#нлмк — посты и обсуждения

#НЛМК ао

Рост продолжает НЛМК. Удержание над линией часового индикатора МА-13. Способствует продолжению движения в четверг к ценам 76,5 – 77 руб. При этом относительно дневного графика котировки за последние три сессии показывают сильный рост и скорее всего к концу четверга перейдут к фазе коррекции.

Спекулятивно ближайший лонг горит около линии часовой скользящей МА-13. Можно по текущим. Со стоп-лоссом на цене 74,91 руб.

Также более интереснее будет лонг около линии дневного индикатора МА-13 (при будущей коррекции к ней). Со стоп-лоссом чуть ниже данного ориентира.

НЛМК, а также имеющие схожий график и тех. картинку СевСт-ао, ММК очень интересны для набора в долгосрочные инвестиционные портфели.     

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор

#НЛМК ао

НЛМК пробоем линии дневной скользящей МА-13 актуализирует крупную, многодневную бычью конструкцию «Треугольник». Далее для сохранения среднесрочного позитива котировкам важно продолжать торговаться выше данного ориентира.

Ближайшие спекулятивные лонги можно караулить около линии дневного индикатора МА-13. Со стоп-лоссом чуть ниже данного ориентира.

Также акция по текущим ценам и с текущей дневной картиной интересна для инвестиций. Хотя лично я в свой инвестиционный портфель добавлять её не планирую.     

Не является торговой рекомендацией

#БАЗАРразбор

Тикер: $NLMK

Текущая цена: 73.2

Капитализация: 438.7 млрд

Сектор: #черная_металлургия

Сайт: https://nlmk.com/ru/

Мультипликаторы (LTM):

P/E - 11.32

P/BV - 0.48

P/S - 0.44

ROE - 6.9%

ND/EBITDA - отриц. ND

EV/EBITDA - 2.88

Акт/Обяз - 5.21

Что нравится:

✔️наличие чистой денежной позиции, которое, правда, снизилось на 10.9% п/п (45.7 → 40.1 млрд);

✔️чистая прибыль выросла на 12.4% п/п (18.2 → 20.5 млрд);

✔️отличное соотношение активов к обязательствам;

Что не нравится:

✔️снижение выручки на 1.2% п/п (392.6 → 387.7 млрд);

✔️отрицательный FCF -15.1 млрд против +29.8 млрд в 2 пол 2025;

✔️нетто фин доход снизился на 70% п/п (11 → 3.3 млрд);

✔️деб. задолженность выросла на 19.2% п/п (147.7 → 176.1 млрд)

Дивиденды:

Компания выплачивает процент от FCF в зависимости от соотношения ND/EBITDA:

- при <= 1 - 100% FCF;

- при >1 - 50% FCF.

Пока выплата за 2026 год не ожидается.

Мой итог:

Компания, как обычно, не предоставляет никаких операционных данных. Смотрим косвенные данные и финансовые результаты.

По данным WSA производство стали в РФ за 1 полугодие снизилось на 8.4% г/г до 32.1 млн т. Но при этом две другие "сестры" снижения не показали (ММК - 0%, Северсталь - +3.3%). По логике один из трех основных металлургов не должен был отстать от конкурентов.

Выручка снизилась за полгода снизилась как по причине снижения цен на продукцию, так и из-за продолжившегося укрепления рубля.

Выручка за 1 полугодие по регионам (п/п в млрд):

- Россия -11.7% (144 → 127.1);

- прочие регионы +4.8% (248.6 → 260.6).

Рост по экспорту, конечно, приятен, но в прошлом году была схожая история (увеличение выручки +0.4% п/п). При этом во 2 пол 2025 была низкая база, поэтому и динамика лучше.

Выручка за 2 квартал по регионам (к/к в млрд):

- Россия +24.1% (56.7 → 70.4);

- прочие регионы -2.4% (131.9 → 128.7 млрд).

Увеличение по России за 2 квартал произошло на фоне роста внутренних цен, тогда как на экспорт повлияло укрепление рубля. Пока есть предпосылки к тому, что второе полугодие у НЛМК будет лучше первого (рубль начал слабеть, цены внутри РФ продолжают расти)

Чистая прибыль выросла, несмотря на снижение выручки. Причины - улучшение операционной рентабельности с 5.3 до 6.7% и меньшая сумма различных убытков и обесценения (-1.9 млрд vs -7.7 млрд во 2 пол 2025). Тут стоит ожидать, что во 2 полугодии 2026 снова будут подобные убытки, так как основные списания по этим статьям происходят в конце года.

FCF стал отрицательным на фоне более сильного снижения OCF (-74% п/п, 75.1 → 19.5 млрд) против кап. затрат (-33% п/п, 51.6 → 34.6 млрд). Если во 2 полугодии вернут часть дебиторки, то, скорее всего, FCF будет положительным. Наверное, в плюсе будет и по итогам года, но в сумме меньшей, чем был в 2025 году (33.9 млрд).

Чистая денежная позиция у НЛМК остается, а также можно отметить значительное снижение общего долга (69.6 → 39.7 млрд).

