lelik_invest
Lelik_invest
🍀 Личный блог частного инвестора
🍀 https://t.me/lelik_invest
🍀 Облигации | Инвестиции | Финансы
🍀 Стратегия: дивид. + облигации + зпиф на комм.недв.
Уже девятый месяц подряд пополняю брокерский счёт на одну и ту же сумму и покупаю качественные компании. Без попыток угадать дно рынка и без спекуляций. Только регулярные покупки, дивиденды и длинный горизонт.
Хочу показать, что капитал формируется не за счёт одной удачной сделки, а благодаря системе, которая работает годами.
Цель
• Сделать инвестиции привычкой
• Запустить работу сложного процента
• Постепенно собрать портфель, который будет приносить всё больше пассивного дохода
Условия эксперимента
🔸 Старт: 100 000 ₽
🔸 Пополнение: 20 000 ₽ каждый месяц
🔸 Фокус: дивиденды + рост бизнеса + длинная дистанция
🔸 Отдельный счёт без облигаций, ЗПИФ и спекулятивных сделок
Результат на текущий момент
✔️ Доходность: 11,36%
✔️ Ожидаемые дивиденды: 27 647,50 ₽ в год или 2 303,96 ₽ в месяц
✔️ Стоимость портфеля: около 243 000 ₽
Как распределён портфель
• Потребительский сектор 30,98%
• Энергетика 27,43%
• Финансы 26,31%
• Материалы 5,29%
• Коммунальные услуги 3,78%
Основная ставка остаётся прежней: сильные компании, стабильный денежный поток и дивиденды.
Текущий состав портфеля:
🔸 $X5 X5 Retail Group: 25,19%
🔸 $SBER СберБанк: 17,16%
🔸 $LKOH Лукойл: 9,83%
🔸 $BANEP Башнефть ап: 8,16%
🔸 $MOEX Московская биржа: 6,54%
🔸 $CHMF Северсталь: 5,26%
🔸 $SNGSP Сургутнефтегаз ап: 4,94%
🔸 $TRNFP Транснефть ап: 4,50%
🔸 $MSRS Россети Московский регион: 3,69%
🔸 $BELU НоваБев Групп: 3,32%
Что покупала в этом месяце и почему
🍏 $X5
➕ Увеличила долю компании после очередного пополнения счёта. Бизнес продолжает расти, расширяет цифровые сервисы и остаётся одним из лидеров российского ритейла. Рассчитываю на дальнейший рост прибыли и дивидендов.
🏦 $SBER
➕ Докупила на коррекции. Один из самых эффективных банков страны с высокой рентабельностью, сильной прибылью и привлекательной дивидендной историей.
🛢 $LKOH
➕ Добавила в портфель как одну из самых стабильных нефтяных компаний. Нравится сочетание устойчивого бизнеса, сильного денежного потока и регулярных выплат акционерам.
За месяц также постепенно перераспределяла часть средств из фонда денежного рынка в акции, пользуясь рыночной коррекцией для увеличения доли качественных компаний.
Главная мысль эксперимента
Я не пытаюсь найти идеальную точку входа. Просто каждый месяц покупаю доли хороших компаний и позволяю времени работать на меня.
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
Шаг 8🍀 https://t.me/lelik_invest/775
Шаг 7 🍀 https://t.me/lelik_invest/731
Шаг 6 🍀 https://t.me/lelik_invest/670
Шаг 5 🍀 https://t.me/lelik_invest/605
Шаг 4 🍀 https://t.me/lelik_invest/574
Шаг 3 🍀 https://t.me/lelik_invest/542
Шаг 2 🍀 https://t.me/lelik_invest/479
Шаг 1 🍀 https://t.me/lelik_invest/461
На прошлой неделе пополнила облигационную часть портфеля несколькими выпусками, которые удалось взять по привлекательной цене строго ниже номинала. Основная цель покупок осталась прежней, постепенно увеличивать будущий денежный поток за счёт ежемесячных купонов и при этом распределять средства между разными эмитентами и секторами.
🍀 $RU000A10CT09 Интел Коллект БО 01
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➖
🔸 Ставка купона: 25 %
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 07.09.2028
🔸 Оферта: 07.10.2027
🔸 Амортизация c 22.03.2026
🔸 Квал: ➕
🔸 Сектор: Финансы прочие
✔️ Почему взяла:
➕ Доходность выше среднерыночной
➕ Ежемесячные купоны
➕ Покупка ниже номинала
➕ Интересный вариант для небольшой доли высокодоходных облигаций
✔️ Стратегия:
• Держать до оферты или погашения при сохранении финансовой устойчивости эмитента
• Регулярно контролировать отчётность и кредитный рейтинг
✔️ Нюансы:
• Компания работает в финансовом секторе
• Высокая доходность сопровождается повышенным кредитным риском
• Есть оферта и амортизация
✔️ Риски:
➖ Невысокий кредитный рейтинг
➖ Возможное ухудшение финансовых показателей
🍀 $RU000A10B2F7 ЛК Роделен БО 002P 03
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️
🔸 Ставка купона: 25,5 %
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 15.02.2030
🔸 Амортизация c 02.04.2027
🔸 Сектор: Лизинг
✔️ Почему взяла:
➕ Ежемесячные выплаты
➕ Купон фиксирован и на высоком уровне
➕ Интересная цена покупки
✔️ Стратегия:
• Получать стабильный купонный поток
• При необходимости фиксировать прибыль при росте цены
✔️ Нюансы:
• Амортизация уменьшает остаток долга постепенно
• Требуется отслеживать ситуацию в отрасли
✔️ Риски:
➖ Чувствительность лизингового бизнеса к высоким ставкам
➖ Возможное снижение деловой активности
🍀 $RU000A10BFX7 ГК Самолет БО П16
🔸 Рейтинг: 🅰️
🔸 Ставка купона: 25,5 %
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 06.04.2028
🔸 Сектор: Строительство
✔️ Почему взяла:
➕ Один из крупнейших девелоперов
➕ Высокий фиксированный купон
➕ Доходность показалась привлекательной
➕ Покупка ниже номинала
✔️ Стратегия:
• Рассматриваю как источник регулярного денежного потока
• Доля ограничена из за отраслевых рисков
✔️ Нюансы:
• Строительный сектор остаётся под давлением высоких ставок
• Финансовые результаты могут зависеть от ситуации на рынке жилья
✔️ Риски:
➖ Отраслевые риски недвижимости
➖ Высокая долговая нагрузка сектора
🍀 $RU000A10EV60 Интел Коллект БО 02
🔸 Рейтинг: 🅱️➕
🔸 Ставка купона: 23,25 %
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 20.03.2031
🔸 Оферта: 04.04.2028
🔸 Амортизация c 07.10.2027
🔸 Квал: ➕
🔸 Сектор: Финансы прочие
✔️ Почему взяла:
➕ Покупка ниже номинала
➕ Высокая ожидаемая доходность
➕ Дополнение позиции в знакомом эмитенте
✔️ Стратегия:
• Следить за кредитным качеством компании
• Рассматривать оферту как возможную точку выхода
✔️ Нюансы:
• Есть оферта и амортизация
• Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам
✔️ Риски:
➖ Повышенный кредитный риск
➖ Более длинный срок обращения
🍀 $RU000A10CU97 Лизинг Трейд 001P 12
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➕
🔸 Ставка купона: 23 %
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 31.08.2030
🔸 Оферта: 14.03.2028
🔸 Амортизация c 05.10.2029
🔸 Сектор: Лизинг
✔️ Почему взяла:
➕ Ежемесячные купоны
➕ Диверсификация внутри лизингового сектора
➕ Интересная цена покупки
✔️ Стратегия:
• Получать купонный доход
• Контролировать финансовое состояние эмитента
✔️ Нюансы:
• Есть оферта и поздняя амортизация
• Подходит как небольшая часть высокодоходного портфеля
✔️ Риски:
➖ Отраслевые риски лизинга
➖ Возможное ухудшение качества кредитного портфеля
Высокая купонная доходность всегда означает более высокий риск, поэтому подобные выпуски занимают лишь ограниченную часть моего портфеля. Основу по прежнему составляют более надёжные облигации, а ВДО использую для повышения общего денежного потока и дополнительной диверсификации.
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
✅️ Про первичные размещения облигаций можно найти
в моем Telegram канале Присоединяйтесь 😉
Для кого то 1000 подписчиков всего лишь цифра. Для меня это важная отметка. 💚
Свой блог в Пульсе я начала вести 4 февраля 2024 года, а в июне мой канал преодолел рубеж 1000 подписчиков. Спасибо каждому, кто читает мои посты, комментирует и поддерживает. Благодаря вам хочется продолжать делиться своими инвестициями, успехами и ошибками.
В честь этого события команда Пульса и Т Инвестиций прислала мне приятный подарок, лимитированную футболку Пульса. Очень неожиданно и приятно. 😊
🍀 Что стало доступно после достижения 1000 подписчиков?
✔️ Расширенная статистика профиля
✔️ Количественные показатели профиля за месяц
✔️ Дополнительная статистика через каналы дистанционного обслуживания
✔️ Возможность создания закрытого канала в Пульсе
Полные условия программы поощрений и бонусов для авторов можно посмотреть здесь:
📄 Правила программы поощрений авторов Пульса
🍀 Решила посмотреть, как сейчас выглядят мои площадки:
🔸 Пульс Т Инвестиции
Подписчиков: 1 100
Веду с 04.02.2024
🔸 Профит БКС
Подписчиков: 457
Постов: 181
Веду с 23.05.2024
🔸 Дзен
Подписчиков: 105
Веду с 20.05.2024
🔸 Telegram
Подписчиков: 380
Веду с 15.05.2025
🔸 Альфа Инвестиции
Подписчиков: 889
Постов: 54
Веду с 11.11.2025
🔸 Базар
Подписчиков: 453
Постов: 32
Веду с 15.03.2026
🍀 Когда только начинала писать про инвестиции, даже представить не могла, что однажды увижу такие цифры.
Спасибо каждому, кто остается со мной. Надеюсь, впереди еще много интересных разборов, новых покупок, обсуждений и полезного инвестиционного контента. ❤️
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
✅️ Про первичные размещения облигаций можно найти
в моем Telegram канале Присоединяйтесь 😉
В этот раз взяла сразу пять новых выпусков. Стараюсь не гнаться за максимальной доходностью любой ценой. Для меня важнее, чтобы портфель был сбалансированным: надежные эмитенты, регулярные купоны, разные отрасли и сроки погашения. Так спокойнее переживать любые рыночные качели и постепенно наращивать пассивный доход.
