ПАО "Магнит"MGNT
ПАО "Магнит"
MGNT3 262,00 ₽
-3,00 ₽ (-0,09 %)
Российский рынок ушёл в минус, не выдержав нового витка геополитического давления. Настроения испортили пессимизм Лаврова, заявившего о бесперспективности диалога с Европой по Украине, и жёсткая риторика американского министра финансов Бессента, который допустил чудовищные пошлины до 500% на импорт российской нефти.
Также давление на котировки оказало заявления президента Украины: об отказе от участия в Давосском форуме и призыве к США усилить давление на Россию. Кроме того, была отменена ключевая сделка — подписание в Давосе «плана процветания» Украины на $800 млрд. Всё это усилило опасения, что переговорный процесс по мирному урегулированию снова зайдёт в тупик.
Американский рынок также в коррекции: Дональд Трамп побил рекорд Джо Байдена по росту госдолга за первый год у власти: 2,25 трлн против 2,1 трлн долларов. Таким образом, последние два президента последовательно обновляют этот показатель. Сейчас госдолг приближается к отметке в 40 триллионов.
В случае, если Верховный суд США признает введение президентских пошлин незаконным, государству, по словам Дональда Трампа, возможно, придется вернуть гигантскую сумму — сотни миллиардов долларов.
Однако сам президент публично выразил сомнение в практической возможности такого шага, заявив, что не понимает, как это осуществить без негативных последствий для многих граждан.
Перед Евросоюзом стоит сложный выбор: как ответить на тарифы Трампа против европейских стран из-за Гренландии. В арсенале ЕС есть несколько вариантов, включая зеркальные пошлины, перенаправление торговых потоков или продажу американских облигаций, однако любой из этих шагов рискует спровоцировать полномасштабную торговую войну.
На этом фоне драгметаллы взяли новый исторический рубеж: золото впервые пробило отметку в $4750, а серебро взлетело до $98 за унцию.
Мирный трек: Переговоры США и России в Давосе получили позитивную оценку сторон. Американский посланник Уиткофф и российский представитель Дмитриев при участии Кушнера обсудили экономическое сотрудничество. Дмитриев отметил конструктивность и растущее понимание позиции России.
Подводя итоги, Дональд Трамп констатировал, что пока не удается добиться согласия Украины и России на одновременные шаги к урегулированию конфликта.
В фокусе внимания: Индекс МосБиржи откатился к прежней зоне поддержки 2735–2740, не сумев развить вчерашний рост. Вероятно, до получения сигналов из Давоса по теме урегулирования, движение индекса будет ограничено боковым диапазоном 2720–2760. Ключевым событием сегодняшнего дня должно стать выступление Дональда Трампа в Давосе.
📍 Из корпоративных новостей:
Акрон $AKRN может быть включена в перечень экономически значимых организаций (ЭЗО).
Новатэк $NVTK предварительные производственные показатели за 2025 год: Год к году добыча углеводородов выросла на 0,9%. Объём реализации природного газа снизился на 1,5%.
Джетленд $JETL вышел на прибыль в декабре 2025 года. На текущий год компания ставит цель достичь рентабельности по чистой прибыли 25%.
Henderson $HNFG выручка по итогам 2025 года выросла на 14,8% до 23,9 млрд руб, выручка в декабре выросла на 2,6% г/г до 2,9 млрд руб.
М.Видео $MVID оборот маркетплейса в декабре 2025 года увеличился на 37% м/м и на 83% г/г до 2,9 млрд руб, годовой оборот платформы составил 14,1 млрд руб
Сбер $SBER отчет по РПБУ за 12М 2025 года: Чистая прибыль ₽1,694 трлн (+8,4% г/г), Чистая прибыль за декабрь ₽125,9 млрд (+7,1% г/г)
• Лидеры: ЭсЭфАй $SFIN (+4,3%), Магнит $MGNT (+3,83%), Камаз $KMAZ (+2,3%), Селигдар $SELG (+2,03%).
• Аутсайдеры: Элемент $ELMT (-6,27%), Яковлев $IRKT (-2,6%), Аренадата $DATA (-2,34%), Хэдхантер $HEAD (-2,1%).
21.01.2026 — среда
• $FIXR Фикс Прайс — ВОСА по вопросу обратного сплита акций 1000:1
• Инфляция (ИПЦ) РФ (недельная) - 19:00 мск
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
📉 Проверка на прочность: рынок делает шаг назад
Как я вчера и указывал, «момент истины» на уровне 200-дневной EMA разрешился в пользу продавцов. Чудес не произошло: коснулись важного рубежа - и получили закономерное и логичное отступление.
Вчерашний азарт сменился прагматизмом. Индекс #IMOEX закрылся на отметке 2739, хотя внутри дня «проливали» глубже - до 2727. На графике мы видим классическую борьбу: продавцы активно давят, пользуясь отсутствием мощных драйверов, а покупатели пытаются уцепиться за текущие уровни.
📍 Техническая картина и «магнит» внизу
Несмотря на то что снизу нас подпирает мощный блок поддержек в виде 20, 50 и 100 EMA, общая конструкция остается крайне хрупкой. Главная техническая цель сейчас — незакрытый гэп на уровне 2701. Рынок не любит оставлять такие долги (мы уже не раз это видели с Вами), и его закрытие выглядит практически неизбежным перед тем, как мы сможем сформировать базу для реального роста.
🧩 Геополитика и макрофон: надежда против реальности
В информационном поле главной темой остается Давос. Песков подтвердил встречу Кирилла Дмитриева с американской делегацией.
• Темы: торгово-экономическое взаимодействие и, что более важно, передача информации по мирному урегулированию.
• Контекст: нужно быть реалистами - сейчас внимание мира смещено на Гренландию, пошлины Трампа и Иран. Украина уходит на второй план мировых новостей, и рынку не хватает «свежей крови» в виде конкретных соглашений.
К этому добавляется завтрашний отчет по инфляции. Ждем жестких цифр, которые вряд ли обрадуют нас.
🚀 Точечные истории в море неопределенности
Пока широкий рынок буксует, «выстреливают» отдельные игроки, например как ранее Астра, ИнтерРАО, Мосэнерго и золотовики и т.д., последние дни ракетит $SFIN показывая феноменальную динамику (на мой взгляд, даже чрезмерную, если смотреть на фьючерс). Сегодня проснулся $MGNT вплотную подойдя к своей 200 EMA, но пробивать ее на текущем фоне пока просто не на чем.
В целом у нас начинается уже сезон операционных отчетов и это отличный повод для начала переоценки. Мы начинаем видеть реальное положение дел в компаниях, что позволяет выделять фаворитов, особенно среди дивидендных гигантов вроде Сбера.
💡 ИТОГИ И РЕКОМЕНДАЦИИ
Мы действуем по плану: рынок должен «выпустить пар».
