ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат» NLMK
ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат»
NLMK100,70 ₽
+0,02 ₽ (0.02 %)
• После утреннего снижения и обновления десятимесячного минимума российский рынок резко развернулся вверх. Индекс МосБиржи восстановился с 2520 п. и закрепился в уверенном плюсе.
$MOEX $IMOEX
• Индекс гособлигаций $RGBI отскочил от четырёхмесячного минимума, но так и не сумел выйти в плюс — снижение преобладало.
🏆 Лидеры:
Норникель (+6,6%), Эн+ (+5,6%), СПБ Биржа (+5,4%), РУСАЛ (+5,3%).
$GMKN
$ENPG
$SPBE
$RUAL
📉 Аутсайдеры:
ПИК (–4,1%), Астра (–1,1%), Хэдхантер (–1,07%), ЮГК (–0,8%).
$PIKK
$ASTR
$HEAD
$UGLD
💬 В деталях
Российский рынок акций начал день под давлением — индекс МосБиржи обновил минимум с декабря 2024 года. Однако уже к середине торгов последовал резкий отскок, когда инвесторы получили сразу несколько сигналов, смягчивших негативный фон.
📊 Ключевыми драйверами восстановления стали заявления властей и регулятора, указывающие, что пространство для снижения ключевой ставки сохраняется. Глава РСПП Александр Шохин отметил, что при сбалансированном бюджете ставка ЦБ может опуститься до 7–8% к концу 2026 года.
Эльвира Набиуллина подтвердила, что Банк России не видит роста устойчивых инфляционных компонентов и продолжит оценивать данные в помесячной динамике. По её словам, ускорение инфляции последних недель носит технический характер, а повышение цен на бензин — временный фактор предложения.
Объём торгов основной сессии составил 121,2 млрд ₽ — высокий уровень, хотя чуть ниже вчерашнего всплеска. Повышенная активность при росте индекса указывает на возможность краткосрочного продолжения отскока.
⚙️ Сектора и компании
🏗 Металлурги и сырьевые компании
Лидеры дня — Норникель, РУСАЛ и Эн+. Рост связан с подъёмом мировых цен на медь и палладий, которые обеспечивают более половины выручки ГМК. При сохранении текущих цен на металлы компания может получить дополнительный импульс для роста прибыли.
🧱 Черная металлургия
Акции НЛМК и ММК также в плюсе — отраслевое объединение «Русская сталь» попросило Минфин и Минпромторг продлить сроки уплаты акциза на жидкую сталь и НДПИ до конца 2025 года. Если меры поддержки будут одобрены, это снизит нагрузку на отрасль в условиях слабого внутреннего спроса.
$NLMK $MAGN
🏠 ПИК
Бумаги застройщика продолжают оставаться под давлением — вчера совет директоров рекомендовал обратный сплит 100 к 1 и отмену дивидендной политики. После консолидации стоимость одной акции превысит 50 тыс. ₽, что снизит ликвидность и доступность для розничных инвесторов.
Дополнительный удар — сообщение Московской биржи о несоответствии ПИКа требованиям корпоративного управления для бумаг первого уровня листинга.
💻 СПБ Биржа
Второй день подряд в числе лидеров — инвесторы отыгрывают сообщение о запуске срочного рынка с фьючерсами на китайские и индийские индексы, а также на биткойн. Активность трейдеров по новым инструментам растёт, и бумаги биржи получают поддержку спекулятивного спроса.
🏦 Сбербанк
$SBER
Опубликовал сильные результаты по РПБУ за 9 месяцев 2025 года:
чистая прибыль — 1,27 трлн ₽ (+6,4% г/г);
чистые процентные доходы — 2,23 трлн ₽ (+16,6%).
Финансовый директор Тарас Скворцов подтвердил, что банк планирует направить 50% прибыли на дивиденды, что остаётся ключевым катализатором для акций.
🔍 Прочие новости
Мосбиржа планирует до конца 2025 года запустить 10 индексов на цифровые активы, что станет первым подобным проектом в России.
Сегежа Групп отгрузила первую партию пиломатериалов в Тунис — шаг в диверсификации экспортных направлений.
$SGZH
ТМК готова поставлять трубы для проекта «Сила Сибири-2», что может обеспечить компании новые контракты в рамках долгосрочной энергетической повестки.
