4% (4.1 → 4).
Тенденция сохраняется и продолжается естественный переток из старых технологий в новые.
Показатели мобильного бизнеса снизились (к/к):
- дата-трафик +0.7% (2898 → 2917 Пб);
- рост активных поль-лей интернета -2.88%.
Последние 2 квартал идет отток активных пользователей интернета.
Разбивка за год по сегментам выручки (г/г в млрд):
- интернет и телефония +7.8% (398 → 428.9);
- ЦОД и облака +8.7% (69.7 → 75.7);
- цифровой регион +12% (33.8 → 37.9);
- инфобез +15.3% (22.3 → 25.7);
- цифр. кластеры прочие +24.4% (49.8 → 61.9);
- мобильный бизнес +10.3% (277.8 → 306.4);
- прочие +26.7% (64.2 → 81.4).
Если сравнивать с динамикой за 9 месяцев, то заметно, что потеряли в росте по сегменту "ЦОД и облака" (РТК-ЦОД - будущее IPO) и "Инфобез" (Солар - еще одно будущее IPO), но зато нагнали в "Прочем". По остальным сегментам есть снижение, но в пределах 0.5%.
По операционной прибыли итог за год лучше, чем за 9 месяцев (20% vs 14.7%). Но главные проблемы компании пока актуальна. Высокая долговая и процентная нагрузка. И если по чистому долгу и ND\OIBDA есть положительные подвижки, то проценты просто "душат". Нетто фин расход сильно вырос за год, как итог снижение чистой прибыли при росте операционной.
FCF снизился, так как OCF снизился сильнее (18.6%, 199.5 → 162.5 млрд), чем Capex (11.6%, 178.8 → 158 млрд). Стоит сделать ремарку, что FCF подсчитан по классической формуле. Ростелеком к OCF прибавляет продажи ОС и НМА, а также гос. субсидии.
Ростелеком явный бенефициар снижения ключевой ставки, но только она ему нужна еще более низкой. Заметно, что в операционном плане у компании все в порядке и если решить проблему процентной нагрузки, то "дышать" будет сильно легче. Компания развивается не только органически, и можно назвать несколько покупок на разные доли за последнее время: "Смотрешка", "Полиматика рус", "Эртек", "Базальт СПО", "Imredi". Краткосрочно есть драйверы в виде вывода на IPO РТК-ЦОД и Солар. Хотя здесь точных сроков нет, так как Ростелеком ищет максимально удобный для размещения. С Базисом получилось удачно и расстроились только те, кто не стал участвовать в IPO.
Но есть ряд моментов, которые мешают рассматривать компанию как удачное вложение здесь и сейчас:
- дорогая оценка (прибыль должна быть около 42 млрд, чтобы капитализация соответствовала P\E = 5);
- слабая дивидендная доходность как следствие снижения прибыли (около 2.68 руб и ДД 4.45%).
- компании наверняка в будущем придется наращивать Capex (замена волоконно-оптической инфраструктуры, строительство ЦОДов, замена оборудование для моб. связи и т.д.)
Акций в портфеле нет. Пока смотрю со стороны, но с интересом. Расчетная справедливая цена - 80 (АО), 77.7 (АП).
*Не является инвестиционной рекомендацией
Мой Телеграм канал
📌 Многие инвесторы привыкли покупать обыкновенные акции компаний, хотя привилегированные иногда более выгодны. Сравнил два типа акций у некоторых компаний.
• В большинстве случаев префы стоят дешевле и див. доходность у них выше, чем у обычных акций. Префов всегда меньше, чем обычных акций, поэтому ликвидность у префов ниже (крупные покупки/продажи сильнее влияют на цену).
• Другие различия двух видов акций менее значительны:
1) У обычных акций формально есть право голоса, правда для этого нужно владеть акциями на несколько млрд рублей;
2) При ликвидации компании держатели префов получают больше денег, чем владельцы обычных акций (у Татнефти эта разница всего 1 рубль на акцию);
3) В случае поглощения компании есть шанс, что у держателей обычных акций получится заработать на оферте (выкуп Башнефти в 2016 году на 24% дороже рыночной цены).
• Сейчас более 50 компаний имеют префы, в таблицу отобрал 11 наиболее ликвидных, чтобы сравнить, какой тип акций выгоднее.
• У префов и обычки одинаковые дивиденды при почти одинаковой цене. Но обычные акции часто стоят немного дороже префов из-за более высокого спроса со стороны фондов, поэтому див. доходность префов часто чуть выше.
2️⃣ Сургутнефтегаз $SNGS $SNGSP
• Из-за див. политики префы Сургутнефтегаза стоят дороже обычных акций. Дивиденды по обычке ничем не регламентированы, хотя растут на ≈5 копеек каждый год. На префы платят 10% от прибыли по РСБУ, и чем выше положительная переоценка валютной кубышки компании на конец года, тем выше дивиденд по префам. Число префов всего в 5 раз меньше обычных акций, поэтому проблем с ликвидностью у префов нет.
