ПАО "Горно-металлургическая компания "Норильский никель"GMKN
ПАО "Горно-металлургическая компания "Норильский никель"GMKN
109,72 ₽
+0,50 ₽ (0,46 %)
Пробежалась по блогам и увидела, что опять появилась (откуда-то) уверенность, что пришло время покупать.
На что опираются люди?
На то, что если “компания хорошая”, то на снижении можно докупить ее акции, а если откровенная помойка- то это сжигание денег.
У меня сразу возникает вопрос: Как вы опередили, что компания хорошая? Вот Норильский никель- это хорошая компания? Или Алроса? А Северсталь? Полюс?
То есть, вы делаете вывод о “хорошести”, основываясь на текущем моменте, но не обращайте взгляд к прошлому. Что такое могло случиться, чтобы акции когда-то хороших компаний сложились на 80% (и продолжают падать?)
А, да! Вы скажете: Началась специальная военная операция!
И тут же выдвигаете тезис: Вот когда СВО завершится победой России, то тогда…
Не хочу вас огорчать, но то, что начиналось как специальная военная операция, уже сейчас, четыре года спустя, таковой не является. И это признали на самом верху. Это масштабный конфликт с Западом, и одной воли России, чтоб его завершить, недостаточно. К тому же, на этом противостоянии большие деньги делают европейцы, которые под соусом мифической угрозы со стороны России перевели свои экономики на военные рельсы. Смогут ли они откатить все назад, как только мы скажем, что СВО завершилась?
Вспомните, хотя бы, как Россия несколько раз объявляла перемирие, что было? Соблюдала ли его другая сторона? Вот именно.
Попробуйте переформулировать и сказать “Вот Россия победит страны НАТО, и тогда наш фондовый рынок начнет расти”. Как вам такая формулировка? Верите в нее?
И вообще, с чего вы взяли, что после завершения конфликта будет расти именно наш рынок, а не американский или европейский? Вспомните, какие страны, в бытность существования СССР, зарабатывали на конфликтах? Чьи рынки росли как во время начала, так и во время их завершения?
Вопросы на подумать.
Вывод
Если вы, покупая бумагу, передаете ответственность за ее рост внешним силам, будь то менеджмент или обстановка в стране, то вы всегда будете в убытках. Нельзя покупать что-то в надежде, что цена будет расти из-за чего-то, на что вы не в силах повлиять. Учитесь распознавать сигналы рынка. Слушайте не только тех, кто с вами согласен, но и в первую очередь тех, кто имеет противоположное мнение, особенно, если оно аргументировано.
В июне инвесторов в российскую фонду поджидали массовые атаки дронов на НПЗ, дефицит бензина, жесткая риторика ЦБ и рекордный по длительности непрерывного падения обвал рынка акций. Лонгустам типа меня не поздоровилось.
Как обычно, наше любимое казино $MOEX поделилось итогами месяца. Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом месяце, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.
📊Сколько нахомячили
📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за июнь увеличилось на 265 тыс. и достигло 41,9 млн. Ими суммарно открыто уже более 80 млн счетов.
Совершали сделки из них 3 млн активных инвесторов (как и в мае и в апреле). Я тоже регулярно совершал.
🐹Вложения частных инвесторов составили 264,1 млрд ₽ (+35% к апрелю). В частности, только один Сид вбухал 371 тыс. ₽ в наше фондовое онлайн-казино.
Из них в облиги (возможно, благодаря моей активной просветительской деятельности) занесли 231 млрд ₽ (+50% к июню 2025). Целых 30,2 млрд ₽ частники влупили в акции (это на 56% больше майских покупок и в 6 раз больше июня 2025!). И всего 2,9 - в паи фондов (в 10 раз меньше мая).
Доля физлиц в объёме торгов акциями и БПИФами сократилась до 63,5% (минимум с марта 2022), в торгах облигациями — выросла с 12,2% до 12,8%. Хомяки - сила!💪
📜Что по облигациям?
Объём вложений в облигации составил 231 млрд ₽ (+57% к маю). Из них 14% — вложения в ОФЗ, 61% — в рублёвые корп. облигации, 25% — в бонды в иностранной валюте.
Объем торгов корпоративными, региональными и госбондами в июне составил 2,8 трлн ₽ (в мае было 1,6 трлн). Среднедневной объем торгов – 132,6 млрд ₽ (тоже сильный рост, в мае было 79,3 млрд).
👉Суммарный объем размещений составил 1,9 трлн ₽, включая размещение однодневных облигаций на 202 млрд ₽. На все интересные выпуски я сделал полноценные авторские разборы.
💼Что в Народном портфеле?
Народный портфель — аналитический продукт Мосбиржи, демонстрирующий предпочтения независимых инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг.
🔥Народный портфель в июне 2026:
● $SBER $SBERP Сбер-ао и Сбер-ап (31,8% и 7,3% соответственно)
● $LKOH ЛУКОЙЛ (11,6%)
● $GAZP Газпром (11,6%)
● $VTBR ВТБ (9,7%)
● $VTBR Т-Технологии (6,6%)
● $X5 КЦ ИКС 5 (5,7%)
● $YDEX Яндекс (5,6%)
● $PLZL Полюс (5,1%)
● $GMKN Норникель (4,9%)
🔄За месяц в составе портфеля одно изменение. Норникель вновь попал в Топ-10 на 10-е место, а Роснефть $ROSN вывалилась из него. Вангую, что по итогам июля из топа со свистом вылетит Полюс после своего дивидендного "финта ушами".
🏆В тройке лидеров без изменений, Газпром и Лукойл поделили 2-е и 3-е место с одинаковым результатом. Понятно, что самая "народная" бумага и любимчик инвесторов - это Сбер (суммарная доля обычки и префов - уже больше 39%).
💼Кстати, абсолютно ВСЕ акции из "Народного портфеля" есть и в моем личном инвест-рюкзаке, хоть доля каждой отдельной бумаги невелика.
🎯Какие выводы?