$TRMK
По ленте шла одна мысль: рынок нервничает и ищет дно. Авторы обсуждали, что IMOEX снова пытается пробить многомесячные минимумы и что геополитика с «томахавками» подкосила доверие инвесторов 😬 Большие бумаги падали жестко и в хронологическом порядке это читалось как мантра — металлурги $CHMF Северсталь и $NLMK обновляли годовые минимумы, банки вроде $VTBR ВТБ в лидерах по объему, а $SPBE СПБ Биржа оказался в центре внимания после запуска срочного рынка. ПИК $PIKK отработал аномальный дневной поток и рекордный минутный объем, а бумаги девелоперов пережили удар из‑за новостей о сплите и отмене дивидендной политики Корпоративные истории растянулись по ленте: у кого‑то радость — у $PRMD ПРОМОМЕД обсуждали новый препарат и позитивный IR (и даже награды), у кого‑то паника — у $PIKK речь о консолидации и отмене дивполитики, у ряда эмитентов — технические минимумы. Самолёт анонсировал конвертируемые бумаги, и это вызвало любопытство у трейдеров 🚀 Фиксированный доход снова в центре: авторы писали про аукцион ОФЗ с высокими доходностями ~15% и про то, что облигации стали реальной альтернативой вкладам. В ленте всплывали посты о дюрации и как не попасть в ловушку купонов — практические советы шли вплотную с разбором новых корпоративных выпусков Торговая психология тоже не отставала. Кто‑то признался, что готов ждать «крови плечевиков» и покупать на распродажах, другие напоминали про ловушки MBTI и «Overconfidence» ("Overconfidence") (https://finbazar.ru/post/cc1e1d22-53f1-45ca-b126-998a46444b8b) как причину ошибок. Было много юмора: «Вжуууух» — мем про падение, который кто‑то процитировал (https://finbazar.ru/post/2fe92539-4042-4509-b158-a1657109c2b0) 🤝 И да, в ленте слышались живые метафоры про управляющих и заговоры — кто‑то даже упомянул слово "кукловодов" ("кукловодов") (https://finbazar.ru/post/e6e5617d-4331-43e5-8339-3eb01525fee5) и умывал руки смехом и недоверием публики. Силы рынка сменяются быстро, и многие авторы советовали не шортить настроение, а готовить сценарии В итоге день получился таким, что полезно было читать БАЗАР, фильтровать посты и делать выводы самому — держите план, лимиты и делитесь мыслями в комментариях, ставьте реакции и давайте обсудим дальше
🔔 Серьёзные изменения в цене акций (6) 📉 Акции АФК Система ($AFKS) падают: -5.2% 📊 Объём торгов за день: 1,090,416,022 ₽ (1.3x от среднего за последние 30 дней) 📉 Акции Северсталь ($CHMF) падают: -5.0% 📊 Объём торгов за день: 594,420,316 ₽ (0.8x от среднего за последние 30 дней) ⏬ Акции НЛМК ($NLMK) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 916,494,707 ₽ (1.2x от среднего за последние 30 дней) ⏬ Акции Распадская ($RASP) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 92,899,917 ₽ (2.0x от среднего за последние 30 дней) 📉 Акции Ростелеком ($RTKM) падают: -5.1% 📊 Объём торгов за день: 449,648,958 ₽ (1.4x от среднего за последние 30 дней) 📉 Акции ВТБ ($VTBR) падают: -5.0% 📊 Объём торгов за день: 7,422,458,288 ₽ (1.1x от среднего за последние 30 дней)
🔔 Серьёзные изменения в цене акций (3) ⏬ Акции ММК ($MAGN) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 707,648,180 ₽ (1.2x от среднего за последние 30 дней) 📉 Акции НЛМК ($NLMK) падают: -5.0% 📊 Объём торгов за день: 908,384,558 ₽ (1.2x от среднего за последние 30 дней) ⏬ Акции Роснефть ($ROSN) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 1,629,289,810 ₽ (1.2x от среднего за последние 30 дней)
Не найдя поддержки в виде позитивных новостей, российский рынок приостановил свое восхождение. Индекс МосБиржи метался в течение дня, раз за разом пытаясь штурмовать недельный максимум, но каждый раз откатывался назад. В итоге амплитуда его движений постепенно сужалась, указывая на выжидательную позицию инвесторов.
Стоит отметить, что, несмотря на значительный рост в начале недели, о развороте долгосрочного нисходящего тренда говорить не стоит, пока мы не видим фундаментальных поводов для покупок акций широким фронтом.
По-прежнему в среднесрочные портфели нужно включать лишь точечные бумаги, основной капитал стоит держать в облигациях, а акциями лучше торговать спекулятивно, если ваш инвестиционный горизонт не превышает года.
Индексы МосБиржи и РТС стремятся в район 2690 пунктов и 1030 пунктов соответственно, где могут встретиться с сопротивлением продавцов. Оптимизма могут добавить данные по недельной инфляции, при условии, стабилизации показателей.
Ралли продолжается: политическая нестабильность в США продолжает быть катализатором роста золота. Из-за шатдауна и отсутствия компромисса в Конгрессе инвесторы активно переводят капитал в защитные активы, что впервые подняло цену выше $4000. Дополнительную поддержку также оказывают ожидания того, что ФРС на заседании в конце октября понизит ставку.
Из позитивного: Минфин подтвердил сохранение действующего механизма топливного демпфера, обеспечивающего предсказуемость доходов нефтяных компаний, а правительство поручило отсрочить уплату акциза на жидкую сталь и НДПИ на железную руду до 1 декабря, что временно снизит налоговую нагрузку на металлургию.
Вернуть рынки к падению могут новости, которые сейчас отошли на второй план. Речь идет об окончательном решении по крылатым ракетам «Томагавк». Для России этот шаг является «красной линией», которую Трамп не решается перейти.
Также значительный вес в коррекционных движениях на рынке имеет санкционное давление. ЕС до сих пор окончательно не утвердил 19-й санкционный пакет. Удивить российскую экономику новыми запретами сложно, но на настроения инвесторов и их готовность скупать акции это, безусловно, повлияет. Всем удачных торгов и взвешенных торговых решений.
Из корпоративных новостей:
Самолет планирует в октябре выпустить конвертируемые облигации на несколько миллиардов.
ФосАгро рассчитывает до конца года утвердить стратегию развития мощностей на ближайшие пять лет.
МТС IPO Юрента и AdTech технически готовы к концу года, но многое зависит от рыночных условий.
М.Видео объявила о запуске стратегического партнерства с Яндекс Доставкой. Теперь товары компании можно получать через сервис Яндекс Доставка в ПВЗ Яндекс Маркета.
Россети готовы строить системы накопления энергии в разных регионах России.
Абрау-Дюрсо российское вино могут начать продавать онлайн во 2кв 2026г.
Северсталь позиция по дивидендам неизменна: нужно миновать пик сapex и выйти на позитивный FCF.
СПБ биржа запустила торги фьючерсами на мировые индексы и биткоин.
Группа Позитив российская IT-отрасли по объему реализации в первом полугодии 2025 года показала рост в 15%.
• Лидеры: СПБ Биржа $SPBE (+9,7%), МТС $MTSS (+3,4%), ВК $VKCO (+3,35%), НЛМК $NLMK (+2,96%), Позитив $POSI (+2,82%).
• Аутсайдеры: ТМК $TRMK (-1,64%), Сургутнефтегаз $SNGSP (-1,4%), Мечел $MTLRP (-1,3%), ЮГК $UGLD (-0,9%).
8.10.2025 - среда
• $AFLT - Аэрофлот СД о реализации стратегии развития и цифровой трансформации группы Аэрофлот.
