идеи💡 Есть такая инвестиционная логика: «люди всегда будут покупать дешёвые товары, значит, Fix Price — это вечный кейс». Звучит разумно. Пока не посмотришь на цифры.
➕ Плюсы, которых немного...
7912 точек по состоянию на I квартал 2026 года. Это не хухры-мухры. Когда у тебя почти 8 тысяч магазинов, ты — игрок, с которым считаются.
Компания торгуется с дисконтом к сектору. Дёшево. Но, как говорится, дёшево — не всегда значит выгодно.
В мае 2026 года анонсировали второй этап buyback — до 1 млрд акций. Первый этап, напомню, составил 300 млн. Выкуп — это всегда поддержка котировок.
➖ Минусы
Чистая прибыль за 2025 год упала на 47,8% — до 11,2 млрд рублей. А в первом квартале 2026 года чистая прибыль рухнула на 89% — до 176 млн рублей. Это не опечатка. Восемьдесят девять процентов.
LFL-трафик в I квартале 2026 года упал на 5,8%. Люди просто не заходят. При этом средний чек вырос на те же 5,8% — то есть оставшиеся покупатели тратят больше, но их становится меньше. Клиентская база съёживается.
Расходы на персонал, ремонты, коммуналку, рекламу растут быстрее выручки. Бизнес становится менее эффективным, и это структурный тренд, а не разовая история.
Fix Price в основном торгует непродовольственными товарами. А это прямая зона атаки маркетплейсов. Зачем идти в магазин за дешёвой посудой или носками, если можно заказать на Ozon с доставкой? Проникновение маркетплейсов за последние годы удвоилось. И это не считая жёстких дискаунтеров вроде «Светофора», которые тоже не дремлют.
🎯 ИнвестВзгляд: Если вы долгосрочный инвестор, который ищет историю роста — мимо. Пока компания не покажет, что может остановить падение трафика и маржи, её бизнес-модель напоминает не вечный двигатель, а вечный тормоз.
08.07.2026г.
🗯️С 1 июля 2026 года в России изменился перечень товаров, которые облагаются льготной ставкой НДС в 10%. Теперь молоко, спреды и топленые масла будут облагаться по стандартной ставке 22%.
❓КАКИЕ ТОВАРЫ ПОДОРОЖАЮТ и кто из ритейлеров пострадает первым?
❓ЧТО ПОДОРОЖАЕТ?
🧀🍼Молоко с заменителями
Сырные, творожные и сметанные продукты с растительными маслами.
🧈Спреды
Смеси масел с содержанием жира от 39%.
Топленые смеси
Жировые продукты, полученные путем вытапливания.
❓КАК РАССЧИТАТЬ РОСТ ЦЕН?
Если товар стоил 100 рублей без НДС, то при ставке 10% его цена становилась 110 рублей. При ставке 22% цена вырастет до 122 рублей.
☝️РАСЧЁТ
Увеличение цены=122-110=12 рублей
То есть цена вырастет на 12 рублей или на 12%.
✅ПРИМЕР
Бутылка подсолнечного масла 1 литр - подорожание на 12%.
Упаковка сыра рост цены на 10-15%.
☝️КТО ПОСТРАДАЕТ ПЕРВЫМ?
X5 Group $X5
Самая широкая сеть в России. Ей придется пересчитать все ценники и договоры с поставщиками.
Магнит $MGNT
Дискаунтеры особенно чувствительны к росту цен, так как их клиенты люди с низким доходом.
Fix Price $FIXR
Компания работает с фиксированной ценой, и ей сложнее всего адаптироваться к скачкам цен.
Готовьтесь к тому, что цены на еду вырастут уже завтра.
А вы уже заметили, как дорожают продукты? 🛒
🔔 Серьёзные изменения в цене акций (18) ⏬ Акции Газпром ($GAZP) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 8,986,939,748 ₽ (1.7x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Башнефть АП ($BANEP) растут: +5.5% 📊 Объём торгов за день: 223,917,340 ₽ (2.3x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции Эн+ ($ENPG) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 529,756,176 ₽ (2.3x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции Фикс Прайс ($FIXR) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 126,008,380 ₽ (2.0x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции Jet Lend ($JETL) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 200,398 ₽ (0.5x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции МТС-Банк ($MBNK) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 216,583,679 ₽ (3.7x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Мечел АП ($MTLRP) растут: +8.1% 📊 Объём торгов за день: 714,071,348 ₽ (5.5x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции МВидео ($MVID) падают: -8.6% 📊 Объём торгов за день: 127,319,812 ₽ (3.5x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции Фосагро ($PHOR) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 1,187,429,457 ₽ (2.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Positive Technologies ($POSI) растут: +8.1% 📊 Объём торгов за день: 1,368,538,220 ₽ (2.5x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Русснефть ($RNFT) растут: +7.6% 📊 Объём торгов за день: 592,161,687 ₽ (1.7x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции РУСАЛ ($RUAL) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 1,818,934,494 ₽ (1.6x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции ЭсЭфАй ($SFIN) падают: -5.3% 📊 Объём торгов за день: 159,502,020 ₽ (2.3x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции Сегежа ($SGZH) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 207,705,096 ₽ (1.0x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ТМК ($TRMK) растут: +6.3% 📊 Объём торгов за день: 337,827,874 ₽ (3.9x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции ОАК ($UNAC) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 67,883,805 ₽ (1.3x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Икс 5 ($X5) падают: -11.7% 📊 Объём торгов за день: 7,743,828,292 ₽ (3.9x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции Займер ($ZAYM) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 20,800,592 ₽ (1.0x от среднего за 30 дн.)