🐹Наши хомячьи ряды прибавляются. В июне физики резко увеличили количество денег, которые они занесли в акции. Жадно скупали бумаги так, что аж за ушами трещало, пока самых активных везли на маржин-коллы. За июнь индекс Мосбиржи рухнул на 8,5%, а с начала года - на целых 23%.
Физики покупают - рынок идёт вниз либо стоит на месте. Физики продают - рынок начинает расти.
💰В ТОП-5 БПИФов в портфелях частных инвесторов вошли фонды денежного рынка LQDT (доля - 45,2%), AKMM (19,2%) и SBMM (16,6%), а также фонды на флоатеры AKFB (3,6%) и SBFR (3,5%).
Возможно, сейчас мы вблизи дна и дальше только рост, однако дать гарантию никто не сможет. Геополитика и ключевая ставка — вот 2 фактора, которые будут влиять сильнее всего на поведение рынков нынешним летом.
😎Лично я считаю цены на рынке акций интересными и докупаю бумаги, но в то же время с удовольствием смотрю на облигации и на недорогую валюту. Поэтому затариваюсь и тем, и другим, и третьим, а также открываю новые вклады под хорошие ставки.
❓А насколько ваш портфель совпадает с Народным?😉
🔔Подписывайтесь!❤️
1️⃣ Сбербанк $SBER в I полугодии 2026 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 20,4% год к году, до 995,3 млрд ₽.
ROE составила 23%, а чистые процентные доходы выросли на 25,3%, до 1,8 трлн ₽.
Банк сохраняет высокую рентабельность, несмотря на рост расходов и резервирования.
2️⃣ Петербургская биржа $SPBE с 9 июля ужесточила правила торгов СУГ (сжиженные углеводородные газы) после роста цен с начала недели в 1,5 раза, до 44,791 тыс. ₽ за тонну.
Шаг роста цены ограничен 0,1%, шаг снижения - 10%, а для покупателей введен лимит заявок.
Ограничения указывают на попытку снизить волатильность на фоне дефицитного давления в топливном сегменте.
3️⃣ Роснефть $ROSN увеличила суточный отпуск топлива на АЗС в Иркутской области на 50% к среднему уровню 2025 года.
Компания заявила о круглосуточной работе станций и достаточных запасах, включая открывшуюся после ремонта АЗС в селе Хомутово.
Рост продаж поддерживает региональную выручку, но дефицит топлива повышает регуляторную и операционную значимость темы.
4️⃣ Норникель $GMKN заявил, что медь стала главным металлом компании и дает свыше 30% выручки.
Денис Шарыпин связал долгосрочный спрос с дата-центрами, электромобилями, солнечными панелями, ИИ и энергопереходом.
Смещение акцента на медь усиливает фокус на спрос со стороны энергетики и цифровой инфраструктуры.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #сбербанк #биржа #топливо #роснефть #норникель #медь
📉 Рынок
Индекс МосБиржи проделал путь к зоне 2200–2240 пунктов, которая ещё недавно была минимумом, но удержаться там не сумел — продавцы вернулись, и основная сессия закрылась на отметке 2186,75 пункта. Объёмы рухнули до 63,5 млрд рублей. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI демонстрирует третий день роста подряд, но технически подошёл к сопротивлению, от которого может отскочить вниз. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Транснефть-ап +3,80% $TRNFP
• Селигдар +3,17% $SELG
• ЮГК +2,55% $UGLD
📉 Лидеры падения
• МТС −13,60% $MTSS
• Московская Биржа −9,83%
• МКБ −9,63% $CBOM
🔍 Разбор полётов
Я воспринимаю сегодняшнее падение как подтверждение того, что предыдущие два дня роста были лишь коррекцией перепроданности, а не сменой тренда.
Геополитика вновь подвела: ожидаемый рынком звонок Путина-Трампа так и не материализовался, и игроки, покупавшие на надеждах, начали фиксироваться.
Отсутствие конкретики по визиту спецпредставителей США тоже давит на настроения.
Сбербанк снижался перед дивидендной отсечкой $SBER
Инфляционный фон напряжённый, и рынок ОФЗ хоть и растёт третий день, но технических оснований для эйфории нет. Ближайшее сопротивление может оказаться непреодолимым без явных сигналов от ЦБ.
Лидеры роста сегодня — точечные истории. Транснефть отскочила после необоснованных распродаж начала недели, да ещё и сообщила о приобретении 7,52% некоей публичной компании.
Селигдар поддержали новости о возможном строительстве угольной электростанции для месторождения «Кючус» в Якутии. $TRNFP $SELG
Отмечу и корпоративные события: МГКЛ замахнулась на создание «золотого народного банка» и планирует приобрести банковскую лицензию, что укладывается в стратегию до 2030 года с прогнозом выручки в 82,4 млрд руб. $MGKL
Евротранс частично вышел из техдефолта, погасив купоны по двум выпускам, но по седьмой серии долг остаётся. $EUTR
Сбербанк — запустил сервис поиска АЗС с данными о наличии топлива. $SBER
Северсталь — рассчитывает выйти на положительный свободный денежный поток в 2027 году. $CHMF
HeadHunter — ликвидирует юрлицо «Зарплата.ру», сохраняя бренд и продукт. $HEAD
Норникель — 27 июля представит производственные итоги за I полугодие, 31 июля — отчёт МСФО. $GMKN
ДжетЛенд Холдинг — ожидает чистую прибыль 32 млн руб. по МСФО за I полугодие, выручка 268 млн руб. (+3,9%).
💬 Рынок опять не смог закрепиться у отметки 2200. Это слабость покупателей или хитрость маркетмейкера перед рывком?
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
У нас тут дивидендный сезон, решил собрать инфографику про самых лютых аристократов. К сожалению, у нас не как в Америках, чистых дивидендных аристократов практически нет, тот же самый Сбер в 22 году не выплачивал дивиденды, у большинства компаний были паузы, однако все равно послужной список довольно весомый.
Рекордсменом здесь является Лукойл, который выплачивал дивиденды целых 26 лет подряд, причем средняя дивидендная доходность составляла почти 10%.
