MGNT
MGNT
Результат за 2 недели июля!
Какие активы были выделены и есть ли в них потенциал?
первый $VTBR да
$MGNT да
$SFIN да
$SBER да
$YNDX да
$LEAS риски растут, но потенциал еще есть
Подпишись на меня. Здесь бесплатно, каждый день могут выходить новые идеи
Лето уже наполовину прошло, но это не повод грустить, ведь впереди ещё целая половина лета! И раз так, настало время посмотреть на покупки первой половины июля. Брокерский счёт был пополнен на 200 000, также получил купоны и дивиденды от X5.
Я недавно писала, что судя по тенденции выполнения бюджета ( спойлер — отвратительная тенденция; расходы выросли, а доходы сильно упали), государство будет активно искать возможности как-то бюджет наполнить.
Вот, пожалуйста.
Сегодня Госдума приняла сразу во втором и третьем чтениях закон, предусматривающий введении госпошлины за каждую точку продажи алкоголя. Пошлина составит 20 тыс. рублей на каждый торговый объект в сельской местности и 65 тыс. рублей — во всех остальных населенных пунктов страны.
Сейчас действует правило: одна компания — одна лицензия стоимостью 65 тысяч рублей.
Чувствуете разницу? Одна лицензия на всю сеть или одна лицензия на один магазин.
Представляете, как вырастут затраты какого-нибудь условного Винлаба $BELU ? Как думаете, кто, в конечном счете, будет оплачивать эти лицензии? Тут никакой дихотомии ответов даже не предполагается — мы с вами и будем за это платить.
Shopper's прикинул, что размер выплат у «Красного и Белого» увеличится примерно в 16 тысяч раз.
Эксперты предупреждают, что сильно вырастут объёмы нелегальной торговли алкоголем, а большинство алкомаркетов с лицензией просто закроются.
Предполагается, что изменения вступят в силу через месяц после официального опубликования закона, а сам закон начнёт уже с сегодняшнего дня. Так что пока еще у вас есть время закупиться алкоголем. Так сказать, инвестировать в себя)
Вот такие новости четверга, блин.
Где есть потенциал роста?
если будет много ракет, покажу скрин, где сейчас самая крупная позиция
⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
16.07.2025
🇷🇺 Когда на повестке дня у кого-то P/E/N/A (сегодня коллеги отмечают год 🥳), а у Кремля — Украина.
Песков, как всегда, вышел на связь в роли дипломата и тревожного мамонта:
Давайте все вместе надавим на Украину — ну чтоб пришла на переговоры, а то мы тут скучаем.
А заодно напомнил, что Россия зорко следит за тем, кто чем делится с Киевом — особенно если это что-то длинное, взрывоопасное и летит далеко.
Опубликованы прогнозы по доллару, инфляции и ставке до 2028 г. Спойлер к 2028 г.: доллар устремится к 105 руб. (в этом году средний курс изменен на 87,3 руб./$), ставка пойдет на 8,5% (средняя к концу 2025 г. - 19,3%) , инфляция - 4% (к концу 2025 г. - 6,8%). ЦБ преследовал инфляцию, но она была быстрее
🔷️ Инфляция в РФ с 8 по 14 июля составила 0,02% после 0,79% в предыдущую "тарифную" неделю и 0,07% неделей ранее — данные Росстата.
Годовая инфляция в РФ на 14 июля замедлилась до 9,34% с 9,46% на 7 июля.
🔷️ЦБ: в июне месячный рост потребительских цен с поправкой на сезонность замедлился, в годовом выражении он оказался близок к цели по инфляции
🔷️СД Диасофта в августе обсудит предложения по дивполитике
🔷️Правительство рассмотрит увеличение вычета по инструментам семейных сбережений до 1 млн руб.