• Инфляция (ИПЦ) РФ (недельная) - 19:00 мск
✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #трейдинг #обзор_рынка
'Не является инвестиционной рекомендацией
• Российский рынок пытался развить мощное восстановление предыдущей сессии, но без новых поводов для роста движение постепенно перешло в консолидацию. Индекс МосБиржи держался в уверенном плюсе, обновив дневные вершины, однако не смог пробить недельное сопротивление.
$MOEX $IMOEX
• Котировки ОФЗ откатились после попытки обновить недельный максимум, нивелировав большую часть дневных достижений. $RGBI
🏆 Лидеры:
СПБ Биржа (+9,7%),
$SPBE
МТС (+3,4%),
$MTSS
ВК (+3,35%),
$VKCO
НЛМК (+2,96%),
$NLMK
Позитив (+2,82%).
$POSI
📉 Аутсайдеры:
ТМК (–1,64%),
$TRMK
Сургутнефтегаз (–1,4%),
$SNGSP
Мечел (–1,3%),
$MTLR
ЮГК (–0,9%).
$UGLD
💬 В деталях
Рынок выглядел усталым после мощного импульса предыдущего дня. Инвесторы фиксировали прибыль, а попытки развить восходящее движение наталкивались на слабый новостной фон. Индекс МосБиржи двигался в узком диапазоне, несколько раз тестируя дневные максимумы, но так и не получив поддержки со стороны внешнего или корпоративного фона.
Геополитика остаётся главным ограничителем. Заявление президента США о намерении продать дальнобойное вооружение странам НАТО для поставок Украине вызвало кратковременное ухудшение настроений. В Кремле ответили, что такой шаг станет “серьёзным витком эскалации”, но не изменит стратегического баланса — рынок воспринял этот обмен заявлениями как фактор неопределённости, но без немедленного эффекта.
Валютно-сырьевой фон также не добавил позитива: нефть осталась у нижней границы диапазона, а рубль, несмотря на утренний импульс, к вечеру скорректировался. При этом дорогая национальная валюта при слабой нефти — по-прежнему токсичное сочетание для экспортеров и бюджета.
Тем не менее, несмотря на общий негатив, распродаж не последовало. Это говорит о частичном снижении панических настроений и постепенном формировании технического «иммунитета» рынка к потоку плохих новостей.
Объём торгов — 62 млрд ₽ против 81 млрд днём ранее. Снижение оборотов указывает на фазу консолидации: участники ждут новых ориентиров и сигналов, прежде чем вновь включаться в активные сделки.
🔍 Сектора и компании
📈 СПБ Биржа — главный герой дня. Бумаги выросли почти на 10%, обновив двухнедельный максимум. Катализатор — запуск срочного рынка с фьючерсами на индексы Китая, Бразилии, Индии, Саудовской Аравии, а также на биткойн и акции самой биржи. Инвесторы восприняли это как попытку вернуть интерес аудитории и диверсифицировать бизнес-модель.
🏦 БСП — во вторник почти полностью закрыл дивидендный гэп. Поддержку оказала стартовавшая 6 октября программа buyback на 5 млрд ₽. В целом сектор банков выглядел сильнее рынка.
💻 ИТ-сектор — умеренно в плюсе. Позитив (+2,8%) и ВК (+3,3%) восстанавливаются после коррекции. Рынок начинает переоценивать последствия возможного налогового давления: пока это воспринимается скорее как фактор среднесрочного, а не мгновенного риска.
🏭 Промышленность и металлургия — в нейтральной зоне. НЛМК прибавил почти 3%, следуя за стабильными котировками стали в Азии. ТМК и Мечел немного просели на фиксации прибыли.
📌 Сегодня продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и следующий в очереди сектор чёрной металлургии. Напомню, ранее я делал обзоры на банковский сектор и сектор золотодобытчиков.
❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:
• Все знают про цикличность сектора чёрной металлургии, но возникает вопрос – когда же дно спада будет пройдено, худшее для металлургов уже позади? Опираясь на опыт прошлых лет и риторику руководства компаний, восстановление бурными темпами начнётся после того, как ключевая ставка 10-12% продержится хотя бы полгода – то есть раньше, чем через год, позитивных отчётов ждать не стоит.
1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 1П2025 г.:
• Вся тройка металлургов по итогам 1 полугодия отчиталась падением прибыли. Меньше всех пострадал НЛМК (–45% год к году), больше чем в 2 раза снизилась прибыль у Северстали (–55%), и хуже всего результат у ММК (–88,8%) – падение прибыли в 9 раз.
2️⃣ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA:
• С прошлого года рентабельность у всех металлургов уменьшилась на 5% и больше, но расположение между собой осталось прежним. Лучший результат по-прежнему у Северстали (21,2%), чуть ниже рентабельность у НЛМК (19,2%) и рекордно низкий показатель за последние 12 лет у ММК (13,3%).
3️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА:
• Чистый долг у всех металлургов отрицательный, но у Северстали отрицательный долг лишь символический – есть риск, что скоро он начнёт расти в противоположную сторону.
• Более стабильное положение у ММК (чистый долг/EBITDA = –0,7x) и НЛМК (–1,0x). Благодаря своей денежной позиции НЛМК смог заработать на процентах около 10 млрд рублей, что позитивно повлияло на прибыль.
4️⃣ КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ:
• ММК и Северсталь активно наращивают капитальные затраты в рамках своих инвестпрограмм. По итогам полугодия у обеих компаний кап. затраты оказались больше EBITDA на 10%, печальный итог – отрицательный свободный денежный поток и отсутствие дивидендов.
• CAPEX у НЛМК вырос лишь на 13% и составил менее 60% от EBITDA. Хоть дивидендами НЛМК пока и не спешит делиться, но это единственная компания из сектора со свободным денежным потоком выше нуля.
5️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ:
• Посчитал форвардную оценку 2025 года у металлургов, исходя из того, что второе полугодие будет чуть лучше первого (как минимум, средней ключевой ставки в 20%+ уже не будет).
• По прибыли дешевле всех сейчас НЛМК (P/E = 8x), по EBITDA дешевле всех ММК (EV/EBITDA = 3,2x). Дороже конкурентов выглядит Северсталь (P/E = 12x, EV/EBITDA = 4,9x).