Далее идут Сургут и Ростелеком, но они скорее обозначали свое присутствие, средний дивиденд оказался не сильно высоким.
А вот Сбер, Транснефть и Газпром-нефть составляют весомую конкуренцию Лукойлу, див. доходность от 7 до 10% и почти без пропусков.
Ну и еще из интересного у нас Татнефть и МТС стабильно выдавали от 10%+, Новатэк же затесался сюда выслугой лет со своей скромной средней доходностью 4,6%.
Отдельно отмечу Северсталь, она попала в двадцатку, 17 лет платила дивиденды, однако КАКИЕ! в среднем 13%.
Ну и на закуску можно выделить еще две компании - это Газпром и Норникель, у которых див. доходность порядка 10%.
Отдельно напишу пост, сколько же могут составлять дивиденды, если покупать на див. гэпах или в моменты падений, там цифры настолько увлекательные, что облигационеры будут сильно удивлены.
Всем отскока!
$GAZP $LKOH $GMKN $SNGSP $TATN $MTSS $SBER $NVTK $CHMF $RTKM
#долгожители
Транснефть продолжает тянуть интригу. Инвесторы ждали рекомендации Совета директоров по дивидендам ещё в конце июня, но уже 9 июля, а решения до сих пор нет — и это сеет смуту на рынке.
⚡️Акции $TRNFP волатилит туда-сюда на фоне отсутствия информации, а нервы миноров на пределе.
Задержка скорее всего связана не с фин. проблемами (их просто нет), а с административными процедурами. Компания на 100% контролируется государством, которому принадлежит 78% акций через Росимущество, и решение, скорее всего, согласовывается на правительственном уровне.
🇷🇺При этом дивиденды от Транснефти крайне важны для бюджета: в 2025 компания заплатила Росимуществу 112,89 млрд ₽ — это 22% всех дивидендных поступлений государства!
💸Будут ли дивы вообще?
Подавляющее большинство аналитиков сходится во мнении: дивиденды БУДУТ, вопрос лишь в сроках выплаты. Поясняю, почему они так уверены (и почему я тоже жду дивов).
● Огромная денежная подушка. Чистая денежная позиция компании на 31 марта 2026 составила почти 326 млрд ₽ — денег на счетах больше, чем долгов.
● Стабильный денежный поток. Свободный ден. поток в 2025 году оставался положительным.
● История выплат без пропусков. Транснефть платит дивиденды с 2001 года.
● Государству нужны деньги. Бюджет вряд ли откажется от сотен млрд рублей дивидендных поступлений.
● Гибкость тарифов. При необходимости компания может запросить дополнительную индексацию тарифов (как в 2025 году — рост на 9,9% вместо базовых 5,8%).
💩Может, конечно, быть и черный лебедь (историю с доп. налогом 40% на Транснефть мы все помним). Тогда $IMOEX пойдет бурить новые глубины.
💰Какие должны быть выплаты
Консенсус-прогноз предполагает 180–200 ₽ на привилегированную акцию. Дивидендная доходность при текущих котировках: около 14–16%.
⏳По предыдущим прогнозам, ориентировочная дата закрытия реестра — 16–17 июля. Если решение не будет принято в самые ближайшие дни, отсечка сдвинется.
💥Почему упали Полюс, Норникель и Русал?
Менеджмент $PLZL вчера заявил, что намерен рекомендовать полностью приостановить див. выплаты до 2030 года. Акции PLZL после такого нежданчика обвалились на 20-25% в ходе торгов 8 июля.
Компания объясняет это необходимостью сосредоточить ресурсы на масштабных инвестиционных проектах роста: Сухой Лог, Чульбаткан, Чертово Корыто.
Среди доп. факторов называются:
● высокая стоимость долгового финансирования;
● рост произв. издержек и налоговой нагрузки;
● снижение цен на золото;
● возможные доп. налоги осенью (windfall tax).
Решение выглядит «слишком радикальным» (если без мата). Полюс далёк от реальных финансовых трудностей и вполне мог бы платить дальше. Если бы хотел🤷♂️ Но это ру-рынок, как говорится оставь надежду всяк сюда входящий.
📉Норка просела на 7,4–8% вслед за Полюсом. Сработал эффект домино - инвесторы, рассчитывавшие на возобновление дивидендов $GMKN в среднесрочной перспективе, резко переоценили вероятность этого сценария после новостей от Полюса.
Акции $RUAL снизились на 6%. Тут сразу две причины: и эффект домино от Полюса (мол, дивов снова не ждать), и косвенное влияние через Норникель (Русал владеет 25% акций).
🎯Ждёт ли Транснефть участь Полюса?
С высокой вероятностью — НЕТ, и вот почему. У Трансухи отрицательный чистый долг (в отличие от Полюса) и закрепленная див. политика по выплатам 50% прибыли (опять же в отличие от золотодобытчика).
⛽️Главный риск для Транснефти — не отмена дивидендов, а задержка с объявлением, которая создаёт нервозность на и так очень нервном рынке. Задержки с рекомендациями у компании случались и раньше. Однако сейчас любой нейтральный сигнал превращается в теорию заговора.
🤔На мой взгляд, дивы Транснефти почти наверняка будут выплачены, просто с задержкой по административным причинам.
Ситуация с «Полюсом» — совершенно другой кейс: частная компания с долгами и циклическим бизнесом против госмонополии с гигантской денежной подушкой и гарантированным госзаказом.
💼Лично я недавно докупал Транснефть и планирую увеличивать позицию в её акциях дальше, если будут эмоциональные просадки.