🔷️Группа Arenadata выпустила новую версию реляционной СУБД Arenadata Prosperity 4.0 $DATA
🔷️«Магнит Доставка» открывает дарксторы и грейсторы $MGNT
🔷️Девелопер Glorax выбрал Т-Банк и Сбербанк банками-организаторами IPO, планирует IPO ранней осенью
🔷️Счетная палата отметила снижение дивидендов госкомпаний
🔷️Банк "Санкт-Петербург" увеличил полугодовую чистую прибыль по РСБУ на 9,3% до 27,2 млрд руб. $BSPB
🔷️Розничная выручка X5 во 2 кв. выросла на 21,2% до 1,16 трлн руб. Во 2 кв. открыто 765 магазинов (с учетом закрытий). Торговая площадь Х5 на 30.06 выросла на 8,9% в годовом выражении $X5
🔷️ЦБ разработал Кодекс ответственного инвестирования, предназначенный для банков, страховщиков, УК, НПФ
🔷️Добыча нефти в РФ за первые 5 месяцев 2025 г. снизилась на 3,5% до 211 млн т
🔷️Минэнерго: РФ ведет переговоры по переводу оплаты за уголь на экспорт в нацвалютах $MTLRP
🔷️Экспорт российского энергоугля в Индию в январе-июне 2025 г. составил 4,3 млн т, что на 33% больше, чем в тот же период 2024 г.
🔷️Цивилев: российская электроэнергетика нуждается в инвестициях в 40 трлн руб. до 2042 г.
Цивилев: Россети должны быть представлены во всех регионах РФ $FEES
🔷️Россети планируют в течение 10 лет построить магистральную ВОЛС за 80 млрд руб. и сдавать её Ростелекому в аренду
🔷️Минэнерго поддерживает направление дивидендов энергетических госкомпаний на инвестиции
🔷️Минэнерго компенсирует возможные сдвиги в сроках ремонтов НПЗ
🔷️Минэнерго и "Газпром" разрабатывают генсхему развития газовой отрасли $GAZP
🔷️Суммарные закупки ЕС российского газа в январе-мае выросли на 15% до €6,5 млрд
🔷️"КАМАЗ" начал тестировать новый троллейбус в регионах РФ $KMAZ
🔷️СФ одобрил закон о полномочиях ФНС по оценке деятельности юрлиц и ИП
🔷️СФ одобрил закон о праве микрокредитных организаций выдавать ипотеку
🔷️Силуанов: управляющая компания ЮГК, перешедшая в госсобственность, будет продана $UGLD
🔷️ЦБ будет поддерживать жесткость ДКП, нужную для возвращения инфляции к цели в 2026 г.
🔷️Novabev Group 14.07 подверглась масштабной кибератаке, которая повлияла на работу ее розничного подразделения "ВинЛаб"
🔷️В. Путин запустил производство в цеху машиностроительной продукции ММК
Ставьте 👍
#обзор_рынка
©Биржевая Ключница
Российский рынок на старте торговой недели, так и не смог найти причин для позитива. На закрытии основных торгов индекс МосБиржи просел на 1,62% до 2756,14 пункта, индекс РТС потерял 1,48%, снизившись до 1102,97 пункта.
Многие насущные вопросы остаются без ответа, не позволяя снизить градус неопределенности. Без конкретики в переговорном процессе по урегулированию военного конфликта, фактор геополитики - остается в подвешенном состоянии, что в итоге, не позволяет крупному капиталу рассматривать фондовый рынок безопасным местом для вложения средств.
Также международная напряженность и опасения по поводу эскалации торгового конфликта США с их ключевыми партнерами не способствуют улучшению инвестклимата.
На вечерней сессии президент США Дональд Трамп объявил о введении с 1 августа пошлины в 25% на все японские и южнокорейские товары, импортируемые в США. Также Вашингтон с 1 августа вводит 25% пошлины для Малайзии, 30% — для ЮАР и 40% — для Лаоса и Мьянмы. Реакция мировых площадок обязательно последует.