✏️ ВЫВОДЫ:
• Ключевая ставка по-прежнему высока для строительного сектора (главный потребитель металлопродукции), поэтому неудивительно, что металлурги до сих пор находятся под давлением. В середине 2026 года металлурги должны начать показывать первые позитивные результаты, к 2027 году они имеют все шансы приблизиться к прежним высоким темпам роста.
• В течение последнего года я писал о том, что 1 полугодие 2025 года будет для металлургов слабым, и всегда выделял НЛМК. Оба тезиса подтвердились, результаты НЛМК сейчас чуть лучше своих конкурентов. Риск для НЛМК – попасть под санкции, которых до этого почти не было. Если такой сценарий реализуется и цена акций НЛМК снизится до ≈100 рублей за акцию, я однозначно буду увеличивать свою долгосрочную позицию. К посту прикрепил собственную таблицу с текущим состоянием металлургов. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
Пекин сегодня официально утвердил новый план реформирования сталелитейной промышленности на 2025–2026 гг., который предусматривает жёсткие меры по ограничению предложения стали на рынке. Согласно документу, опубликованному Министерством промышленности и информационных технологий КНР, китайские власти вводят запрет на ввод новых сталелитейных мощностей и ставят задачу по систематическому сокращению объёмов производства.
📌 Ключевые меры нового плана:
▪️Полный запрет на расширение мощностей: новые проекты в отрасли фактически блокируются.
▪️Стимулирование закрытия устаревших производств: неэффективные предприятия будут вытеснены с рынка.
▪️Фокус на высокотехнологичную продукцию: правительство активизирует выпуск высококачественных сталей для машиностроения и высокоскоростных магистралей.
▪️Поддержка «зеленого перехода»: металлургические компании получат льготы для внедрения экологических стандартов.
Стоимость российской стальной заготовки в портах Черного моря снова перешла к снижению. Дополнительное давление оказывает рост экспорта стальных полуфабрикатов из Китая, который конкурирует с Россией в том числе в Турции.
Спрос на российский уголь сохраняется как на западных, так и на восточных направлениях, но покупатели требуют дисконтов. Снижаются цены и на востребованном в последнее время рынке Южной Кореи, где РФ этим летом заняла первое место по поставкам угля. Экспорт может поддерживать стремление сохранить долю рынка в расчете, что глобальные цены достигли дна, а рубль может ослабнуть.
Россия в июле обновила рекорд поставок газа в КНР, экспортировав 4,25 млрд куб. м газа (+11% г/г) — данные таможни КНР
🇷🇺#SBER
«Сбер» продал свою долю в «Еаптека». Банк вышел из непрофильного актива с прибылью. Сумма сделки не разглашается.
ОО интересно почему продал
Подготовленный Еврокомиссией 19-й пакет санкций против России, который еще должен утвердить совет ЕС, традиционно сфокусирован на ТЭК. Так, предлагается ускорить на год отказ от российского СПГ, внести в черный список еще 118 танкеров, запретить трансакции с «Роснефтью» и «Газпром нефтью». Подпасть под санкции ЕС могут и покупатели нефти из РФ в других странах, не соблюдающие ограничения. Аналитики полагают, что влияние нового пакета будет, как и прежде, носить ограниченный характер. — Ъ
--------------------------------
26 сентября - страны ЕС проведут первое заседание по согласованию предложенного ЕК 19-го пакета
🔎 Краткий профиль
Трубная Металлургическая Компания (ТМК) — крупнейший производитель труб в России и один из лидеров мирового рынка бесшовных труб. Более 80 % выручки приходится на нефтегазовый сектор. В составе группы — свыше 50 заводов и сервисных предприятий.
⸻
💰 Дивиденды
• 3 июня 2024 — ₽9,51 (5,1 %)
• 4 сентября 2023 — ₽13,45 (5,0 %)
• 27 января 2023 — ₽6,78 (7,4 %)
• 7 сентября 2022 — ₽9,68 (11,2 %)
➡️ Дивиденды щедрые, но с перерывами: выплаты зависят от прибыли и конъюнктуры.
⸻
📊 Финансовые показатели (по итогам 2024 г.)
• Выручка — ~₽710 млрд
• EBITDA — ~₽140 млрд
• Чистая прибыль — ~₽72 млрд
• Net debt/EBITDA — около 2×
➡️ Компания прибыльна, долговая нагрузка умеренная.
⸻
📌 Бизнес-направления
• Бесшовные и сварные трубы
• Металлургические заготовки
• Решения для нефтегазовой отрасли
• Инжиниринг и сервис
⸻
🌍 Рынки и экспорт
• Россия — ключевой рынок
• СНГ (Казахстан, Беларусь, Азербайджан)
• Ближний Восток и Азия
➡️ Европа фактически закрыта из-за санкций.
⸻
🔗 Экосистема и конкуренты
• $MAGN — ММК
• $NLMK — НЛМК
• $CHMF — Северсталь
• $GAZP — Газпром (основной потребитель труб)
• $ROSN — Роснефть
• $LKOH — ЛУКОЙЛ
• $TATN — Татнефть
• $SNGSP — Сургутнефтегаз
⸻
⚠️ Риски
• Зависимость от нефтегаза и цен на нефть
• Санкционные ограничения на экспорт
• Цикличность металлургии
• Высокая капиталоёмкость
⸻
✅ Выводы для инвестора
— $TRMK — лидер в трубной отрасли РФ, ключевой партнёр нефтегаза.
— Дивиденды есть, но не гарантированы ежегодно.
— Финансовое положение устойчивое, но бизнес цикличен.
— Бумага интересна для долгосрока, но с учётом волатильности сектора.
⸻
⚠️ Важно: все данные — по состоянию на сентябрь 2025. Пост не является инвестрекомендацией, только аналитический разбор.