🔔Подписывайтесь!❤️
🔔 Серьёзные изменения в цене акций (14) 📉 Акции Селигдар ($SELG) падают: -6.1% 📊 Объём торгов за день: 271,426,766 ₽ (2.6x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции Акрон ($AKRN) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 3,604,770 ₽ (0.9x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции ЕвроТранс ($EUTR) падают: -15.0% 📊 Объём торгов за день: 500,300,947 ₽ (2.9x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Норильский Никель ($GMKN) падают: -5.6% 📊 Объём торгов за день: 7,502,894,373 ₽ (2.6x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции ГТМ ($GTRK) падают: -5.2% 📊 Объём торгов за день: 5,120,700 ₽ (0.3x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции РусГидро ($HYDR) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 60,611,211 ₽ (0.6x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Магнит ($MGNT) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 1,260,400,028 ₽ (1.6x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Полюс Золото ($PLZL) падают: -26.4% 📊 Объём торгов за день: 21,746,257,245 ₽ (9.3x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Русснефть ($RNFT) растут: +7.8% 📊 Объём торгов за день: 1,904,238,687 ₽ (4.6x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Роснефть ($ROSN) растут: +5.6% 📊 Объём торгов за день: 9,416,533,036 ₽ (2.7x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции РУСАЛ ($RUAL) падают: -5.2% 📊 Объём торгов за день: 2,587,303,336 ₽ (2.2x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Татнефть ($TATN) растут: +6.2% 📊 Объём торгов за день: 3,294,097,946 ₽ (1.9x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Татнефть АП ($TATNP) растут: +6.3% 📊 Объём торгов за день: 607,834,284 ₽ (1.7x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ТМК ($TRMK) растут: +6.6% 📊 Объём торгов за день: 231,621,693 ₽ (2.6x от среднего за 30 дн.)
📉 Рынок
Второй день подряд индекс МосБиржи пытается закрепиться в зоне 2200–2240 пунктов, которая ещё недавно была дном, а теперь стала целью отскока. Основную сессию закрыли на 2220,77 пунктах (+1,39%), объёмы снизились до 106,8 млрд руб. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI показал заметный отскок, но я бы не спешил с выводами. Недельная инфляция разогналась до 0,31%, что пока не добавляет оптимизма держателям ОФЗ. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Татнефть-ап +6,00% $TATNP
• РуссНефть +5,75% $RNFT
• Татнефть +5,20% $TATN
📉 Лидеры падения
• Полюс −24,40% $PLZL
• ЕвроТранс −13,90% $EUTR
• Норникель −6,16% $GMKN
🔍 Разбор полётов
Сегодняшний отскок я бы назвал осторожным. Рынок поддержали два мощных фактора: нефть Brent буквально за пару дней взлетела с $70 до $80 за баррель, и сработала сильная перепроданность. Возможно, добавила надежд и геополитика — в Кремле впервые за долгое время публично высказались о ситуации на фондовом рынке. Песков заявил, что макроэкономическая стабильность абсолютно обеспечена, ситуация под контролем, а волатильность — нормальная реакция.
Сбербанк топтался около нуля. Здесь интрига проще: приближается дивидендная отсечка, и часть инвесторов предпочитает зафиксироваться, не дожидаясь гэпа. $SBER
Аутсайдеры сегодня — металлурги и золотодобытчики. Абсолютный шок вызвал Полюс: менеджмент рекомендовал приостановить выплату дивидендов до 2030 года. Это разрушило инвестиционный кейс для многих держателей. Бумага рухнула почти на четверть, утянув за собой Селигдар, Норникель и РУСАЛ. Логика рынка понятна: если уж флагман отказывается от выплат, то и от других в условиях высоких ставок и неопределённости дивидендов можно не ждать. Для РУСАЛа это двойной удар — ведь доля в Норникеле остаётся ключевым источником поступлений. $PLZL $SELG $GMKN $RUAL
ЕвроТранс продолжает череду технических дефолтов. К невыплатам по пятому и седьмому выпускам добавился дефолт по «зелёным» облигациям серии 002Р-01. Компания ссылается на временную нехватку средств на счетах, хотя ещё 17 июня успешно погасила амортизацию на 1,25 млрд руб. $EUTR
Инфляция тем временем разгоняется: недельный рост цен ускорился до 0,31%, и ключевой вопрос сейчас — как быстро удастся охладить топливный всплеск.
Среди корпоративных новостей отмечу анонс КАМАЗа — компания планирует выйти на рынок антропоморфных роботов. $KMAZ
Яндекс открыл для всех пользователей интерактивную карту с данными о наличии топлива и очередях на АЗС, что может снизить ажиотаж. $YDEX
FESCO запустила регулярный контейнерный поезд из Владивостока в Калужскую область. $FESH
МД Медикал расширяет амбулаторные мощности в Москве — клиника на Юго-Западе переехала в более просторное здание. $MDMG
Селигдар — совет директоров утвердил новую дивидендную политику взамен прежней от 2016 года. $SELG
Arenadata — заключила партнёрство с Axoft для экспансии в Восточную Европу и Центральную Азию. $DATA
Novabev Group — отгрузки за II квартал снизились на 6% г/г, за полугодие — на 5,8%. При этом сеть «ВинЛаб» ускорила рост продаж до 10%. $BELU
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
Торговая сессия сегодня достаточно насыщенна и драматична.
Пока рынок акций переживает шок от новостей золотодобывающего сектора и обновляет минимумы, долговой рынок демонстрирует восстановление. Внешний фон добавил нервозности: нефть отскакивает, металлы дешевеют, а заявления из США провоцируют новый всплеск волатильности.
🥇 Полюс обвалился на дискретном аукционе
Главным ньюсмейкером дня стал «Полюс» $PLZL. Акции золотодобытчика обрушились более чем на 25% после рекомендации менеджмента приостановить дивидендные выплаты до 2030 года.
Причина — фокус на масштабных инвестиционных проектах, прежде всего на «Сухом Логе». Дополнительное давление оказали высокая стоимость долгового финансирования, рост производственных издержек и снижение цен на золото. Масштаб падения вынудил Мосбиржу запустить дискретный аукцион.
📉 Сектор под давлением: металлурги и не только
Новости «Полюса» потянули за собой весь сектор. Акции «Селигдара» $SELG снижаются на 9,6%, акции «Норникеля» $GMKN упали на 6,86%, РУСАЛ $RUAL теряет 6,41%. Давление усилило снижение мировых цен на цветные металлы.
