Минфин РоссииSU26240RMFS0
Минфин РоссииSU26240RMFS0
56,70 ₽
+0,15 ₽ (0,26 %)
Падение на рынке государственных облигаций продолжается. Участники рынка пересматривают дальнейшую траекторию ключевой ставки на фоне обновлённых параметров бюджета, что напрямую отражается в котировках госдолга.
Индекс $RGBI за последние два месяца опустился ниже отметки 112 пунктов. Доходность длинных выпусков ОФЗ выросла до 16,7%. Ближайший уровень, за которым стоит следить, — 110 пунктов.
Из негативного: Минфин рамках проекта федерального бюджета на 2027–2029 годы повысил объём планируемых заимствований на внутреннем рынке:
• 2026 год, чистые заимствования: ранее по закону закладывалось 4,17 трлн рублей, теперь план подняли до 5 трлн — рост примерно на 25%.
• 2027 год, валовые заимствования: ранее планировалось 5,39 трлн рублей, теперь — 7,7 трлн, то есть прибавка на 2,3 трлн, или около 43%.
Пока эти параметры — часть проекта бюджета. Окончательные цифры закрепят после того, как документ пройдёт все стадии: рассмотрение в правительстве, внесение в Госдуму, чтения и подпись президента. В процессе обсуждений параметры ещё могут скорректироваться.
📍 Подобрал ОФЗ под различные рыночные сценарии:
• Медленное снижение ключевой ставки → выбирайте выпуск с максимальным купоном.
• Резкое снижение на фоне геополитики → рассмотрите облигации с максимальным дисконтом к номиналу. Основной доход сформируется за счёт роста их рыночной стоимости.
📍 Январь/июль:
ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5
• Доходность: 16,11%
• Погашение: 18.07.2035
• Купон: 30,42₽ - 6,1%
• Месяцы выплат: Январь, Июль
• Цена ниже номинала: 55,6%
📍 Февраль/август:
ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0
• Доходность: 16,41%
• Погашение: 30.07.2036
• Купон: 34,90₽ - 7%
• Месяцы выплат: Февраль, Август
• Цена ниже номинала: 56,79%
📍 Март /сентябрь:
ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7
• Доходность: 16,65%
• Погашение: 12.03.2036
• Купон: 59,84₽ - 12%
• Месяцы выплат: Март, Сентябрь
• Цена ниже номинала: 80,79%
ОФЗ 26218 $SU26218RMFS6
• Доходность: 15,7%
• Погашение: 17.09.2031
• Купон: 42,38₽ - 8,5%
• Месяцы выплат: Март, Сентябрь
• Цена ниже номинала: 77,41%
📍 Апрель/октябрь:
ОФЗ 26252 $SU26252RMFS5
• Доходность: 16,47%
• Погашение: 12.10.2033
• Купон: 62,33₽ - 12,5%
• Месяцы выплат: Апрель, Октябрь
• Цена ниже номинала: 86,11%
ОФЗ 26253 $SU26253RMFS3
• Доходность: 16,64%
• Погашение: 06.10.2038
• Купон: 64,82₽ - 13%
• Месяцы выплат: Апрель, Октябрь
• Цена ниже номинала: 84,16%
📍 Май/ноябрь:
ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5
• Доходность: 16,67%
• Погашение: 11.05.2039
• Купон: 61,08₽ - 12,25%
• Месяцы выплат: Май, Ноябрь
• Цена ниже номинала: 79,75%
ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8
• Доходность: 16,1%
• Погашение: 17.11.2032
• Купон: 47,37₽ - 9,5%
• Месяцы выплат: Май, Ноябрь
• Цена ниже номинала: 76,73%
📍 Июнь/декабрь:
ОФЗ 26250 $SU26250RMFS9
• Доходность: 16,65%
• Погашение: 10.06.2037
• Купон: 59,84₽ - 12%
• Месяцы выплат: Июнь, Декабрь
• Цена ниже номинала: 79,73%
Если говорить о пассивном доходе, ОФЗ выглядят куда интереснее вкладов. Во-первых, доходность можно зафиксировать на срок до 15 лет — и купон всё это время не меняется. Во-вторых, если ставки пойдут вниз, вы получите дополнительный бонус в виде роста цены самой облигации.
Такие инструменты точно не стоит выбрасывать из консервативного портфеля. Корпоративные облигации погасятся через 2–3 года, а ОФЗ будут работать долгие годы и приносить прогнозируемый доход.
Этот актив — не про иксы. Он про сохранение депозита от лишней волатильности.
Интересно, а какие выпуски ОФЗ выбираете вы и под какую стратегию? Всем спасибо за внимание и удачных инвестиций!