🍀 $RU000A10F6F4 Автодор ГК БО-004Р-08
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖
🔸 Ставка купона: 14,9%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 30.12.2028
🔸 Оферта: 13.05.2027
🔸 Амортизация c 09.02.2027
🔸 Сектор: Строительство
✔️ Почему взяла:
Люблю выпуски с ежемесячными купонами. Доходность выше многих ОФЗ на сопоставимом сроке, а рейтинг достаточно высокий. Для консервативной части портфеля считаю интересным вариантом.
✔️ Стратегия:
Покупала с расчетом держать длительное время. Перед офертой посмотрю новые условия и уже тогда приму решение: оставить выпуск или переложить деньги в более интересные бумаги.
✔️ Нюансы:
После начала амортизации часть капитала будет постепенно возвращаться. Эти деньги планирую сразу реинвестировать, чтобы они продолжали работать.
✔️ Риски:
Изменение условий после оферты, рост ключевой ставки и риск того, что новые выпуски окажутся значительно привлекательнее.
🍀 $RU000A10F728 Газпром капитал БО-003Р-22
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Ставка купона: 7,85%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 29.04.2030
🔸 Сектор: Нефтегазовая отрасль
✔️ Почему взяла:
Давно хотела добавить в портфель облигацию в юанях. Для меня это не столько про высокую доходность, сколько про валютную диверсификацию.
✔️ Стратегия:
Планирую держать долгосрочно и использовать как защитную часть портфеля на случай ослабления рубля.
✔️ Нюансы:
Доходность формируется не только купоном, но и курсом юаня. Поэтому итоговый результат может заметно отличаться от рублевых облигаций.
✔️ Риски:
Валютные колебания, изменение процентных ставок и относительно невысокая купонная доходность.
🍀 $RU000A10F751 Минфин Ульяновской области 34013
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️
🔸 Ставка купона: 14,25%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 05.05.2029
🔸 Амортизация c 12.11.2027
🔸 Сектор: Субфедеральные
✔️ Почему взяла:
Понравилась цена ниже номинала, ежемесячные выплаты и хорошая доходность к погашению. Постепенно увеличиваю долю региональных облигаций.
✔️ Стратегия:
Планирую держать до погашения, если кредитное качество эмитента не ухудшится.
✔️ Нюансы:
После начала амортизации капитал будет возвращаться частями. Для меня это плюс, поскольку можно регулярно покупать новые выпуски.
✔️ Риски:
Кредитный риск выше, чем у федеральных облигаций, а также сохраняется риск изменения процентных ставок.
🍀 $RU000A10F7J4 Республика Саха (Якутия) 34006
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖
🔸 Ставка купона: 13,7%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 06.05.2029
🔸 Амортизация c 14.09.2027
🔸 Сектор: Субфедеральные
✔️ Почему взяла:
Хорошее сочетание надежности, доходности и ежемесячных выплат. Для меня такие бумаги отлично дополняют ОФЗ.
✔️ Стратегия:
Собираю лестницу погашений и постепенно увеличиваю долю качественных облигаций с фиксированным купоном.
✔️ Нюансы:
Амортизация требует постоянного реинвестирования возвращаемых средств, иначе доходность портфеля будет снижаться.
✔️ Риски:
Рост ставок может временно снизить цену облигации, а финансовое положение региона тоже важно отслеживать.
🍀 $RU000A10F7L0 Атомэнергопром 001Р-12
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Ставка купона: 13,7%
🔸 Количество выплат в год: 4
🔸 Дата погашения: 18.05.2029
🔸 Сектор: Электроэнергетика
✔️ Почему взяла:
Очень надежный эмитент и покупка ниже номинала. Такие бумаги позволяют сделать портфель более устойчивым.
✔️ Стратегия:
Планирую держать до погашения и получать стабильный купонный доход.
✔️ Нюансы:
Купоны приходят раз в квартал, поэтому выпуск покупала не ради ежемесячного денежного потока, а ради качества портфеля.
✔️ Риски:
Главный риск — изменение рыночных ставок. Кредитный риск оцениваю как низкий благодаря максимальному рейтингу.
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
✅️ Еще больше информации в моем Telegram канале 😉
🍀 Купила акции Интер РАО $IRAO 2.25₽
✔️ Почему взяла:
➕ снижение котировок после дивидендного гэпа и общей коррекции рынка
➕ обновление многолетних минимумов усиливает чувствительность к переоценке
➕ стабильная генерация прибыли даже при слабом квартале
➕ дивидендная доходность на текущих уровнях становится заметно интереснее
✔️ Стратегия:
• долгосрочное удержание с акцентом на дивидендный поток
• реинвестирование выплат для усиления сложного процента
• ожидание улучшения финансового результата с 2028 года
• базовый сценарий без ожиданий резкого роста прибыли в ближайшие два года
✔️ Нюансы:
• за 1 квартал 2026 года операционная прибыль рост 4.2%
• чистая прибыль снижение 1.5%
• выручка растет медленнее расходов, давление на маржинальность сохраняется
• дивиденды около 25% от прибыли
• прогноз по дивидендной доходности: 2026 год 14%, 2027 год 13.3%, с 2028 года выше 15.5%
• целевая цена 3.61 рубля за акцию, потенциал роста 55.8%
✔️ Риски:
➖ рост капитальных затрат
➖ возможные увеличения обесценения основных средств и давление на прибыль
➖ конкуренция с облигациями при доходности ОФЗ 16.3%
➖ геополитические и инфраструктурные риски генерации
✔️ Общий взгляд:
• текущая оценка выглядит интереснее исторических уровней
• рынок закладывает больше риска, чем фактическая динамика прибыли
🍀 Купила акции $MOEX Мосбиржи 163.8₽
✔️ Почему взяла:
➕ Стабильный и понятный бизнес
➕ Рост комиссионных доходов на 16%
➕ Дивидендная доходность около 11%
➕ Выигрывает от роста активности на рынке
➕ Один из самых устойчивых бизнесов финансового сектора
✔️ Стратегия:
• Ближайший дивиденд ожидается 8 июля: 16.9 рублей на акцию, доходность около 11,2%. Потенциал роста выплат сохраняется, прогноз по дивиденду за 2026 год около 20,7 рублей на акцию.
• В краткосроке интересен рост котировок при оживлении фондового рынка и увеличении оборотов.
• В долгосроке привлекает диверсифицированная модель бизнеса и стабильность прибыли.
✔️ Риски:
➖ Снижение процентных доходов при падении ставок
➖ Снижение активности инвесторов
➖ Рост расходов в 2026 году
➖ Убыточность направленияи финуслуг
✔️ Общий взгляд:
• Рассматриваю Мосбиржу как качественную дивидендную историю с умеренным потенциалом роста и высокой устойчивостью бизнеса в сложной рыночной среде.
🍀 Купила акции Интер $TRNFP Транснефть: 1136₽
✔️ Почему взяла:
➕ локальная зона около 1200 рублей ранее уже давала сильное движение вверх примерно на 20 процентов
➕ ожидаемый дивиденд порядка 180 до 200 рублей на акцию, доходность около 15 процентов на уровне голубых фишек
➕ решение по дивидендам фактически концентрировано у одного государственного акционера, что делает процесс более управляемым
➕ бюджетная логика поддерживает распределение прибыли даже в слабой макро-среде
✔️ Стратегия:
•дивидендная идея с фокусом на стабильный денежный поток и регулярные выплаты
•ставка на переоценку при подтверждении дивидендных ожиданий
•частичное удержание позиции с контролем риска
• реинвестирование дивидендов и купонов для усиления сложного процента
✔️ Нюансы:
• рынок закладывает повышенную неопределенность из за отсутствия финального решения по дивидендам
• рост доходностей ОФЗ повышает требуемую доходность и оказывает давление на оценку
•в истории уже были переносы решений в 2017 и 2020 годах
• оценка дивидендов следующего периода в диапазоне 160 до 180 рублей при сохранении доходности около 16 до 18 процентов
✔️ Риски:
➖ возможное снижение дивидендов в 2026 году на фоне давления на инфраструктурный сегмент и логистику
➖ повышенная волатильность вокруг даты объявления дивидендов
➖ рост ставок и доходностей снижает мультипликаторы
➖ неопределенность бюджетных приоритетов в моменте
✔️ Общий взгляд:
• текущая зона выглядит как рынок с избыточной премией за риск
•при подтверждении дивидендов возможна быстрая переоценка вверх
• базовый сценарий остается дивидендно ориентированным без ожиданий агрессивного роста прибыли
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
Продолжаю понемногу пополнять облигационную часть портфеля. Не стараюсь найти одну идеальную бумагу. Мне гораздо ближе собрать портфель, где каждый выпуск выполняет свою задачу. Одни дают стабильность, другие повышают доходность, третьи помогают диверсифицировать риски.
🍀 $RU000A10F0W2 АйДи Коллект 001Р-08
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➖
🔸 Ставка купона: 20,25 %
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 3,8 года
🔸 Оферта: 07.10.2027
🔸 Амортизация c 15.10.2028
🔸 Сектор: Финансы
✔️ Почему взяла
🔸 Заинтересовала высокая фиксированная доходность с ежемесячными выплатами.
🔸 Покупала ниже номинала.
✔️ Стратегия
🔸 Доля небольшая, так как понимаю, что риск здесь выше среднего.
🔸 Пока ориентируюсь на удержание до оферты, а дальше буду смотреть на новые условия.
✔️ Нюансы
🔸 После оферты условия могут измениться.
🔸 С 2028 года начнется амортизация, поэтому номинал будут возвращать постепенно.
✔️ Риски
🔸 Рейтинг не самый высокий, поэтому внимательно слежу за финансовым состоянием эмитента.
🔸 Для меня подобные бумаги подходят только небольшой долей портфеля.
🍀 $RU000A10F108 Акрон БО-002Р-03
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Ставка купона: 7,85 %
🔸 Валюта: CNY
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 3,3 года
🔸 Амортизация c 14.04.2029
🔸 Сектор: Хим.пром
✔️ Почему взяла
🔸 Хотела добавить в портфель валютную облигацию
🔸 Компания сильная, рейтинг максимальный, поэтому чувствую себя спокойно
✔️ Стратегия
🔸 Рассматриваю как долгосрочную валютную часть портфеля
🔸 Для меня это еще и способ диверсифицировать валютные риски
✔️ Нюансы
🔸 Купоны начисляются в юанях
🔸 Есть амортизация ближе к погашению
✔️ Риски
🔸 Если рубль будет укрепляться, рублевая доходность окажется ниже ожиданий
🍀 $RU000A10F470 ТрансКонтейнер П02-03
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖
🔸 Ставка купона: 16,5%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 2,8 года
🔸 Сектор: Транспорт
✔️ Почему взяла
🔸 Понравилось сочетание надежности и понятной фиксированной доходности
🔸 Нет оферты и амортизации, поэтому выпуск достаточно простой
✔️ Стратегия
🔸 Планирую держать долго, возможно до погашения.
