Минфин РоссииSU26248RMFS3
Минфин РоссииSU26248RMFS3
84,57 ₽
-
Ну что, товарищи. Поздравляю вас с первым за много недель по-настоящему "зеленым" понедельником!
📈Сегодняшний день на рынке уже похож на классический паттерн настоящего отскока: мы увидели утренний "добой" вниз до многолетних минимумов со срывом стоп-лоссов, а затем выкуп на неплохих объемах.
Утром 20 июля индекс впервые с октября 2022 года (!) опустился ниже 1900 п, достигнув минимума 1896–1899 п. Очередное утреннее падение составило более 3%.
👇Основные причины утреннего обвала я уже называл вчера:
● Массовые див. отсечки — сразу несколько тяжеловесов: Сбер, ВТБ, Транснефть, ДОМ_РФ, Ростелеком.
● Опасения паузы в монетарном смягчении ЦБ — рынок закладывает сохранение ставки на уровне 14,25%.
● Геополитическая напряжённость, которая перешла в новую фазу в виде ударов ВСУ по логистическим складам.
Зато к вечеру индекс вырос на 2% и опять тестирует 2000 п. уже снизу. Рынок пошёл вверх широким фронтом — почти все ликвидные акции оказались в плюсе. Впервые за много месяцев, я лицезрею дневную прибыль по акционной части портфеля более 100 тыс. ₽.
🤷♂️Почему растём-то?
👉Рост цен на нефть. Начнём с черной жижи, она явно помогает. Котировки Brent утром подскочили до $91,41 за баррель на фоне эскалации на Ближнем Востоке. Трамп после вручения кубка мира испанской сборной, с утра решил снова побомбить Иран. Это частично поддержало акции нашего нефтегазового сектора.
👉Жесткая техническая перепроданность. 19 недель падения подряд, с начала года индекс потерял около 30%. Показатель RSI был ниже 14 - ну это нонсенс какой-то. Все бумаги и рынок в целом выглядели капец как сильно перепроданными, нужен был лишь малейший повод для отскока.
👉Откуп гэпов. По ВТБ, ДОМ_РФ и особенно по Сберу дивгэпы оказались меньше размера самих дивидендов — рынок ещё в выходные начал выкупать часть просадки. Это создало импульс для восстановления.
👉Дипломатический фактор. Днём появились новости о возможной встрече Лаврова и Рубио на полях АСЕАН в Маниле, что добавило позитива.
💼Рыночная картина
Сильнее всего отскакивают те бумаги, которых до этого укатали совсем в пол. $EUTR взлетел на 19%, $RAGR прибавляет +14% (технический отскок от суровой перепроданности), $ALRS +10,6%, $GMKN +8,6%, бедолага $PLZL +8,3% (экспортёрам помогает рост цен на сырье и металлы).
В лидерах падения в основном лишь те, кто гэпнулся: $TRNFP (-14%), $SBER (-8%), $VTBR (-7%).
Особняком стоит $OZON, акции которого утром в моменте рухнули на 14% из-за негативного фона вокруг сгоревших складах Wildberries. Но к вечеру бОльшую часть эмоциональной просадки уже отыграли.
🎯Что будет дальше?
Хотя меня очень радует необычный зелёный цвет сегодняшнего портфеля, смотрю на произошедшее как технический "кошачий" отскок на фоне экстремальной перепроданности. Такие "горбы" мы уже видели после отзыва лицензии у Алора и закрытия шортов, например.
⚠️Без долгосрочных позитивных катализаторов отскок вряд ли будет продолжительным. Поэтому я бы не воспринимал это как начало устойчивого разворота, скорее как позитивное напоминание о том, что наш рынок (внезапно!) умеет иногда не только падать, но и расти.
Короче, пытаемся нащупать хоть какую-то точку опоры после многонедельной депрессии и дивидендных штормов. В этот раз ей стал уровень 1900 п. по индексу.
📉Почему можем вернуться и пробить новое дно? Всё просто: отсутствие геополитического позитива, сохранение жёсткой риторики ЦБ, нервные переживания по поводу предстоящей осени. Да ещё и рубль, похоже, слабеть так и не собирается.
🤔На дальнейший негатив намекает индекс RGBI, который сегодня обновил минимум года. Если смотреть на цены ОФЗ, то "умные деньги" ждут не снижения ставки в ближайшие месяцы, а её повышения.
$SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3
🦥Поэтому я хоть и продолжаю докупать акции, но осторожно. А вот на ОФЗ, корп. флоатеры и валютные облиги по-прежнему посматриваю с нежным интересом.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
29.07.2026г.
⚠️27 июля 2026 года Банк России снизил ключевую ставку до 14% годовых, запустив плавное падение доходности по рублевым инструментам.