• На префы и обычные акции платят одинаковый дивиденд, но префы почти всегда стоят дешевле (как и у Сбера, институционалы покупают обычку). Обычно разница в цене 1-2%, но сейчас разница увеличилась до 6%, поэтому префы имеют более высокую див. доходность и выглядят привлекательнее. При этом префы менее ликвидные, их число в 15 раз меньше обычных акций.
• Ростелеком почти всегда платит одинаковый дивиденд на префы и обычные акции, но в 2025 и 2013-2015 годах дивиденд по префам был выше. Здесь тоже выше спрос на обычные акции, поэтому префы почти всегда стоят дешевле и более выгодны для получения дивидендов.
• Башнефть платит одинаковые дивиденды на оба типа акции, но префы стоят на ≈40% дешевле обычки. Причина дороговизны обычных акций в том, что 98% из них находится в руках нескольких ключевых акционеров, из-за чего у префов выше не только див. доходность, но и ликвидность.
6️⃣ БСПБ
• Редкий случай, когда обычные акции выгоднее, так как на дивиденды по ним направляют до 50% от прибыли (на префы фиксированные 0,22 рублей).
7️⃣ Мечел
• Мечел уже 4 года не платит дивиденды по префам (и 13 лет по обычке), но однажды могут возобновить выплаты по префам. Сейчас префы дешевле, поэтому потенциал роста у них выше в случае восстановления бизнеса компании.
8️⃣ Ленэнерго
• Выгоднее префы, так как на дивиденды по ним направляют 10% прибыли по РСБУ, в то время как обычные акции несколько раз размывали допэмиссиями.
9️⃣ НКНХ
• При одинаковых дивидендах префы стоят дешевле, поэтому див. доходность у них выше.
1️⃣0️⃣ Казаньоргсинтез
• Обычка выгоднее, на неё платят до 70% от прибыли (на префы фиксированные 0,25 рублей).
1️⃣1️⃣ Куйбышевазот
• При одинаковых дивидендах обычные акции выгоднее благодаря более высокой ликвидности.
✏️ ВЫВОДЫ:
• Для получения дивидендов в большинстве случаев выгоднее привилегированные акции (кроме БСПБ и некоторых других), но главный недостаток в них – более низкая ликвидность в сравнении с обычными акциями, что важно при крупных сделках. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
Недавно крупнейший в России телеком оператор и интегрированный провайдер цифровых решений - Ростелеком $RTKM $RTKMP опубликовал финансовые результаты за 2025 г.: • Выручка увеличилась на 12% до 872,8 млрд руб. • Показатель OIBDA вырос до 331 млрд руб. (+9%) при небольшом снижении рентабельности (-0.8 п.п.) до 37,9%. • Операционная прибыль увеличилась на 20% до 149,4 млрд руб. • Чистая прибыль составила 18,7 млрд руб. (-22%) • FCF незначительно снизился – на 6% до 37,8 млрд руб. • Чистый долг / OIBDA составил 2,1x (против 2,2х годом ранее) 🔔На наш взгляд, отчет Ростелекома представляется умеренно-позитивными, особенно учитывая, что компании удалось улучшить результаты по сравнению с 1П2025. Основными драйверами роста выручки и OIBDA стали проекты по цифровизации бизнеса и государственного сегмента, мобильный бизнес, услуги дата-центров и облачные сервисы, а также решения в области кибербезопасности. Конечно, чистая прибыль Ростелекома снизились под давлением роста финансовых расходов. При этом компания сохранила фокус на повышение эффективности и оптимизацию инвестпрограммы, в т.ч. снизив Capex на 21% до 51,6 млрд руб. Более того, Ростелекому удалось несколько снизить долговую нагрузку (до 2,1х по Чистый долг/OIBDA) и обеспечить сопоставимый с 2024 г. размер FCF – почти 38 млрд руб. Таким образом, мы сохраняем позитивный взгляд на акции Ростелекома и ожидаем, что компания станет бенефициаром смягчения ДКП в 2026 г., продолжая сохранять статус лидера на рынке телеком услуг и ключевого партнера по цифровизации государства. Дополнительным фактором роста станет продолжение практики вывода на биржу дочерних компаний Группы.
Минувшая неделя подарила рынку массу корпоративных новостей — от сильных отчётов до сложных корпоративных действий. Для Вас Темпсон отобрал самое важное, чтобы держать в курсе и помочь ориентироваться в потоках информации.
Ритейл: Магнит в тени, Озон набирает высоту
Магнит продолжает операционную активность: компания заходит в нишу СТМ, тестирует компьютерное зрение в теплицах, ежегодно открывает тысячи магазинов. Однако, несмотря на сделки (поглощение «Азбуки вкуса») и рост сети, котировки остаются под давлением. Рынок не видит чёткого возврата акционерам, и пока новости носят характер «операционного шума».
Совсем иная картина у Ozon. Отчёт по МСФО за 2025 год подтвердил статус компании-чемпиона по росту: выручка увеличилась на 62%, количество заказов — более чем на 70%. Даже чистый убыток по стандартам МСФО не смущает — важно, что операционные показатели бьют рекорды. Маркетплейс продолжает отвоёвывать долю рынка, и, судя по прогнозам, в 2026 году оборот вырастет ещё на 25–30%. История Ozon — пример того, как компания, которую ещё недавно считали убыточной, превращается в одного из лидеров потребления.