🔸 Такие бумаги постепенно становятся основой моего облигационного портфеля.
✔️ Нюансы
🔸 Доходность известна заранее, если не продавать бумагу раньше срока.
✔️ Риски
🔸 Если ставки снова вырастут, цена облигации может временно снизиться. Для меня это не критично, так как покупаю не для спекуляций.
🍀 $RU000A10F4Z7 МФК Быстроденьги 003Р-02
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➖
🔸 Ставка купона: 22,25 %
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 3,8 года
🔸 Оферта: 27.04.2028
🔸 Амортизация c 22.05.2029
🔸 Квал: ➕
🔸 Сектор: МФО
✔️ Почему взяла
🔸 Высокодоходная облигация с ежемесячными купонами.
🔸 Решила добавить совсем небольшой долей для увеличения общей доходности портфеля.
✔️ Стратегия
🔸 Держу такие бумаги только в ограниченном объеме.
🔸 До оферты планирую наблюдать за отчетностью компании.
✔️ Нюансы
🔸 Есть оферта и амортизация.
🔸 Бумага доступна только квалифицированным инвесторам.
✔️ Риски
🔸 Понимаю, что высокая доходность всегда означает более высокий риск.
🔸 Именно поэтому подобные выпуски никогда не занимают у меня большую часть портфеля.
🍀 $RU000A10F6G2 Первое кол.бюро НАО 001Р-11
🔸 Рейтинг: 🅰️➖
🔸 Тип купона: Плавающий
🔸 Ставка купона: ΣКС + 3,5%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 3 года
🔸 Амортизация c 29.01.2029
🔸 Квал: ➕
🔸 Сектор: Финансы прочие
✔️ Почему взяла
🔸 Захотелось добавить облигацию с плавающим купоном.
🔸 Сейчас формула КС + 3,5% выглядит для меня интересно.
✔️ Стратегия
🔸 Покупала как защиту на случай, если высокие ставки сохранятся дольше ожиданий.
🔸 Такие выпуски хорошо дополняют облигации с фиксированным купоном.
✔️ Нюансы
🔸 Размер купонов будет меняться вместе с ключевой ставкой.
🔸 Есть амортизация ближе к погашению.
✔️ Риски
🔸 Если ключевая ставка продолжит снижаться, купон тоже станет меньше.
🔸 Поэтому не делаю ставку только на флоатеры.
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
Присоединяйтесь к Telegram
Продолжаю придерживаться своей стратегии и регулярно пополняю портфель. Не пытаюсь угадать идеальную точку входа, а постепенно увеличиваю доли компаний, которые считаю интересными на длинном горизонте.
🍀 Купила акции $SBER Сбер 290,65₽
✔️ Почему взяла:
🔸 Один из самых устойчивых бизнесов на российском рынке
🔸 Сильная прибыль и высокая рентабельность
🔸 Регулярные дивидендные выплаты
✔️ Стратегия:
🔸 Сохранять позицию как основу портфеля
🔸 Использовать для долгосрочного роста капитала
✔️ Нюансы:
🔸 Вокруг компании периодически появляются слухи о крупных сделках
🔸 Существенные инвестиции в развитие технологий
✔️ Риски:
🔸 Рост расходов на новые проекты
🔸 Возможное давление на дивидендную политику
🔸 Замедление кредитного рынка
Сбер остаётся для меня одной из ключевых компаний российского рынка. Рассматриваю его как базовую позицию портфеля, которая сочетает потенциальный рост капитала и стабильные дивидендные выплаты. Поэтому продолжаю постепенно увеличивать долю без попыток поймать минимальную цену.
🍀 Купила акции $IRAO ИнтерРАО 2,55₽
Интер РАО представила результаты за 1 квартал 2026 года. Отчёт получился неоднозначным. Выручка выросла, но рентабельность продолжает снижаться, а капитальные затраты заметно увеличиваются.
✔️ Почему взяла:
🔸 Компания сохраняет крупную денежную подушку более 400 млрд рублей
🔸 Бизнес остаётся прибыльным даже в условиях роста расходов
🔸 Дивидендная доходность остаётся привлекательной
🔸 Энергетика для меня выступает защитным сектором в портфеле
✔️ Стратегия:
🔸 Рассматриваю $IRAO как долгосрочную историю
🔸 Основная ставка на завершение инвестиционных проектов и будущий рост денежных потоков
🔸 Покупаю постепенно, без попыток угадать локальное дно
🔸 Дивиденды планирую реинвестировать
✔️ Нюансы:
🔸 Выручка выросла на 18,6%
🔸 EBITDA прибавила всего 3,8%
🔸 Чистая прибыль снизилась на 1,5%
🔸 Капитальные расходы выросли на 41%
🔸 Свободный денежный поток остаётся отрицательным
🔸 Денежная позиция постепенно сокращается из за масштабной инвестиционной программы
✔️ Риски:
🔸 Рост расходов опережает рост выручки
🔸 Рентабельность бизнеса снижается уже несколько лет подряд
🔸 Высокий капекс может продолжить давить на денежный поток
🔸 Есть риск снижения дивидендного потенциала в ближайшие годы
🔸 Новые инфраструктурные проекты потребуют дополнительных вложений
Пока рассматриваю текущую ситуацию как период активных инвестиций компании. Если проекты будут реализованы успешно, в будущем бизнес может выйти на новый уровень прибыли. Но в ближайшие годы давление на денежные потоки и рентабельность остаётся главным фактором риска.
🍀 Для меня такие покупки часть долгосрочной стратегии. Продолжаю регулярно инвестировать, сохранять диверсификацию и использовать рыночные колебания для постепенного формирования капитала. Время на рынке для меня важнее попыток угадать каждое движение цены.
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
✅️ Еще больше полезной информации можно найти
в моем Telegram канале Присоединяйтесь 😉
Многие считают, что ОФЗ подходят только для хранения капитала, а купоны приходят слишком редко.
На практике можно настроить портфель так, чтобы денежные выплаты поступали каждый месяц.
✔️ без арендаторов
✔️ без дивидендной лотереи
✔️ с прогнозируемым денежным потоком
✔️ на основе государственных облигаций
🍀 Как работает схема
Секрет простой: выбираем ОФЗ с разными датами купонных выплат и собираем так называемую лестницу облигаций.
В результате купоны поступают каждый месяц, формируя регулярный денежный поток.
🍀 Подборка ОФЗ по месяцам выплат
❄️ Январь / Июль
🍀 $SU26233RMFS5 ОФЗ 26233
Цена: 585,94 ₽
Купон: 6,1%
Доходность: 14,66%
Погашение: 18.07.2035
🍀 $SU26239RMFS2 ОФЗ 26239
Цена: 741,86 ₽
Купон: 6,9%
Доходность: 14,76%
Погашение: 23.07.2031
☕️ Февраль / Август
🍀 $SU26240RMFS0 ОФЗ 26240
Цена: 594,19 ₽
Купон: 7%
Доходность: 15,48%
Погашение: 30.07.2036
🌱 Март / Сентябрь
🍀 $SU26246RMFS7 ОФЗ 26246
Цена: 853,11 ₽
Купон: 12%
Доходность: 15,48%
Погашение: 12.03.2036
🍀 $SU26218RMFS6 ОФЗ 26218
Цена: 792,29 ₽
Купон: 8,5%
Доходность: 14,83%
Погашение: 17.09.2031
🌷 Апрель / Октябрь
🍀 $SU26253RMFS3 ОФЗ 26253
Цена: 894,34 ₽
Купон: 13%
Доходность: 15,55%
Погашение: 06.10.2038
🍀 $SU26252RMFS5 ОФЗ 26252
Цена: 902,66 ₽
Купон: 12,5%
Доходность: 15,21%
Погашение: 12.10.2033
☀️ Май / Ноябрь
🍀 $SU26247RMFS5 ОФЗ 26247
Цена: 848,98 ₽
Купон: 12,25%
Доходность: 15,56%
Погашение: 11.05.2039
🍀 $SU26241RMFS8 ОФЗ 26241
Цена: 794,21 ₽
Купон: 9,5%
Доходность: 14,92%
Погашение: 17.11.2032
🏖 Июнь / Декабрь
🍀 $SU26248RMFS3 ОФЗ 26248
Цена: 846,98 ₽
Купон: 12,25%
Доходность: 15,54%
Погашение: 16.05.2040
🍀 $SU26250RMFS9 ОФЗ 26250
Цена: 844,82 ₽
Купон: 12%
Доходность: 15,53%
Погашение: 10.06.2037
🍀 Сколько нужно для купонного дохода около 10 000 ₽ в месяц
Рассчитаем на реальном примере.
❄️ Январь / Июль
ОФЗ 26233
Купон: 30,42 ₽
Необходимо: 329 шт.
Сумма вложений: 192 774 ₽
☕️ Февраль / Август
ОФЗ 26240
Купон: 34,9 ₽
Необходимо: 287 шт.
Сумма вложений: 170 533 ₽
🌱 Март / Сентябрь
ОФЗ 26246
Купон: 59,84 ₽
Необходимо: 167 шт.
Сумма вложений: 142 469 ₽
🌷 Апрель / Октябрь
ОФЗ 26253
Купон: 64,82 ₽
Необходимо: 154 шт.
Сумма вложений: 137 728 ₽
☀️ Май / Ноябрь
ОФЗ 26247
Купон: 61,08 ₽
Необходимо: 164 шт.
Сумма вложений: 139 233 ₽
🏖 Июнь / Декабрь
ОФЗ 26248
Купон: 61,08 ₽
Необходимо: 164 шт.
Сумма вложений: 138 905 ₽
💰 Итог
✔️ Общий объём вложений: около 922 000 ₽
✔️ Выплаты: каждый месяц
✔️ Денежный поток: около 10 000 ₽ ежемесячно
Итоговые значения могут незначительно отличаться из-за НКД и изменения рыночных цен.
🍀 Что получаем
✔️ Доходность около 14–15% годовых
✔️ Купонные выплаты 12 раз в год
✔️ Прогнозируемый денежный поток
✔️ Возможность реинвестировать выплаты или использовать их на текущие расходы
🍀 Почему мне нравится такой подход
✔️ Закрывает потребность в регулярном кэшфлоу
✔️ Снижает эмоциональную зависимость от движения рынка
✔️ Позволяет спокойно реинвестировать во время просадок
✔️ Даёт гибкость в управлении капиталом
Есть ещё один важный момент. Если ключевая ставка начнёт снижаться, длинные ОФЗ могут расти в цене. В таком сценарии инвестор получает доход не только от купонов, но и от переоценки облигаций.
