Минфин РоссииSU26248RMFS3
Минфин России
SU26248RMFS388,55 ₽
-
Почему ОФЗ ПД?
Основа инвестиций - это снижение рисков. Основные инвестиционные активы - это низкорисковые. Нам наши инвестиционные деньги нужны не сейчас, а в будущем. Поэтому важнейший актив в портфеле это тот, который зарабатывает с высочайшей долей вероятности в долгосрок.
Какой это актив?🤔
Это ОФЗ ПД. Они мне зарабатывают гарантированный купон и очень вероятный рост тела. Ожидаю доходность по $SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3 в следующие 2 года по 27-40% годовых. Доходность акций сейчас 17,7% годовых.
В портфельной теории казначейские облигации считаются безрисковым активом. Вы видели когда-нибудь безрисковый актив с доходностью выше, чем у высокорисковых? Не говорите потом, что не видели.
Большинство профессиональных аналитиков сходятся во мнении, что основной сценарий предполагает постепенное снижение напряжения в ближайшие дни или недели, что приведет к коррекции цен на нефть, но они останутся выше отметки в $70 за баррель.
📄 Однако, история часто пишется именно благодаря неожиданным событиям, к которым важно подготовиться заранее, а не анализировать последствия постфактум.
⚡️ Что произойдет, если цены резко вырастут выше $100 за баррель?
Такой скачок способен укрепить рубль сильнее ожиданий, несмотря на прогнозы девальвации начиная с 2024 года. Но одновременно подобная ситуация открывает отличную возможность для покупки валютных активов. Главное, грамотно и гибко распределять средства.
Стоит избегать больших ставок на ослабление рубля, но и игнорировать валютные инструменты также не стоит. Оптимальная стратегия — постепенно наращивать позицию на падениях рынка и фиксировать прибыль на подъемах. Это значительно снизит риск потерь, ведь уже очевидно масса случаев, когда высокая доля вложений в валюту негативно сказывается на общей доходности портфеля за прошедший год.
📊 Какие изменения произойдут на фондовом рынке?
Рост стоимости нефти уже спровоцировал повышенный интерес инвесторов к акциям российских нефтяных компаний. Ведущие экспортеры и банки сегодня являются основой инвестиционного портфеля. Отечественный фондовый рынок сейчас эмоционален, поэтому запросто может колебаться в любую сторону на +/- 10% за пару дней.
Важно учитывать, что резкий взлет цен на энергоносители может замедлить процесс смягчения денежно-кредитной политики, поэтому целесообразно поддерживать баланс между долгосрочными государственными облигациями федерального займа (ОФЗ) и короткими бумагами с плавающей ставкой («флоатеры»). $SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3
Иранская геополитическая неопределенность создает разнообразные сценарии развития, каждый из которых требует индивидуального подхода. Однако продуманная диверсификация портфеля позволит эффективно реагировать практически на любые рыночные условия и минимизировать возможные потери.
🤝 Отмечайте пост 🚀 и ставьте 👍 в репутации. Большое спасибо за то, что читаете и подписываетесь на профиль!
☝️Связаться и получить больше информации по теме формирования и сопровождения портфеля можно по этой ссылке.
Изменения за февраль:
Облигации: 33%➡️40%
Акции: 45➡️30%
Валюта: 6% ➡️11%
Недвижимость (фонды): 7% ➡️10%
Товары (золото): 7% ➡️9%
Комментарии к причинам покупки/продажи 👇
1. Акции и облигации: геополитика.
Наблюдения за переговорным процессом в январе-феврале 2026 показывают рост плотности и качества контактов делегаций России, Украины и США, где происходит обсуждение технических деталей прекращения огня, проведения выборов на Украине и обмена территориями.
Тренд однозначно позитивный, но окно возможностей для сделки ограничено июнем 2026 г. Далее внимание США переключится на подготовку к внутренним выборам осенью 2026, где есть высокий риск потери контроля конгресса республиканцами. Это негативный фактор, который значительно повысит вероятность победы демпартии, более заинтересованной в затягивании украинского конфликта.
Парадоксально звучит, но получается, что в ближайшем будущем риск затягивания конфликта не уменьшается, а наоборот - растет.
Поэтому считаю впору срезать степень риска в акциях и увеличить долю ОФЗ $SU26248RMFS3 , которые по текущим ставкам приносят приличную и стабильную прибыль.
2. Валюта, недвижимость, золото: ребалансировка
Покупал паи фондов ликвидности, коммерческой недвижимости Парус-Норд и золото для приведения к целевой доле до 10% по каждому активу.