✅️ Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
#облигации #аналитика #инвестиции #расту_сбазар #базарразбор #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
Обычно, когда говорят про ОФЗ, в первую очередь смотрят на доходность и дату погашения. Но можно посмотреть на них немного иначе и собрать из нескольких выпусков собственный график денежных поступлений.
У разных ОФЗ купоны выплачиваются в разные месяцы. Если правильно подобрать несколько выпусков, можно распределить выплаты практически на весь год и получать купонный доход каждый месяц.
Я подобрала по два выпуска на разные периоды выплат, а затем отдельно посчитала вариант, как собрать портфель примерно на 10 000 ₽ купонного дохода ежемесячно.
Получается интересная конструкция: вместо двух крупных выплат в год можно постепенно создать собственный купонный календарь. Ниже покажу, из каких выпусков его можно собрать и сколько потребуется вложить.
❄️ Январь и июль
🍀 $SU26233RMFS5 ОФЗ 26233
Цена: 554,66 ₽
Купон: 6,1%
Доходность: 16,14%
Погашение: 18.07.2035
🍀 $SU26239RMFS2 ОФЗ 26239
Цена: 731,30 ₽
Купон: 6,9%
Доходность: 15,51%
Погашение: 23.07.2031
☕️ Февраль и август
🍀 $SU26240RMFS0 ОФЗ 26240
Цена: 564,70 ₽
Купон: 7%
Доходность: 16,48%
Погашение: 30.07.2036
🌱 Март и сентябрь
🍀 $SU26240RMFS0 ОФЗ 26246
Цена: 804,81 ₽
Купон: 12%
Доходность: 16,74%
Погашение: 12.03.2036
🍀 $SU26251RMFS7 ОФЗ 26251
Цена: 840,89 ₽
Купон: 9,5%
Доходность: 15,58%
Погашение: 28.08.2030
🌷 Апрель и октябрь
🍀 $SU26253RMFS3 ОФЗ 26253
Цена: 837,57 ₽
Купон: 13%
Доходность: 16,75%
Погашение: 06.10.2038
🍀 $SU26232RMFS7 ОФЗ 26232
Цена: 937,79 ₽
Купон: 6%
Доходность: 13,09%
Погашение: 06.10.2027
☀️ Май и ноябрь
🍀 $SU26247RMFS5 ОФЗ 26247
Цена: 793,87 ₽
Купон: 12,25%
Доходность: 16,74%
Погашение: 11.05.2039
🍀 $SU26224RMFS4 ОФЗ 26224
Цена: 839,11 ₽
Купон: 6,9%
Доходность: 14,94%
Погашение: 23.05.2029
🏖 Июнь и декабрь
🍀 $SU26248RMFS3 ОФЗ 26248
Цена: 790,20 ₽
Купон: 12,25%
Доходность: 16,75%
Погашение: 16.05.2040
⚠️ У этого выпуска в 2028 году график выплат сдвинется: вместо июня и декабря выплаты будут в мае и ноябре.
🍀 $SU26243RMFS4 ОФЗ 26243
Цена: 673,45 ₽
Купон: 9,8%
Доходность: 16,75%
Погашение: 19.05.2038
💰 А теперь считаем 10 000 ₽ в месяц. Возьмём по одному выпуску на каждый месяц выплат и сформируем условный купонный поток.
Январь и июль
❄️ $SU26233RMFS5 Купон: 30,42 ₽ 329 облигаций × 30,42 ₽ = около 10 000 ₽
Стоимость покупки: 182 483,14 ₽
Февраль и август
☕️ $SU26240RMFS0 Купон: 34,90 ₽ 287 облигаций
Стоимость покупки: 162 068,90 ₽
Март и сентябрь
🌱 $SU26246RMFS7 Купон: 59,84 ₽ 167 облигаций
Стоимость покупки: 134 403,27 ₽
Апрель и октябрь
🌷 $SU26253RMFS3 Купон: 64,82 ₽ 154 облигации
Стоимость покупки: 128 985,78 ₽
Май и ноябрь
☀️ $SU26247RMFS5 Купон: 61,08 ₽ 164 облигации
Стоимость покупки: 130 194,68 ₽
Июнь и декабрь
🏖 $SU26248RMFS3 Купон: 61,08 ₽ 164 облигации
Стоимость покупки: 129 592,80 ₽
Итого 867 728,57 ₽ стоимость набора по указанным ценам.
При такой конструкции выплаты распределяются по всем 12 месяцам года, а целевой ориентир составляет около 10 000 ₽ купонов в месяц. Интересна сама идея: не ждать одного крупного купона дважды в год, а постепенно собрать собственный купонный календарь.
При этом ОФЗ тоже имеют риски: цена облигаций может снижаться при росте ставок, а фактическая доходность зависит от цены покупки, НКД и дальнейшего движения рынка.