Для меня такая конструкция один из самых понятных способов превратить капитал в регулярный денежный поток без необходимости продавать активы.
Не ИИР (не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
✅️ Еще больше полезной информации можно найти
в моем Telegram канале Присоединяйтесь 😉
🍀 Купила акции $X5 X5 2200₽
Компания показала сильный отчёт за 1 кв. 26 года. Выручка выросла на 11,3% до 1,19 трлн рублей, EBITDA прибавила почти 25%, а долговая нагрузка остаётся комфортной на уровне 1,17x EBITDA
🔸Почему купила
➕ Сильный операционный бизнес и лидер в продуктовом ритейле
➕ Комфортная долговая нагрузка
➕ Потенциал дивидендов остаётся высоким
➕ Рынок пока слабо закладывает будущие дивиденды в цену
🔸 Идея
✔️ Ближайший дивиденд ожидается 6 июля в размере 245 рублей на акцию, дивидендная доходность около 9,88%. При этом по итогам 26 года аналитики допускают выплаты около 450 рублей на акцию, что делает историю интересной не только под ближайший дивиденд, но и в среднесрок.
✔️ Спекулятивно интересна идея переоценки акций после дивидендов и возможного возврата интереса рынка к ритейлу
✔️ В долгосрок нравится устойчивый бизнес, сильный денежный поток и возможность стабильно выплачивать высокие дивиденды даже в непростой экономике
🔸Риски
➖ Давление высоких ставок на финансовые расходы
➖ Рост конкуренции в ритейле
➖ Высокие капитальные затраты на развитие сети
➖ Замедление потребительского спроса может повлиять на темпы роста выручки
Пока вижу X5 как одну из самых интересных дивидендных историй в секторе с потенциалом роста и хорошим балансом между защитой капитала и доходностью. Стараюсь увеличивать долю в портфеле
🍀 Купила акции $SIBN Газпромнефть 440₽
Газпромнефть отчиталась за 25 год без сильных сюрпризов, но рынок всё больше переживает из за роста долга и отрицательного свободного денежного потока. При этом текущая конъюнктура на нефтяном рынке может снова поддержать прибыль и дивиденды компании
🔸Почему купила
➕ Одна из самых эффективных нефтяных компаний сектора
➕ Высокая маржа переработки
➕ Потенциал роста дивидендов при сильной нефти
➕ Компания выполнила долгосрочные планы по добыче
➕ Потенциал переоценки при улучшении конъюнктуры
🔸 Идея
✔️ Сейчас рынок сильно фокусируется на росте долга выше 1 трлн рублей и слабом FCF, но при высоких ценах на нефть ситуация может быстро улучшиться
✔️ Спекулятивно интересна идея сильного отчёта за 1 полугодие 26 года на фоне роста нефтяных цен и напряжённости на Ближнем Востоке
✔️ В долгосрок нравится сильный перерабатывающий бизнес, устойчивость к проблемам экспортной инфраструктуры и потенциал высоких дивидендов при нормализации денежного потока
🔸Риски
➖ Рост долговой нагрузки
➖ Отрицательный свободный денежный поток
➖ Крепкий рубль давит на прибыль
➖ Быстрое снижение цен на нефть может ухудшить результаты
➖ Высокая зависимость дивидендов от внешней конъюнктуры
Пока рассматриваю Газпромнефть как ставку на сильную нефть и возможное улучшение финансовых результатов уже в 26 году. История сейчас больше про спекулятивную идею, но соотношение потенциальной доходности и риска выглядит привлекательным
🍀 Купила акции $SVCB Совкомбанк 10,25₽
Совкомбанк показал сильный отчёт за 1 кв. 26 года. Чистая прибыль выросла на 57% до 19,7 млрд рублей, а рентабельность капитала достигла 20%
🔸Почему купила
➕ Быстрое восстановление чистого процентного дохода
➕ Банк выигрывает от снижения ставок
➕ Высокая рентабельность капитала
➕ Акции остаются около исторических минимумов
➕ Возможна переоценка банка из дорогого в один из самых дешёвых по мультипликаторам
🔸 Идея
✔️ Спекулятивно интересна идея сильной переоценки акций при возврате прибыли к 90–95 млрд рублей
✔️ В долгосрок нравится агрессивная модель роста бизнеса и ставка менеджмента на реинвестирование прибыли в капитал банка
🔸Риски
➖ Высокие расходы на резервы
➖ Слабая динамика кредитного портфеля относительно Сбера
➖ Низкий текущий payout по дивидендам
➖ Рост проблемных кредитов в рознице
➖ Банк работает с минимальным запасом капитала
Пока рассматриваю Совкомбанк как историю именно на рост прибыли и переоценку бизнеса, а не как классическую дивидендную идею. Если банк действительно вернётся к прибыли уровня 23 года, текущая оценка может выглядеть слишком дешёвой
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
$X5 $SIBN $SVCB
✅️ Еще больше полезной информации можно найти
в моем Telegram канале
Постепенно увеличиваю долю ЗПИФ на коммерческую недвижимость в своем портфеле. Мне нравится этот инструмент по нескольким причинам:
✔️ Регулярные денежные выплаты
✔️ Дополнительная диверсификация портфеля
✔️ Доход формируется за счет арендных платежей реальных объектов недвижимости
✔️ Меньше зависимости от настроений фондового рынка
Некоторые фонды из моего портфеля уже показывают не только стабильные выплаты, но и хороший рост стоимости паев. Собрала актуальную подборку по выплатам ЗПИФ на коммерческую недвижимость из своего портфеля
ЗПИФ с ежемесячными выплатами для квалифицированных инвесторов:
🍀 $RU000A1022Z1 ПАРУС-ОЗН
💰 Цена: 9900 руб.
🏦 Выплата: 72,45 руб.
📈 Доход по паям: 8,78%
💼 Моя средняя: 7126 ₽, прирост цены 38,93 %
🍀 $RU000A104172 ПАРУС-СБЛ
💰 Цена: 1771 руб.
🏦 Выплата: 13,67 руб.
📈 Доход по паям: 9,26%
💼 Моя средняя: 1065 ₽, доходность 66,29 %
🍀 $RU000A104KU3 ПАРУС-НОРД
💰 Цена: 1369 руб.
🏦 Выплата: 12,67 руб.
📈 Доход по паям: 11,11%
💼 Моя средняя: 1055 ₽, доходность 29,76 %
🍀 $RU000A105328 ПАРУС-ЛОГ
💰 Цена: 1358 руб.
🏦 Выплата: 14,03 руб.
📈 Доход по паям: 12,4%
💼 Моя средняя: 957 ₽, доходность 41,9 %
🍀 $RU000A1068X9 ПАРУС-ДВН
💰 Цена: 1124 руб.
🏦 Выплата: 9,48 руб.
📈 Доход по паям: 10,12%
💼 Моя средняя: 896 ₽, доходность 25,45 %
🍀 $RU000A108VR7 ПАРУС-МАКС
💰 Цена: 1556 руб.
🏦 Без выплат.
🍀 $RU000A108UH0 ПАРУС-КРАС
💰 Цена: 888 руб.
🏦 Выплата: 9,56 руб.
📈 Доход по паям: 12,92%
🍀 $XTRIUMF ПАРУС-ТРМ
💰 Цена: 848 руб.
🏦 Выплата: 8,7 руб.
📈 Доход по паям: 12,31%
🍀 $RU000A10CFM8 ПАРУС-ЗОЛЯ
💰 Цена: 801 руб.
🏦 Выплата: 8,63 руб.
📈 Доход по паям: 12,93%
🍀 $RU000A10BBS6 ПАРУС-НиНо
💰 Цена: 900 руб.
🏦 Выплата: 9,38 руб.
📈 Доход по паям: 12,51%
🍀 $RU000A10EVE8 ПАРУС-МВ
💰 Цена: 899 руб.
🏦 Выплата: 0 руб.
🍀 $RU000A108157 Рентал ПРО XXXXXX
💰 Цена: 958,8 руб.
🏦 Выплата: 10,53 руб.
📈 Доход по паям: 13,18%
💼 Моя средняя: 980 ₽, доходность -2,16 %
🍀 $RU000A100WZ5 АКЦЕНТ 4
💰 Цена: 1418 руб.
🏦 Выплата: 13,41 руб.
📈 Доход по паям: 11,35%
💼 Моя средняя: 1348 ₽, доходность 5,19 %
ЗПИФ с ежемесячными выплатами для НЕ квалифицированных инвесторов:
🍀 $XACCSK Акцент 5
💰 Цена: 1009 руб.
🏦 Выплата: 10,27 руб.
📈 Доход по паям: 12,22%
💼 Моя средняя: 1035 ₽, доходность -2,51 %
🍀 $RU000A0JRHC0 ПИФ АТРИУМ
💰 Цена: 2845 руб.
🏦 Выплата: 17,34 руб.
📈 Доход по паям: 7,31%
💼 Моя средняя: 1384 ₽, доходность 105,56 %
ЗПИФ с ежеквартальными выплатами для квалифицированных инвесторов:
🍀 $RU000A103B62 РенДохПРО
💰 Цена: 1551 руб.
🏦 Выплата: 34 руб.
📈 Доход по паям: 8,77%
💼 Моя средняя: 805 ₽, доходность 92,67 %
🍀 $RU000A104YX8 ЗПИФКомНед
💰 Цена: 938 руб.
🏦 Выплата: 26,02 руб.
📈 Доход по паям: 11,1%
💼 Моя средняя: 912 ₽, доходность 2,85 %
🍀 $RU000A1034U7 СФНАрБиз7
💰 Цена: 99600 руб.
🏦 Выплата: 2782,73 руб.
📈 Доход по паям: 11,18%
💼 Моя средняя: 85400 ₽, доходность 16,63 %
🍀 $RU000A0ZZ5R2 СоврАрБиз3
💰 Цена: 938 руб.
🏦 Выплата: 28,56 руб.
📈 Доход по паям: 12,18%
💼 Моя средняя: 755 ₽, доходность 24,24 %
ЗПИФ с ежеквартальными выплатами для НЕ квалифицированных инвесторов:
🍀 $RU000A109GQ8 ПИФСкладК2
💰 Цена: 1005 руб.
🏦 Выплата: 30,64 руб.
📈 Доход по паям: 12,19%
💼 Моя средняя: 1081 ₽, доходность -7,03 %
🍀 $XHOUSE ЗПИФ ИНВНД
💰 Цена: 884 руб.