В аутсайдерах также отмечается «ЕвроТранс» $EUTR, бумаги которого обвалились на 15,9% на фоне сообщений о техническом дефолте.
💪 Кто устоял и даже вырос
На общем негативном фоне нашлись бумаги, прибавившие за день. «РуссНефть» $RNFT , «Роснефть» $ROSN, Россети Урал $MRKU, Татнефть-ап $TATNP, прибавляют более 3%.
Корпоративный фон дополнили новости от «Газпрома» $GAZP: компания сообщила об атаке на компрессорную станцию «Краснодарская», задействованную в поставках по «Голубому потоку». Оперативные меры позволили избежать нарушения поставок.
📈 ОФЗ восстанавливаются, частные инвесторы рекордно вкладываются в облигации
Долговой рынок продолжил восстановление. Индекс ОФЗ вырос на 1,52% и приблизился к отметке 113 пунктов. Доходности наиболее длинных выпусков опустились до 16–16,2% годовых (против 16,6% в начале недели). $RGBI
Мосбиржа поделилась статистикой за июнь: частные инвесторы вложили в облигации рекордные 231 млрд рублей, а число активных участников долгового рынка выросло на 44,4% год к году, достигнув 794 тысяч человек. $MOEX
🌍 Геополитика и макроэкономика
Так же рынок акций пережил всплеск волатильности на фоне заявлений президента США Дональда Трампа. Он сообщил о прогрессе в урегулировании конфликта на Украине, но одновременно допустил, что удары по объектам инфраструктуры на территории РФ могут ускорить процесс.
Трамп также предупредил о возможности отсутствия сделки с Ираном и новых ударов со стороны США в ближайшую ночь.
💬 Как вы оцениваете решение «Полюса» отказаться от дивидендов ради инвестиций? Считаете ли текущий момент удачным для наращивания позиций в ОФЗ на фоне снижения доходностей?
В июне эмитенты так спешили занять денег, что выпусков опять набралось много. Поэтому 1-ю часть я опубликовал в середине прошлого месяца, а вторую публикую сегодня.
⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облиг с точки зрения их доходности "в моменте". Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) свежие выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.
📊Заодно в таких подборках актуализирую информацию об объеме размещения и, главное, об итоговом купоне.
🎯Можно кликнуть на название и перейти на детальный обзор. По-моему, очень удобно.
📍Про самые любопытные выпуски мая рассказал тут.
Сегодня смотрим облиги, которые вышли на рынок во 2-й половине июня 2026. *Конечно же, не ИИР* Поехали!
💎Норникель 1Р17 (CNY)
● ISIN: RU000A10FC62
● Объем: 3 млрд ¥
● Номинал: 1000 ¥
● Купон: 7,6%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 26.05.2030
● Рейтинг: ААА от ЭкспертРА и НКР
👉Квази-юаневый выпуск от мощнейшего и надежного эмитента $GMKN. Подойдет тем, кто переживает за судьбу рубля. При удержании бумаг от 3-х лет будет действовать ЛДВ на валютную переоценку.
💎Алиум 1Р1 (фикс)
● ISIN: RU000A10FG84
● Объем: 4 млрд ₽
● Купон: 17,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 07.06.2028
● Рейтинг: А от ЭкспертРА
Долговые метрики лекарственной группы "Биннофарм", куда входит эмитент, серьезно ухудшились за последние 2 года. Вероятно, в случае проблем их мама $AFKS сможет подстраховать бизнес финансово, но это не точно: у неё у самой куча долгов плюс Сегежа😉
💎ОДК 1Р4 (флоатер)
● ISIN: RU000A10FG68
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: КС+350 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 07.06.2028
● Рейтинг: A+ от АКРА и НКР
❗️Только для квалов
👉Интересный "плывунец" с прозрачными условиями от объединенных двигателестроителей. Основной минус - неквалы в пролёте. Одновременно разместился фикс ОДК 1Р3 (RU000A10FG76) с купоном 16.5% для всех, но плывунец в текущих реалиях мне кажется интересней.
💎ВИС П13 (фикс)
● ISIN: RU000A10FJ16
● Объем: 1,25 млрд ₽
● Купон: 16,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 10.06.2029
● Рейтинг: A+ от ЭкспертРА, АА- от НКР
👉Относительно приличный 3-хлетний фикс без оферт и аморта. Если закрыть глаза на не-финансовые тревожные звонки, то ситуация с долговой нагрузкой за пару лет заметно улучшилась. На балансе ВИС остаётся увесистая подушка кэша для оплаты текущих расходов.
💎Полюс БО-11 (CNY)
● ISIN: RU000A10FGV0
● Объем: 1,6 млрд ¥
● Номинал: 1000 ¥
● Купон: 7,8%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 17.05.2033
● Рейтинг: AАА от ЭкспертРА и НКР
❗️Оферта: пут 02.06.2031
👉Ещё один сверх-надежный юаневый выпуск от главного золотодобытчика $PLZL. Есть оферта, но до неё ещё 5 лет. При удержании бумаг от 3-х лет будет действовать ЛДВ на валютную переоценку.
💎ВУШ 1Р7 (фикс)
● ISIN: RU000A10FGU2
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: 22,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 05.10.2029
● Рейтинг: BBB+ от АКРА и НРА
👉$WUSH попал в "идеальный шторм", из-за которого ему приходится занимать под 22,5% при ключевой ставке 14%. Компания перешла к мерам жесткой экономии. Подумайте, готовы ли вы рисковать наехать на дефолт бордюр и расшибить себе фэйс об асфальт в случае, если положение дел в бизнесе не улучшится.
🎯Подытожу
По итогам размещений во 2-й половине июня, отобрал 6 выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения соотношения риск/доходность.
Получилось 3 фикса, 1 флоатер и 2 выпуска с привязкой к юаню. Можно скомпоновать облигационный портфель таким образом, чтобы быть готовым к любому развитию событий.