⸻
✍️ Я инвестирую каждую неделю по 40 000 ₽ — делюсь анализом и примерами портфеля и др. Подписывайся на мой профиль, а также
обязательно заходи в мой Тelegram канал , в котором больше информации про мой путь, ссылка в описании профиля или нажми на этот текст , для тебя не сложно, а для меня мотивация радовать вас полезной информацией
Всем добра, подписывайтесь :)
#базар_учит #инвестиции #дивиденды #облигации #акции #новости #экономика , #расту_сБАЗАР
#инвестиции, #финансы, #инвестор
Всё начиналось хорошо: робот дал перспективные сигналы на НЛМК $NLMK и Мечел $MTLR . Техническая картина выглядела уверенно, и я вошёл в позиции с мыслями о растущем профите.
До тех пор… пока ЦБ не объявил решение по ставке — снизил до 17%. 📉
Можно долго рассуждать, почему рынок отреагировал распродажей: кто-то ждал большего снижения, кого-то напугал намёк на возможность сохранения ставки на уровне 18%… Но факт остаётся фактом — рынок не просто не пошёл, а полетел вниз. Вместе с ним и мои опционы.
Итог:
· Опцион на НЛМК закрыт с убытком: –69%
· Опцион на Мечел закрыт: –38%
С тех пор мой робот как будто обиделся и перестал давать прогнозы по акциям, к которым есть опционы у Т-Инвестиций 🤖
При этом технически акции Whoosh $WUSH всё ещё выглядят привлекательно для отката. Но с каждым новым запросом к модели её уверенность в росте тает на глазах.
Тем не менее эксперимент продолжается! Решил купить не опционы, а сами акции Whoosh — хочется следить за историей не со стороны, а внутри, даже если это закончится минусом. В следующем выпуске посчитаем, насколько именно 😅
Результаты сражения 2:1 в пользу рынка
А вы во что вкладываетесь на таких коррекциях? Верите в скорый сильный рост? Делитесь в комментариях! 👇
Пока рынок сползает вниз, предлагаю заглянуть чуть глубже и отметить еще один неочевидный риск наших акций.
Об одном таком риске я уже писал — владельцы многих компаний достигли преклонного возраста, и в скором времени кто-то должен будет занять их место. И как показывает история, приемники далеко не всегда справляются с этой задачей..
Но есть и еще один риск, который тянется к нам из «лихих 90-х». Тогда был передел собственности, и самые «продвинутые» завладели огромными активами. Они чувствовали себя хозяевами жизни и указывали властям, что нужно делать.
С тех пор многое изменилось, но мышление некоторых товарищей осталось прежним. Поэтому между ними и властью есть конфликты — да, острые углы обычно обходятся, но в случае чего их могут и раскулачить (что скажется и на миноритариях).
Что же это за бизнесмены и чем они владеют?
👀 Владимир Лисин — НЛМК $NLMK
Занимает четвертое место в списке Forbes и регулярно критикует власти. Его главный актив был прописан на Кипре, а в 2023 году переехал в «дружественные» ОАЭ. То есть, деньги в виде дивидендов до сих пор выводятся из страны.
Кроме того, его до сих пор не внесли в санкционные списки. В общем, очень спорная фигура с опасной позицией.
👀 Михаил Фридман — Пятерочка (?) $X5
Еще один любопытный товарищ, который пытался успеть везде — зарабатывать в России, жить в Лондоне и иметь укрытие в Израиле. Какое-то время помогал землякам из Львова, но потом переобулся и вернулся в Москву (и даже получил санкции!).
Был главным акционером X5 Group, но сейчас там все так запутанно, что точный размер его доли непонятен.
👀 Семья Гурьевых — ФосАгро $PHOR
От них не было каких-то громких заявлений, но их точно нельзя назвать патриотами. Они выводили деньги в офшоры, покупали активы в Европе и получали гражданства Германии и Кипра. Хотя после введения санкций вроде как вернулись в Москву.
При этом в ФосАгро виден корпоративный конфликт. Кому-то очень нужны деньги, и он рекомендует щедрые дивиденды, а кто-то их снижает, думая о будущем и не желая залезать в долги.
👀 Олег Дерипаска — РУСАЛ
Никто не меняет свою позицию чаще, чем этот алюминиевый «король». Он переобулся уже десятки раз, стараясь предугадать, куда подует ветер. При этом наговорил такое, что за что простого человека уже давно привлекли бы к ответственности.
Сейчас он спорит с губернатором Иркутской области, который ограничил майнинг в регионе. Как оказалось, Дерипаска владеет не только местной сетевой компанией, но и майнинговыми фермами.
👀 Вячеслав Кантор — Акрон $AKRN
В начале конфликта сделал пару заявлений, но потом отстранился и передал управление «группе менеджеров». За ним есть шлейф судебных разбирательств — деньги уходили сторонним офшорным компаниям, а налоги не платились.
В общем, смотреть нужно не только на бизнес, но и на его владельцев. Ведь их поведение и личные качества могут навлечь на компанию большие проблемы.
Если вы только начинаете свой путь в инвестициях и не знаете, с каких акций стартовать — начните с голубых фишек.
Голубые фишки — это акции крупнейших, известных компаний с долгой историей. Они платят стабильные дивиденды, обладают высокой ликвидностью и вызывают интерес у крупных фондов.
Термин пришёл из покера: голубыми фишками делают самые крупные ставки.
✅Плюсы голубых фишек:
Надёжность — вероятность банкротства минимальна, у компаний высокая устойчивость и часто поддержка государства.
Ликвидность — акции активно торгуются, всегда можно купить или продать.
Низкая волатильность — цена не скачет так сильно, как у малых компаний. Для инвестора это спокойный инструмент.
❌Минусы:
Низкий потенциал роста — крупные компании уже достигли зрелости, поэтому их акции растут медленнее.
➡ Голубые фишки российского рынка:
ЛУКОЙЛ $LKOH , Газпром $GAZP , Сбербанк $SBER , Татнефть $TATN , НОВАТЭК $NVTK , Норильский никель $GMKN , Роснефть $ROSN , Яндекс $YDEX , Полюс $PLZL , Северсталь $CHMF , НЛМК $NLMK , Московская биржа $MOEX , Хэдхантер $HEAD .