• Не спешим с покупками широкого рынка (только точечные, что уже дали данные за 25 год или выпустили триггерные корпновости): Оптимальная стратегия же дождаться закрытия гэпа на 2701. Это снимет техническое напряжение.
• Фокус на оперрезультаты: Именно они станут топливом для роста в феврале, когда к ним добавятся притоки на рынок дивидендов от нефтяного сектора.
🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ
$SBER Чистая прибыль Сбера по РСБУ за 2025 год составила 1,694 трлн руб. против 1,562 трлн руб. годом ранее. В декабре банк заработал 125,9 млрд руб. чистой прибыли (против 117,6 млрд руб год к году).
$ZAYM Операционные результаты за 4 кв. 2025 года показывают снижение объемов: суммарные выдачи займов сократились на 18,4% г/г. Объем выдач новым клиентам упал на 21,1% г/г.
$MVID Оборот маркетплейса М.Видео в декабре 2025 года вырос на 83% г/г до 2,9 млрд руб. По итогам 4 кв. оборот составил 6,6 млрд руб., что на 58% выше аналогичного периода прошлого года и вдвое больше результата 3 кв. 2025 года.
$DOMRF Компания представила стратегию до 2030 года, согласно которой активы ДОМ.РФ должны вырасти до 9 трлн рублей к 2028 году.
1. Хэндерсон ( $HNFG )
Писали, что при закреплении над синусоидой откроется дорога до ранее указанных уровней. Пока акция всё не может преодолеть 525.0 — он сильный, ибо там связка уровня и синусоиды. Пока не закрепимся — роста по бумаге не будет. Нужно ждать и наблюдать
2. ПИК ( $PIKK )
Писали, что пошёл откуп от оранжевых линий и указывали, что если рост продолжится — это будет отличная сделка в лонг до синусоиды. Пока до синусоиды цена акции не дошла, но она уже крайне близко. Если кто-то купил на нашем прогнозе — мог уже заработать до +4.47% либо усредниться удачно. На синусоиде лучше выйти и перезайти в лонг после закрепления над синусоидой
3. Магнит ( $MGNT )
Закрыли прогноз с хорошим плюсом, а именно +5.79%. Пока синусоиду пробили, но закрепления толком нет — что плохо. Мы закрыли прогноз по бумаге и пока просто наблюдаем
4. Башнефть Привилегированная ( $BANEP )
Пока цена акции стоит на синусоиде и не может от неё оторваться — что плохо. Не любим мы накопления. Но пока все цели остаются прежними: первая — первая жёлтая линия на 911.5
Предыдущий пост по Башнефть прив.
5. Ростелеком ( $RTKM )
Пока уже заработали +1.04%, пробили первую жёлтую линию, не смогли закрепиться и откатились на уровень, от которого покупали — что плохо. Пока следим за бумагой: только после закрепления над первой жёлтой линией стоит покупать в лонг до второй жёлтой линии
6. Татнефть ( $TATN )
Давали прогноз, что можно рассмотреть сделку в лонг до 565.3 — что и произошло: те, кто повторил, заработали до +1.43%. Пока мы никак не рассматриваем бумагу в лонг, ибо это рискованная затея, да и от уровня 565.3 не произошло закрепления — акция ушла в коррекцию, подтверждение того, что риски высоки
7. Русал ( $RUAL )
Достигли двух уровней: сначала 37.270, затем дошли до 37.750. Теперь осталось достичь первой жёлтой линии на 38.655, чтобы закрыть прогноз. Пока рост прекратился, не хватило топлива — ждём
🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если вы торговали иными бумагами — 👍
Если наблюдаете — 👎
Если заработали на наших прогнозах — 🚀
Не ИИР
🧐 Сбер представил традиционный релиз по потребительским расходам своих клиентов за декабрь 2025 года, опираясь на который, в сочетании с данными за октябрь и ноябрь, мы можем понять, кто из эмитентов может порадовать фондовый рынок сильной позитивной отчётностью за 4 кв. 2025 года.
Российские биржи сохраняют высокую волатильность, чутко реагируя на новостной фон. Импульсом для осторожного оптимизма послужили сообщения, указывающие на возможный прогресс в переговорном процессе по украинскому урегулированию.
Мирные усилия по Украине выходят на новый виток, причём сразу по двум направлениям. С одной стороны, американская делегация в лице Уиткоффа и Кушнера договаривается о встрече с Путиным в Москве. Сроки правда до конца не определены из-за вовлечённости Америки в ситуацию в Иране.
С другой — Евросоюз, чтобы не упустить инициативу, подыскивает собственного спецпосланника, присматриваясь к финскому президенту Стуббу. В фокусе предстоящих переговоров — конкретные мирные планы и гарантии безопасности.
Инфляционный сюрприз: годовая инфляция-2025 — 6,27% (Минэк), но старт 2026-го шокирует — 1,26% уже за 12 дней. В Минэке винят повышение НДС до 22%. Цифры почти вдвое хуже аналогичного периода 2019 года и выше, чем за весь прошлый январь, что резко бьёт по прогнозам.
Вероятно, весь январь будет характеризоваться публикацией сильных инфляционных данных. Примечательно, что рынок сохраняет устойчивость. Текущая динамика потенциально может сформировать благоприятные ценовые уровни для приобретения ОФЗ в будущем.
Борьза за Гренландию: Дональд Трамп назвал приобретение Гренландии жизненно важным для национальной безопасности США и их системы противоракетной обороны. Он призвал НАТО содействовать этому, заявив, что в противном случае территорию получат конкуренты — Россия или Китай. По его словам, НАТО является эффективной силой только благодаря мощи США, а контроль над Гренландией сделает альянс несравненно более грозным.
Сенатор Марко Рубио должен подготовить план покупки Гренландии для США в ближайшие недели. Сумма сделки, согласно оценкам, может достигнуть 700 миллиардов долларов.
Будет ли удар по Ирану: Ближе к закрытию торгов выступление Дональда Трампа по Ирану привело к резкому обвалу цен на нефть. После его слов о том, что внесудебные убийства в Иране прекращаются, а казни не планируются, фьючерсы на Brent подешевели на 3,4%.
Сам президент США охарактеризовал позицию Вашингтона как «наблюдение» за происходящим и пообещал жёстко отреагировать, если казни пройдут. Прямые военные действия, по его словам, сейчас не рассматриваются.
Рекордный рост драгоценных металлов продолжается: золото преодолело $4650, серебро — $92 за унцию. Движущие силы — поиск инвесторами «тихой гавани» в условиях геополитической турбулентности и замедления мировой экономики, а также перспектива снижения ставок в США.
Однако текущие уровни цен требуют осторожности — рынок перегрет, и любое ухудшение ситуации может спровоцировать стремительное падение.