💼Лично мне из этого списка особенно нравятся Норникель (достойная юаневая доходность на 4 года) и ОДК 1Р4 (хороший плавающий купон от качественного эмитента). Остальные бумаги тоже ничего, однако каждая имеет свои подводные камни.
🔥Категория "вне зачёта". Ещё разместился АСВ 1Р5 (RU000A10FJJ9) с купоном аж 24% - для тех, кто верит в коллекторский бизнес и имеет статус квала. Ни в коем случае не ИИР.
🦥 В июле тоже будут интересные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите.
🔔Подписывайтесь!❤️
Всем привет!
Сегодня у нас регулярная еженедельная рубрика по дивидендам.
Здесь обновляю таблицу по ближайшим дивидендным отсечкам, собираю основные новости по выплатам и иногда выделяю бумаги жёлтым цветом – за ними можно понаблюдать в среднесрочной перспективе.
В таблице оставил только ближайшие отсечки – до 10 июля включительно, чтобы не перегружать таблицу. Остальные утверждённые дивиденды – ниже в новостях.
Ниже – главные дивидендные новости за прошедшую неделю.
Бумаги из таблицы не дублирую сюда, чтобы не повторяться.
Дивидендные новости за неделю с 28 июня по 5 июля:
🟢 Что утвердили
Из будущих выплат после этой недели:
▪️МД Медикал $MDMG – дивиденды за 2025 год в размере 47 руб. на акцию;
▪️Аэрофлот $AFLT – дивиденды за 2025 год в размере 5,29 руб. на акцию;
▪️Сбер $SBER $SBERP – дивиденды за 2025 год в размере 37,64 руб. на акцию;
▪️Ростелеком $RTKM $RTKMP – дивиденды за 2025 год в размере 2,71 руб. на акцию;
▪️ВТБ $VTBR – дивиденды за 2025 год в размере 9,71 руб. на акцию;
▪️ДОМ.РФ $DOMRF – дивиденды за 2025 год в размере 246,88 руб. на акцию;
▪️Базис $BAZA – дивиденды за 1 квартал 2026 года в размере 7,2 руб. на акцию;
▪️Мосэнерго $MSNG – дивиденды за 2025 год в размере 0,271 руб. на акцию.
❌ Где решили не платить
из более заметных имён:
Газпром $GAZP ,
Норникель $GMKN ,
РусГидро $HYDR,
Ренессанс Страхование $RENI,
Эталон $ETLN,
ПИК $PIKK,
Акрон $AKRN,
ФосАгро $PHOR,
Мечел $MTLR.
из остальных компаний:
– Нижнекамскшина $NKSH,
– ИВА $IVAT,
– ТГК-1 $TGKA,
– ТГК-2 $TGKB,
– Сегежа $SGZH ,
– Диасофт $DIAS,
– ДжетЛенд $JETL,
– Кристалл $KLVZ,
– CarMoney $CARM,
– United Medical Group $GEMC,
– Глоракс $GLRX,
– Аптечная сеть 36,6 $APTK,
– КАМАЗ $KMAZ,
– МКБ $CBOM,
– Делимобиль $DELI.
❗️Прочие корпоративные события
▪️МГКЛ $MGKL – дивиденды за 2025 год не утвердили, нераспределённую прибыль решили направить на развитие бизнеса. Дополнительно 2 июля совет директоров согласовал buyback на 897 млн руб.
▪️Русагро $RAGR – собрание акционеров признано несостоявшимся, повторное собрание назначено на 3 августа 2026 года;
▪️СПБ Биржа $SPBE – собрание акционеров признано несостоявшимся;
▪️Фармсинтез $LIFE – собрание акционеров также признано несостоявшимся.
Итог
Неделя снова получилась контрастной:
список компаний, отказавшихся от дивидендов, по-прежнему большой.
Важно быть осторожными в выборе и смотреть не только на размер дивиденда и дешевизну компании.
Спасибо за ваши реакции, друзья 🤝🔥
#дивиденды #портфель #инвестиции #обзор #аналитика #анализ #новости
Рынок штормит, дивиденды спасают, а Заботкин снова удивляет: неделя на БАЗАР
Страсти на БАЗАР кипели нешуточные — инвесторы хватались за сердце, а эмитенты подливали масла в огонь.
Текущая неделя запомнится попыткой рынка нащупать дно. Индекс Мосбиржи пробивал годовые минимумы, и авторы наперебой спорили, закончится ли этот затяжной нисходящий тренд. Главным душителем оптимизма выступила инфляция, разогнавшаяся выше 6% из-за взбесившихся цен на топливо. Любители длинных ОФЗ уже зафиксировали доходности выше 16%, что для акций стало холодным душем. Все сходились в одном: пока ставка высока, а геополитика не даёт просвета, ловить падающие ножи страшно 😅
На этом мрачном фоне настоящими лучами света стали дивидендные истории. Акционеры $SBER Сбербанка наконец утвердили рекордные выплаты, и авторы не скупились на эмоции. Герман Греф и сам был в ударе, заметив, что «если бы динамика наших акций зависела от наших фин. результатов — акции были бы сейчас в космосе» (https://finbazar.ru/post/8c4bee40-d23b-409a-84e5-efcb5d296f41). Инвесторы улыбались, предвкушая двузначную дивидендную доходность. А вот $VTBR ВТБ, утвердив дивиденды, снова огорчил миноритариев допэмиссией, хотя аналитики и хвалили амбиции банка на ROE в 20%
Отдельная драма развернулась вокруг гордости российского рынка — $GMKN Норникеля. Третий год подряд менеджмент оставляет акционеров без выплат, несмотря на приличный свободный денежный поток. Авторы БАЗАР уже не просто негодуют, а придумывают термины: многие сходятся во мнении, что в котировках прочно поселился «дисконт Потанина» (https://finbazar.ru/post/e52f3675-28f0-4d97-a2c1-17aa6a22b164). Действительно, предсказуемость корпоративной политики сейчас ценится инвесторами выше сиюминутной прибыли
Пока металлурги ставят рекорды корпоративного цинизма, другие истории радуют. Авторы активно обсуждали структурную сделку $AFKS АФК Система на 320 млрд рублей с участием ВТБ и пакета $OZON Ozon в залоге. Мнения разделились: одни хвалят холдинг за умный рефинансинг долга без продажи актива, другие с тревогой следят за кейсом Сегежи как за канарейкой в угольной шахте. Зато $MGKL МГКЛ устроил настоящий праздник, объявив масштабный байбек, сокращающий free float почти до 5,5% — так менеджмент намерен поддержать акционерную стоимость 👍
На сладкое остался зампред ЦБ Алексей Заботкин, чьи комментарии о курсе рубля и инфляции разбавили серьёзную повестку. Журналисты дважды допытывались, не являются ли его красный и жёлтый носки тайным сигналом рынку. Чиновник невозмутимо парировал: «Мне просто нравятся яркие цвета. Мне нечего добавить» (https://finbazar.ru/post/1da3bcc9-0e16-4b01-972d-b4b1f68c7a43). Кажется, хоть в чём-то этой неделей можно любоваться без нервов 😄
Такой была эта неделя на БАЗАР: шторм, юмор и щепотка надежды. Как вам отскок рынка на тоненького? Жду ваши реакции и комментарии, будет интересно обсудить
⚒️ ГМК Норникель ($GMKN) подвёл итоги ГОСА, и для миноритариев новости неутешительные: уже третий год подряд инвесторы остаются без дивидендов! Золотая жила, которая десятилетиями кормила акционеров, окончательно пересохла, или же менеджмент просто решил перекрыть этот поток? Давайте порассуждаем на эту тему и попытаемся ответить на главный вопрос: стоит ли ожидать света в конце туннеля в этой некогда привлекательной дивидендной истории?
