Si-12.25Фьючерсный контракт Si-12.25
Si-12.25
Фьючерсный контракт Si-12.2580 030,00 ₽
-1,00 ₽
◽️Именно к такому выводу приходят многие трейдеры, увидевшие +6% по валюте за несколько дней, но я опасаюсь, что это очередной фальстарт.
◽️#CNYRUB лишь отскочил от нижней границы нисходящего канала, в котором цена торгуется последние месяцы.
про рынок немного
как и писал в чате, по металлургам сегодня роста не жду. боковик на следующей недели. там тоже заторговка. к концу может быть вынос хороший с учетом того что еще металлы могут дать импульсный рост $CHMF $NLMK $MAGN $MTLR
по чуть-чуть видно что из рынка вынимают деньги никто не хочет переносить. пятница. плюс какие-то появляются вроде бы новые водные по донбассу вроде бы новые риски того что все это никаким образом не урегулируется до конца года
ну деньги частично уходят деньги частично перетекают в историю под ставку. мне кажется это единственное на о чем сейчас может расти рынок
валюта выглядит как будто это импульс перед каким-то опять затяжным боковиком $SiZ5
поэтому только ставка следовательно застройщики какие-то закредитованы там мечел пока нам большей частью ожидали рост и наверное в продолжении широкой массы будет заходить ровно именно в эти истории
Прогноз по рублю, который все обсуждают
Многие обсуждают взгляд Газпромбанка на рубль 2025 и его перспективы 2026. В целом для нас ничего нового, на Инвест часе все параметры эти проговаривали. К концу года многие аналитики ждали курс 100 руб за доллар, но пока идем 77-78 руб. Я не исключение, кто ждет обесценения, но радует, что пока без спекуляций и потерь.
И так, что говорит Газпромбанк про рубль (моя интерпретация).
В 2025 году он вдруг взял и укрепился на целых 25%! Аналитики, конечно, были в шоке – ждали ослабления, а получили сюрприз.
Что же произошло? 🤔
Фундаментальные факторы вроде бы кричали об ослаблении:
Экспортные доходы снизились, хоть золото и подтянуло немного.
Импорт, наоборот, быстро восстановился и даже превысил уровни 2024 года.
Денежно-кредитная политика смягчилась, рублёвая премия сжалась.
Но тут на сцену вышли "внесистемные" факторы, которые и поддержали нашего "неуловимого":
Спрос на валюту упал на треть! Часть ушла в квазивалютные инструменты, а остальное, видимо, покупали за рубежом.
Оттоки капитала, которые так "радовали" нас в 2022-2024 годах, почти прекратились. Погашение валютного долга завершается, иностранный бизнес почти перестал уходить.
Предложение валюты оказалось выше ожидаемого, и даже снижение экспортных цен не сильно повлияло на продажи экспортеров. А еще в сентябре-октябре в банковскую систему пришло около 20 млрд долларов валютных депозитов!
И самое интересное: рубль стал менее чувствителен к сокращению продаж валюты. Возможно, это связано с ростом расчетов в рублях во внешней торговле.
Что же ждет рубль в 2026 году? 🔮
Эксперты Газпромбанка считают, что влияние этих "внесистемных" факторов иссякнет. И тогда на первый план снова выйдут фундаментальные, которые, скорее всего, приведут к ослаблению:
Снижение внешнеторгового профицита. Цены на нефть могут быть ниже, импорт сохранит инерцию.
Продолжение смягчения денежно-кредитной политики. Снижение ключевой ставки сделает рублевые активы менее привлекательными.
Снижение объемов чистых продаж валюты со стороны ЦБ.
Снятие ограничений на перевод средств за рубеж для граждан.
Однако, есть и краткосрочные факторы поддержки:
После повышения утильсбора на автомобили, импорт может временно сократиться.
Конвертация тех самых 20 млрд долларов валютных депозитов в рубли может еще некоторое время поддерживать курс.
Низкая чувствительность рубля к сокращению продаж валюты.
Итог: За последние 20 лет отклонение рубля от фундаментальных уровней не длилось дольше 14 месяцев. В текущем периоде рубль пребывает в данном состоянии уже почти 11 месяцев, что эмпирически может указывать на высокую вероятность его ослабления в ближайшем будущем. К концу 2026 года аналитики Газпромбанка прогнозируют курс 93–97 руб./долл. (12,8–13,5/юань). Это примерно +20% от текущих (77 руб за доллар).