📍 Из корпоративных новостей:
СПБ Биржа $SPBE объём торгов российскими ценными бумагами в декабре 2025г стал рекордным, достигнув 193,5 млрд руб (+33,56% м/м и рост в 59 раз г/г)
Лукойл $LKOH лицензия для продажи зарубежных активов продлена до 28 февраля
Глоракс $GLRX операционные результаты за 2025 год: Объем заключенных договоров вырос на 80% г/г, до 219,6 тыс. кв. м
Алроса $ALRS продажи украшений с искусственными бриллиантами в России в 2025 году выросли в 2,6 раза г/г
Аэрофлот $AFLT пассажиропоток за 4кв 2025г вырос на 0,7% г/г до 12,86 млн чел.
МТС $MTSS преобразовала юрлицо МТС AdTech из ООО в АО и назначила нового гендиректора.
• Лидеры: Аренадата $DATA (+7,2%), Астра $ASTR (+4,02%), Селигдар $SELG (+3,88%), Магнит $MGNT (+3,32%).
• Аутсайдеры: ЕвроТранс $EUTR (-7,5%), Икс 5 $X5 (-2,48%), Whoosh $WUSH (-1,77%), ЮГК $UGLD (-1,7%).
15.01.2026 — четверг
• $EELT Европейская электротехника - закрытие реестра по дивидендам 0.25 руб.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #трейдинг #новичкам #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
📌 IT-компания «Яндекс» заключила соглашение с УК «Современные фонды недвижимости» об аренде 20 тыс. кв. м в офисном комплексе «Белая площадь», расположенном в центре Москвы, для размещения части своего штата. Финансовые условия сделки не разглашаются. 📌 «Магнит» рассматривает потенциальную возможность расширения своей сети магазинов на территории ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей. Представители компании не предоставили прямого опровержения данной информации, однако отметили, что в 2026 финансовом году приоритетным направлением для географической экспансии являются регионы Восточной Сибири и Дальнего Востока. 📌 МТС-банк завершил сделку по приобретению 100% акций «РНКБ Страхования» в конце 2025 года. Данный шаг обусловлен стратегическим намерением МТС-банка по развитию собственного страхового бизнеса и insurtech-направления. Следует отметить, что в рамках данной транзакции фактически была приобретена страховая лицензия, поскольку страховой портфель «РНКБ Страхования» был ранее передан компании «Росгосстрах». 📌 МГКЛ изучает возможность предоставления займов, обеспеченных залогом в виде цифровых валют. В перспективе планируется расширение перечня принимаемых в залог цифровых активов, включая токены, цифровые предметы коллекционирования, элементы виртуальной экономики, в частности внутриигровые цифровые объекты, и иные формы цифрового имущества. 📌 «Лента» расширяет свой бизнес за счет приобретения активов сети «OBI Россия» посредством сделки с основным акционером «Ленты» Алексеем Мордашовым. В рамках сделки «Лента» получает контроль над 25 магазинами «OBI Россия» с общей торговой площадью 263 тыс. кв. м. 📌 Совкомбанк планирует осуществить присоединение Витабанка, что следует из материалов, опубликованных к собранию акционеров, запланированному на 13 февраля 2026 года. Информация о заинтересованности Совкомбанка в приобретении Витабанка появилась в феврале 2022 года. 📌 По итогам 2025 года группа «Соллерс» реализовала 40,98 тыс. единиц транспортных средств, что отражает снижение объема продаж на 20,6% по сравнению с показателями предыдущего года. В структуре продаж за 2025 год на автомобили марки УАЗ пришлось 30,4 тыс. единиц, а на автомобили Sollers – 10,5 тыс. единиц. 📌 Альфа-Банк выступил с офертой к миноритарным акционерам «Европлана» о выкупе принадлежащих им акций по цене ₽677,9 за одну акцию. Период действия предложения составляет 70 дней. 📌 ООО «Актив-Энергия», являющееся структурой «Интер РАО», сделало предложение миноритарным акционерам «Саратовэнерго» о выкупе обыкновенных акций компании по цене ₽0,517 за штуку, а привилегированных акций – по цене ₽0,409 за штуку. Срок принятия данного предложения – 80 дней. 📌 Крупные акционеры Positive Technologies, включая представителей топ-менеджмента, заключили соглашение о долгосрочных ограничениях на совершение сделок с принадлежащими им акциями компании. 📌 Владислав Бакальчук вошел в список кандидатов в совет директоров компании «ВсеИнструменты.ру». Бакальчук имеет давние партнерские отношения с основателем компании Виктором Кузнецовым, и они разделяют общее видение развития бизнеса и рынка. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #Новости $YDEX $MGNT $MBNK $MGKL $LENT $SVCB $SVAV $LEAS $IRAO $VSEH $POSI
📍Новости выходили позитивные для бумаги, из-за которых и был рост и откуп от первой оранжевой линии. Новость была о том, что компания собирается одной из первых войти в рынок новых регионов России — ЛНР, ДНР, Запорожье и Херсон.