🏦 Выплата: 11,53 руб.
📈 Доход по паям: 5,22%
💼 Моя средняя: 839 ₽, доходность 5,36 %
🍀 $RU000A1034U7 СФНАрБиз7
💰 Цена: 99600 руб.
🏦 Выплата: 2782,73 руб.
📈 Доход по паям: 11,18%
💼 Моя средняя: 85400 ₽, доходность 16,63 %
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
$RU000A10CFM8 $RU000A10CFM8 $RU000A108UH0 $RU000A108UH0 $RU000A108VR7 $RU000A1068X9 $RU000A105328 $RU000A104KU3 $RU000A104172 $RU000A1022Z1
✅️ Еще больше полезной информации можно найти
в моем Telegram канале Присоединяйтесь 😉
25 апреля была на конференции PROFIT CONF и по ходу выступлений вела подробный конспект.
Записывала идеи аналитиков, интересные тезисы и аргументы по рынку. Недавно снова открыла свои заметки и перечитала их уже без эмоций. Такая практика оказалась очень полезной ✔️
Со временем становится проще понять, какие идеи действительно были сильными, а какие звучали убедительно только благодаря хорошей подаче.
🔸 Александр Елисеев
Тема: сколько нужно накопить, чтобы жить на инвестиции
Мечта многих инвесторов состоит в том, чтобы собрать портфель и жить на дивиденды. Но на практике всё немного сложнее.
Главная мысль выступления:
✔️ Важна не только доходность портфеля
✔️ Не менее важна ставка изъятия капитала
✔️ Чем больше денег регулярно выводится, тем выше риск истощить капитал
✔️ Особенно опасны слабые годы в самом начале жизни на пассивный доход
В основе расчётов лежит правило 4%.
Инвестор ежегодно снимает 4% капитала, а затем индексирует эту сумму на инфляцию.
Сколько потребуется накопить?
• 3% изъятия ≈ 400 месячных расходов
• 4% изъятия ≈ 300 месячных расходов
• 5% изъятия ≈ 240 месячных расходов
• 6% изъятия ≈ 200 месячных расходов
Если расходы составляют 100 000 ₽ в месяц, то по правилу 4% потребуется около 30 млн ₽ капитала.
Отдельно отмечалось, что исторически наиболее устойчивыми были портфели, где присутствовали акции, облигации и золото.
Для себя ещё раз отметила простую мысль:
✔️ Не обязательно тратить весь пассивный доход
✔️ Часть дивидендов и купонов полезно реинвестировать
✔️ Чем ниже ставка изъятия, тем выше шансы сохранить капитал на десятилетия
Именно поэтому я продолжаю направлять купоны и дивиденды обратно в портфель 💚
🔸 Андрей Ванин
Тема: куда инвестировать в 2026 году
Понравилась одна простая мысль:
✔️ Рынок чаще награждает дисциплину, чем активность
✔️ Терпение приносит больше пользы, чем постоянная суета
✔️ Лучшие решения нередко принимаются характером, а не нажатием кнопки купить или продать
Среди фаворитов аналитика:
• $SBER Сбербанк
• $X5 X5
• $TRNFP Транснефть
• $MTSS МТС
• $T Т Технологии
• $PRMD Промомед
Также в расширенный список вошли:
• $YDEX Яндекс
• $OZON Озон
• $SVCB Совкомбанк
• $LENT Лента
• $AQUA Инарктика
• $DATA Аренадата
Основная идея большинства прогнозов связана со снижением ключевой ставки и последующим восстановлением экономики. Интересно, что в модельных портфелях заметную роль продолжают занимать облигации.
Лично мне больше всего откликнулась мысль про терпение.
Когда индекс падает неделями подряд, хочется постоянно что-то менять. Но результат инвестора обычно определяется не одним удачным решением, а последовательностью действий на протяжении многих лет.
🔸 Вячеслав Таквель
Тема: рынок падает. Как сохранить спокойствие инвестору?
Самое сильное выступление с точки зрения психологии.
Главный тезис:
Проблема часто кроется не в рынке, а в нашей реакции на происходящее.
✔️ Коррекции были всегда
✔️ Кризисы переживало каждое поколение инвесторов
✔️ Нынешний период нельзя назвать уникальным
Почему сейчас многим тяжело? Потому что рынок снижается медленно. Нет сильных отскоков, нет ярких эмоций, а стоимость портфеля постепенно уменьшается почти каждый день. Такой сценарий нередко психологически переносится тяжелее резкого обвала.
Что помогает сохранить спокойствие?
✔️ Принять длительность рыночных циклов
✔️ Понимать разницу между инвестированием и спекуляцией
✔️ Сосредоточиться на регулярных покупках
✔️ Реже проверять брокерское приложение
И, пожалуй, самая важная мысль:
Рынок будет существовать и через 10 лет, и через 50 лет. Поэтому гораздо важнее не то, где окажется индекс через месяц.
Гораздо важнее сохранить дисциплину и остаться на рынке достаточно долго, чтобы увидеть результат своих решений 💚
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
$SBER $TRNFP $OZON $YDEX $PRMD $MTSS $X5 $T $SVCB $LENT
✅️ Еще больше полезной информации можно найти
в моем Telegram канале Присоединяйтесь 😉
Подбираю выпуски из разных секторов и с разным уровнем риска. Для меня важно сочетать надежные бумаги, повышенную доходность и валютную диверсификацию.
🍀 $RU000A10EXU0 ЛК АдвансТрак 001Р-03
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➖
🔸 Купон: 19,73 руб.
🔸 Ставка купона: 24 %
🔸 Выплат в год: 12
🔸 Погашение: 28.03.2031
🔸 Оферта: 09.10.2028
🔸 Амортизация c 04.09.2029
🔸 Сектор: Финансы прочие
✔️ Почему взяла:
Высокая доходность существенно выше большинства новых размещений. Ежемесячные выплаты позволяют быстрее получать денежный поток, а оферта в 2028 году сокращает реальный горизонт ожидания.
✔️ Стратегия:
Небольшая доля в агрессивной части облигационного портфеля для повышения общей доходности.
✔️ Нюансы:
Рейтинг ниже инвестиционного уровня. Важно следить за финансовым состоянием компании и не делать выпуск крупной позицией.
✔️ Риски:
Повышенный кредитный риск эмитента, возможное ухудшение ситуации в секторе лизинга и снижение ликвидности на рынке.
🍀 $RU000A10EXW6 Селигдар 001Р-11
🔸 Рейтинг: 🅰️➕
🔸 Купон: 12,95 руб.
🔸 Ставка купона: 15,75 %
🔸 Выплат в год: 12
🔸 Погашение: 07.04.2029
🔸 Амортизация c 11.07.2028
🔸 Сектор: Цветная Металлургия
✔️ Почему взяла:
Один из крупнейших золотодобытчиков страны. Доходность выглядит привлекательной для рейтинга А+, а сектор золота способен чувствовать себя лучше рынка в периоды неопределенности.
✔️ Стратегия:
Среднерисковая позиция для стабильного купонного потока и диверсификации по отрасли.
✔️ Нюансы:
Есть амортизация, поэтому часть капитала будет возвращаться раньше срока погашения.
✔️ Риски:
Зависимость от цен на золото, долговой нагрузки компании и общего состояния сырьевого рынка.
🍀 $RU000A10EYG7 Полюс ПБО-06
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Купон: 6,29 ¥
🔸 Ставка купона: 7,65 %
🔸 Валюта: CNY
🔸 Выплат в год: 12
🔸 Погашение: 26.03.2032
🔸 Оферта: 13.07.2029
🔸 Сектор: Цветная Металлургия
✔️ Почему взяла:
Хотела увеличить долю юаневых активов. Полюс остается одним из самых сильных эмитентов российского рынка с максимальным рейтингом.
✔️ Стратегия:
Валютная диверсификация и защита части капитала от ослабления рубля на длинном горизонте.
✔️ Нюансы:
Доходность в рублях будет зависеть не только от купонов, но и от курса юаня.
✔️ Риски:
Валютные колебания. При укреплении рубля итоговая доходность может оказаться ниже ожиданий.
🍀 $RU000A10EYJ1 ВИС ФИНАНС БО-П12
🔸 Рейтинг: 🅰️➕
🔸 Купон: 13,56 руб.
🔸 Ставка купона: 16,5 %
🔸 Выплат в год: 12
🔸 Погашение: 09.10.2029
🔸 Сектор: Строительство
✔️ Почему взяла:
Нравится сочетание рейтинга А+ и доходности выше многих аналогов. Дополнительно привлекают ежемесячные выплаты.
✔️ Стратегия:
Базовая часть портфеля между консервативными и более рискованными выпусками.
✔️ Нюансы:
Компания работает в инфраструктурном секторе, поэтому важно отслеживать реализацию крупных проектов и долговую нагрузку.
✔️ Риски:
Рост стоимости финансирования, задержки проектов и ухудшение финансовых показателей эмитента.
🍀 $RU000A10EYV6 ПГК 003Р-04
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️
🔸 Купон: 12,66 руб.
🔸 Ставка купона: 15,4 %
🔸 Выплат в год: 12
🔸 Погашение: 09.09.2029
🔸 Сектор: Транспорт
✔️ Почему взяла:
Считаю транспортный сектор интересным для долгосрочного портфеля. Рейтинг высокий, а доходность остается привлекательной даже по текущим меркам.
✔️ Стратегия:
Консервативная часть облигационного портфеля с расчетом на стабильные выплаты и удержание до погашения либо существенного снижения ставки.
✔️ Нюансы:
Доходность ниже, чем у более рискованных эмитентов, зато качество заемщика заметно выше.
✔️ Риски:
Снижение грузоперевозок, ухудшение конъюнктуры экономики и возможное давление на финансовые результаты отрасли.
🍀 Мой подход простой
✔️ Основа портфеля состоит из более надежных выпусков с рейтингами А и выше
✔️ Небольшую часть выделяю под бумаги с повышенной доходностью для ускорения роста денежного потока
✔️ Добавляю валютные облигации для диверсификации
✔️ Никогда не ставлю всё на один выпуск или одного эмитента
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
✅️ Про первичные размещения облигаций можно найти
в моем Telegram канале Присоединяйтесь 😉
Большинство думает, что для инвестиций нужен большой капитал. Экспериментом хочу проверить, что важнее регулярность.
Уже восьмой месяц подряд просто следую системе:
✔️ регулярно пополняю счет
✔️ покупаю качественные активы
✔️ реинвестирую доход
✔️ не пытаюсь угадать рынок
Показываю весь путь: покупки, ошибки, результаты и текущий состав портфеля.