💬Итог
Большинство голубых фишек в России относятся к сырьевому сектору, поэтому портфель только из них не будет достаточно диверсифицирован.
Но если вам нужна надёжная и стабильная компания, то голубая фишка — это хороший фундамент для долгосрочного портфеля.
Я в телеграмме ( https://t.me/TrumpDiary )
А у вас в портфеле есть голубые фишки? Делитесь в комментариях
🔎 Краткий профиль
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) — один из крупнейших производителей стали в России и мире.
• Полный металлургический цикл: от добычи сырья до выпуска готового проката.
• Основные рынки — Россия и СНГ.
• Экспорт: Азия и Ближний Восток ~19 %, Европа ~7 %.
• Крупный проект — коксовая батарея №12 (2,5 млн тонн сухого кокса в год, стоимость ~₽67 млрд).
⸻
💰 Дивиденды
Компания выплачивала дивиденды регулярно, но в кризисные годы были паузы. Последние выплаты:
• 16 октября 2024 — ₽2,494 (5,64 %)
• 7 июня 2024 — ₽2,752 (4,85 %)
• 11 января 2022 — ₽2,663 (3,81 %)
• 23 сентября 2021 — ₽3,53 (4,54 %)
⸻
📊 Финансовые показатели (2024)
• Выручка — ₽1,19 трлн
• EBITDA — ₽266 млрд
• Чистая прибыль — ~₽140 млрд
• Рентабельность EBITDA — ~22 %
• Net debt/EBITDA — 0,7× (низкая долговая нагрузка)
⸻
🏭 Бизнес-направления
• Сталь и прокат для строительства
• Металлопродукция для автопрома
• Листовой прокат для машиностроения и трубной отрасли
• Коксохимия и переработка угля
⸻
🌍 Рынки и экспорт
• Основные продажи — РФ и СНГ
• Экспорт: Азия, Ближний Восток, Европа
• Сегменты: строительство, инфраструктура, машиностроение
⸻
🔗 Экосистема и конкуренты
• $NLMK — Новолипецкий металлургический комбинат
• $CHMF — Северсталь
• $RUAL — смежный игрок (алюминий, цветная металлургия)
• $TRNFP — партнёр, потребитель труб и металлоконструкций
• $GAZP , $ROSN — нефтегаз, спрос на трубы и металлопрокат
• $SBER , $VTBR — ключевые партнёры по финансированию
⸻
⚠️ Риски
• Волатильность мировых цен на сталь и сырьё
• Санкции и ограничения экспорта
• Рост расходов на экологию
• Конкуренция на внутреннем рынке
⸻
✅ Выводы для инвестора
$MAGN — лидер российской металлургии с крепкими финансами и низкой долговой нагрузкой. Бумаги привлекательны как дивидендная история и ставка на сталь, но остаются чувствительными к глобальной конъюнктуре и регуляторным рискам.
⸻
⚠️ Важно: все данные — по состоянию на сентябрь 2025. Пост не является инвестрекомендацией, только аналитический разбор.
⸻
✍️ Я инвестирую каждую неделю по 40 000 ₽ — делюсь анализом и примерами портфеля и др. Подписывайся на мой профиль, а также
обязательно заходи в мой Тelegram канал , в котором больше информации про мой путь, ссылка в описании профиля или нажми на этот текст , для тебя не сложно, а для меня мотивация радовать вас полезной информацией
Всем добра, подписывайтесь :)
#базар_учит #инвестиции #дивиденды #облигации #акции #новости #экономика , #расту_сБАЗАР
#инвестиции, #финансы, #инвестор
Накануне заседания совета директоров ЦБ, итоги которого спрогнозировать непросто, инвесторы проявили осторожность. В результате торгов основные фондовые индикаторы завершили сессию снижением: индекс МосБиржи потерял 0,21%, закрывшись на отметке 2908,14 пункта, индекс РТС опустился на 1% до уровня 1069,43 пункта.
Внезапное обострение геополитической обстановки «польский кейс» остановило позитивную динамику рынка. Внешние угрозы и риторика сдерживают интерес к российским акциям, из-за чего инвесторы продолжают сидеть в консервативных инструментах — облигации и фонды денежного рынка.
Стимулирующего эффекта от смягчения монетарной политики ЦБ не видно, поскольку рынок по-прежнему движется в первую очередь отталкиваясь от геополитического фона.
Бенефициары снижения ставки простояли торговую неделю в боковом движении, так и не вызвав интерес покупателя. Волатильность в основном присутствовала в акциях экспортеров и компаний получающих выручку в валюте.
Не уйти ниже 2900 пунктов по итогу торгов позволило заявление от Еврокомиссии, что обсуждать детали и сроки нового, 19-го пакета санкций против России пока преждевременно. Полученная отсрочка, позволит на время рынку выдохнуть и позитивно скажется на общем настроении.
Ожидания по ставке: Поскольку инфляция и потребительский спрос в экономике оказались ниже прогнозов ЦБ, это открывает пространство для более активного решения. Однако, учитывая традиционную осторожность регулятора, ожидаю снижения ставки лишь до 16,5% с сохранением умеренно-жесткой риторики.
При таком решении ЦБ покупка рисковых активов в краткосрочной перспективе выглядит рискованно. Я планирую распродать спекулятивную часть портфеля, чтобы снизить риски, и буду выжидать. Долгосрочные инвесторы, напротив, могут получить возможность купить активы по более привлекательным ценам.
Мысли вслух: Отсутствие завершения военного конфликта создает на рынке идеальные условия для спекуляций, где главными факторами становятся азарт и склонность к риску.
Также стоит отметить: масштаб сегодняшнего смягчения политики ЦБ напрямую определит длительность паузы до следующего. Данный факт лишний раз доказывает, что удачный момент для инвестиций в акции обязательно наступит, но лишь в будущем, минуя текущий год при ставке в экономике 12-14%.