📍По теории ВиНЦ, на общем негативе и коррекции индекса Московской биржи бумага снова ушла под уровень 2 995.0 — что плохо. Пока сценарий остаётся прежним, остаётся только наблюдать и ждать. Глобальная цель всё та же — линия синусоиды 3 131.0
🔺Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если планируете покупать — 🚀
Не ИИР
$MGNT #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок
Часть 2 В 1 части мы разобрали IT, черную металлургию, застройщиков и шеринг. Выводы получились неутешительные: падение акций закономерно, а шансы на восстановление сопряжены с высокими рисками, либо долгим ожиданием. 🛢 Нефть ❗️Нельзя обойти стороной нефтянку, ведь от нее многое зависит в экономике в целом. Восстановление сектора снизит риски для бюджета, дальнейшая стагнация, наоборот, повысит вероятность новых налогов, роста инфляции и других неприятных последствий. Роснефть $ROSN -31%, Лукойл $LKOH -17%, Газпромнефть $SIBN -23%, Татнефть $TATN -18%. С учетом дивидендов, просадки будут меньше. Тем не менее, сектор не дал заработать в прошлом году. У Роснефти (ND/EBITDA = 1,3x) и Газпромнефти (ND/EBITDA = 0,9x) есть долг, поэтому они упали сильнее других. 😔 Что самое печальное, пока сложно найти даже намеки на позитив: рублевая цена нефти в 4 квартале была еще ниже, чем в 3. А драйверов для разворота нет, так как мировые цены приемлемы для рынка. Странно, но премии за риск в котировках не видно. Бумаги оцениваются в 6-10 прибылей, на горизонте маячат однозначные дивдоходности. 🤷♂️ Единственный драйвер, который приходит на ум - это окончание СВО и снятие санкций. Но такая ставка очень эфемерна и не вызывает уверенности, о чем говорили вчера. Остальные аутсайдеры представлены разными секторами, поэтому я разделил их на две группы⬇️ 🔗 Слабые звенья Алроса $ALRS -26%, Магнит $MGNT -40%, Хендерсон $HNFG -14% 💎 Алроса концептуально похожа на нефтяников. Цены на алмазы бурят дно, рубль крепкий, а разворот постоянно откладывается на неопределенный срок. В теории, акция может быстро отскочить вслед за ценами и/или рублем. Но такие бумаги лучше брать уже после появления намеков на восстановление. В противном случае, есть риск застрять надолго. 🛒 Про Магнит я подробно писал ранее. Если кратко, то делать там пока нечего: высокий долг, мутный менеджмент, нерегулярная отчетность. И вишенка на торте - более слабые операционные результаты по сравнению с конкурентами. Чтобы акции стали интересны, нужна смена парадигмы, а пока это чистая спекуляция. 👔 Хендерсон - куда более качественная история. Там менеджмент ставит цели и работает над созданием стоимости. Но против компании играет ситуация в экономике. В рецессию продажи одежды страдают в первую очередь. Акции могут быть интересны в случае снижения ключевой ставки. Держу руку на пульсе. 🚀 Кандидаты на восстановление Черкизово $GCHE -21%, ВИ.ру $VSEH -18%, Интер РАО $IRAO -17%, Хэдхантер $HEAD -20%. 🥩⚒️ Про Черкизово и ВИ.ру я писал в закрытом канале и здесь. Компании сокращают долг и наращивают маржинальность. Это уже приносит плоды и отражается в прибыли. По мере снижения ставки, ситуация должна еще улучшиться. Однако, оба эмитента стоят недешево, поэтому в плохих сценариях котировки могут сильно упасть, это риск. 🏭 Котировки Интер РАО негативно отреагировали на рост капекса и снижение ставки. Первое - это дополнительные расходы, второе - недополученные процентные доходы. Сейчас цена стабилизировалась, так как дивдоходность пришла к интересным уровням в 11-12%. Если мыслить более длинными горизонтами 27-28+ лет, то в акциях Интер РАО есть за что зацепиться. Цены на электроэнергию растут, а капекс начнет давать плоды в виде роста физических объемов отпуска и тарифов в рамках ДПМ. 🧑💻 Хэдхантер особенно чувствителен к экономической активности. Когда бизнес активно ищет сотрудников, платежная активность клиентов растет. Сейчас все наоборот. Но даже так Хэдхантер способен генерировать 12-14% дивдоходности, благодаря высокой маржинальности и доли выплат близкой к 100%. Хэдхантер мог бы стать идеальной гаванью для ожидания разворота, но картину частично портят регуляторные риски: пристальное внимание ФАС и вероятное ужесточение налоговых сборов. 📌 Надеюсь, что пост в двух частях был полезен для вас: уберег от покупок опасных бумаг и дал пищу для размышления. ❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика! #investokrat
1. ВК ( $VKCO )
Мы в понедельник давали прогноз по бумаге, что можно уже рассматривать лонг-позицию — пошёл откуп, и достигли цели 298.0, где заработали +0.71% (мало, но что-то). По итогу от синусоиды пошли вниз в коррекцию и находимся на уровне 291.7. Пока смотрим за уровнем: если пойдёт от него отскок — хорошо, можно повторить сделку до 298.0; если коррекция продолжится — лучший вариант перезаходить на первой оранжевой линии 285.1 или, кто в позиции — там усредняться
2. Русал ( $RUAL )
Полная отработка по теории ВиНЦ: дошли до второй жёлтой линии 35.375, где заработали +4.11% — что уже неплохо. Не было закрепления над второй жёлтой линией, откуда и закончился цикл роста. Пока вычеркнули бумагу из списка
3. Магнит ( $MGNT )
Давали прогноз ещё в понедельник, что бумага дошла до первой оранжевой линии, откуда уже можно рассматривать лонг-позицию. Достигли первого сопротивления, где можно было заработать +1.20% — что нормально. Закрепления не произошло над уровнем 2 995.0, тем самым бумага откатилась вниз, пробила первую оранжевую линию, не смогла закрепиться и её снова откупили — что хорошо. Первая оранжевая линия держится — пока стоит ждать отработки
📍В общем и целом нужно ждать начала рабочей недели 12 января. Как откроется рынок и как пойдут торги. Параллельно смотреть за новостями и оценивать их. Уже после этого принимать верные решения. Шортить рынок мы бы не стали, только если аккуратно от уровня к уровню
🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если вы торговали иными бумагами — 👍
Если наблюдаете — 👎
Если заработали в Русал/ Магнит — 🚀
Не ИИР
#инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок
🛒 Продовольственный ритейл в 2026 году вполне может оказаться одним из героев наступившего 2026 года, на фоне взятого курса ЦБ на снижение ключевой ставки, что в перспективе поспособствует постепенному росту склонности россиян к потреблению и более активному кредитованию.
Вдумайтесь только: за последние три года объём средств физлиц на банковских вкладах вырос почти в 1,5 раза, и переток даже небольшой части этих средств из сбережения в потребление (ставки ведь снижаются, проценты по депозитам радуют людей всё меньше) может придать ощутимое ускорение сегменту торговли. Особенно, если "ключ" и дальше продолжит планомерно снижаться. Не случайно ЦБ отмечал ускорение в потребительском кредитовании ещё в октябре 2025 года, и сейчас этот тренд будет только набирать силу.