Финансовый сектор: стабильность Сбера и сложные конструкции ВТБ
Сбербанк вновь подтвердил реноме дивидендной коровы: чистая прибыль по МСФО за 2025 год составила 1,71 трлн рублей (+8,2%), дивиденд ожидается на уровне 36 рублей на акцию. На фоне неопределённости в других секторах Сбер остаётся надёжным якорем российского рынка.
МТС-Банк реструктурирует дочерний Экспобанк — внутригрупповая сделка, которая, вероятно, направлена на пополнение ликвидности головной компании для дивидендов. Сам МТС-Банк торгуется дёшево (полкапитала), но рынок смущают отдельные операции (например, покупка ОФЗ с плечом). Идея стать «дейли-банкингом» выглядит амбициозно, но реализация под вопросом.
Наконец, Госдума приняла закон о конвертации привилегированных акций ВТБ. Это важный шаг по приведению структуры капитала в порядок: префы, выпущенные при докапитализациях 2014 и 2022 годов, будут конвертированы, что снимет вопросы о соответствии нормативным требованиям и упростит взаимодействие с рынком.
Промышленность и экспорт: Черкизово и Промомед
Черкизово отчиталось ростом чистой прибыли на 50% (до 30 млрд руб.) и выручки на 11%. Главный драйвер будущего роста — экспорт: он прибавил 20%, хотя пока его доля невелика. Продажи свинины в Китай остаются многообещающей историей, которая способна вывести компанию на новый уровень.
Промомед (биотех) удивил ростом выручки на 75%, до 38 млрд руб. Ключевой фактор — препарат «Терзетта» (против диабета и для похудения), который обеспечил 163% роста в сегменте эндокринологии. Как ни парадоксально, спрос подогревается не столько медицинскими показаниями, сколько популярностью препарата для снижения веса — яркий пример того, как эстетика превращается в прибыль.
Металлурги: кризис стройки и дешёвый импорт
Отчёт ММК показал убыток в 15 млрд руб. и падение выручки на 20% на фоне слабой стройки и дешёвого китайского импорта (сказывается крепкий рубль для внешних контрагентов). В таких условиях ждать дивидендов от металлургов не приходится. Сектор остаётся под давлением, и возврат к росту связан с восстановлением строительства и изменением валютных условий.
Корпоративные события: оферты и намёки на IPO
Сбер выставил оферту миноритариям Элемента (производитель микроэлектроники) по цене выше рыночной. Это обязательный шаг при поглощении публичного актива крупным финансовым институтом. Миноритариям предлагается выйти с премией, хотя многие могут предпочесть остаться в расчёте на долгосрочный рост под крылом Сбера.
Базис (входит в группу «Ростелеком») отчитался и объявил дивиденды в 7,2 руб. на акцию. Выплата 50% прибыли — скорее маркетинговый ход для поддержки инвестиционной привлекательности перед возможным IPO другой «дочки» «Ростелекома» (РТК ЦОД) с ожидаемым объёмом размещения около 30 млрд руб.
Итоги недели
Рынок остаётся разнонаправленным: одни компании (Ozon, Промомед) демонстрируют взрывной рост, другие (металлурги) переживают спад, третьи (ВТБ, МТС-Банк) занимаются сложной структурной перестройкой. Инвестору важно отделять операционный шум от долгосрочных трендов. Подписывайтесь, чтобы оставаться в курсе событий и понимать, что действительно влияет на ваши инвестиции.
Ваш Темпсон)))
🏦 CБЕР. МСФО за 12 месяцев. Все круто там. Ранее разбирал.
🏦ВТБ. МСФО за 2025 г.
- Чистые процентные доходы: 165.7 млрд.руб(рост в 2.5 раза г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 80.9 млрд.руб(-1.8% г/г)
- Чистая прибыль: 121.3 млрд.руб(-31.2% г/г)
Менеджмент: в 2026 г.прибыль составит ~600–650 млрд.руб
Прибыль чуть выше прогноза. Акции в ожидании решения по дивидендам (заплатят 25% от ЧП или 50% от ЧП - вопрос остается открытым. Скорее 35%, где-то так).
Допэмиссии в этом году не планируется, был созвон с менеджерами. Отчет нейтральный, вопрос дивов решат позже, до августа время есть (как ведомства договорятся).
💻Базис. Отчет за 2025 г.
- Выручка: 6.3 млрд.руб (+37% г/г), прогноз: 6-6.4 млрд.руб
- OIBDA: 3.84 млрд.руб (+36% г/г), при рентабельности - 61%
- Чистая прибыль: 2.2 млрд.руб (+8.6% г/г)
Прогноз на 2026 год: компания ожидает роста выручки на 30–40%, рентабельность OIBDA сохранится на уровне 60% (на уровне текущего года).
Темпы роста выручки в 2026 г. могут быть ниже, такой сценарий рассматривается. С одной стороны хорошо, не завышают ожидания, а если перевыполнят - позитив. Акции держу, жирнейший рост с айпио показали. Очень порадовали.