Ещё в апреле, анализируя фин. результаты ГМК за 2025 год, мы с вами видели, что компания находится в неплохой форме: FCF вырос на +50% и составил 280,7 млрд руб. Но что мы услышали от менеджмента во главе с Владимиром Потаниным? Правильно — рекомендацию не распределять прибыль!
🔼Идеи на лонг при закрепе над уровнем 2257п, аккуратно, помним о рисках!
$CHMF - при закрепе над уровнем 580,4п
$GMKN - при закрепе над уровнем 123,9п
$MOEX - при закрепе над уровнем 168,5п
Наблюдаем за следующими уровнями:
2230п / 2220п / 2200п - всё очень сильные поддержки
⚠️Обратите внимание, чтобы цена на младших таймфреймах пробивала уровни на повышенных объемах и на ретесте присоединяемся (при отскоке (откате) объемы должны быть небольшими, без агрессии и только тогда заходим). Обязательно ставим стопы за предыдущий минимум при лонге или максимум при шорте согласно своего РМ.
Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!
#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции
📉 Акции Норильский Никель ($GMKN) падают: -5.0% 📊 Объём торгов за день: 468,911,230 ₽ (0.2x от среднего за 30 дн.)
🟣 События:
МТС-банк отчет за 2025 год:
- Чистая прибыль ₽14,4 млрд (+16,7% г/г)
- Активы банка ₽754,5 млрд (+25% г/г)
Выручка Группы МГКЛ за 1-е полугодие 2026 года - 26,4 млрд рублей (рост в 2,6 раза г/г).
Акционеры МГКЛ решили не выплачивать дивиденды 2025г
1️⃣ Премьер-министр Молдавии Александр Мунтян объявил об отставке
«Сегодня я завершаю свой мандат на посту премьер-министра. Я принял предложение стать премьер-министром с большой ответственностью и твердой убежденностью в том, что смогу внести свой вклад в изменение ситуации к лучшему. В тот момент, когда я понял, что больше не могу выполнять свой мандат в соответствии со своими принципами и убеждениями, я принял решение уйти», - написал Мунтяну в социальных сетях.
2️⃣ Путин поздравил Лукашенко по случаю Дня независимости Беларуси.
Москва и Минск смогут преодолеть любые испытания, наращивая многоплановые связи и укрепляя институты Союзного государства, отметил президент в телеграмме.
3️⃣ США почти добились всех своих целей на переговорах с Ираном, заявил Дональд Трамп.
«Мы находимся во Вьетнаме 19 лет. Мы находимся в Афганистане около 10 лет. Мы вечность вели войну в Корее. Даже не хочу упоминать Первую и Вторую мировую войну. <...> Мы много-много лет находились в каждой [этой] войне. А тут я нахожусь четыре месяца. И чего я добился? Я их разгромил в военном плане», — сказал он.
🟣 Обороты:
Лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,76 млрд рублей и в зелёной зоне на 0,95%.
$T
Второй показатель по обороту торгов внутри дня, 1,26 млрд рублей и в зелёной зоне на 0,32%.
Третий показатель по обороту торгов внутри дня, 1,15 млрд рублей и в зелёной зоне на 0,38%.
Четвёртый показатель по обороту торгов внутри дня, 950 млн рублей и в зелёной зоне на 0,37%.
Пятый показатель по обороту торгов внутри дня, 730 млн рублей и до сих пор в красной зоне на 0,51%.
Шестой показатель по обороту торгов внутри дня, 670 млн рублей и в зелёной зоне на 0,48%.
Седьмой по обороту торгов внутри дня с показателем в 520 млн рублей и в зелёной зоне на 0,72%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
C открытия ушли просто в слив, поддержки 2310п / 2300-2280пп не помогли удержать индекс. Сейчас торгуемся у уровня 2257п.
🔼 Отработка сегодняшних идей на лонг на отскок: т.к. уровень 2320п не удержали, соответственно, идеи не отработали ❌
$NVTK - уровень 956,8п не удержали, если заходили, то получили стоп
$GMKN - от уровня 126,3п была попытка лонга, если заходили, то можно было зафиксировать до 0,9%, далее ушли по стопу
🙂 Закроемся сегодня выше 2257п?
Да - ⚡️
Нет - 🔥
Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!