Нефтяные котировки держаться в зеленой зоне, несмотря на решение ОПЕК+ увеличить производство с августа на 548 тыс. баррелей в день. Такое решение ОПЕК+ вернет на рынок почти 80% баррелей нефти, добыча которых была ранее сокращена участницами альянса.
За две недели дивидендные гэпы способны обрушить Индекс МосБиржи примерно на 3%, приведя котировки к сильной области поддержки 2680-2660 пунктов от которой несколько раз рынок уже демонстрировал попытки восстановления.
В подобный период волатильности, стоит сохранять хладнокровие и не спешить с набором среднесрочных лонгов. Имеет смысл, дождаться оснований для подобный решений. Иначе Вы рискуйте, раньше времени пристроить весь свободный кэш.
На фоне слабости акций, повышенный интерес инвесторов сохраняется к облигациям. Индекс RGBI уверенно держится выше 115 пунктов. В рамках получения фиксированной доходности, сегодня рассмотрим новые размещения на долговом рынке. Всем удачных торгов и благодарю за поддержку постов.
Из корпоративных новостей:
Мечел в январе–мае 2025 г. сократил добычу угля на 24% г/г, до 3,3 млн т — рынок остается убыточным из-за низких цен и слабого спроса.
Соллерс представил новые полноразмерные минивэны Sollers SP7.
Русал запустил производство алюминиевых пищевых контейнеров.
Fix Price объявляет о завершении биржевого обмена ГДР на акции ПАО «Фикс Прайс»
• Лидеры: Озон Фарма $OZPH (+3,84%), Магнит $MGNT (+0,6%), Мать и дитя $MDMG (+0,6%).
• Аутсайдеры: МТС $MTSS (-13,8%), СПБ Биржа $SPBE (-3,7%), Газпром $GAZP (-3,3%).
- вторник
• $UGLD - предварительное судебное заседание по иску о передаче РФ доли Константина Струкова в ЮГК (12:00 мск)
• $MGKL - Группа МГКЛ опубликует операционные результаты за I полугодие 2025 г.
• $DIAS - закрытие реестра по дивидендам 80,00 руб (дивгэп)
• $KRKNP - закрытие реестра по дивидендам 447,54 руб/ап (дивгэп)
• $MSRS - закрытие реестра по дивидендам 0,15054 руб (дивгэп)
• $SIBN - закрытие реестра по дивидендам 27,21 руб (дивгэп)
• $SVCB - закрытие реестра по дивидендам 0,35 руб (дивгэп)
• $MRKV - последний день с дивидендом 0,0074 руб
• $X5 - последний день с дивидендом 648,00 руб.
Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.
#новости #мегановости #аналитика #теханализ #дивиденды #инвестиции #инвестирование #фондовый_рынок #биржа #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
💰 Финансовая часть (2024 год)
📊 Во второй половине 2024 года компания увеличила свою выручку на 20,4%, а чистую прибыль — на 28,9%. Однако уровень рентабельности продолжает оставаться ниже нормального показателя. Наблюдается негативная тенденция постепенного снижения уровня доходности, сохраняющуюся уже длительное время.
🧾 Продажи, рассчитанные по сопоставимым показателям, выросли лишь на 11,2% за последний год, главным образом благодаря увеличению среднего чека покупателей, тогда как поток клиентов практически не изменился.
💳 Размер чистого долга (без учёта арендных обязательств) вырос до 253 миллиардов рублей, что эквивалентно примерно 1,5 EBITDA. Долг преимущественно состоит из долгосрочных займов и выпуска облигаций — доля таких инструментов составляет 97,5%.
🫰 Расходы на капитальное строительство стремительно увеличиваются. Магазинная сеть расширилась за счёт открытия 2 349 новых торговых точек, общее число которых достигло 31 483 единиц по состоянию на конец 2024 года.