➡️Фонды ликвидности - это аналог депозита в банке: неприкосновенный запас для форс-мажоров.
➡️Идею в фондах Парус описывал ранее в посте про недвижимость $RU000A104KU3 .
➡️Видение по золоту описывал в исторической справке по индексам драгметаллов. После того поста мой тактический гений сделал хет-трик из идеальных точек входа на откатах в рамках приведения к целевым долям.
****
Желаю всем весеннего настроения ☀️ 🌱
Всем привет👋🏻
🗒️ Облигация – это долговая ценная бумага. Если акция это долевая ценная бумага, то здесь вы одалживаете эмитенту деньги, а он обязуется регулярно платить вам процент (купон) и в конце срока вернуть номинал.
Давайте разберём основные виды:
1️⃣ Разница по эмитенту (кто отвечает по выплатам)
▪️ОФЗ (Облигации федерального займа). Тут заёмщик – государство. Это некая «база» и максимально «защитный» сегмент нашего рынка: риск дефолта тут минимальный, поэтому и доходность зачастую ниже, чем у других видов облигаций.
Пример выпуска – ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4
▪️Региональные и муниципальные. Деньги берут в долг субъекты РФ и города (к примеру недавно выпускали Чукотка, Амурская область и город Якутск). Доходность чуть выше, чем у ОФЗ: надёжность в целом высокая, но и риски уже «завязаны» на финансовое состояние конкретного региона, а не всей страны.
Пример выпуска – минфин Амурской обл
▪️Корпоративный облигации. Заёмщик условная компания (Лукойл, ВТБ, Софтлайн и др.). Потенциальная доходность у корпоратов повыше, но и требований к анализу больше. К кредитным рейтингам у меня отношение смешанное, а вот смотреть на долговую нагрузку, на устойчивость денежных потоков, на условия выпуска и на положение компании в отрасли – важно. Чем более подробно капнёте эмитента – тем лучше.
Пример выпуска – у компания Софтлайн $ RU000A10EA08
2️⃣ Различие по валюте
▪️Рублёвые облигации. Здесь всё просто: номинал и купоны в рублях. Тут без валютного риска, но и без «страховки» на случай ослабления рубля.
▪️Валютные облигации. Они позволяют бизнесу получать потенциальную доходность, привязанную к иностранной валюте (к курсу доллара или юаня), без участия иностранных финансовых организаций, а значит без риска блокировки активов.
Пример выпуска – Газпромнефть 003Р $ RU000A108PZ2
3️⃣ Как формируется доход (тип купона)
▪️Постоянный купон (ПД). Купон заранее фиксирован на весь срок: вы с самого начала знаете, сколько процентов будете получать каждый период до погашения. Когда ставки снижаются, фиксированный купон становится ценнее: доход остаётся прежним, и такие бумаги часто дорожают.
Пример выпуска – ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3
▪️Переменный купон (ПК, флоатеры). Купон здесь не фиксированный: он пересчитывается по формуле и привязан к ключевой ставке ЦБ или RUONIA. Ставки вверх – выплаты выше, ставки вниз – выплаты ниже. Такой тип облигаций часто используют как “страховку”.
Пример выпуска – ОФЗ 29014 $SU29014RMFS6
▪️Бескупонные / дисконтные. Купонов по ним нет – весь доход заложен в разнице между ценой покупки и номиналом. Например, купили за 700 ₽ при номинале 1 000 ₽, а на погашении получили 1 000 ₽: эти 300 ₽ и есть ваш заработок (до налогов и комиссий).
Вроде бы таких выпусков сейчас нет.
▪️Инфляционные (ИН, линкеры). Здесь “растёт” не купон, а номинал: он индексируется на фактическую инфляцию, а сверху обычно есть небольшой фиксированный купон. Цель – защитить капитал инвестора от обесценивания.
Пример выпуска – ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1
▪️Амортизируемые (АД). Номинал возвращается частями по графику, а не одной суммой в конце. С каждым разом уменьшается база для расчёта купона, и выплаты становятся ниже.
Пример выпуска – ОФЗ 46023 $SU46023RMFS6
Именно из-за этих различий становится понятнее, почему доходности у выпусков так отличаются.
🏆 И хороший пример – ОФЗ 26250 , которая сейчас показывает одну из самых высоких доходностей среди государственных облигаций – около 14,68% при цене примерно 878₽ за бумагу номиналом 1000 ₽. Купон тут фиксированный – 59,84 ₽ два раза в год.
🤝 Берите это на вооружение и тщательнее выбирайте бумаги под свои задачи.
С каждого уважаемого инвестора по лайку 👍🏻🚀