Просто пример того, как можно самостоятельно собрать лестницу из ОФЗ под регулярный денежный поток.
🔖 Сохраняйте подборку, чтобы не потерять.
Не ИИР (не индивидуальная инвестиционная рекомендация).
✅️ Еще больше полезной информации можно найти
в моем МАКС канале или Telegram канале
Я инвестирую в ОФЗ с 2018 года - с того самого дня, как впервые открыл брокерский счет у российского брокера. За прошедшие 8 лет в портфеле уже естественным образом погасился целый ряд федеральных выпусков, а общая сумма вложений в разные виды ОФЗ постоянно растет.
🕒Но даже 8 лет - это ерунда по сравнению с тем, сколько ещё будут обращаться на рынке самые длинные госбумаги!
Срок погашения целого ряда облигаций - позднее 2040 года. Ну это если исходить из того, что всё будет относительно хорошо, и ОФЗ вместе с нашей биржей не крякнутся раньше😎
🔥Сегодня хочу подсветить самые последние выпуски ОФЗ из линейки ОФЗ-ПД (с постоянным купоном) и ОФЗ-ПК (с плавающим купоном). Как вы могли заметить, я сам их активно покупаю, так что на мой взгляд, они вполне достойны отдельного обзора.
🇷🇺 ОФЗ 26254
● ISIN: SU26254RMFS1
● Купон: 13% (2 раза в год)
● Погашение: 03.10.2040 (14 лет)
● Выплаты: апрель, октябрь
📍Приказ Минфина об эмиссии ОФЗ 26254
👉Самая последняя из всей линейки ОФЗ-ПД с рекордным номинальным купоном 13%. Я начал активно набирать позицию по 254-й бумаге в июне 2026, до этого парковал деньги в её "сестру-близняшку" 253-ю.
Недавно я делал авторскую подборку ОФЗ-ПД с самой высокой текущей купонной доходностью, и ОФЗ 26254 заняла уверенное 1-е место. С учетом нынешней цены (в районе 85% от номинала), в ней можно зафиксировать купонную доху более 15% годовых.
📍Про новые ОФЗ 26252, 26253, 26254, 29028 и 29029 в момент их выхода рассказывал здесь.
🇷🇺 ОФЗ 29031
● ISIN: SU29031RMFS0
● Купон: срочная RUONIA
● Выплаты: 4 раза в год
● Погашение: 29.07.2042
2 сентября 2026 года Минфин впервые разместил выпуск ОФЗ-ПК 29031 с переменным купоном и погашением в июле 2042 года.
🔨Некоторые итоги аукциона:
● Общий объём спроса — 1,4 трлн ₽.
● Размещённый объём — 1 трлн ₽.
● Выручка от размещения — 938,8 млрд ₽.
● Средневзвешенная цена — 92,5122% от номинала.
Дата выплаты первого купонного дохода — 29 октября 2026.
📍 Приказ Минфина об эмиссии ОФЗ 29031
⏳"Плывунец" ОФЗ-ПК 29031 - это теперь официально САМАЯ ДЛИННАЯ ОФЗ на рынке! Она погасится только в октябре 2042 года (позднее легендарной ОФЗ-ПД 26238 $SU26238RMFS4 и позднее ОФЗ-ПД 26254). Мне на тот момент уже будет вовсю идти 56-й год!
Я начал покупать выпуск 29031 с момента аукциона и планирую собирать позицию в нём и дальше, как минимум до 100 бумаг.
🌊Чем хороши гос. флоатеры? Если процентная ставка растёт — купон ОФЗ-ПК растёт вместе с ней. В отличие от ОФЗ-ПД с фиксированным купоном, цена которых падает при росте ставок, флоатеры не теряют в цене при ужесточении ДКП. Это хорошая страховка от неожиданных решений ЦБ.
Поскольку доходность привязана не к "ключу", а к RUONIA, в среднем она обычно чуть меньше ставки ЦБ. Зато, к примеру, при кризисе ликвидности и резком подорожании денег, ОФЗ-ПК по идее отыграют взлет межбанковских ставок даже без формального поднятия ключевой ставки.
🎯Подытожу
Покупал последние 8 лет, покупаю сейчас и буду продолжать постепенно покупать дальше оба типа ОФЗ:
● ОФЗ-ПД как самые надежные долговые бумаги в стране, причем с отличной текущей купонной доходностью (гораздо выше среднеисторической);
$SU26230RMFS1 $SU26233RMFS5 $SU26240RMFS0 $SU26248RMFS3 $SU26240RMFS0 $SU26247RMFS5
● ОФЗ-ПК как надежный аналог денежного рынка, но с более высокой доходностью и регулярным "живым" денежным потоком.