💸 Дивиденды
❗ Совет директоров Магнита рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2024 год. Это вполне понятно, учитывая предстоящий рост инвестиционных расходов и необходимость реструктуризации задолженности в текущем году. Исходя из этого, можно предположить, что компания примет решение отказаться от выплаты промежуточных дивидендов по итогам первого полугодия 2025 года, поскольку прогнозируется значительное повышение коэффициента долговой нагрузки к концу года.
🤷♂️ Стоит учитывать исторический опыт: Магнит традиционно не проявлял щедрости в вопросах распределения прибыли среди инвесторов, предпочитая направлять свободные средства либо на обратный выкуп собственных акций (байбэк), либо на стратегическое развитие бизнеса путем поглощений и слияний (M&A).
🍋🟩 "Покупка Азбуки вкуса"
🤷♂️ Азбуку нельзя считать быстро развивающимся розничным оператором. Тем временем операционная прибыльность уверенно поднимается вверх. Тем не менее, имея такую высокую валовую маржу свыше 40%, всего лишь 8,7% операционной кажется подозрительным. Может, сотрудники элитного ритейлера получают премиальную оплату труда?
💭 Уровень чистой прибыли превосходит показатели Магнита, и сама сделка привлекательна, вот только её цена завышена. Даже сумма в размере 30–35 миллиардов рублей за всю компанию представляет собой мультипликатор 10 P/E за 2024 год и 7–8 P/E за 2025-й. Для чего платить такую цену? Лишь в том случае, если имеются перспективы резкого повышения прибыли и увеличения маржи за счёт ресурсов самой компании Магнит. Иначе приобретение вызывает сомнения, особенно учитывая текущие рыночные условия.
📌 Итог
🤔 Сейчас это довольно посредственный игрок отрасли, руководство которого предпочитает держаться в тени и не проявлять активности в плане роста рыночной капитализации. Впрочем, если возникнет необходимость разогнать котировки, инструменты для этого имеются, и прошлый год наглядно показал, как быстро акции отреагировали на слухи о выплате больших дивидендов.
😎 Покупка сети «Азбука Вкуса» обеспечит небольшую прибавку к финансовым результатам, но одновременно приведет к повышению издержек на обслуживание дополнительного долга.
🎯 Инвестиционный взгляд: Тем не менее потенциал дальнейшего роста остается ограниченным, как относительно лидеров отрасли, так и в сравнении с рынком в целом. Риски высоки, но именно они открывают возможности, если вдруг менеджмент пожелает выйти из своего пассивного состояния и заняться повышением прозрачности и эффективности управления ценой акций.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Решение совета директоров о невыплате дивидендов обусловлено необходимостью поддержания финансовой устойчивости, проведения реструктуризации долга и направления средств на развитие бизнеса, что в долгосрочной перспективе должно способствовать укреплению позиций компании.
Привет друзья!
Сегодня расскажу о составе своего инвест портфеля. Хочу уточнить, что портфель постоянно буду ребалансировать, некоторые позиции могут быть спекулятивные.
Портфель состоит в основном из акций, количество фондов и облигаций будет не более 10% (позже напишу более подробно об этом).
Потому что:
1. Я достаточно молод.
2. Не боюсь возможных больших просадок, т.к. у меня долгосрочный портфель.
3. Акции могут принести больший доход.
$LKOH (Лукойл) - 10%
$SBER (Сбер) - 10%
$T (Т-Технологии) - 10%
$PLZL - (Полюс) - 10%
$YDEX (Яндекс) - 5%
$ROSN (Роснефть) -5%
$TRNFP (Транснефть) - 5%
$MOEX (московская биржа) - 5%
$FLOT (Совкомфлот) - 5%
$OZPH (Озон Фармацевтика) - 5%
Хотелось бы взять $OZON, но его пока нельзя добавить на ИИС, жду переезд.
Остальные акции в равной доли: $POSI (Позитив), $X5 (Икс 5), $MGNT (Магнит), $MDMG (Мать и Дитя), $HEAD (Хэдхантер), $VKCO (ВК), $ASTR (Астра), $BSBP (Банк СПБ), $RENI (Ренессанс Страхование), $GAZP (Газпром), $GMKN (Норильский никель), $SVCB (Совкомбанк), $UGLD (Южуралзолото).