И тут самое время вспомнить, что одних только выплаченных процентов по банковским вкладам у россиян в 2025 году в общей сложности насчитывается около 9 трлн рублей! Фантастическая цифра и потенциальное поле для наших ритейлеров:
📍По теории ВиНЦ, цена акции достигла первой оранжевой линии и пока на ней остановила своё падение — что хорошо
📍На данный момент нужно увидеть отскок от первой оранжевой линии (можно уже рассматривать позицию в лонг) — тогда откроется дорога до уровня 2 995.0, а глобальная цель — 3 131.0 (линия синусоиды), на ней лучше зафиксироваться и выйти
📍При негативном сценарии заходим или усредняемся на второй оранжевой линии
🔺Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если планируете покупать — 🚀
Не ИИР
$MGNT #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок
на 5 мая брокерский счет - 1 267 658 ₽
на 7 июня брокерский счет - 1 680 000 ₽
на 28 июня брокерский счет - 1 047 765 ₽
на 27 июля брокерский счет - 1 764 235 ₽
на 29 августа брокерский счёт 2 094 502 ₽
на 03 ноября брокерский счёт 2 638 905 ₽
на 30 ноября брокерский счёт 2 864 321 ₽
на 30 декабря брокерский счёт 3 404 248 ₽
Изменения за декабрь:
- пополнение 450 000 ₽
- +89 927 ₽ изменения по портфелю
изменения сделанные на брокерском счету:
- покупка $OZON Средняя цена 3 769,17 ₽
Доля в портфеле 1,99%
- покупка $HEAD Средняя цена 2 958,40 ₽
Доля в портфеле 2,14%
- покупка $RUAL Средняя цена 32,70 ₽
Доля в портфеле 2%
- покупка $BELU Средняя цена 409,80 ₽
Доля в портфеле 1,8%
- закрытие позиции $MGNT по цене 3053 ₽
минус -18 907,86 ₽ (-8,7%)
- закрытие позиции $WUSH по цене 93,76 ₽
минус -32 538,74 ₽ (-17,2%)
- закрытие позиции $VTBR по цене 73 ₽
Прибыль +2 221,26 ₽ (+0,8%)
- закрытие позиции RU000A10C3F4 (СФО Сплит Финанс ПВ-1)
- закрытие позиции RU000A10C2E9 (Аэрофьюэлз 002Р-05)
- закрытие позиции RU000A10CM06 (АПРИ БО-002Р-11)
- открытие\закрытие позиции RU000A10DSL1 (ПГК 003Р-02)
- открытие\закрытие позиции RU000A10DJH8 (АО ПКТ 002P-01)
- открытие позиции RU000A10DYG9 Атомэнергопром АО 001Р-10
Доля в портфеле 2,98%
- открытие позиции SU26252RMFS5 (ОФЗ-ПД 26252)
Доля в портфеле 0,63%
В ПИФах
на 6 мая 2 719 000 ₽
на 5 июня 2 727 000 ₽
на 28 июня 2 675 077 ₽
на 24 июля 2 789 159 ₽ (+4,26%)
на 28 августа 2 860 670 ₽ (+2,56%)
на 03 ноября 2 574 518 ₽ (-10%)
на 27 ноября 2 630 498 ₽ (+2,17%)
на 29 декабря 2 724 572 ₽ (+3,57%)
на 28 июня альтернативные инвестиции - 800 000 ₽ под 24% годовых
...
на 30 ноября альтернативные инвестиции - 800 000 ₽ под 24% годовых
на 30 декабря альтернативные инвестиции - 540 000 ₽ под 24% годовых
Итог:
на 5 июня Общий - 4 407 000 ₽
на 28 июня Общий - 4 522 842 ₽
на 27 июля Общий - 5 353 359 ₽
на 28 августа Общий - 5 755 172 ₽
на 03 октября Общий - 6 013 423 ₽
на 30 ноября Общий - 6 294 819 ₽
на 30 декабря Общий - 6 668 820 ₽
План на 2026:
- В ПИФах ничего не менять
- альтернативные инвестиции (540 000 ₽ под 24% годовых) в течении 1 квартала 2026 года переложить на брокерский счет
- брокерский счет
- пополнение счета 200к в месяц
- увеличить долю акций и ОФЗ
- примерно увеличивать долю в акциях по 75к в неделю за счет фонда $LQDT и ежемесячных пополнений.
И вот почти финал 2025-го. У кого-то в портфеле прибыль, у кого-то — бесценный опыт. Но год был полон возможностей — как для заработка, так и для щедрых пожертвований брокеру. Чтобы не упустить шанс, нужны были скорость, умение вовремя фиксировать прибыль на геополитических качелях и ни капли жадности.
Сегодня предлагаю переключиться на новую тему — активы, которые могут выиграть от цикла снижения ключевой ставки. Ранее мы уже рассматривали идеи под ослабление рубля и для дивидендной стратегии. Все материалы доступны на канале — пользуйтесь!
• Какие акции купить при падении рубля с прицелом на 2026 год. Подробный обзор
• Дивидендная стратегия на 2026 год с доходностью выше рынка до 19% годовых
Несомненно, снижение процентных ставок — позитив для рынка акций в целом. Из-за снижения доходностей по вкладам и облигациям инвесторы обращают внимание на дивидендные бумаги, которые за счет этого позитивно переоцениваются.
Благоприятный эффект от снижения процентных ставок особенно актуален для акций компаний, у которых существенная рублевая долговая нагрузка.
Сектора и акции компаний, которые могут быть интересны в период снижения ключевой ставки:
• Акции банков. Позитив для банков заключается в снижении стоимости фондирования и росте кредитования (Совкомбанк $SVCB Сбер и Т-банк)
• Акции компаний потребительского рынка. Снижение кредитных ставок подстёгивает потребительский спрос (Магнит $MGNT Лента $LENT и Икс 5)
• Акции застройщиков. При снижении ключевой ставки начнёт расти спрос на ипотеку, а вместе с ним и спрос на жильё (Самолет $SMLT Эталон и Пик)
• Акции компаний роста. Такие компании способны существенно нарастить свои показатели за счёт более активных вложений в свои инвестиционные проекты (Яндекс $YDEX Ozon и Whoosh)
• Акции компаний, имеющих возможность вывести свои дочерние предприятия на IPO. Это увеличит их собственную капитализацию (Ростелеком $RTKM МТС и АФК Система)
• Компании, ориентированные на экспорт, но имеющие высокие объёмы долга в рублях, такие как Роснефть $ROSN Газпром, Мечел и Сегежа $SGZH
Также можно выделить металлургический сектор, но для его восстановления необходимо не только снижение ключевой ставки, но и смягчение ограничений на кредитование, а также рост внутреннего спроса (Северсталь $CHMF и ММК)
Не забудем и про многострадальный IT-сектор, некоторые эмитенты изрядно выдохнут при снижении ставки, так как это сможет способствовать достижению прогнозов по росту прибыли компаний (Позитив $POSI Астра и Софтлайн)
Отдельно выделил бы, следующие компании:
Ренессанс страхование $RENI - У компании огромный инвестиционный портфель. Его стоимость втрое больше рыночной капитализации самой компании. Если ключевая ставка ЦБ снизится и геополитическая ситуация улучшится, портфель сильно вырастет в цене. Это может дать компании крупную прибыль и привести к повышению дивидендов.
Делимобиль $DELI - каршеринговый сервис существенно зависит от импортных автомобилей и комплектующих. Снятие барьеров в логистике и финансовых транзакциях поможет снизить расходы компании на закупки и повысить маржинальность бизнеса.
Европлан $LEAS - один из лидеров на рынке лизинга легковых и грузовых автомобилей. Лизинговая отрасль сейчас находится под давлением высоких процентных ставок, но даже в этих условиях в 2025 году компания развивалась и была устойчива.
Также при снижении ставки позитивно отреагируют облигации, особенно те, что имеют длинную дюрацию (ОФЗ с длинным сроком погашения от 5 лет).
Продолжаем верить в лучшее и надеяться на более спокойный новостной фон с уверенным ростом в следующем году. С наступающим, коллеги! До встречи в 2026 году!
✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.
