📉 Индекс Мосбиржи подошел вплотную к уровням 2022 года, если отбросить пиковые всплески 24 февраля (начало СВО) и 10 октября 2022 года, то этот уровень был как раз в районе 2000 пунктов.
🇰🇷 Интересное наблюдение, что несмотря на СВО, наш индекс RTSTR (полной доходности) и корейский индекс KOSPITR более 6 лет до августа 2025 года шли нога в ногу... Я просто часто бываю в Сеуле, поэтому слежу иногда за тем, что у них происходит. Таким образом, с 2019 года по август 25 оба индекса в долларах дали примерно одинаковую доходность в 77%. Но потом мир вдруг вспомнил, что корейцы производят чипы памяти (Hynix) и у них есть Samsung... Наверное надо эти компании покупать, ведь будущее без AI невозможно, а AI невозможен без чипов, которые в том числе производят эти бизнесы. И все сломя голову побежали скупать все то, что на корейском рынке стоило дешевле по мультипликаторам чем аналоги на американском.
📈 Всего лишь за последний год доходности индексов сильно разошлись, KOSPITR улетел на +287% с 2019 года, а RTSTR откатился на +40% за тот же период (скрин).
⚖️ Интересно, после окончания СВО мир вспомнит о том, что для производства чипов для того же AI вообще-то нужно сырье, а одни из самых рентабельных месторождений внезапно находятся в РФ. Ну и не стоит забывать про естественный интеллект, он тоже должен как-то существовать...
🏗 Пока мы тут рассуждаем, Северсталь $CHMF пробила минимумы 2022 года и стремительно летит на 500 руб. Акция некогда лучшей компании в секторе с отличными дивидендами стоит как чашка кофе в Кофемании. Но сталь не нужна для AI, зачем ее покупать? Здесь все логично.
🌱 Акции Фосагро $PHOR тоже опустились до уровня 2021 года, хотя за этот период прилично выросло производство продукции. Но, из-за экономической ситуации эмитент срезал дивиденды, что инвесторам и не понравилось. Но не так кардинально, как сделал Полюс $PLZL недавно, вообще обнулив их до 2030 года. Однако, для AI моделей диамонийфосфат и мочевина тоже, к сожалению, бесполезны...
💻 И вот мы подходим к Яндексу $YDEX . Он нужен для ИИ? Вероятно да, поэтому цены акций пока еще находятся на уровнях 2024 года. Но учитывая, что выручка у компании растет темпами по 30% в год, он с тех пор должен был удвоиться...
☝️ Нельзя обойти стороной и Газпром $GAZP . Цена акций сейчас сравнялась с уровнем, который был в пике падения 2008 года (85 руб.). Даже килограмм арбуза за такие деньги не купишь. Но и дивидендов пока не получишь, поэтому, арбуз может быть и поинтереснее, ведь его мы получаем здесь и сейчас.
📖 Умные книжки нам говорят покупать в кризисы. Вот он кризис наступил, но что-то расставаться с деньгами совсем не хочется. А судя по динамике активов, даже наоборот, многие решают от них избавиться, "пока акции вообще чего-то стоят".
🧐 Ситуация тревожная, честно говоря, пока нет просветов ни в геополитике, ни в экономике. Ждем еще заседание ЦБ в следующую пятницу, но на чудо уже никто не надеется.
📌 Резюмируя, несмотря на панику, отдельные активы я все-таки докупаю. Насколько это правильное решение, покажет время. Главное, чтобы побыстрее закончились военные действия, а Газпром по 85 руб. мы как-нибудь переживем...
❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!