💊 Промомед. Операционные результаты за 2025 г.
- Выручка: 37.6 млрд.руб (+75.2% г/г)
- Сегмент Эндокринология: 21.6 млрд.руб (+163% г/г)
- Сегмент Онкология: 7 млрд.руб (+43% г/г)
Промомед - мой фаворит фарм.сектора, акции держу, но чудес не жду. Тут риски возможны, доля должна быть умеренной. Это вам не Мать и Дитя, совершенно иная история.
📦 OZON. МСФО за 2025 г.
- Выручка: 998 млрд.руб(+63% г/г)
- Скорр. EBITDA: 156.4 млрд.руб (+290% г/г)
- Убыток: 0.9 млрд.руб (против убытка 59.4 млрд.руб годом ранее)
- GMV: 4,16 млрд.руб (+45% г/г)
- Выручка физтех сегмента: 195.2 млрд.руб (+120% г/г)
OZON третий квартал подряд показывает прибыль, хороший результат, плюс выполнили прогноз. Наконец-то начали заниматься бизнесом😁
📱Ростелеком. МСФО за 2025 г.
- Выручка: 872.8 млрд.руб(+12% г/г)
- OIBDA: 331 млрд.руб(+9% г/г)
- Чистая прибыль: 18.7 млрд.руб(-22% г/г)
- Капитальные вложения: 158 млрд.руб(-12% г/г, 18.1% от выручки)
- Чистый долг: 689.6 млрд.руб(+4% г/г)
Чистый долг компании по итогам года вырос незначительно, - хороший знак. Кап.затраты остаются высокими, но снижаются. Впереди IPO дочек и снижение ключа - позитив. К слову, готовить ЦОД будет гендир Базиса, а они свое айпио умело провели.
💿ММК. МСФО за 2025 г.
- Выручка: 609.8 млрд.руб(-20.6% г/г)
- EBITDA: 80.7 млрд.руб(-47.2% г/г)
- Чистый убыток: 14.8 млрд.руб (против 79.7 млрд. прибыли годом ранее)
- FCF: 6.5 млрд.руб(-81.5% г/г)
Драйверов для улучшения ситуации в секторе пока не наблюдаю, отчет ожидаемо слабый. Ни в одном из металлургов идеи нет.
____
Напоминаю, что детально обсуждаю отчеты и идеи https://t.me/profitanet/8832 О https://max.ru/profitanet тоже напоминаю🤷♂️
По традиции палец вверх + репост друзьям, если подборка отчетов полезна! 👍👍
Инфляция в пятницу.
На самом деле очень интересно посмотреть на реакцию рынка в пятницу при высокой инфляции.🤣
$OZON
OZON В IV КВ. НАРАСТИЛ GMV НА 33% - ДО 1,26 ТРЛН РУБ., СКОРР. EBITDA В 2,6 РАЗА - ДО 43,2 МЛРД РУБ. - КОМПАНИЯ
OZON ПО ИТОГАМ 2026Г ПРОГНОЗИРУЕТ РОСТ GMV НА 25-30% И СКОРР. EBITDA НА УРОВНЕ 200 МЛРД РУБ. - КОМПАНИЯ
По итогам IV квартала чистая прибыль Ozon составила 3,7 млрд рублей против убытка в 17,6 млрд рублей за IV квартал 2024 года.
ЧИСТЫЙ УБЫТОК OZON ПО ИТОГАМ 2025 ГОДА СОКРАТИЛСЯ ДО 0,9 МЛРД РУБ С 59,4 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ - ОТЧЕТ ПО МСФО
Слушайте отчет уже хороший, и как бы в формате работы в долгую уже прям хочется.🤣🤣🤣
Но все еще и вся очень высоко....
$RTKMP и $RTKM
Годовая консолидированная финансовая отчетность по МСФО
ВЫРУЧКА РОСТЕЛЕКОМА В IV КВ. ВЫРОСЛА НА 16% - ДО 270,5 МЛРД РУБЛЕЙ, ЛУЧШЕ ПРОГНОЗА
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ "РОСТЕЛЕКОМА" ПО МСФО В 2025 ГОДУ СНИЗИЛАСЬ НА 22%, ДО 18,7 МЛРД РУБ - ОТЧЕТ
Ну как бы про шикарные дивиденды можно забыть, тем удивительнее что минусит всего на 1,3%.
$SBER
Годовая консолидированная финансовая отчетность по МСФО
СБЕРБАНК В 2025Г ПОЛУЧИЛ 1,7 ТРЛН РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ПРОТИВ 1,58 ТРЛН РУБ ГОДОМ РАНЕЕ (ПРОГНОЗ - 1,698 ТРЛН РУБ.)
Ну какие вопросы все чётко и ясно, $VTBR Вот на кого надо равняться, а не кидать громкие слова как все хорошо.🤣🤣🤣🤣
$MAGN
Годовая консолидированная финансовая отчетность по МСФО
ММК МСФО 2025Г = УБЫТОК -14.8 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ +79.7 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ
Вот тут конкретный вопрос, кто этот гений который чесал что отчет будет пушка и за счет кого цену разгоняли чуть ли не месяц, тут как бы полная ж.....