#акции #аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новости #трейдинг #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
Продолжаю подводить итоги года — вчера был список разочарований, а сейчас предлагаю взглянуть на позитивные моменты.
Их было не очень много, а значит каждый из них ценится на вес золота. Моя подборка вновь получилась субъективной — с чем-то вы можете не согласиться, а что-то может показаться и не совсем позитивным. Надеюсь, в комментариях мы с этим разберемся :)
💸 Укрепление рубля. С одной стороны, это добавило проблем бюджету и экспортерам, а с другой стороны, помогло справиться с инфляцией. Мы выиграли и как потребители, покупающие много импортных товаров, и как инвесторы в рублевые активы.
Очень спорный пункт, но в текущих условиях я вижу в нем больше позитивных, чем негативных моментов.
🏦 Смягчение ДКП. В этом году ЦБ перешел к снижению ставки — да, хотелось бы более быстрых темпов, но «ключ» итак уже на 5% ниже прошлогодних значений. И практически нет сомнений, что эта тенденция продолжится.
🍔 Слияния и поглощения. Объем M&A сделок упал в 3 раза (до 18,7 млрд. долларов), но все равно остается очень высоким. Где-то это были покупки у иностранцев, а где-то чисто внутренние истории — причем наиболее активными остаются все те же лица.
В первую очередь это Лента с ее покупкой «Молнии» и SPAR'a, Мать и Дитя с ее приобретением ГК «Эксперт» и Магнит со сделкой по «Азбуке вкуса». Ну а буквально вчера появилась новость о том, что ЮМГ покупает сеть клиник «Скандинавия».
📦 Первые дивиденды Озона. Не только впервые получил прибыль, но и сразу же решил ей поделиться. И пусть доходность не высокая, гораздо важнее другое — это первый шаг по превращению из компании-роста в компанию стоимости. Правда таких шагов еще нужно очень много :)
🚢 Переезд в родную гавань. Санкции усложнили жизнь тем, у кого была иностранная прописка — они не могли платить дивиденды, да и с управлением порой были проблемы. После чего и начался процесс, который умные юристы обозвали редомициляцией.
В прошлом году домой вернулись семь компаний, в этом году у нас еще четыре переселенца — ИКС 5, Озон, РусАгро и Эталон (+ ЦИАН обменял расписки). Теперь на бирже торгуются их полноценные акции, по которым нет никаких ограничений.
💰 Выплата кубышек. Помимо тех, кто после переезда ничего не выплатил, у нас были и позитивные истории. ИКС 5 распределила свою кубышку между акционерами, заплатив 648 рублей на акцию (18,5% дох-ти). ЦИАН тоже идет по этому пути — выплаты составят 104 рубля на акцию.
🚀 Ралли в цветных металлах. С начала года медь подорожала на 35%, золото — на 70%, платина и палладий — на 120%, а серебро — вообще на 180%! Так что на мировых рынках не все в порядке, и инвесторы очень боятся новых «черных лебедей».
Зато Норникелю стало гораздо легче — несмотря на крепость рубля, его выручка резко пошла вверх. Его акции вновь среди лидеров, а эксперты считают их одной из топ-бумаг на 2026 год.
Такой у меня получился список.
Что еще позитивного я упустил? :)
Злой вирус немного отступил, и у меня появились силы на подведение итогов года :)
Для начала предлагаю взглянуть на события, которые принесли инвесторам лишь боль и разочарование. Сразу предупреждаю, что этот список сугубо субъективен — у вас могут быть другие разочарования, и с чем-то вы можете не согласиться.
🐘 Трамп — не наш слон. Агент Дональд обещал все разрулить, ради чего даже устроил встречу на Аляске, но мир так и не наступил. А ведь инвесторы так ждали и надеялись — в феврале на фоне переговоров индекс даже взлетел до 3300 пунктов!
⛔️ Дефолты в ВДО. Эти бонды не зря считаются рискованными, и уходящий год вновь это подтвердил. Мы увидели дефолты и мелких, и довольно крупных «ВДОшек» — у той же Монополии объем обязательств превышает 7 млрд. рублей.
🏦 Медленное снижение ставки. Глядя на замедление инфляции, многие понадеялись на более быстрое снижение ставки. Однако ЦБ гнет свою линию — ставка снижается постепенно, а в заявлениях звучит «необходимость длительной жесткой ДКП».
📉 Кризис в отдельных отраслях. Экономика охлаждается неравномерно, и некоторые сектора уже в кризисе. В первую очередь это касается металлургов — падают и цены на сталь, и объемы ее реализации (что сказывается на акциях).
💻 Погружение IT-компаний. В 2024 году главным неудачником стал Позитив, а в этом к нему присоединились и остальные. Клиенты экономят на IT-решениях, поэтому Диасофт, Аренадата и Астра не просто не растут, но и теряют выручку.
🍅 Расследования в РусАгро. В офис компании пришли силовики, которые усмотрели криминал в одной из старых сделок. Главный мажоритарий сидит в СИЗО, а активы компании под ударом — если развернут две последние сделки, то бизнес схлопнется в два раза.
🤷♂️ Неизвестность в ЮГК. Еще один «ноу коррупшен, ноу криминалити». Струков долго дразнил власти, но к нему наконец-то пришли — компанию передали Росимуществу, которое ищет нового владельца. Инвесторы же не получают ни роста акций, ни дивидендов..
💰 Капзатраты Юнипро. Инвесторы надеялись, что компания распределит накопленную кубышку. Но эти деньги пойдут на другие цели — до 2031 года на модернизацию потратят 327 миллиардов, так что о дивидендах можно забыть. Плюс компания стала максимальной закрытой.
🧹 Новая метла ПИК. Мажоритарий снизил долю с 32,5% до 15%, а новые акционеры творят откровенную дичь. Сначала они отказались от дивидендов, потом заявили об обратном сплите (100 к 1), после чего вроде как одумались. Какие-то очень странные дела по-русски :)
⛽️ Санкции против Лукойла. Теперь Лукойлу нужно продавать зарубежные активы — покупатели хотят максимальную скидку, а лучше вообще получить все даром. Удивительно, что перед этим Федун продал свои акции по 7200 рублей. Вот это чуйка!
🎲 Трюки в Магните. Компания не выпускает квартальные отчеты, не платит дивиденды и выдает странные авансы на 63 миллиарда (при долге в 430 миллиардов!). Возможно, мажоритарии специально топят акции, чтобы выкупить их подешевле.
Вот такой получился список. А что вас больше всего разочаровало?
Разобрали за счёт чего будем зарабатывать на рынке в 2026 году и подвели итоги года уходящего.
Делюсь с вами некоторыми своими тезисами:
Видим, что индекс за год не вырос — индекс Мосбиржи полной доходности +1,2%. Но что стоит за этим околонуля?
Посмотрим разрез и перспективы следующего года.