Из корпоративных новостей:
Астра планирует инвестировать в развитие облачной платформы Astra Cloud ₽1 млрд до конца 2025 года
Делимобиль подтвердил планы по обратному выкупу акций
Мосбиржа с 16 сентября снимет запрет на короткие позиции по акциям Эталон
Новатэк третий танкер с российского завода Арктик СПГ 2 выгрузился и покинул терминал в Китае в среду
Аэрофлот в сентябре возобновит международные полеты из Краснодара. Рейсы будут выполняться в Ереван, Стамбул и Дубай
• Лидеры: ВТБ $VTBR (+5,33%), ЮГК $UGLD (+3,42%), Циан $CNRU (+3,17%), IVA $IVAT (+2,16%), Алроса $ALRS (+1,8%).
• Аутсайдеры: Эталон $ETLN (-3,08%), Novabev $BELU (-2%), НЛМК $NLMK (-1,9%), Ростелеком $RTKM (-1,86%).
12.09.2025 - пятница
• $VSEH - закрытие реестра по дивидендам 1 руб (дивгэп)
• $MGKL - Группа МГКЛ опубликует операционные результаты за 8 мес. 2025 г.
• $KAZT - ВОСА КуйбышевАзот; выплата дивидендов - 6 мес. 2025 г. (рекомендация СД 4,00 руб/ао и 4,00 руб/ап)
• Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке (13:30)
• Пресс-конференция Председателя Банка России Набиуллиной (15:00)
✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.
#акции #аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новичкам #фондовый_рынок #трейдинг #новости #мегановости
'Не является инвестиционной рекомендацией
• Российский рынок после бодрого старта резко ушёл в минус, обновив недельный минимум. Во второй половине сессии индексы отскочили и отыграли больше половины падения, несмотря на слабый рубль и снижение нефти. $MOEX $IMOEX
• ОФЗ третий день подряд под давлением — индекс RGBI ушёл на недельный минимум.
🏆 Лидеры дня:
📈 ВТБ +5,3% $VTBR
⛏ ЮГК +3,4% $UGLD
🏠 ЦИАН +3,2% $CNRU
💻 ИВА +2,2% $IVAT
💎 АЛРОСА +1,8% $ALRS
📉 Аутсайдеры:
🏗 Эталон –3,1% $ETLN
🥂 Novabev –2% $BELU
⚙️ НЛМК –1,9% $NLMK
📡 Ростелеком-ао –1,9% $RTKM
🌍 Фактор геополитики
ЕС пока не готов раскрывать детали 19-го пакета санкций против РФ. Вашингтон заявил о смягчении ограничений: «Белавиа» снова может летать, а посольство США может вернуться в Минск. Но риски сохраняются: завтра решение ЦБ по ставке, и если снижение окажется меньше ожидаемых –200 б.п., рынок может не выдержать.
🏦 Банки и финансы
📌 ВТБ резко вырос: котировки оттолкнулись от минимума и обновили трёхнедельный максимум. Ходят слухи о скором объявлении цены допэмиссии. Параллельно РБК сообщил, что ВТБ ведёт переговоры о продаже Росгосстраха «Балтийскому лизингу». Сделка пока в подвешенном состоянии.
💰 В Госдуму внесён законопроект об изменении условий применения льготы по НДФЛ при продаже ценных бумаг, находящихся в портфеле более 5 лет. Теперь репо и займы бумаг у брокера не будут обнулять срок владения. Для акций высокотеха вводится новое правило — достаточно 365 дней в статусе «высокотехнологичных» перед продажей.
✈️ Транспорт и авиация
Аэрофлот показал смешанные результаты: в августе перевезено 5,8 млн пассажиров (–1,7% г/г), но загрузка кресел держится на высоких 92%. За 8 месяцев — рост пассажирооборота на 3%, всего перевезено 37,4 млн человек. Компания рассчитывает на дивиденды по итогам года при сохранении ключевых показателей. $AFLT
⚡ Сырьё и ресурсы
Акции золотодобытчиков в плюсе, особенно ЮГК (+3,4%), которую рынок ждёт к продаже
Газпромнефть-Оренбург подтвердила возможность промышленной добычи лития из попутных вод на месторождениях. Промзапуск проекта ожидается к 2028 году. В перспективе — и другие редкоземельные элементы. $SIBN
🏢 Недвижимость и девелоперы
Акции Эталона снова в минусе. Бумаги недавно перешли в российскую юрисдикцию, а в конце месяца акционеры обсудят SPO на 400 млн акций.
«Гарант-Инвест» предложил держателям своих облигаций реструктуризацию: выплаты по 2030 году, ставка 10%, плюс распределение части капитала акциями. $RU000A106SK2 $RU000A108G88 $RU000A106862 $RU000A1005T9
💡 Итог
Рынок снова качает: геополитика, нефть, рубль и ожидания от ЦБ держат инвесторов в напряжении. Завтра — ключевой день: решение регулятора может стать триггером для сильного движения в любую сторону.
#расту_сБАЗАР
🔎 Краткий профиль
• РУСАЛ — крупнейший производитель алюминия в России и один из мировых лидеров.
• Доля в глобальном рынке алюминия и глинозёма — около 6 %.
• Более 90 % продукции производится на гидроэнергии → низкий углеродный след.
• Полный цикл: добыча бокситов → глинозём → алюминий и сплавы → энергетическая база.
• Присутствует в 19 странах, численность персонала — более 75 тыс. человек.
⸻
📊 Финансовые показатели (2024)
• Выручка — ₽1,27 трлн
• EBITDA — ₽165 млрд (маржа ~13 %)
• Чистая прибыль — ₽80 млрд
• Net Debt/EBITDA — ~2,3×
• Free-float — ~23 %
⸻
💰 Дивиденды
• Последняя выплата: 18 октября 2022 — $0,02 (3,65 %)
• Ранее:
— 5 сентября 2017 — $0,0197 (2,83 %)
— 28 сентября 2016 — $0,01645 (4,72 %)
— 26 октября 2015 — $0,016 (3,98 %)
⚠️ Выплаты эпизодические, устойчивой дивидендной политики нет.
⸻
🏭 Бизнес-направления
📍 Добыча: бокситы и нефелиновая руда (Россия, Гвинея).