$CHMF
умудряется расти на фоне такого катастрофического отчета у брата, хотя сами не обрадовали инвесторов, а впереди еще плачевно отчет за 1 квартал 2026 года.
$NLMK
Эти ребята тоже как бы плюсят, хотя у них у самих скоро итоговый отчет и есть подозрение что антирккрод "Магнитки" они смогут побить, но надо проанализировать.😎
$LKOH и $ROSN могут в перспективе сильно отреагировать на эту новость:
Индийские НПЗ сократили закупки российской нефти до минимума после решения верховного суда США о тарифах
Ну а наш Восточный путь сбыта может тоже дать слабину, при условии что Трамп установит полный контроль над Венесуэльской нефтью, в этом случае он может давать на неё очень сильный дисконт при экспорте на Востоке, но я сильно сомневаюсь что у нас большой шаг цены для того чтобы еще больше делать скидку, но это все размышления пока что...
Подписывайтесь чтобы быть в курсе.
Не Иир
Смотрю на отчёт и ловлю странное ощущение. Вроде всё хорошо: выручка растёт, операционная прибыль растёт, бизнес масштабируется. 😮💨 Но доходишь до чистой прибыли — и как будто что-то ломается по дороге.
Начну с квартала — он здесь самый показательный.
🔷️ IV квартал 2025
Выручка — 270,5 млрд руб. (+16% г/г)
OIBDA — 95,3 млрд руб. (+19% г/г)
Маржа — 35,2% (34,3% годом ранее)
Операционная прибыль — 42,8 млрд руб. (+36% г/г)
И на этом этапе всё выглядит почти идеально.
Но дальше резкий контраст:
Чистая прибыль — 249 млн руб.
(против 4,7 млрд руб. годом ранее)
Что же получается по году?
🔷️ 2025 год
Выручка — 872,8 млрд руб. (+12% г/г)
OIBDA — 331,0 млрд руб. (+9% г/г)
Маржа — 37,9% (38,8% годом ранее)
Операционная прибыль — 149,4 млрд руб. (+20% г/г)
И снова тот же разрыв:
Чистая прибыль — 18,7 млрд руб. (-22% г/г)
📉 Почему так происходит
Динамика выручки обеспечена развитием цифровых сервисов, проектами для государства и крупных корпоративных заказчиков, а также облачными и ИБ-решениями.
Отсюда важный нюанс.
Сильная динамика формируется за счёт крупных контрактов и цифровизации госсектора.
Это даёт предсказуемость и стабильность выручки, но одновременно усиливает зависимость от бюджетов и инвестиционных циклов.
Теперь к тому, что действительно влияет на деньги.
📊 Капитальные затраты
— 158,0 млрд руб. за 2025 год
— 18,1% от выручки (снижение с 22,9% годом ранее)
Инвестиции направлены на развитие сетевой инфраструктуры и технологических решений с фокусом на цифровые сегменты с высокой отдачей на капитал.
Часть проектов была перенесена, что позволило сократить общий объём капекса.
💸 Расходы, долг и стоимость денег
— персонал: 231,9 млрд руб. (+17% г/г)
— материалы, ремонт и обслуживание: 63,6 млрд руб. (+19% г/г)
Рост расходов на персонал связан с наращиванием численности в цифровых кластерах и индексацией вознаграждения сотрудникам, а увеличение затрат на материалы, ремонт и обслуживание — с влиянием инфляционных факторов.
Чистый долг компании составляет 689,6 млрд руб., при нагрузке 2,1x ND/OIBDA.
Финансовые расходы выросли с 86,8 до 123,4 млрд руб. (+42% г/г).
Динамика прибыли до налогообложения за 2025 год в основном определялась именно ростом финансовых расходов на фоне удорожания заимствований.
При этом снижение чистой прибыли — результат комбинации факторов:
здесь и финансовые расходы, и налоговые эффекты, и прочие финансовые статьи.
Но именно удорожание долга стало ключевым фактором давления на итоговый результат.
Поэтому при росте операционной прибыли динамика чистой выглядит значительно слабее.
🧐 Вывод
Ростелеком остаётся устойчивой историей с сильной операционной базой и понятными драйверами в виде цифровых сервисов и B2B/G сегмента, но качество прибыли заметно ухудшается из-за роста затрат и стоимости долга. При этом компания не даёт гайденс на 2026 год, ссылаясь на макроэкономическую неопределённость, что добавляет неопределённости для инвесторов.
Дивидендная история формально сохраняется (за 2024 год было выплачено 2,71 руб. на обыкновенную акцию и 6,25 руб. на преф), но с учётом давления на чистую прибыль и денежный поток дальнейшая динамика выплат уже не выглядит такой очевидной. В итоге ключевой вопрос — сможет ли компания удержать баланс между инвестициями в рост и сохранением доходности для акционеров.