В плюсе только одна отрасль, причем защитная, рублевая. Что нам плавно намекает, что лучший актив 2025 года это рублевые облигации со средним риском. Это мы каждую неделю и разбираем в преме.
С IT все понятно, обрушение не столько даже котировок, сколько обещаний. Как им теперь возвращать доверие рынка и оценку это отдельный интересный вопрос. При этом были компании, которые полноценно раскрывались и заранее предупреждали об ухудшении ситуации. Но так поступали далеко не все.
Снижение нефтегаза это дешевый баррель + ставка + повышение налогов + крепкий рубль.
Химия — то же + отдельное повышение налогов.
Цветные металлы вытащили индекс металлов, а в остальном в 25 году в секторе грустно.
Снижение потребительского сектора это ставка + плохая ситуация на рынке труда.
Снижение строителей это ставка + политика государства по льготным ипотекам.
Сектор финансов с -8% за год на мой взгляд нерелевантен, если в топ-2 в нем нет Сбера, а топ-1 в нем сама Мосбиржа. По факту крупные игроки хорошо отработали, а нишевые и мелкие словили проблем по совершенно разным причинам.
Транспорт упал из-за ставки + я считаю повышенных рисков.
Телекомы хорошо себя показали, в первую очередь из-за очень низкой базы цен акций в конце прошлого года.
Вот так. Лишь один отраслевой индекс в плюсе по итогам года.
И если ваш портфель в любом плюсе по итогам года - вы уже лучше рынка!
В Сбер Онлайне сейчас считается годовая доходность брокерского счета, можно посмотреть.
Ну а на NZT последние 5 дней можно приобрести подписку перед повышением цен: https://nztrusfond.com/payment/
🛒 Конец декабря — традиционное время для подведения итогов и построения прогнозов на следующий год. И сегодня мы поговорим об отечественном ритейле, опираясь на тезисы состоявшейся накануне онлайн-конференции «Потребительский рынок России: ключевые вызовы 2026», которую провёл портал Retail ru, собрав отраслевых аналитиков и представителей крупнейших федеральных сетей в одном месте, чтобы обсудить основные тренды продуктовой розницы.
Потенциальное ослабление рубля заставляет инвесторов тщательнее подходить к выбору акций, поскольку динамика валюты меняет ожидания от будущих прибылей и отчетности компаний.
Также, от падения рубля могут выиграть и валютные облигации. Бюджет России недополучает доход от низких цен на нефть и укрепившегося рубля. Поэтому курс доллара может вырасти c 79 до 95 рублей в 2026 году, что позволит получить двойную выгоду от валютных облигаций: за счет роста стоимости бумаги в рублевом эквиваленте и самого размера купона.
Актуальная подборка: Подборка валютных облигаций с высокой купонной доходностью на 2026 год.
Если рубль дешевеет, то выгоднее становятся удерживать в своем портфеле, те компании, которые продают своё сырьё или товары за границу. Полученные доллары или евро они меняют на большее количество рублей, тем самым увеличивая свою прибыль. Акции таких компаний обычно в подобной ситуации растут.
Компании и сектора, которые выигрывают от ослабления рубля:
• Нефтегазовые. Большинство нефтяных компаний, например Лукойл $LKOH и Роснефть $ROSN зависят от экспортных доходов, которые измеряются в долларах. При ослаблении рубля доходы в рублях увеличиваются, что положительно сказывается на финансовых результатах.
• Металлургические. К таким компаниям относятся АЛРОСА $ALRS , НЛМК $NLMK , Северсталь $CHMF , Русал $RUAL . Слабый рубль позволяет им получать большую выручку в рублях, что способствует росту прибыли.
Особое внимание обратил бы на Норникель $GMKN - это практически идеальный экспортёр — около 80% его выручки в валюте. Ключевые металлы — медь и платиноиды — как ожидается, останутся в дефиците как минимум до 2026 года. Это создаёт мощный фундамент для роста.
• Производители удобрений. ФосАгро $PHOR - около 75% продукции компании идёт на экспорт. Ослабление рубля позволит компании частично компенсировать ухудшение ценовой конъюнктуры, сохраняя прибыльность.
Ослабление рубля также помогает расти компаниям зарабатывающим в валюте или же имеющим валютную кубышку: Сургутнефтегаз-п $SNGSP Однако стоит учитывать, что значимые дивиденды от валютной переоценки возможны только к лету 2027 года.
Компании и сектора, испытывающие трудности при слабом рубле:
• Строительные компании. ПИК $PIKK и Эталон $ETLN работают на внутреннем рынке, и импортные материалы делают их уязвимыми к росту курса доллара, что может негативно сказаться на рентабельности.
• Торговые сети. М.Видео $MVID , Лента $LENT , Магнит $MGNT ориентированы на отечественный рынок. Значительная часть их товаров — импортная, а значит, компаниям важен стабильный и крепкий курс рубля.
• Телекоммуникационные компании. Ростелеком $RTKM и МТС $MTSS в основном не реагируют на изменение курса валюты. Однако им всё же предпочтителен крепкий рубль, так как девальвация рубля может привести к увеличению расходов, а некоторое оборудование закупается за рубежом.
Несколько способов защитить деньги от девальвации:
• Купить иностранную валюту. Лучше выбирать валюту дружественных стран, например юань, и вкладывать её в юаневые облигации российских компаний.
• Купить золото и другие драгоценные металлы. Этот инструмент стоит рассматривать для хранения денег в долгосрочной перспективе, так как на коротком промежутке времени цена золота может проседать.
• Инвестировать в акции компаний экспортёров. Из-за девальвации их прибыль в пересчёте на рубли будет выше, как и потенциал роста дивидендов. Например, это могут быть компании из нефтегазового или металлургического сектора. Всех благодарю за внимание и поддержку автора.
✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.