Из фондов в равных частях, до 5% :
$TPAY (Пассивный доход с ежемесячными выплатами)
$TBRU@ (Российские облигации)
Облигации в равных долях, до 5%:
$RU000A10AHJ4 (Позитив)
$RU000A10A3Z4 (ГТЛК)
$SU26248RMFS3 (ОФЗ)
$SU26248RMFS3 (Селектел)
$RU000A10BW96 (Самолет)
Наличка:
Наличка должна быть. Бывают хорошие распродажи, и нужно быть готовым к таким моментам. Для этих целей я использую Фонд ВИМ - Ликвидность. Всегда можно быстро продать. Фонд генерирует доходность, близкую к ключевой ставки, своего рода депозит. Так что это тоже позиция.
$LQDT (ВИМ - Ликвидность) - 10%
на 5 мая брокерский счет - 1 267 658 ₽
на 7 июня брокерский счет - 1 680 000 ₽
на 28 июня брокерский счет - 1 047 765 ₽
Изменения за июнь:
- вывод 767 000 ₽
- пополнение 150 000 ₽
- -15 000 ₽ изменения по портфелю
изменения сделанные на брокерском счету:
- продажа ОФЗ 26248 - 83% от номинала
- продажа ГазКап3Р13 - 81 252 ₽ за 1000 $
- продажа Лукойл по цене 6308 ₽ $LKOH
- продажа Роснефть по цене 450 ₽ $ROSN
- продажа LQDT
- докупал Магнит по цене 3620 ₽ $MGNT
В ПИФах
на 6 мая 2 719 000 ₽
на 5 июня 2 727 000 ₽
на 28 июня 2 675 077 ₽
на 5 июня альтернативные инвестиции - 0
на 28 июня альтернативные инвестиции - 800 000 ₽ под 24% годовых
на 5 июня Общий - 4 407 000 ₽
на 28 июня Общий - 4 522 842 ₽
Идеи изменений портфеля:
1) продавал и выводил с брокерского счета, необходимо было переложить в альтернативные инвестиции под 24% годовых
2) иных изменений по портфелю нет, планирую продолжать ежемесячно пополнять брокерский счет
3) идей нет, что можно сейчас купить или во что переложить
В школе на уроке математики учительница спрашивает:
- Машенька, кем работает твой папа?
- Мой папа - инженер.
- Сколько он зарабатывает?
- 12 тысяч рублей.
- А мама?
- Мама - учительница. Зарабатывает 5,5 тысячи рублей.
- Каким получается бюджет вашей семьи?
- 17,5 тысячи рублей.
- Молодец, правильно.
Отвечает Вовочка:
- Hу, мои предки - финансисты. Папа - директор финансовой компании. Зарабатывает 2 тысячи. Мама - главный бухгалтер банка. Получает 3 тысячи. А бюджет нашей семьи получается - 500 тысяч.
- Плохо, Вовочка, Двойка! Вовочка садится за парту и говорит:
- Да и черт с ней, с двойкой. Зато как люди живем!!!!
Однако, сегодня возможен новый пакет санкций ЕС, это будет 18 - ый, утвердят или нет, узнаем на саммите лидеров ЕС
Также вчера вышла снова шикарная инфляция, снижение КС все ближе и ближе, а вот по рынку вчера пробили нисходящую трендовую и IMOEX2 уже торгуется под 2800 в готовности пробивать данный уровень, который достаточно сильный
С ВАС АКТИВНОСТЬ С МЕНЯ СЕГОДНЯ НОВАЯ ИДЕЯ 🔥
Корпоративные события компаний:
$ZAYM $VRSB - Последний день для покупки под дивиденды
$DIAS - Диасофт опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 финансовый год (закончившийся 31 марта 2025 г.