Если сохранится тенденция по ослаблению рубля, а цены внутри страны хотя бы не пойдут вниз, то по примерным расчетам компания за 2026 год сможет заработать 62.8 млрд прибыли, что дает P/E 2026 = 7. По дивиденду сложно что-то сказать, но даже если он будет, то вряд ли с какой-то значимой дивидендной доходность. Хотя их выплата может быть воспринята рынком как признак разворота цикла, что отразится на котировках.

Из рисков можно отметить наличие активов в США и Европе, которые в негативном сценарии могут попасть под санкции. Да и даже без санкций поставки в ЕС пока разрешены только до 2027 года включительно. Что будет дальше пока непонятно.

При всех негативных факторах на долгосрочном горизонте компания выглядит очень интересно. Пока нет четких сигналов о начале разворота цикла (например, по погрузка на РЖД пока снижение по черным металлам), но как-будто он может начаться уже в 2027 году. И тут уже каждый может выбрать наиболее комфортный подход. Неспеша набирать позицию или закупаться в моменте, когда разворот станет явным.

Акции компании держу в портфеле с долей 5.13% (лимит - 5%). Прогнозная справедливая стоимость - 99 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

#отчет #аналитика #инвестиции #нлмк

#БАЗАРразбор

#НЛМК ао

Хорошая бычья конструкция сформирована в акциях НЛМК. Текущая концентрация над линией часового индикатора МА-13, способствует продолжению роста в среду с ближайшей целью около цены 75 руб. При этом в случае полноценной реализации – целью роста выступит цена 80 руб.

По текущим есть сигнал в лонг. Со стоп-лоссом на цене 73,33 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 75 руб., и выше.    

Не является торговой рекомендацией

#БАЗАРразбор

1️⃣ Ozon $OZON во II квартале 2026 года удвоил чистую прибыль до 10,1 млрд ₽, а выручка выросла на 47%, до 334,2 млрд ₽.

Скорректированная EBITDA достигла 57,9 млрд ₽, оборот с учетом услуг — 1,3 трлн ₽, а выручка финтех-сегмента — 69,7 млрд ₽.

Рост прибыли и финтех-направления показывает, что маркетплейс улучшает рентабельность одновременно с расширением оборота.

2️⃣ Чистая прибыль НЛМК $NLMK по МСФО за I полугодие 2026 года снизилась в 2,2 раза, до 20,5 млрд ₽.

Выручка сократилась на 11,6%, до 387,7 млрд ₽, операционная прибыль — в 2,1 раза, до 26 млрд ₽, при снижении себестоимости на 8%.

Падение прибыли быстрее выручки указывает на сохраняющееся давление слабого стального рынка на маржинальность группы.

3️⃣ Чистая прибыль РусГидро $HYDR по РСБУ за I полугодие 2026 года выросла на 62,8%, до 48,4 млрд ₽, а выручка — на 18,9%, до 165,8 млрд ₽.

Прибыль от продаж увеличилась на 29,9%, до 92,8 млрд ₽, однако кредиты и займы выросли на 10%, до 641,2 млрд ₽, из-за активной реализации инвестпроектов на Дальнем Востоке.

Сильная прибыль сопровождается ростом долговой нагрузки, поэтому масштаб инвестиционной программы остается ключевым фактором финансового профиля компании.

4️⃣ Интер РАО $IRAO в I полугодии 2026 года увеличила чистую прибыль по РСБУ на 29,6%, до 17,8 млрд ₽.

Выручка выросла на 31,5%, до 31,5 млрд ₽, валовая прибыль — на 47,4%, до 5,1 млрд ₽, а доходы от продажи электроэнергии и мощности на оптовом рынке — на 16,3%, до 12,5 млрд ₽.

Опережающий рост валовой прибыли отражает улучшение эффективности энергохолдинга на фоне расширения выручки.

5️⃣ Нижнекамскнефтехим $NKNC признал по РСБУ убыток от обесценения оборудования, зданий и сооружений в размере 1,2 млрд ₽ за I полугодие 2026 года.

После мартовского инцидента на производстве синтетического каучука из строя выбыло около 6% мощности завода, при этом основные производственные узлы продолжили работу.

Компания предупредила, что сумма обесценения может быть уточнена.

Ограниченный масштаб остановленных мощностей смягчает операционный эффект, но окончательная оценка ущерба остается неопределенной.

6️⃣ Разработчик ПО на основе ИИ "Фабрика ПО" (бренд FabricaONE.AI, входит в ГК "Софтлайн" $SOFL ) отказался от IPO в 2026 году из-за рыночной конъюнктуры, геополитики и уровня ключевой ставки.

Компания ранее отложила апрельское размещение и рассматривала новую попытку осенью, но теперь допускает IPO при оживлении рынка и ставке 11,5–12%.

Вместо продажи акций разработчик планирует выпустить облигации и направить средства на рефинансирование долга в 1,4 млрд ₽.

Отказ от размещения показывает, что слабый рынок акций продолжает сдерживать новые IPO даже в технологическом секторе.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #ozon #нлмк #русгидро #интеррао #нкнх #ipo