Ставьте 👍
#обзор_компании $RTKM $RTKMP
©Биржевая Ключница
Выручка 270.5 млрд руб (+16% г/г)
OIBDA 95.3 млрд руб (+19% г/г)
Чистая прибыль 0.2 млрд руб (-95,7% г/г)
FCF вырос в три с половиной раза до 65,8 млрд руб., по сравнению с IV кварталом 2024 г
1️⃣ Чистая прибыль ВТБ $VTBR по МСФО в IV квартале 2025 года составила 121,3 млрд ₽, снизившись на 31% из-за создания резервов на 79 млрд ₽.
При этом процентные доходы выросли в 2,5 раза, а операционные доходы до резервов прибавили 20%.
По итогам года прибыль составила 502 млрд ₽, что на 8,9% ниже результата 2024 года.
Менеджмент подтверждает намерение направить на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО, решение ожидается к лету.
Снижение прибыли носит резервный характер, а сохранение payout 50% может поддержать интерес.
2️⃣ "Сбербанк" $SBER перечислил в бюджет за 2025 год более 1,3 трлн ₽, сообщил Герман Греф.
543 млрд ₽ пришлось на налог на прибыль, общие налоговые выплаты превысили 948 млрд ₽.
Банк также выплатил рекордные дивиденды 786,9 млрд ₽, половина из которых поступила государству.
Объем выплат подтверждает стратегическую роль Сбера для бюджета и его устойчивый дивидендный потенциал.
3️⃣ Минфин планирует провести аукцион по продаже "Южуралзолото" $UGLD в ближайшие две недели, заявил Антон Силуанов.
Актив реализуют через конкурс на повышение цены, средства направят на приоритетные задачи бюджета.
Контрольный пакет перешел государству в 2025 году по решению суда.
Оперативная продажа указывает на стремление быстро монетизировать актив и может стать ориентиром для оценки сектора.
4️⃣ Счетная палата по поручению Владимира Путина проверяет сделку 2020 года между "РусГидро" $HYDR и СГК по обмену Приморской ГРЭС и угольного разреза на 41,98% ДЭК.
Модернизация станции подорожала с 65 млрд ₽ до 108 млрд ₽, сроки сдвинуты.
Проверят законность и обоснованность оценки активов, при выявлении нарушений возможен пересмотр условий или возврат ГРЭС.
Ситуация усиливает регуляторные риски для $HYDR и добавляет неопределенности в оценке компании.
5️⃣ ГК "Базис" $BAZA в 2025 году увеличила выручку по МСФО на 37% до 6,3 млрд ₽, чистую прибыль — до 2,2 млрд ₽, а свободный денежный поток вырос в 2,4 раза.
Компания прогнозирует рост выручки в 2026 году на 30–40% и может предложить дивиденды 7,2 ₽ на акцию, что соответствует 50% скорректированного NIC.
Оператор дата-центров "РТК-ЦОД", совместное предприятие "Ростелекома" $RTKM и ВТБ $VTBR , возглавил Давид Мартиросов.
Он сохранит посты в "Ростелекоме" и ГК "Базис", а прежний гендиректор перейдет в совет директоров.
Задача нового руководителя — развитие B2B- и B2G-решений для ИИ и подготовка "РТК-ЦОД" к IPO.
Назначение и сильные результаты "Базиса" усиливают позиции экосистемы $RTKMP в ИТ-инфраструктуре и повышают потенциал будущего IPO "РТК-ЦОД".
6️⃣ Великобритания продлила лицензию на операции с зарубежными дочками "ЛУКОЙЛа" $LKOH до 25 августа.
Разрешено продолжать платежи и исполнять действующие и новые контракты.
Продление временно снижает санкционные риски для международного бизнеса компании.
7️⃣ "Транснефть" $TRNFP предложила изменить закон о морских портах, чтобы ограничить раскрытие данных о перевозках и перевалке грузов.
Компания считает, что публикация такой информации создает риски для безопасности портов и объектов ТЭК.
Законопроект уже поддержан профильными ведомствами и проходит согласование.
Инициатива снижает операционные риски для компании и усиливает контроль над стратегической инфраструктурой.
8️⃣ "КАМАЗ" $KMAZ договорился с белорусским холдингом "БАТЭ" о дополнительных поставках комплектующих на 540 млн ₽.
В 2025 году общий объем закупок уже превысил 2,5 млрд ₽, сотрудничество рассчитано до 2027 года.
Расширение поставок снижает риски перебоев с комплектующими и поддерживает стабильность производства
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #дивиденды #бюджет #аукцион #энергетика #инфраструктура #экспорт
Аналитики ВТБ Мои Инвестиции составили рейтинг дивидендных акций на 2026–2027 годы. В него вошли бумаги, которые в ближайшие 12 месяцев способны принести инвесторам двузначную доходность.
«Транснефть» (TRNFP)
Привилегированные акции компании выиграют от роста тарифов и ослабления рубля. Бумаги недооценены исторически, а на фоне увеличения объемов прокачки нефти в 2025–2027 годах аналитики ждут доходность на уровне 13%.
Банк «Санкт-Петербург» (BSPB)
Финансовая организация сохраняет «дивидендную щедрость». Ожидается, что банк продолжит распределять 50% чистой прибыли. Высокая достаточность капитала и рост активов позволяют прогнозировать доходность 14,9% в ближайший год
Московская биржа (MOEX)
Рост волатильности и приток новых денег увеличивают комиссионные доходы площадки. Высокая дивидендная доходность станет ключевым драйвером для котировок весной.