📍 Производство: глинозём и алюминий (Сибирь, Ирландия, Ямайка и др.).
📍 Энергетика: ГЭС через En+ Group ($ENPG).
📍 Продукция: алюминий, сплавы, бренд низкоуглеродного алюминия ALLOW.
⸻
⚠️ Риски и вызовы
• Санкционные ограничения на экспорт.
• Зависимость от цен на алюминий и валютные курсы.
• Высокая долговая нагрузка.
• Отсутствие регулярных дивидендов.
⸻
🔗 Экосистема и конкуренты
• $ENPG — ключевой энергетический партнёр.
• $CHMF — Северсталь.
• $NLMK — Новолипецкий металлургический комбинат.
• $MAGN — ММК.
• Глобальные конкуренты: Alcoa, Rio Tinto, Norsk Hydro.
⸻
✅ Выводы для инвестора
$RUAL — мировой игрок и системообразующая компания в России.
Сильные позиции в ESG благодаря ALLOW и низкоуглеродному алюминию.
Перспективен спрос со стороны авто-, авиа- и упаковочной индустрии.
Но дивидендная история слабая, долговая нагрузка и санкции ограничивают привлекательность.
⸻
⚠️ Важно: все данные — по состоянию на сентябрь 2025. Пост не является инвестрекомендацией, только аналитический разбор.
⸻
✍️ Я инвестирую каждую неделю по 40 000 ₽ — делюсь анализом и примерами портфеля и др. Подписывайся на мой профиль, а также
обязательно заходи в мой Тelegram канал , в котором больше информации про мой путь, ссылка в описании профиля или нажми на этот текст , для тебя не сложно, а для меня мотивация радовать вас полезной информацией
Всем добра, подписывайтесь :)
#базар_учит #инвестиции #дивиденды #облигации #акции #новости #экономика , #расту_сБАЗАР
#инвестиции, #финансы, #инвестор
⚒️ Итак, председатель правления Газпрома Алексей Миллер на полях Восточного экономического форума торжественно сообщил о том, что проект “Сила Сибири-2” фактически уже реализуется. Ну, по крайней мере, обязывающий меморандум подразумевает именно это.
И в этом контексте представляется интересным анализ отчётности ТМК по МСФО за первое полугодие 2025 года, поскольку этот эмитент может стать одним из главных бенефициаров данного проекта. И бурный рост котировок акций $TRMK в течение всей прошлой недели - яркое тому доказательство!
📉 Выручка компании с января по июнь сократилась на -14,3% (г/г) до 237 млрд руб. Основная причина – уменьшение спроса со стороны нефтегазового сектора, традиционно обеспечивающего около 80% продаж компании. Это связано с выполнением соглашения ОПЕК+, ограничивающего объёмы добычи углеводородов. Которое, впрочем, постепенно сходит на нет, ведь уже в течение ближайших 12 месяцев, т.е. заметно раньше первоначальных сроков, темпы роста нефтедобычи для стран из состава ОПЕК+ позволят им полностью выйти из ограничений.
Кроме того, высокие процентные ставки в экономике вызвали спад в строительном секторе, что также негативно сказалось на спросе на трубную продукцию.
При этом, в отличие от сталеваров, ($MAGN $CHMF $NLMK) у производителей трубной продукции в отчётном периоде выросла средняя цена реализации, что позволило частично компенсировать негативное влияние сокращения спроса.
📉 Именно благодаря ценовому фактору, а также эффективному управлению над затратами, скорректированный показатель EBITDA снизился скромно - примерно на -2% (г/г) до 45,1 млрд руб., а рентабельность по этому показателю выросла на 2,4 п.п. и составила 19,0%.
💼 А вот долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA выросла с 2,8х до 3,2х, что делает компанию особенно чувствительной к изменениям денежно-кредитной политики Центробанка. По факту процентные расходы практически съели EBITDA.
Но уже в пятницу, 12 сентября, ЦБ может снизить ключевую ставку на 2 п.п. до 16%, что позволит ТМК хоть немного сократить процентные расходы на обслуживание долга.
Вообще, трубная отрасль является цикличной, и вполне вероятно, что именно сейчас компания проходит дно цикла, за которым, вполне возможно, последует полноценное восстановление. По крайней мере, два ключевых фактора способствуют оптимизму:
1️⃣ Во-первых, ОПЕК+ отказался от стратегии сокращения добычи и начал наращивать производство, что приведет к увеличению объемов бурения со стороны нефтяников и, соответственно, спроса на трубную продукцию.
2️⃣ Во-вторых, российская экономика замедляется быстрее, чем первоначально прогнозировал ЦБ, что вынудит его продолжать снижать ключевую ставку на последующих заседаниях. Это, в свою очередь, поддержит восстановление деловой активности в строительном секторе и увеличит спрос на продукцию ТМК.
🇷🇺🇨🇳 Что касается проекта "Сила Сибири-2", то 2 сентября в Пекине был подписан юридически обязывающий меморандум о строительстве газопровода. Глава Газпрома Алексей Миллер подчеркнул, что компания фактически уже приступила к реализации проекта, начав строительство 410-километрового участка от ХМАО до Томской области.
И здесь самое время вспомнить, что при строительстве первой “Силы Сибири” использовались трубы таких производителей, как ТМК, ОМК, Северсталь и ЧТПЗ (ныне входит в состав ТМК). Вполне вероятно, что именно ТМК станет основным поставщиком трубной продукции для нового проекта.
👉 С расчётом именно на это акции ТМК могут быть интересны для покупок при ценнике 100+ руб. Если, конечно, вам эта история приходится по душе и вас не смущает крайне низкий free-float=10,9% и опасно высокая доля мажоритария (89,1%) в лице МК ООО «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ».
Чем опасна такая ситуация? Рассказываю: в любой момент при желании мажора это может завершиться принудительным обратным выкупом акций у миноритариев. Напомню, что согласно статье 84.8 Федерального закона «Об акционерных обществах», мажоритарный акционер или группа аффилированных лиц, обладающие более 95% акций публичного общества, имеют право на принудительный выкуп акций у миноритарных акционеров.