06.07.2026г.
🗯️С 1 июля 2026 года в России вступает в силу постановление №252, которое меняет правила начисления НДС для ряда продуктов питания. 🆘Льготная ставка в 10% больше не будет применяться к молокосодержащей продукции с заменителями молочного жира, спредам и топленым сливочно-растительным смесям.
ТЕПЕРЬ ЗА НИХ ПРИДЕТСЯ ПЛАТИТЬ 22%.
❓КАКИЕ ТОВАРВ ПОПАДАЮТ ПОД ИЗМЕНЕНИЯ?
Молокосодержащие продукты с заменителями молочного жира, сырные, творожные, сметанные продукты с растительными маслами.
Спреды - эмульсии с содержанием жира от 39%.
Топленые сливочно-растительные смеси.
⚠️КАК ЭТО ПОВЛИЯЕТ НА РИТЕЙЛЕРОВ?
1️⃣Рост цен на полках🆘 При ставке 22% цена для конечного покупателя увеличится на 12%. Магазины вынуждены будут поднимать прайсы, чтобы сохранить маржу. Например, если упаковка сыра стоила 100 рублей при ставке 10%, то при 22% она подорожает до 112 рублей.
2️⃣Пересмотр договоров🆘 Ритейлеры обязаны пересчитать контракты с поставщиками. Старые договоры, где прописана ставка 10%, нужно перезаключить или подписать допсоглашения. Иначе возникнет кассовый разрыв.
3️⃣Сложности в бухгалтери🆘 Бухгалтеры должны вручную исправить все накладные и счета-фактуры. Программы 1С и SAP придется настраивать заново, чтобы исключить ошибку в расчетах.
Отмена льготного НДС это не просто формальность. Это удар по кошельку покупателей и головная боль для ритейла.
Как вы считаете, как изменятся цены на полки после отмены льготного НДС? 📋
#трейдинг #инвестиции #новости #аналитика #ндс #фондовый_рынок $LENT $FIXR $MGNT $X5
Рынок акций пытается не провалиться ниже 2200 по Индексу МосБиржи, падение продолжается 17 недель подряд.
📈Рубль на неделе укреплялся, а доходности длинных ОФЗ поднялись к 16,4%.
📊 Инфляция
С 23 по 29 июня рост потребительских цен замедлился до 0,22% с 0,25% неделей ранее.
Годовая инфляция к 29 июня ускорилась до 6,01%.
🏛 Регуляторика
Минфин и ЦБ сократят покупки валюты в июле до 4,82 млрд руб. в день.
Проинфляционные риски выросли, ЦБ допустил более высокую траекторию ставки.
Напряжённость на рынке труда остаётся главным ограничителем (безработица в мае — 2,1%), рост ВВП в мае замедлился до 0,3%.
Ужесточение условий по семейной ипотеке перенесено с 1 июля на 1 октября.
🏆 Топ событий недели
🍏 Фикс Прайс $FIXR
Конвертирует ГДР в обыкновенные акции.
⛽️ Газпром $GAZP
Получил право не соблюдать норму по числу независимых директоров в совете.
🏦 МГКЛ $MGKL
Запустил программу байбэка объёмом до ₽897 млн, после выкупа free-float снизится до 5,5%.
💰 АФК Система $AFKS
Эксперт РА понизило рейтинг до уровня ruA+.
Привлекла ₽320 млрд реструктуризации
🛴 Whoosh $WUSH
Погасил облигации на ₽4 млрд.
🏦 ВТБ $VTBR
Акционеры утвердили допэмиссию на ₽314 млрд (по ₽87 за акцию) под сделку с Wildberries. Менеджмент ждёт прибыль в 2026 г. на уровне ₽600 млрд и рассчитывает на дивиденды.
🍅 Русагро $RAGR
Мосгорсуд отменил взыскание в доход государства части акций компании.
💻 Группа Элемент $ELMT
Дочерняя структура запустит кристальное производство в 2028 году.
💻 М.Видео $MVID
Объединит онлайн-платформу с сервисами Эльдорадо в единый маркетплейс.
🏦 Сбер $SBER
Акционеры одобрили рекордные дивиденды - ₽37,64 на акцию, всего на ₽850 млрд.
💿 Северсталь $CHMF
В 2027 году планирует урезать капвложения примерно вдвое от пикового уровня.
⛽️ ЕвроТранс $EUTR
Допустил технический дефолт при выплате купона по облигациям серии БО-001Р-06.
🏦 Мосбиржа $MOEX
Объём торгов в июне вырос на 57%. Площадка планирует запустить круглосуточные торги.
🛢 Нефтегазовый сектор
ОПЕК+ повысил квоты на добычу в августе на 188 тыс. барр./сутки. Нефтегазовые доходы бюджета РФ в июне выросли на 38% г/г.
Индексы
📉 IMOEX: -1,43% $IMOEX
📉 RGBI: -1,67% $RGBI
📉 RTS: -2,09%
Поставь 👍, если было полезно
✔ R.V. Investment. Подписаться