$ABRD - ГОСА Абрау-Дюрсо; распределение прибыли, решение по дивидендам за 2024 год., рекомендация СД 5,01 руб
$AQUA - ГОСА ИНАРКТИКА; распределение прибыли, решение по дивидендам за 2024 год., рекомендация СД 10,00 руб
$GAZP $GECO $IRKT $MGNT $RUAL $SGZH - распределение прибыли, решение по дивидендам за 2024 год., рекомендация СД - не выплачивать дивиденды
$MGKL - ГОСА МГКЛ; распределение прибыли, решение по дивидендам за 2024 год., рекомендация СД 0,15 руб
$MOEX - повторное ГОСА Московской биржи; распределение прибыли, решение по дивидендам за 2024 год., рекомендация СД 26,11 руб
Индексы и валюта вчера👇
Мосбиржа +1,67%
RTS +1,92%
Юань +0,04%
👍 - спасибо, полезно
👎 - не понравился пост
А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле ❗️
Раскрывай пост, что посмотреть мои вечерние сделки!
Кто торговал вместе со мной за месяц смог забрать почти 60% на открытые позиции.
$VKCO 269,5 рублей закрыл позицию полностью.
+3,67%
$MGNT добрал по 3575 рублей на 1/4 позиции. Средняя в портфеле 3840 рублей.
Ставьте реакции, чтобы я был оперативен и публиковал чаще свои сделки прямо в Базаре!
Эта неделя будет на редкость плодовитой на корпоративные события — такое ощущение, что только ленивый не собирает ГОСА или СД. Но сейчас события, которые невозможно заранее внести в календарь гораздо сильнее будут влиять на рынок, чем плановые ГОСА Газпрома $GAZP или Магнита $MGNT , которые подтвердят рекомендации СД «дивиденды не выплачивать» ( никто же не ожидает, что ГОСА примут какое-то другое решение в данных конкретных компаниях?).
Вчера цена нефти Brent на лондонской бирже ICE превысила $81 за баррель впервые с 20 января, фьючерс на Brent вырос за выходные на 8%. Иранский парламент единогласно принял решение, что Ормузский пролив нужно закрыть, но «окончательное решение по этому вопросу принимает высший совет национальной безопасности». Пока в новостных лентах никаких развития событий не отслеживается, но открытие рынка сегодня точно не будет спокойным. Котировки фьючерсов и нефтяных компаний будут подвержены очень сильной волатильности.
Прошедший ПМЭФ не сильно повлиял на фондовый рынок. Особых новостей и глобальных сделок у компаний не было, неожиданно много говорили о пенсиях ( об этом подробнее напишу в #пенсияназависть ). Дискуссии о низком курсе рубля, который экономике не выгоден, и о высокой ключевой ставке, которая блокирует развитие бизнеса были ожидаемы и прошли как-то вялотекуще. Короче, продолжаем по средам следить за цифрами инфляции — от этого будет зависеть решение ЦБ в июле. Пожалуй, глобально только смягчение ДКП может вырастить индекс до 3000 пунктов, никаких других серьезных событий для этого на горизонте не просматривается.
На этой неделе пройдет рассмотрение апелляционной жалобы на постановления об избрании меры пресечения Мошковичу и Басову, и будут новости об апелляции Каменщика. Буду следить — для меня это даже не про рост котировок у $RAGR или Домодедово, а про доверие бизнеса к власти и возможность выстраивания честных партнерских долгосрочных отношений. Когда говорится много правильных слов, а на деле обнуляются результаты приватизации 30-летней давности на закрытом заседании суда — с доверием получается не очень-то.
Ну и чтобы закончить чем-то позитивным — на вчерашний день анонсировался массовый запуск беспилотных такси от Теслы $TSLA. По прогнозам, если все пройдет хорошо, то до конца года в Остине на дорогах будет больше 1000 машин. Маск в X написал кратко : «Это сделано». Акции Теслы на премаркете ростут, вопреки падению всего американского рынка.