#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции
Приветствуем каждого подписчика и нового читателя канала в четверг! ✨
Ровно месяц назад, мы с вами поделились первыми результатами нашего "Спекулятивного плана плавного ослабления рубля" (3 июня) на основе роста не акций, а валютных облигаций. Вообще за июнь рубль стал слабеть быстрей, что юань укрепился на +10,79%📈. Давайте, друзья оценим свежие и довольно впечатляющие результаты, в том числе факторы воплотившие план нашей команды.
Почему рынок акций падает, а валютные облигации выросли?
Этот вопрос я часто встречал у новичков когда еще никто не верил, что железный рубль начнет "сдаваться". В первую очередь так вышло после снижения цен нефти которая была поддержкой рубля. Вот сегодня ее стоимость уже 70$. Также государство в мае стало закупать валюту, хотя довольно мелочно. В июне Минфин стал прибавил в 2 раза и закупал валюту на сумму 208,2 млрд. Это ускорило рост наших юаневых облигаций.
Теперь в июле Минфин планирует поменьше продавать валюту, а величина покупок может быть еще больше, чем в июне.Конкретные цифры, друзья, мы с вами узнаем уже завтра. Вот такой комбинацией в наступившем июле ожидаю, что рубль ослабится до курса 12,2 руб за юань.
✨Подписывайтесь в нашу команду, чтоб усвоить трейдинг и добиться уменьшения риска!✨
Вчера в посте моя помощница Екатерина Фокс частично проболталась, что тоже участвует в этом спекулятивном плане закупив валютные облигации Полюса и Норникеля💿 в мае. Сегодня предложила уже раскрыть все детали. В моем портфеле ассортимент бумаг пошире и закупал с марта-май. Их кредитный рейтинг АА и ААА с ежемесячными купонами.
Теперь переходим непосредственно к облигациям. Напоминаю, что разворот на спад рубля произошел 20 мая. С тех пор не укреплялся. С этой даты веду отсчет доходов:
Норникель БО-001Р-11-CNY💿 : +12,09%🔥
Фосагро БО-02-05🌾: +9,54%🔥
Газпром Капитал БО-003Р-20 ⛽️: +10,67%🔥
Полюс ПБО-06🌟: +10,27%🔥
🗣Заключение: Первоначально срок реализации плана будет до конца года. Причем такое наращивание доходов может послужить "подушкой безопасности" облигаций во-время коррекций. Дополнительным и неожиданным "ускорителем" нашего плана стал топливный кризис. Да, сейчас это больная тема для всех, что даже в июле Россия стала закупать бензин у Индии. Суть в том, что закупка импортных товаров или топлива тоже ослабляет рубль.
Не ИИР
🔼Идеи на лонг на отскок пока выше 2320п
$NVTK - пока выше уровня 956,8п
$GMKN - при откате к уровню 126,3п
⚠️Обратите внимание, чтобы цена на младших таймфреймах пробивала уровни на повышенных объемах и на ретесте присоединяемся (при отскоке (откате) объемы должны быть небольшими, без агрессии и только тогда заходим). Обязательно ставим стопы за предыдущий минимум при лонге или максимум при шорте согласно своего РМ.
Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!
#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции
На рынке наступает горячий дивидендный сезон, однако настроение инвесторов сейчас не из лучших.
Да и как может быть иначе, когда рынок акций откатился к уровням трехлетней давности. В отдельных бумагах все еще хуже — те же АЛРОСА, Самолет и Диасофт потеряли по 30-50% за полугодие и упали к историческим минимумам.
Хотя в этой бочке дегтя есть ложка меда :) Когда акции падают, растет их дивидендная доходность — у Сбера она поднялась до 12%, а у МТС — выше 15%. Увы, в эти непростые времена есть и те, кто вообще отказались от дивидендов (причем среди них и крепкие компании!).
Кто же это и какие у них перспективы?
💿 Норникель. Последний раз платил дивиденды в далеком 2023 году. Сейчас для компании самое главное — это снизить долговую нагрузку и переориентировать экспорт. С этой задачей она справляется, и в прошлом году ее денежный поток вышел в плюс.
Текущая конъюнктура выглядит хорошо (из-за роста металлов), хотя курс рубля давит на рентабельность и прибыль. Если доллар будет выше 85 рублей, то у компании появляется потенциал для возвращения к дивидендам (уже по итогам этого года).
🏦 Ренессанс. Имеет не очень длинную дивидендную историю, но в последнее время выплаты были регулярными. Однако финальных выплат за 2025 год не будет — вместо этого компания проведет байбэк на сумму до 5 млрд. рублей.
С одной стороны, это поддержит котировки, а при гашении повысит будущую прибыль на акцию. С другой стороны, некоторые ждали «живых» денег и были разочарованы. Как бы там ни было, отказ от дивидендов в этой истории — это не симптом каких-то проблем.
🌾 ФосАгро. Платил раз в квартал, а потом перешел на полугодовые выплаты. Но от дивидендов за 2 полугодие 2025 пришлось отказаться, т. к. денежный поток ушел в минус. Это связано с укреплением рубля, процентными расходами и плохой работой с оборотным капиталом.
Отчет за 1 квартал не настраивает на позитив — цены на серу взлетели в 2,5 раза (влияет на издержки). Компании нужна девальвация рубля, иначе дивидендов за этот год может и не быть. Плюс в руководстве заявили, что их приоритет — это снижение долга.
⛽️ Газпром. Последний раз радовал акционеров в далеком 2022 году. Должен платить 50% от прибыли, если ND/EBITDA не превышает 2,5х. По итогам 2025 года это условие было выполнено (при прибыли 1,3 трлн. рублей), но компания все равно отказалась от дивидендов.
Все дело в том, что у Газпрома другие приоритеты — ему важнее гасить долг и продвигать «Силу Сибири-2». На мой взгляд, это совсем не_рыночная история — выплаты тут зависят не от финансовой составляющей, а от воли чиновников.
Друзья, а с каким настроением вы входите в дивидендный сезон?)