🍀 Цель
Сформировать капитал через регулярные инвестиции и силу сложного процента.
Чтобы деньги постепенно начинали работать сами и приносили дополнительный доход.
⚙️ Условия эксперимента
🔸 Стартовый капитал: 100 000 ₽
🔸 Пополнение: 20 000 ₽ каждый месяц
🔸 Стратегия: дивиденды + рост бизнеса
🔸 Горизонт: долгосрочный
🔸 Отдельный счет без облигаций, ЗПИФ и спекуляций
🍀 Результат на текущий момент
✔️ Доходность: 10,77%
✔️ Ожидаемые дивиденды: 25 883 ₽ в год / 2 157 ₽ в месяц
✔️ Стоимость портфеля: 236 840 ₽
🍀 Как выглядит портфель сейчас:
🔸 Товары повседневного спроса 32,36%
🔸 Энергетика 29,88%
🔸 Финансы 23,84%
🔸 Материалы 5,7%
🔸 Коммунальные услуги 3,83%
🍀 Крупнейшие позиции:
🔸 X5 25,35%
🔸 Сбербанк 13,41%
🔸 Лукойл 10,11%
🔸 Башнефть ап 8,37%
🔸 Мосбиржа 7,38%
🔸 Транснефть ап 5,85%
💰 Дивиденды за май месяц
✔️ Получены дивиденды от Лукойла
✔️ После удержания налога на счет поступило 1 112 ₽
Что покупала в этом месяце и зачем
🍀 $X5. Докупила 5 акций.
✔️ Один из самых сильных ритейлеров на рынке
✔️ Высокие темпы роста бизнеса
✔️ Ожидаю хорошие дивиденды
✔️ Продолжаю увеличивать крупнейшую позицию портфеля
🍀 $LKOH. Докупила 1 акцию.
✔️ Стабильный денежный поток
✔️ Высокая дивидендная доходность
✔️ Один из самых качественных нефтяных бизнесов на рынке
✔️ Хорошо подходит для долгосрочного удержания
🍀 $TMON. Докупила 108 лотов фонда денежного рынка.
✔️ Временно разместила часть средств под высокую ставку
✔️ Получаю доход практически ежедневно
✔️ Использую как парковку капитала до появления новых интересных идей
🎯 Моя логика остается прежней, ставка на компании, которые:
✔️ зарабатывают реальные деньги
✔️ платят дивиденды
✔️ имеют сильные рыночные позиции
✔️ способны расти много лет
Интересно наблюдать, как постепенно портфель начинает сам генерировать денежный поток. Именно ради такого эффекта и затевался весь эксперимент.
Шаг 7 🍀 https://t.me/lelik_invest/731
Шаг 6 🍀 https://t.me/lelik_invest/670
Шаг 5 🍀 https://t.me/lelik_invest/605
Шаг 4 🍀 https://t.me/lelik_invest/574
Шаг 3 🍀 https://t.me/lelik_invest/542
Шаг 2 🍀 https://t.me/lelik_invest/479
Шаг 1 🍀 https://t.me/lelik_invest/461
А вы инвестируете регулярно или ждёте идеального момента для входа?
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
Докупила несколько выпусков из разных сегментов рынка. Стараюсь сохранять баланс между высокой доходностью, надежностью эмитентов и валютной диверсификацией.
🍀 $RU000A10EV52 ПКО СЗА БО-07
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➖
🔸 Ставка купона: 25,5 %
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 30.03.2029
🔸 Оферта: 07.10.2027
🔸 Квал: ➕
🔸 Сектор: Финансы прочие
✔️ Почему взяла:
Привлекла высокая доходность больше 28% годовых. Плюс до оферты чуть больше года, поэтому не нужно ждать погашения до 2029 года.
✔️ Стратегия:
Добавила небольшую позицию для увеличения купонного потока. Такие бумаги помогают повысить общую доходность портфеля.
✔️ Нюансы:
Бумага доступна только для квалифицированных инвесторов. Также здесь важнее смотреть на оферту в 2027 году, чем на дату погашения.
✔️ Риски:
Рейтинг невысокий, поэтому рисков здесь больше, чем в облигациях крупных компаний с рейтингом ААА.
🍀 $RU000A10ENP1 СФО Альфа Фабрика ПК-3 класс А
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Ставка купона: 16,3 %
🔸 Дата погашения: 01.10.2032
🔸 Сектор: Финансы прочие
✔️ Почему взяла:
Понравилось сочетание высокой надежности и хорошей доходности. Не так часто можно встретить облигацию с рейтингом ААА и доходностью выше 17%.
✔️ Стратегия:
Использую как более надежную часть облигационного портфеля. Такие бумаги помогают держать баланс между риском и доходностью.
✔️ Нюансы:
Начнется амортизация. Часть вложенных денег будет постепенно возвращаться на счет.
✔️ Риски:
Из-за амортизации со временем будут уменьшаться и купонные выплаты.
🍀 $RU000A10EW51 АБЗ-1 002P-06
🔸 Рейтинг: 🅰️➖
🔸 Ставка купона: 17,5%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 01.04.2029
🔸 Сектор: Строительство
✔️ Почему взяла:
Понравилось сочетание доходности, ежемесячных выплат и отсутствия оферты. Для текущего рынка выглядит весьма интересно.
✔️ Стратегия:
Бумага для стабильного денежного потока и увеличения средней доходности портфеля.
✔️ Нюансы:
Компания работает в строительной отрасли, поэтому ее результаты зависят от ситуации в строительном секторе.
✔️ Риски:
Если строительный рынок замедлится, финансовые показатели компании могут ухудшиться.
🍀 $RU000A10EW44 Полюс ПБО-05
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Ставка купона: 7,75 %
🔸 Валюта: USD
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 22.03.2031
🔸 Оферта: 01.04.2030
🔸 Сектор: Цветная Металлургия
✔️ Почему взяла:
Продолжаю формировать валютную часть облигационного портфеля. Для меня это элемент защиты от возможного ослабления рубля в будущем.
✔️ Стратегия:
Держать часть капитала в валютных активах и получать купоны с привязкой к курсу доллара.
✔️ Нюансы:
Доходность ниже, чем по рублевым облигациям, зато есть валютная диверсификация.
✔️ Риски:
Если рубль будет укрепляться, доходность в пересчете на рубли может оказаться ниже ожиданий. Также сохраняются рыночные риски золото-добывающего сектора.
🍀 $RU000A10EWL1 Почта России 003P-05
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Ставка купона: 17,15 %
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 28.03.2036
🔸 Оферта: 09.04.2029
🔸 Сектор: Транспорт
✔️ Почему взяла:
Для рейтинга ААА доходность выглядит очень достойно. Также нравится возможность зафиксировать высокий купон на длительный срок.
✔️ Стратегия:
Фиксация высокой доходности на длительный период. Если в будущем ставка начнет снижаться, длинные выпуски могут получить дополнительный потенциал роста цены.
✔️ Нюансы:
Фактически ориентируюсь на оферту в 2029 году, а не на погашение в 2036 году.
✔️ Риски:
Цена длинных облигаций сильнее реагирует на изменение ставок, поэтому колебания могут быть заметными.
🍀 Сделанные покупки хорошо отражают мою текущую стратегию:
✔️ Увеличиваю денежный поток.
✔️ Сохраняю высокую среднюю доходность портфеля.
✔️ Добавляю бумаги с рейтингом ААА для баланса риска.
✔️ Продолжаю валютную диверсификацию через долларовые облигации.
✔️ Использую разные сроки обращения и оферты.
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
✅️ Про первичные размещения облигаций можно найти
в моем Telegram канале Присоединяйтесь 😉
🍀 Купила акции $MOEX Мосбиржи 172₽
Мосбиржа показала сильный отчёт за 1 кв. 26 года. Чистая прибыль выросла на 32% год к году и составила 17,2 млрд рублей. Биржа впервые за полтора года вернулась к росту прибыли, а комиссионные доходы продолжают стабильно расти
🔸Почему купила
➕ Стабильный и понятный бизнес
➕ Рост комиссионных доходов на 16%
➕ Высокая дивидендная доходность
➕ Компания выигрывает от роста активности на рынке
➕ Возможен дальнейший рост payout до 80–85%
➕ Один из самых устойчивых бизнесов в финансовом секторе
🔸 Идея
✔️Ближайший дивиденд ожидается 8 июля в размере 16.9 рублей на акцию, дивидендная доходность около 11,2%.
При этом аналитики ожидают дивиденд за 26 год уже около 20,7 рубля на акцию. Для меня Мосбиржа выглядит как качественная дивидендная история с потенциалом постепенного роста выплат.
✔️ Спекулятивно интересен возможный рост котировок при оживлении фондового рынка и увеличении оборотов
✔️В долгосрок нравится диверсифицированная бизнес модель, устойчивость прибыли даже в кризисные периоды и сильная позиция компании в инфраструктуре рынка
🔸Риски
➖Снижение процентных доходов при падении ставок
➖Замедление активности инвесторов на рынке акций
➖Рост расходов в 2026 году после временного снижения затрат
➖Финуслуги пока остаются убыточными и давят на прибыль
Пока рассматриваю Мосбиржу как надёжную дивидендную историю с умеренным потенциалом роста и хорошей устойчивостью бизнеса даже в сложной рыночной среде.
🍀 Купила акции $CHMF Северсталь 695₽
Компания представила слабый отчёт за 1 кв. 26 года. Выручка снизилась на 19% до 145,3 млрд рублей, OIBDA упала на 55%, а чистая прибыль практически обнулилась на фоне слабых цен на сталь и давления на рентабельность
🔸Почему купила
➕ Один из самых качественных металлургов в секторе
➕ Загрузка мощностей остаётся высокой
➕ Есть потенциал восстановления при развороте цикла
➕ Компания уже сокращает капзатраты для стабилизации денежного потока
➕ Возможный рост прибыли при ослаблении рубля и восстановлении цен на сталь
🔸 Идея
✔️ Сейчас сектор переживает тяжёлую фазу цикла, поэтому рынок закладывает слабые результаты и отсутствие дивидендов
✔️ Спекулятивно интересна идея восстановления котировок при улучшении конъюнктуры на рынке стали
✔️ В долгосрок Северсталь остаётся сильным игроком отрасли, который способен быстро восстанавливать денежный поток при нормализации цен и спроса
🔸Риски
➖ Давление низких цен на сталь
➖ Слабый внутренний спрос
➖ Отрицательный свободный денежный поток
➖ Рост долговой нагрузки
➖ В 26 году дивиденды маловероятны
Пока рассматриваю Северсталь как более рискованную циклическую историю. Идея скорее на будущий разворот сектора, чем на стабильный денежный поток прямо сейчас.