❗️СНИЖЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ ДО 14% автоматически делает банковские депозиты менее выгодными и запускает переоценку рынка облигаций.
Банки начинают пересматривать условия в течение нескольких недель после решения регулятора, поэтому у инвесторов есть окно возможностей для фиксации текущих условий.
❗️ЕСЛИ ИНФЛЯЦИЯ ПРОДОЛЖИТ ЗАМЕДЛЯТЬСЯ
(на 20 июля она оценивалась в 5,9%), к концу года регулятор может довести ставку до диапазона
13,7- 14%, однако обвал до однозначных цифр в базовом сценарии не прогнозируется.
ВКЛАДЫ 🏦
1️⃣Открывайте фиксы на 6-12 месяцев под текущие 12-13%.
2️⃣С 29 июля Сбер уже скорректировал флагманский продукт «Ключевой» до 12% годовых (КС минус 2 п.п.).
3️⃣Не закрывайте старые пополняемые вклады под 15-16% досрочно комиссии за разрыв договора съедят всю капитализацию.
4️⃣Часть свободных денег переведите на накопительные счета для сохранения ликвидности перед заседанием 11 сентября.
ОБЛИГАЦИИ 🏦
1️⃣Сокращайте долю флоатеров (привязанных к ставке), их эра сверхдоходности закончилась. 2️⃣Перекладывайтесь в длинные ОФЗ-ПД и качсетвенные корпоративные бумаги.
При снижении ставки дисконтирования тело таких бумаг способно прибавить 7-10% до конца года, но избегайте высокодоходных облигаций (ВДО) из-за риска дефолтов при охлаждении экономики.
Готовы ли вы пожертвовать сегодняшней ликвидностью депозита ради прироста тела облигации на горизонте полугода?
#новости #инвестиции #трейдинг #облигации #офз #ключеваяставка $SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3 $SU26247RMFS5
28.07.2026г.
Всем привет! Пополнение и покупка бумаг в #портфель_сына прошли успешно.
✅ Облигации куплены.
❗️Недельная инфляция в России составила всего 0,17%. С начала месяца рост потребительских цен составил 0,6%,с начала года - 4,82%.
➡️Это создает предпосылки для снижения ключевой ставки ЦБ РФ, что благоприятно скажется на цене облигаций.
В предыдущем посте подробно описала.
📑Краткий отчет на сегодня:
Дата: 28.07.2026г.
Пополнение: 1000₽. Дата открытия счета: 2 апреля 2026г. Оценка портфеля на конец дня: ⭐️209 554,08₽. Оценка портфеля на конец дня: 3220,68₽ (1,51%) Цель: Доходность на уровне ключевой ставки плюс налоговый вычет.
🛒Покупка облигаций:
ОФЗ 26247 цена 882,96₽ за бумагу, купон 14,83%, купон плавающий,текущая доходность к погашению 16,29%.
📈 Полученные купонные выплаты за прошедшую неделю:
20.07-28.07.2026 г.
🟢Выплата купонов АФК Система БО 002Р-12(17,5%) Сумма: +158,18₽
🟢Выплата купонов АФК Система БО 001Р-07 (17,5%) Сумма: +97,23₽
🟢Выплата купонов Селигдар 001Р-11 (15,75%)
Сумма:+64,75₽
🟢Выплата купонов ГТЛК БО 002P-12 (17,32%)
Сумма: +93,52₽
Если остались вопросы связанные с ожиданиями и « а что будет через 10 лет» я подробно описала все в своем посте :
За прошлую неделю компании разместили только два публичных выпуска облигаций на 53 млрд рублей. Неделей ранее было 11 выпусков более чем на 275 млрд. Первичное окно почти закрылось.
После июньского заседания ЦБ доходности длинных ОФЗ доходили до 15-16,7%. Это базовая цена рублёвого долга. Частная компания должна платить сверху ещё и премию за собственный риск. Для многих итоговый купон уже выходит за пределы нормальной экономики. Хоть разнос на вторичном рынке госдолга не успел перекинуться на корпоративный, негатив для первичных размещений оказался очевидным.
Сильные заёмщики могут переждать, использовать накопленный кэш, банковский кредит или выйти с флоатером. Но средний эмитент с крупным погашением через несколько месяцев такой роскоши не имеет.
Риск начинается там, где новый выпуск нужен для погашения старого. Если окно останется закрытым, придётся переплачивать банкам, резать расходы по живому, тратить резервы или занимать по аварийной цене. Или же уходить в дефолт.
Впрочем, диагноз пока ставить рано. Прошла всего лишь одна неделя. Пауза частично лечит рынок сама: новых бумаг мало, деньги идут во вторичные выпуски, их цены растут, а доходности снижаются. ОФЗ уже начали успокаиваться и отрастать, вслед за ними может открыться и корпоративный первичный рынок.
Но первый звоночек тревожный.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!