$SU29007RMFS0 $SU29013RMFS8 $SU29015RMFS3 $SU29025RMFS2 $SU29027RMFS8 $SU29026RMFS0
На мой личный взгляд, именно ОФЗ 26254 является самой оптимальной из длинных ОФЗ-ПД (поскольку имеет самую высокую текущую купонную доходность), и по той же причине именно свежайшая ОФЗ 29031 выглядит наиболее предпочтительной из длинных ОФЗ-ПК.
⚠️Не ИИР, разумеется - ведь никто не знает, что будет со ставкой, печатным станком и инфляцией в будущем.
❓А вы держите эти выпуски ОФЗ? Возможно, приглядели для себя что-то новое?😉
🏛 Минфин вчера провёл первые за два месяца аукционы по размещению ОФЗ с фиксированным купоном. Результаты оказались ожидаемо слабыми, и я предлагаю вместе с вами разобрать, что это значит для рынка.
Всем привет! 👋
Уже в эту пятницу нас ждет заседание ЦБ по ключевой ставке. Из того, что я читал и видел на рынке, прогнозы сложились у всех разные. Кто-то ожидает снижение, так как инфляция замедлилась, а значит, и нет смысла держать ставку. Кто-то, включая и меня, ожидает небольшое снижение, так как, на мой взгляд, ЦБ не будет сейчас сильно снижать ставку из-за многих факторов, среди которых есть вероятность ускорения инфляции. Также по ожиданиям рынка есть те, кто думает, что ставку могут оставить, что ЦБ возьмет паузу. Кстати, этот вариант я тоже не стал бы исключать, но тогда мне непонятно, зачем ее было снижать на ускорившейся инфляции еще не так давно.
❗Но поговорим мы сейчас о том, что будет с нашими облигациями, если вдруг ЦБ начнет повышать ставку!
На мой взгляд, поводом для таких действий может быть ускорившаяся по разным причинам инфляция. Тогда у ЦБ не останется вариантов, и они приступят к повышению ключевой ставки, и эти действия крайне негативно отразятся на нашем рынке ценных бумаг!
📊 Облигации с фиксированным купоном полетят вниз, возможно, даже закладывая следующее повышение, что создаст еще один негативный момент, но о нем чуть позже! Облигации с фиксированным купоном очень тяжело реагируют на такие экономические сюрпризы, так как купон фиксирует определенную доходность для людей, у которых эти бумаги уже есть, а значит, рынок будет пересматривать доходность путем снижения стоимости облигаций! Хороший пример — это длинные ОФЗ выпусков 26230, 26233, 26238, которые в моменте стоили не так давно половину стоимости от номинала. В первую очередь это риски для долгосрочных держателей таких бумаг, ведь погашение не скоро, купон дает пониженную доходность, а активы в портфеле просели! Так что, как только ЦБ заикнется или даст намек на вероятность повышения ключевой ставки, мы увидим распродажу многих выпусков, а шума на рынке будет не меньше, чем на продовольственном! Я думаю, вы поняли, о чем я.
📊 Теперь разберемся с флоатерами!
Данный вид облигаций по сути является защитным механизмом от причуд ЦБ. Если вдруг случится так, что ЦБ решит повышать ключевую ставку, то ваша доходность будет увеличиваться ровно на те пункты, на которые повысят ключевую ставку. И да, это работает ровно так же и в обратном направлении. Номинал таких облигаций, как правило, не меняется, только если ставка ЦБ слишком высокая, а премия к ставке у эмитента небольшая. В таком случае рынок сделает переоценку, и мы увидим снижение тела флоатеров. Кстати, на пике ключевой ставки так, собственно, и происходило.
Многие большие компании торговались со скидкой к номиналу по 10–20%. Рынок не обманешь, он единственный, кто быстро переоценивает актив по его рискам.
⚠️ И самый главный фактор, который мы не можем игнорировать ни во флоатерах, ни в фиксах, — это риск увеличения дефолтов.
Если мы вернёмся к высоким ставкам, то компании начнут схлопываться одна за другой. Во-первых, у них не будет шанса перекредитоваться, во-вторых, придётся занимать снова дорого. Если вот на сегодняшний день, на снижающейся ставке, компании каждую неделю удивляют нас новыми техдефолтами, то что будет, если ставку начнут повышать? А самое интересное, что в таком случае нас не спасут даже флоатеры, которые разгонят кредитную задолженность компаний. Страшно, очень страшно!
📌 Пожалуй, сейчас облигации нельзя отнести к тихой гавани, где можно припарковать свой капитал, а значит, к инвестициям надо относиться с осторожностью и быть особенно внимательным!
❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Понравился выпуск?
Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#ключевая_ставка #риски #облигации #инвестиции #актуальное