Да, и не забудьте посмотреть список тех, кто ближайшие полтора месяца будет радовать дивидендами. Кроме стабильного Сбербанка $SBER $SBERP , обратите внимание еще на ВТБ $VTBR и X5 $X5 — там красивое))))
Хорошей всем недели и зеленых портфелей!
Каждый месяц планирую публиковать изменения в портфеле и результаты.
на 5 мая брокерский счет - 1 267 658 ₽
на 7 июня брокерский счет - 1 680 000 ₽
Изменения:
- пополнение в течении месяца - 400 000 ₽
- 12 000 ₽ прирост портфеля
изменения сделанные на брокерском счету:
- закрыл позицию по цене 3917 $YDEX
- докупал акции по цене 152 $WUSH
- покупка ОФЗ 26248 - 80.6% от номинала
- покупка акций по цене 3814 $MGNT
- докупал акции по цене 1660 $PLZL
- остальное от пополнения счета в LQDT
В ПИФах
на 6 мая 2 719 000 ₽
на 5 июня 2 727 000 ₽
ПИФы и брокерский счет 4 407 000 ₽
Идеи изменений портфеля:
1) ОФЗ покупал под снижение ставки, покупал половина от планируемого объема, но не успел потом докупить цена выросла
2) $PLZL и $WUSH докупал - стали привлекательны цены для покупки
3) покупка акций $MGNT - интересная точка входа и под идею, не факт что реализуется, но чем ближе к осени тем больше будет обсуждаться и спекулировать на этой акции (менеджмент «Магнита» планирует вплоть до выкупа казначейского пакета (сентябрь-октябрь) держать цену акций как можно ниже, чтобы иметь возможность выкупить пакет по цене ниже размещения)
4) держать часть в LQDT чтобы иметь возможность купить акции на значительном снижении или валютный облигации на укреплении рубля
P.S. 6 июня, в день снижения ставки ЦБ, никаких изменений не стал делать
Итак, я вижу всего три сценария развития событий:
1. Ставку сохранят. На этом упадет ВСЕ, но частично я зафиксировался, остаток кэша позволит добрать все, что упадет. На пресс.конф думаю будет позитивная риторика и все откупят. Главное не упустить момент.
2. Ставку снизят до 20% (шаг в 0,25-0,5% не принимаю, не такой высокой ставке от этого ничего не изменится, разве что какое-то политическое решение, но пока исход такой же, как при флэте)
При снижении до 20% будет интересно брать все, что с долгами: застройщики: $PIKK и $SMLT , также рассматриваю $GMKN $AFKS $MTLR , $VKCO и $MGNT , о котором писал вчера.
3. Ставку снизят до 19% — пока не знаю, что такого случилось, чтобы так сильно снижать ставку. Разве, что насильственное принуждение:)
Но в целом, все будет также, как и при снижении до 20% - везде где есть долги — интересно.
В портфеле пока принял решение ничего не сокращать, а наоборот добрать $POSI на 1/4 по 1 206,2 рубля.
Сезон дивидендных рекомендаций на российском рынке в самом разгаре. Вот только радует он далеко не всех. Мы видим, как эмитенты один за другим отказываются от выплат: Газпром, Магнит, Норникель, НЛМК, ПИК... Список можно продолжать, я назвал лишь самые громкие имена. В чем же дело? Как ни странно, но в каждом отдельном случае повод разный.
⛽️ Газпром $GAZP имеет слишком маленький свободный денежный поток, поэтому с финансовой точки зрения, отмена выплаты оправдана. В защиту Газпрома скажу, что компания работает над оптимизацией операционных расходов и снижением долга. И уже в следующем году, если не случится новых форс-мажоров, есть все шансы увидеть дивиденды. Подробнее про Газпром я рассуждал здесь.