🍀 Купила акции $LENT Лента 1696₽
Компания продолжает быстро расти. Выручка за 1 кв. 26 года выросла на 23,4% до 307 млрд рублей, а основным драйвером остаётся развитие Монетки и новые приобретения.
🔸Почему купила
➕ Высокие темпы роста выручки выше 20%
➕ Активное развитие Монетки
➕ Потенциал улучшения эффективности после интеграции новых активов
➕ Низкая долговая нагрузка около 0,8x EBITDA
➕ Возможный рост бизнеса через новые сделки M&A
➕ После коррекции акции выглядят интереснее по оценке
🔸 Идея
✔️ Сейчас рынок негативно реагирует на снижение прибыли, но часть проблем связана с интеграцией Дом Лента и временным давлением на рентабельность
✔️ Спекулятивно интересна идея восстановления котировок после сильной реакции рынка на отчёт
✔️ В долгосрок нравится ставка компании на масштабирование Монетки, рост доли магазинов у дома и возможное улучшение маржи после завершения интеграции приобретённых активов
🔸Риски
➖ Давление на рентабельность из за интеграции
➖ Снижение эффективности при слишком агрессивной стратегии
➖ Рост конкуренции в продуктовом ритейле
➖ Возможные новые сделки могут временно ухудшать финансовые показатели
Пока рассматриваю Ленту как более рискованную историю, но с хорошим потенциалом роста.
Не ИИР
Про первичные размещения облигаций можно найти
в моем Telegram канале
$LENT $MOEX $CHMF
Сейчас рынок уже не про бездумно взять самый высокий купон. Приходится смотреть на оферты, амортизацию, рейтинг эмитента и понимать, под какую задачу покупается выпуск.
В этот раз решила совместить более надежные истории с повышенной доходностью и чуть большим риском 👀
🍀 $RU000A10ESF1 ФДВ Факторинг 001P-01
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➕
🔸 Ставка купона: 23%
🔸 Выплат в год: 12
🔸 Погашение: 20.09.2029
🔸 Оферта: 15.10.2027
🔸 Амортизация c 23.04.2029
🔸 Квал: ➕
🔸 Сектор: Финансы
✔️ Почему взяла:
Высокая доходность и короткая оферта. Интересна как агрессивная часть облигационного портфеля плюс ежемесячный купон. Дополнительно нравится ежемесячный купон и возможность быстрее реинвестировать денежный поток.
✔️ Стратегия:
Планирую держать скорее до оферты. Если рынок начнет закладывать снижение ставки раньше, возможно зафиксирую прибыль по телу облигации еще до оферты. Доля выпуска в портфеле небольшая.
✔️ Нюансы:
Выпуск для квалов, плюс есть амортизация ближе к концу срока. В таких историях важно следить за отчетностью эмитента и долговой нагрузкой, а не просто смотреть на красивую доходность.
✔️ Риски:
Основной риск кредитный. Рейтинг ниже инвестиционного сегмента, а сектор факторинга чувствителен к ухудшению экономики. В стрессовые периоды такие бумаги могут сильнее проседать по цене.
🍀 $RU000A10ESM7 МТС 002Р-18
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Ставка купона: 13,9%
🔸 Выплат в год: 12
🔸 Погашение: 17.02.2036
🔸 Оферта: 04.04.2028
🔸 Сектор: Телекомы
✔️ Почему взяла:
Хотелось добавить длинную бумагу высокого качества с потенциалом роста тела при снижении ставки.
✔️ Стратегия:
Ставка не только на купон, но и на возможную переоценку длинных облигаций.
✔️ Нюансы:
Длинный срок делает выпуск более волатильным.
✔️ Риски:
Если период высоких ставок затянется, длинные бумаги могут долго оставаться под давлением.
🍀 $RU000A10ETQ6 Промсвязьбанк 004P-02
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Ставка купона: 14,05%
🔸 Выплат в год: 12
🔸 Погашение: 29.03.2029
🔸 Сектор: Банки
✔️ Почему взяла:
Надежный банковский выпуск с понятной структурой и адекватной доходностью.
✔️ Стратегия:
Базовая часть облигационного портфеля под спокойное удержание.
✔️ Нюансы:
Доходность уже не экстремальная, зато риск профиль намного спокойнее.
✔️ Риски:
Процентный риск и чувствительность банковского сектора к регулированию.
🍀 $RU000A10ETL7 Ростелеком 001P-25R
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Ставка купона: 13,65%
🔸 Выплат в год: 12
🔸 Погашение: 03.04.2028
🔸 Сектор: Телекомы
✔️ Почему взяла:
Короткий срок плюс высокий рейтинг. Для меня хорошая альтернатива части депозитов.
✔️ Стратегия:
Консервативная история под удержание до погашения.
✔️ Нюансы:
Срок короткий, поэтому чувствительность к ставке ниже.
✔️ Риски:
Инфляционный риск и возможная просадка тела при дальнейшем росте ставок.
🍀 $RU000A10EV60 Интел Коллект БО-02
🔸 Рейтинг: 🅱️➕
🔸 Ставка купона: 23,25%
🔸 Выплат в год: 12
🔸 Погашение: 20.03.2031
🔸 Оферта: 04.04.2028
🔸 Амортизация c 07.10.2027
🔸 Квал: ➕
🔸 Сектор: Финансы
✔️ Почему взяла:
Редко прохожу мимо выпусков с доходностью около 25%, если понимаю риск и беру небольшой долей. Здесь интересен высокий cash flow за счет ежемесячных выплат.
✔️ Стратегия:
Чисто спекулятивная идея внутри облигационной части портфеля. Не рассматриваю как историю на крупную долю капитала. Скорее выпуск под повышенный риск и повышенную потенциальную доходность.
✔️ Нюансы:
Амортизация начинается уже с 2027 года, поэтому структура денежных потоков будет меняться.
✔️ Риски:
Высокий кредитный риск и специфика бизнеса. Компании из сектора взыскания долгов сильнее зависят от состояния экономики и платежеспособности населения.
💼Сейчас облигационный портфель у меня все больше делится на две части:
• База из надежных выпусков
• Более рискованные истории под повышенную доходность
На мой взгляд, в текущем рынке важно уже не просто гнаться за купоном, а понимать зачем каждая бумага находится в портфеле и какой риск она несет.
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
✅️ Про первичные размещения облигаций можно найти
в моем Telegram канале Присоединяйтесь 😉
🍀 Купила акции $BSPB Банка Санкт Петербург 310₽
Банк остаётся одним из самых дешёвых в секторе по мультипликатору P/BV при высокой рентабельности капитала. За 1 кв.2026 года банк заработал 10,9 млрд рублей чистой прибыли, а достаточность капитала держится на очень высоком уровне около 22%
🔸Почему купила
➕ Высокая дивидендная доходность около 12,6%
➕ Потенциал дивиденда 40,5 рубля на акцию
➕ Сильная рентабельность бизнеса
➕ Есть запас капитала для роста активов быстрее сектора
➕ Оценка выглядит дешёвой относительно долгосрочного потенциала банка
🔸 Идея
Спекулятивно вижу идею в возможной переоценке акций к более справедливому P/BV. В долгосрок интересен стабильный классический банковский бизнес с консервативным менеджментом и сильным капиталом.
🔸Риски
➖ Рост резервов во 2 полугодии может давить на прибыль
➖ Снижение ставок влияет на процентную маржу
➖ Возможна стагнация прибыли в 2026 году
➖ Банковский сектор остаётся чувствительным к экономике и качеству кредитного портфеля
Пока рассматриваю позицию как сочетание дивидендной истории и идеи на постепенную переоценку рынка к более высоким мультипликаторам.
🍀 Купила акции $RAGR Русагро 94,9₽
Русагро отчиталась за 2025 год в рамках ожиданий. Несмотря на давление на сектор, компания смогла пройти низкую фазу цикла достаточно уверенно, а рынок слишком негативно отреагировал на результаты
🔸Почему купила
➕ Один из крупнейших агрохолдингов страны
➕ Есть потенциал сильного восстановления маржи
➕ Цены на подсолнечное масло и часть сельхозпродукции уже растут
➕ Возможен рост свободного денежного потока в 2026 году
➕ На дне цикла мультипликатор P/E около 6
➕ При развороте конъюнктуры оценка может резко улучшиться
🔸 Идея
✔️ Сейчас сектор находится под давлением, но рынок продовольствия постепенно начинает разворачиваться вверх
✔️ Спекулятивно интересна идея роста котировок на фоне возможного продовольственного кризиса и восстановления цен на агропродукцию
✔️ В долгосрок нравится диверсифицированный агробизнес и возможность сильного роста прибыли при нормализации маржи в масложировом и сахарном сегментах
🔸Риски
➖ Высокий долг и рост оборотного капитала
➖ Большие капитальные затраты
➖ Зависимость от мировых цен на сельхозпродукцию
➖ Корпоративные риски вокруг основного собственника
➖ Агросектор остаётся цикличным и волатильным
Пока рассматриваю Русагро как более агрессивную стоимостную историю с высоким потенциалом переоценки при улучшении рыночной конъюнктуры. История не для консервативного портфеля, но идея выглядит очень интересной именно на разворот цикла.
🍀 Купила акции $ROSN Роснефть 387,3₽
Компания прошла тяжёлый 2025 год на фоне слабых цен на нефть и санкционного давления, но сейчас ситуация постепенно улучшается. Рост цен на нефть и снижение ключевой ставки могут заметно поддержать прибыль и дивиденды компании
🔸Почему купила
➕ Один из крупнейших нефтяных игроков страны
➕ Потенциал роста прибыли при высоких ценах на нефть
➕ Снижение ставки ЦБ позитивно влияет на бизнес
➕ Возможность роста добычи примерно на 5%
➕ Низкие мультипликаторы P/E около 4 и EV/EBITDA около 3
➕ Потенциал восстановления дивидендов выше 10% доходности
🔸 Идея
✔️ Если нефть удержится выше консервативных ожиданий компании, прибыль может вернуться к 1+ трлн рублей
✔️ Спекулятивно интересна ставка на эскалацию на Ближнем Востоке и рост нефтяных цен
✔️ В долгосрок нравится масштаб бизнеса, проект Восток Ойл и потенциал роста денежного потока при нормализации внешней конъюнктуры
🔸Риски
➖ Снижение цен на нефть
➖ Геополитическая неопределённость
➖ Крепкий рубль может давить на прибыль
➖ Высокая зависимость результатов от внешней конъюнктуры
➖ Рост нефтяных цен может оказаться временным
Пока рассматриваю Роснефть как ставку на восстановление нефтяного сектора и возможный рост дивидендов в 2026 году. История интересна именно через цикл нефти и потенциал улучшения финансовых результатов.