Классные графики:
1. Справедливый курс + прогнозы аналитиков
2. Прогнозные траектории рубля
🗣 «Тот, кто не ведает прошлого, не знает ни настоящего, ни будущего, ни самого себя» — Вольтер
🔎 По мере спешного приближения к заветной дате 31-го декабря, мне с каждым днем всё больше хочется хоть ненадолго отказаться от привычной устремленности мысли в будущее дабы обратить свой взор на события не так давно прошедших дней: ведь нет ничего занимательнее, чем смотреть на собственные, порой до неприличия наивные, представления о «прекрасном далеко» через призму всего, чтобы было пережито впоследствии. Это как вновь пересматривать качественное кино: вроде бы и актеры те же, и сюжетные повороты уже знакомы — а вот выводы из происходящего… выводы совершенно иные.
💡 Быть может, если бы люди нашей профессии занимались подобным самокопанием чуть чаще, чем раз в никогда, то количество тыкающих в небо «пророков», уже сейчас твердо знающих какие активы «сделают иксы» в еще даже не наступившем 2026-ом году, равно как и количество людей им безоговорочно доверяющих, заметно поубавилось. А пока, увы.
✏️ В этом и каждом следующем посте из новой для моего канала рубрики, я предлагаю Вам окунуться в главные события каждого из двенадцати месяцев постепенно сползающего в забвение 2025-го года, чтобы вместе еще раз пройти тернистой дорогой коллективного российского инвестора, в чем-то узнать себя, и оценить с высоты прожитых дней правильность принятых тогда решений. Приятного погружения.
🔥 На новый 2025-ый уверенный пользователь отечественного фондового рынка заглядывался с нескрываемым энтузиазмом, и причин тому было сразу несколько: здесь Вам и недавнее решение Центрального банка оставить ключевую ставку неизменной, что в условиях предшествующих постоянных повышений уже выглядело как своеобразный «сигнал к действию», и скорая коронация триумфально вернувшегося в Белый дом бывшего президента США Дональда Фредовича Трампа, обещающего подключить все свое рыжее обаяние для скорейшего мирного урегулирования изрядно затянувшегося конфликта на Украине.
⚠️ Между тем, единоличным хозяином Овального кабинета продолжает оставаться старина Джо: напуганный одной лишь мыслью о скором ренессансе в отношениях между Россией и США, он вновь заговорил о необходимости введения жестких санкций против российского теневого флота $FLOT и добывающих нефть компаний. Новость эта, конечно, не из приятных, однако всем ведь хорошо известно то, что на российских экспортерах уже и клейма некуда ставить — все, что можно было запретить, наши заокеанские «друзья» запретили уже давно. Так что пусть этот пожилой джентльмен оставит свои «пугалки» для собственных внуков: мы его ограничений и SDN-листов уже давно не боимся. Да и Владимир Владимирович уже неоднократно говорил, что «санкции нам только на пользу». А не доверять его словам у меня нет никакой причины. $SIBN $ROSN $LKOH
🧷 В свою очередь, Европейский союз планирует окончательно перекрыть доступ на свои рынки российскому алюминию $RUAL и сжиженному природному газу $NVTK $GAZP Ну ничего, посмотрим, как Вы запоете, когда к проблеме холодных зим добавится еще и отнюдь не лояльный всей Вашей европейской бюрократии старый новый президент Соединенных Штатов!
🚀 Лучшую доходность в 2024-ом году показал… биткоин! $BTCUSD А следом за ним золото $GDZ5 и серебро $SiZ5 : +146%, +40% и +32% соответственно. Вот тебе и защитные активы, однако. И если драгоценные металлы после такого «ралли» ждет неминуемая коррекция, то вот основная фаза роста курса главной цифровой валюты только начинается — и это говорю Вам не я, это говорят такие умные люди как Роберт Кийосаки и Снуп Догг.
📈 Крупнейшие российские банки впервые за долгое время приняли решение снизить ставки по депозитам. Смелые голоса экспертных экспертов пророчат ставку в 10-13% на конец 2025-го и индекс в районе 3600 $IMOEX . Говорят, что сильнее всех взлетят те, кто на сегодняшний день обременен внушительным долгом и те, чьи результаты непосредственно связаны с потребительской активностью населения: Сегежа $SGZH Мечел $MTLR $MTLRP Самолет $SMLT Совкомбанк $SVCB … Звучит логично и смело — такое нам нравится. Такое мы берем.