🧲 Магнит $MGNT уже не раз обманывал ожидания инвесторов, действуя непредсказуемо. В этот раз добавилось еще 2 фактора: высокий долг и покупка «Азбуки Вкуса». Не буду повторяться, о ситуации в Магните уже есть отдельный пост.
⛏️ ГМК Норникель $GMKN попал в затянувшуюся неблагоприятную конъюнктуру. Низкие цены на металлы в сочетании с высокими капитальными затратами давят на свободный денежный поток и заставляют наращивать долг. Естественно, в такой ситуация компания думает не о дивидендах, а о том, как пережить период с наименьшими потерями. О том, как это происходит и какие еще есть проблемы в ГМК, я тоже недавно писал.
🏗 Про НЛМК $NLMK также лежит подробный разбор. Металлург (ровно как и ММК с Северсталью), ровно как и Норникель, страдает от сочетания слабой конъюнктуры с высоким капексом. Но есть одна существенная разница: сталевары еще не успели накопить долг, запас прочности у них выше.
🏗 Ну и ПИК $PIKK, хотя здесь уже давно инвесторы не ждут выплат. Подробнее можете почитать в обзоре от 23 мая.
👌 Что объединяет все эти кейсы? Во-первых, отмена дивидендов нигде не стала сюрпризом для думающего инвестора. Во многом все было логично и закономерно.
🏦 Во-вторых, глубинная причина большинства отмен - это высокая ставка ЦБ. Обслуживать долги стало сложнее, а часть компаний еще и страдает от снижения спроса, вызванного охлаждением экономики все той же ставкой. Дальнейшая политика действий ЦБ будет определяющим фактором судьбы рынка в среднесрочной перспективе. Судя по последним данным об инфляции, кредитовании и рынке труда, можно быть осторожным оптимистом. Но с другой стороны, иметь в виду, что цикл снижения может растянуться надолго. Некоторые аналитики ждут начала цикла смягчения ДКП уже на заседании 6 июня. Но я пока не разделяю такого оптимизма.
📌 Несмотря на то, что некоторые эмитенты разочаровали инвесторов, жизнь на этом не заканчивается. Крепкие и не закредитованные бизнесы продолжают платить дивиденды и радовать ростом бизнеса. Просто настало время, когда на первый план выходит глубина и качество фундаментального анализа, позволяющего отделить зерна от плевел.
❤️ Ставьте лайк, если ждете большой дивидендный сезон.
5 ракет было собрано в этом посте: https://finbazar.ru/post/samaya-nelogichnaya-sdelka-v-moem-portfele
После чего, я благополучно ушел в мини отпуск, т.к очень сильно устал от своей популярности. Пришло время возвращаться, потому что мне кажется, что вы меня забыли!
Сегодня я совершил сделку против СВОЕЙ же логике, и готов объяснить почему я это сделал.
В #долгосрочныйпортфель я добавляю компанию $MGNT (Магнит) по 3 793 рубля на 1%.
Почему сделка нелогичная? Я уже писал свое мнение о компании, почитать можно здесь и здесь.
И с тех пор мое мнение не изменилось, я по прежнему считаю $Х5 лучшей ретейл-компаний, однако, потенциал Магнита нельзя недооценивать.
Взял компанию специально в #долгосрочныйпортфель , цели в Магните реализуются только при снижении ключевой ставки, поэтому ожидаю держать (и буду добирать компанию еще) порядка 1 года (возможно и больше).
Что побудило меня принять такое решение и купить данную компанию в портфель? С вас реакция и будет пост об этом.
А если вам есть, что сказать про Магнит, то буду ждать вас в комментариях 👇
Май подходит к концу, как и бюджет, выделенный на инвестиции в этом месяце. Sell in may and go away — не моя тема, так что продолжаю совершать покупки. Кроме пополнения были купоны, а также пришли дивиденды.
Недивидендный сезон решил занять место дивидендного, и крупные компании одна за другой решили не выплачивать дивиденды. Почему коровы перестали давать молоко, а инвесторам достаются от них только лепёхи?