По словам эксперта, доходность на уровне 11% в полтора раза выше средней по рынку.
«Интер РАО» (IRAO)
Уникальная компания без долгов и с крупной денежной «подушкой» имеет потенциал увеличения дивидендных выплат с текущих 25% от прибыли. EBITDA может вырасти втрое к 2030 году. Прогнозная доходность на 2025–2027 годы — 11%.
«Ростелеком» (RTKMP)
Привилегированные акции — «дивидендная фишка» второго эшелона, чувствительная к снижению ставок. Спрос на цифровые сервисы поддерживает интерес инвесторов.
Смягчение ДКП будет способствовать росту цены, а дивидендная доходность может составить 10,5%.
МТС (MTSS)
Компания много лет платит стабильные дивиденды, несмотря на высокий долг. Основному акционеру («АФК Система») необходим этот поток для обслуживания своих обязательств.
Фиксированные дивиденды (₽35 на акцию) обеспечивают доходность чуть выше 15%
HeadHunter (HEAD)
Пример компании, возобновившей выплаты после переезда в Россию. Лидер в своей нише с потенциалом роста на смежных рынках.
Прогноз — доходность 16% на горизонте года.
X5 (X5)
Ритейлер также вернулся к дивидендам после смены юрисдикции.
Аналитики ждут доходность 10,5%. Не исключают экстра-дивиденда в случае реализации квазиказначейского пакета.
$TRNFP $SPBE $MOEX $IRAO $RTKMP $MTSS $HEAD $X5
🔸История компании: $RTKM $RTKMP
▫️Основана в 1993 году.
▫️2009 год - запуск портала Госуслуги.
▫️2014 год - создание совместного предприятия с Tele2 Россия, развитие мобильного бизнеса.
▫️2026 год - это гигант своего сектора, дочерние компании которого ждут на IPO, «Базис» вам пример.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2000 года.
🔸Чем занимается компания:
крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, предоставляющий услуги связи (интернет, ТВ, мобильная связь Tele2) для населения, бизнеса и государства.
🔸Состав акционеров:
• Росимущество 38,2% акций;
• ВТБ-консорциум 20,98% акций;
• ВТБ 8,44%. $VTBR
🔸Free-float: 29,02%.
🔸Отчет МСФО за девять месяцев 2025 года:
▪️Выручка: 602,3 млрд рублей, что на 10,3% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 18,5 млрд рублей, что на 4,5% хуже по отношению г/г.
🔸Дивиденды: стабильные выплаты начиная с 2000 года, за исключением 2011 года.
• Крайняя выплата была 12.08.2025 года.
🔸Капитализация компании: 223 млрд рублей
🔸Средний дневной оборот торгов:
• Акция обычная 200 млн рублей;
• Акция привилегированная 59 млн рублей.
🔸Штат сотрудников:более 132.000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruAAA.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 310 рублей в 2008 году - акция обыкновенная.
📉Самый лой: цена опускалась до 18 рублей в 2001 году - акция обыкновенная.
📊Сейчас цена находится у уровня 64,18 рублей за акцию обыкновенную и 62,55 рублей за акцию привилегированную.
🔸Облигации: на рынке представлены 21 серий облигаций выплаты, купоны выплачивают вовремя.
$RU000A109X29 и другие
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: все знают, что волатильнность тут бывает очень даже интересной, так что в короткосрок конечно можно работать.
🔹В среднесрочной перспективе: на мой взгляд это один из самых перспективных вариантов подхода к данному эмитенту, допускаю до 7% от депозита при условии что нас в течение нескольких лет ждёт до пяти IPO, с учетом того что Базис уже залистился.
🔹В долгосрочной перспективе: вот тут самый интересный подход, но нужно подобрать точку входа и наверное оптимально это классика лесенка и реинвестиции.