#акции #облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
📌 Инфляция в РФ с 16 по 22 декабря составила 0,20% после 0,05% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 22 декабря замедлилась до 5,65% — Росстат 📌 Индийская Reliance получила от США разрешение на покупку нефти у Роснефти сроком на один месяц — источники Reuters 📌 Судостроительный комплекс «Звезда» передал компании «Совкомфлот» первый СПГ-танкер ледового класса «Алексей Косыгин», построенный на верфи. Судно является головным в серии танкеров, предназначенных для проекта «Арктик СПГ – 2». 📌 «Т-Инвестиции» объявил о начале сбора заявок на обмен заблокированными активами до 31 января 2026 года. Детали пула активов, доступных для обмена, пока не разглашаются. Ранее аналогичные процедуры были инициированы компаниями «Инвестпалата» и БКС. 📌 Компания «Алроса» планирует поставить на баланс около 40 млн карат алмазных запасов в период с конца 2025 года по начало 2026 года. В 2026 году объем добычи будет снижен до 25-26 млн карат с целью оптимизации предложения на мировом рынке. По мере стабилизации рыночного баланса компания планирует вернуться к целевому объему добычи в 29-30 млн карат. 📌 Наблюдательный совет ВТБ назначил внеочередное собрание акционеров на 19 февраля 2026 года для обсуждения реорганизации банка путем присоединения к нему «Почта Банка». ВТБ завершил консолидацию 100% акций «Почта Банка», выкупив долю «Почты России» в конце 2024 года. Юридическое завершение процесса присоединения, после миграции сети и клиентской базы на общую технологическую платформу, запланировано на май 2026 года. 📌 Компания «Транснефть» прогнозирует сохранение объемов транспортировки нефти по своей трубопроводной системе в 2026 году на уровне 2025 года. Ожидаемый объем прокачки нефти в 2025 году также останется на уровне предыдущего года и составит около 447 млн тонн. Компания ожидает незначительное сокращение экспорта российской нефти по своей инфраструктуре в 2025 году, что связано с действием соглашения ОПЕК+. Транспортировка нефтепродуктов ожидается в пределах 38-40 млн тонн. 📌 Совет директоров «Норникеля» утвердил бюджет на 2026 год, предусматривающий капитальные вложения в размере около 240 млрд рублей. Компания продолжает реализацию стратегических проектов, включая исполнение экологических и социальных обязательств, повышение надежности основных фондов и реконфигурацию производственных мощностей. Приоритетное внимание будет уделено модернизации горного оборудования в рамках программы импортозамещения. 📌 Ритейлер «Магнит» открыл 167-й магазин сети жестких дискаунтеров «Первый выбор» в подмосковном Пушкино. До конца года планируется открытие еще трех торговых точек. Основное развитие сети в ближайшие годы будет сосредоточено в Московском регионе с использованием мощностей распределительного центра «Первый выбор» в Дмитрове. В других регионах присутствия ритейлер использует РЦ «Магнита». Рассматривается возможность запуска еще одного собственного РЦ на юге Московской области в течение 2–3 лет. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #Новости $ROSN $FLOT $T $ALRS $VTBR $TRNFP $GMKN $MGNT
#инвестиции #аналитика #обзор #MGNT 🛒 Магнит $MGNT Трансформация гиганта: Зачем ритейлеру "Азбука Вкуса" и когда ждать дивиденды? «Магнит» проходит фундаментальную трансформацию, становясь мультиформатным гигантом. Процесс сопровождается агрессивными инвестициями, закладывающими основу для будущего роста. Это кризис или плановый рывок? 📊 Финансовые итоги (1П 2025, МСФО): Результаты за 1-е полугодие 2025 года на первый взгляд выглядят пугающе. Компания сознательно пожертвовала краткосрочной прибылью ради стратегических покупок. ✔️ Выручка: +14,6% г/г (1,67 трлн руб.). ✔️ LFL-продажи: +9,8% (чек +9,3%). ✔️ Онлайн-оборот: рост почти х2 (77,6 млрд руб.) 🔻 Прибыль под давлением: Чистая прибыль рухнула на -70,2% г/г (6,5 млрд руб.). Маржа чистой прибыли упала до 0,4%. Почему так произошло? Падение прибыли — это не операционный провал, а следствие двух факторов: завершения масштабного выкупа акций у нерезидентов и инвестиций в поглощения, включая «Азбуку Вкуса». 📑 Предварительные данные за 9 мес. 2025 это подтверждают: Рост общей выручки: +16,3%. LFL-рост: +10,1%. Онлайн-оборот (9 мес.): 118 млрд руб. (+85% г/г). ❗️Операционно бизнес здоров. 💡 Стратегия: Падение маржи — плата за будущий рост. 💎 Покупка "Азбуки Вкуса" Главная сделка года. Получены: ✔️ Выход в маржинальный премиум-сегмент. ✔️ Укрепление в Москве (138 магазинов). ✔️ Экспертиза в готовой еде (food-tech) и премиум-сервисе. Бренд «Азбуки» сохранится, она будет работать как полуавтономное подразделение. Ожидаемый синергетический эффект (оптимизация логистики и закупок) оценивается до 15 млрд руб. в год. 🚀 Цифровая экспансия «Магнит» догоняет конкурентов в e-commerce. ✔️ Доля онлайна в выручке — 5,8%. ✔️ Развитие доставки в малых городах (>12% оборота «Магнит Доставки»). ✔️ Запуск коммерческих перевозок (логистика). ⚖️ Вызовы, Конкуренты и Налоги Сравнение с X5 Group (стратегии расходятся): ✔️ Долг: «Магнит» нарастил долг из-за покупок. NetDebt/EBITDA составляет 2,4x. Это выше, чем у X5 (около 1,8x), но остается в пределах нормы. ✔️ Стратегия: X5 делает ставку на ультра-дискаунтеры ("Чижик"), в то время как «Магнит» пошел "вверх" — в премиальный сегмент (АВ). ✔️ Онлайн: «Магнит» (5,8% выручки) обошел X5 (5,6%) по доле цифровых продаж. Ключевые риски: 1. Интеграция "Азбуки": Главный вызов — "переварить" премиальный актив, не "убив" его бренд и уникальность массовыми стандартами «Магнита». 2. Высокая ставка ЦБ: Жесткая ДКП охлаждает потребительский спрос. Хотя смягчение ожидается в 2026 году, текущие условия давят на трафик. 3. Налоги: Повышение налога на прибыль с 20% до 25% в 2025 году стала дополнительным бременем для чистой прибыли всех ритейлеров. 💰 Дивиденды: Возвращение Острый вопрос. В 2024 выплат не было (впервые с 2020) из-за выкупа акций и инвестиций. Аналитики уверены: дивиденды вернутся. ✔️ Ожидания (по итогам 2025): Прогноз 280–320 руб. на акцию. ✔️ Доходность: Форвардная доходность ~9–11% к текущим ценам. ✔️ Сроки: Утверждение и выплата — май-июнь 2026 года. 🎯 Итоги и Потенциал «Магнит» завершил релокацию, выкуп акций и поглощение. Это ударило по прибыли и увеличило долг, но сильные опер. результаты (LFL +10,1%) и рост e-commerce доказывают здоровье бизнеса. Компания торгуется дешево (P/E 2026г. ~8,5x), что не отражает потенциал синергии с АВ и возврата к дивидендам. 🚀 Ключевые триггеры роста: 1. Успешная интеграция «Азбуки Вкуса» (результаты в 2026 г.). 2. Объявление о возврате к дивидендам. 3. Смягчение ДКП в 2026 году (оживит спрос). Консенсус-прогноз (12 мес.) ~3 600 руб. (потенциал +26% без учета дивидендов). Прогноз на 24 мес. — 4500-5500 руб./акцию. Не является инвестиционной рекомендацией.