• На мой субъективный взгляд возможно даже расширение позы до 14%, но со временем и при хороших отчётах.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
📍24 февраля
Газпром ( $GAZP ) - СД обсудит перспективы развития экспорта газа в страны АТР
СД Газпрома рассмотрит обновленные планы по экспорту в АТР (Сила Сибири-2, Дальневосточный маршрут +12 млрд м³ с 2027); позитив по росту поставок в Китай и Азию, несмотря на европейские рекорды отбора из ПХГ
📍25 февраля
ГК Базис ( $BAZA ) - Финансовые результаты за 4 кв. и 12 мес. 2025 года
Базис представит выручку ~5-6 млрд руб. (+30-40% г/г) за год на облачных сервисах и госзаказах, чистую прибыль ~1,2-1,5 млрд руб.; Может подтолкнуть к росту цены акции в перспективе на 2026 год
ВТБ ( $VTBR ) - МСФО 2025 года
ВТБ раскроет чистую прибыль ~470-500 млрд руб. (цель достигнута), процентные доходы ~390 млрд; на фоне конвертации префов и капитализации акции могут показать рост, фокус на дивидендах 2026
📍26 февраля
Сбербанк ( $SBER ) - МСФО за 2025 год
Сбербанк отчитается прибылью ~1,4-1,6 трлн руб. (+ рекорд), ROE ~22%; резервы и CoR ~1,4-1,6% в фокусе, но сильные цифры не дадут сильного роста по бумаге, только фокус на выплату дивидендов летом 2026
Ростелеком (прив.) ( $RTKM / $RTKMP ) - Отчет МСФО за 2025 год (предварительно)
Ростелеком представит выручку +8-10% г/г, EBITDA +5-7%; дивидендная политика 50%+ от прибыли. Роста сильного не ожидаем на новостях. Компания покажет стабильность, что хорошо для долгосрочных инвесторов
Ozon ( $OZON ) - Отчет по МСФО за 2025 год
OZON раскроет выручку +60-70% г/г (свыше 500 млрд руб.), переход к прибыли; рост GMV и маржи подтвердит зрелость e-com. Цена акции может на этом фоне подрасти
📍27 февраля
Интер РАО ( $IRAO ) - Отчет по МСФО за 2025 год
Интер РАО ожидает выручку ~1750 млрд руб. (+13%), EBITDA ~180 млрд (+3-4%), прибыль ~135-140 млрд руб.; высокие капзатраты (196 млрд) ограничат рост, цена акции будут стабильными, выплата дивидендов будет в норме
Европлан ( $LEAS ) - Финансовые результаты по МСФО за 2025 год
Европлан отчитается портфелем ~200 млрд руб.; маржа 3-4% и эфир 2 марта поддержат акции, несмотря на снижение нового бизнеса
ТГК-1 ( $TGKA ) - Отчет РСБУ за 2025 год
ТГК-1 раскроет годовую отчетность по РСБУ (аудированная); стабильная выручка и EBITDA дадут базу для дивидендов, акции вырастут только после подтверждения или ожиданиях выплаты дивидендов
🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если уже в позициях по этим бумагам — 🚀
Если купите Сбер/ ВТБ — 👍
Если наблюдаете — 👎
Не ИИР
📍Достигли глобальной цели на уровне 62.65, прогноз закрываем - те, кто повторил и додержал позицию, мог заработать до +2.18% - что довольно хороший результат
📍По теории ВиНЦ, достигли уровня синусоиды, пробили его и откатились вниз - что нормально. Поэтому лучше сейчас выйти полностью из позиции и наблюдать за бумагой
🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если заработали — 🚀
Не ИИР
$RTKMP #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок
📍Достигли двух уровней — краткосрочного и промежуточного — а именно 61.55 и 61.75 — что хорошо. Кто повторил и додержал, уже могли иметь плюс до +0.76%
📍Сейчас при закреплении над 61.75 откроется дорога до уровня 61.95 — важный уровень, который покажет дальнейшее движение
📍Пока всё идёт по плану
Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если заработали — 🚀
Предыдущий пост по Ростелеком прив.
Не ИИР
$RTKMP #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок
📍По теории ВиНЦ, цена акции достигла первой оранжевой линии на уровне 61.25, который в связке с оранжевой линией является сильным уровнем
📍Ожидаем отскока от этого уровня до следующих целей:
- краткосрочная цель — 61.55,
- два промежуточных уровня — 61.75 и 61.95,
- предконечные уровни — 62.35 и 62.50,
- глобальная цель — линия синусоиды на 62.65.
📍Ждём отскока от первой оранжевой линии и следим за новостями
🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если планируете покупать — 🚀
Не ИИР
$RTKMP #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок
🔶«Ростелеком 001Р-14R»🔶
🔸О компании:
▫️ Основана в 1993 году.
🔸Чем занимается компания $RTKM $RTKMP : крупнейший в России провайдер цифровых услуг и решений, предоставляющий высокоскоростной интернет, интерактивное ТВ (Wink), мобильную связь (на базе Tele2), облачные вычисления и ЦОД, кибербезопасность и умные технологии для дома и бизнеса. Компания является ключевым участником госпрограмм, обеспечивая инфраструктуру электронного правительства, видеонаблюдение и устранение цифрового неравенства.
🔸 Отчет МСФО за девять месяцев 2025 года:
▪️Выручка выросла на 10,3% и составила 602,3 млрд рублей.
▪️Чистая прибыль: 18,5 млрд рублей, что на 4,5% хуже по отношению г/г
🔸Купон:
▫️Фиксированный ежемесячный купон в размере 17,79 рублей.
▫️Купонная доходность: 21,65%.
🔸Кредитный рейтинг: ruААА.
🔸Облигации котируется выше номинала 1020 (номинал 1000 рублей):
🔸Дата погашения:
- 29.05.2026
🔷Заключение:
🔹Все просто, цель зайти - получить 4 купона, то есть спокойно переждать сложную ситуацию на рынке, которая случится в ближайшие недели.
• Компания 100% погасит облигацию. Максимальный кредитный рейтинг.
Да, итоговый профит небольшой, зато он есть, ждать не долго погашения и нет опасности попасть под волну, которая может начаться на фоне геополитики.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