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
✅️ про первичные размещения облигаций можно найти
в моем Telegram канале Присоединяйтесь 😉
🍀 $RU000A10ERE6 АВТОБАН-Финанс АО БО-П08
🔸 Рейтинг: 🅰️➕
🔸 Ставка купона: 16,9 %
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 02.03.2032
🔸 Сектор: Строительство
✔️ Почему взяла:
• ежемесячные выплаты дают стабильный денежный поток
• рейтинг А+ выглядит комфортно для длинной бумаги
• доходность выше многих выпусков сопоставимого рейтинга
• интересна ставка на возможное снижение ключевой ставки в будущем
✔️ Нюансы:
• оферта в декабре 2028 года
• длинный срок обращения 5,8 года
• строительный сектор чувствителен к ставкам и госрасходам
✔️ Стратегия:
• держать как часть более консервативного блока портфеля
• собирать ежемесячный купон
• возможна переоценка тела облигации при смягчении ДКП
✔️ Риски:
• давление на стройку при высокой ставке
• риск ухудшения ситуации в секторе
• длинная дюрация усиливает волатильность цены
🍀 $RU000A10ERA4 ЭкономЛизинг 002Р-02
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➖
🔸 Ставка купона: 23 %
🔸 Количество выплат в год: 4
🔸 Срок: 2,8 года
🔸 Дата погашения: 30.03.2029
🔸 Оферта: 31.03.2028
🔸 Сектор: Лизинг
✔️ Почему взяла:
• высокая доходность выше 23%
• короткая оферта снижает горизонт неопределенности
• лизинговый сектор может выиграть при оживлении экономики
✔️ Нюансы:
• рейтинг ВВВ- уже требует повышенного внимания
• выплаты только 4 раза в год
• бумага более рискованная относительно крупных эмитентов
✔️ Стратегия:
• спекулятивная часть облигационного портфеля
• расчет на высокий купонный поток до оферты
• доля в портфеле ограниченная
✔️ Риски:
• кредитный риск эмитента выше среднего
• возможное ухудшение качества лизингового портфеля
• низкая ликвидность в стрессовые периоды
🍀 $RU000A10ERS6 Бустер.Ру БО-03
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➖
🔸 Ставка купона: 23,5%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 2,8 года
🔸 Дата погашения: 22.03.2029
🔸 Оферта: 27.03.2028
🔸 Амортизация c 02.04.2027
🔸 Квал: ➕
🔸 Сектор: Финансы прочие
✔️ Почему взяла:
• очень высокая текущая доходность 24,7%
• ежемесячные купоны
• короткий срок до оферты
✔️ Нюансы:
• рейтинг ВВ-
• есть амортизация с апреля 2027 года
• выпуск только для квалов
✔️ Стратегия:
• чисто высокодоходная история
• беру небольшой долей ради агрессивного денежного потока
• рассматриваю скорее как спекулятивную идею
✔️ Риски:
• высокий кредитный риск
• сектор прочих финансов может быть нестабилен
• амортизация снижает будущий купонный поток
🍀 $RU000A10ES32 ОДК 001P-01
🔸 Рейтинг: 🅰️➕
🔸 Ставка купона: 17 %
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 2,8 года
🔸 Дата погашения: 22.03.2029
🔸 Сектор: Оборонная промышленность
✔️ Почему взяла:
• рейтинг А+
• оборонный сектор сейчас получает сильную поддержку
• ежемесячные выплаты
• баланс доходности и надежности выглядит интересно
✔️ Нюансы:
• доходность ниже ВДО сегмента
• история скорее защитная, чем агрессивная
• чувствительность к изменениям бюджетной политики
✔️ Стратегия:
• среднесрочное удержание
• использовать как более стабильную часть облигационного портфеля
• ставка на устойчивость сектора
✔️ Риски:
• возможное снижение привлекательности при падении ставок
• ограниченный потенциал переоценки
• зависимость отрасли от госзаказов
🍀 $RU000A10EST2 Эталон-Финанс 002Р-05
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕
🔸 Ставка купона: 20 %
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 2,8 года
🔸 Дата погашения: 25.03.2029
🔸 Доходность текущая: 22,29%
🔸 Амортизация c 26.10.2028
🔸 Сектор: Строительство
✔️ Почему взяла:
• доходность выше 22%
• ежемесячные выплаты
• интересный баланс между доходностью и рейтингом ВВВ+
✔️ Нюансы:
• строительный сектор пока остается под давлением
• амортизация стартует с октября 2028 года
• рынок недвижимости сильно зависит от ставок
✔️ Стратегия:
• ставка на возможное оживление строительного сектора
• держать до оферты или переоценки
• повышенный купон как компенсация риска
✔️ Риски:
• слабый спрос на недвижимость
• рост долговой нагрузки сектора
• волатильность котировок при ухудшении рыночного фона
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
✅️ Про первичные размещения облигаций можно найти
в моем Telegram канале Присоединяйтесь 😉
🏠 В понедельник была в особняке инвестора на мастермайнде. Мне данный формат очень нравится за живые споры сильных аналитиков, идеи не «продают», а разбирают по косточкам. Часто спорят, иногда соглашаются и в этом рождается ценность таких мастермайндов. Основная тема мастермайнда была облигационная.
📌 В этот раз горизонт обсуждений был на ближайшие пару месяцев. При текущей рыночной конъюнктуре многие осторожно смотрят даже на среднесрочные прогнозы. Высокая ставка, дорогие деньги и сохраняющаяся неопределенность заставляют делать акцент именно на тактических идеях.
💡 Идея Кирилла Кузнецова
🍀 $RU000A104JQ3 ГК Самолет БО-П11
🔸 Рейтинг: 🅰️➖
🔸 Купон: 129,64 руб.
🔸 Ставка купона: 26 %
🔸 Выплат в год: 2
🔸 Срок: 1,7 года
🔸 Погашение: 08.02.2028
🔸 Цена: 960,6 руб.
🔸 Текущая доходность: 34,34%
🔸 Оферта: 12.02.2027
🔸 Сектор: Строительство
✔️ Идея
• Интерес здесь прежде всего в очень высокой доходности к ближайшей оферте. Бумага торгуется заметно ниже номинала, поэтому помимо купона есть потенциал заработать и на возврате к 1000 ₽ при реализации пут-опциона.
• Дополнительно рынок сейчас закладывает повышенную премию за риск ко всему строительному сектору. Если давление на сектор немного снизится, спреды могут начать сжиматься быстрее рынка.
⚠️ Риски
• Высокая долговая нагрузка девелоперов при дорогом фондировании
• Замедление рынка недвижимости и спроса на ипотеку
• Возможное ухудшение финансовых показателей сектора
• Повышенная волатильность котировок даже при стабильных выплатах
💡 Идея Антона Куликова
🍀 $RU000A10C8F3 Брусника 002Р-04
🔸 Рейтинг: 🅰️➖
🔸 Купон: 17,67 руб.
🔸 Ставка купона: 21,5 %
🔸 Выплат в год: 12
🔸 Срок: 2,2 года
🔸 Погашение: 23.07.2028
🔸 Цена: 1004,3 руб.
🔸 Текущая доходность: 23,57%
🔸 Сектор: Строительство
✔️ Идея
• Интересный длинный выпуск с ежемесячными выплатами.
• В условиях высокой ставки такие бумаги дают хороший денежный поток и позволяют фиксировать повышенную доходность на более длительный срок.
• Может сыграть в случае начала цикла снижения ставки: длинные выпуски обычно сильнее реагируют ростом цены на смягчение ДКП.
⚠️ Риски
• Отсутствие оферты, выход только через рынок
• Если ставка останется высокой дольше ожиданий, цена может оставаться под давлением
• Риски строительного сектора сохраняются
• Возможное снижение ликвидности при ухудшении настроений на рынке
💡 Идея Кирилла Захарова
🍀 $RU000A109908 МВ ФИНАНС 001Р-05
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕
🔸 Тип купона: переменный
🔸 Купон: 15,75 руб.
🔸 Ставка: КС + 4,25%
🔸 Выплат в год: 12
🔸 Погашение: 06.08.2026
🔸 Цена: 972,5 руб.
🔸 Оферта: нет
🔸 Сектор: Торговля
✔️ Идея
• Короткая история с повышенным риском, но интересной доходностью на ближайшие месяцы.
• Дополнительный плюс очень короткий срок до погашения до августа 2026.
• Для части инвесторов это выглядит как попытка взять повышенную доходность без фиксации денег на несколько лет.
⚠️ Риски
• Низкий кредитный рейтинг относительно других идей
• Повышенные риски эмитента и сектора
• При ухудшении рынка такие выпуски обычно падают сильнее остальных
💡 Идея Бориса Музалевского
🍀 $SBER Сбер
✔️ Идея
• Акции Сбера сейчас выглядят интереснее многих облигаций. Компания продолжает генерировать сильную прибыль, платит высокие дивиденды и остается одним из главных бенефициаров возможного будущего снижения ставки.
• Если цикл ДКП действительно начнет разворачиваться вниз, то акции крупнейших банков могут показать более сильную переоценку, чем фиксированный доход в облигациях.
⚠️ Риски
• Снижение прибыли банковского сектора при ухудшении экономики
• Возможное давление со стороны регулирования
• Высокая зависимость рынка от геополитики
• Акции остаются более волатильным инструментом по сравнению с облигациями
❓ А какие идеи сейчас кажутся Вам наиболее интересными?
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
✅️ Еще больше полезной информации можно найти
в моем Telegram канале Присоединяйтесь 😉
$SBER $RU000A109908 $RU000A104JQ3 $RU000A10C8F3
Сейчас рынок уже не про взяла всё подряд под высокий купон, теперь с каждым выпуском надо понимать:
✔️ зачем берёте выпуск
✔️ где планируете фиксировать прибыль
✔️ какие риски готовы держать
✔️ что может пойти не по сценарию
Теперь перед каждой покупкой сразу определяю стратегию выхода:
🔸 До погашения. Подходит под базу портфеля, если устраивает риск, ликвидность и купон.
🔸 До оферты. Фиксирую интересную доходность на ограниченный срок.
🔸 Спекулятивно. Ставка на переоценку после размещения и снижение доходностей на рынке.
Что купила и почему
🍀 $RU000A10EK48 СФО СБ Секьюритизация 4 кл.АС
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Купон: 15,5%
🔸 Доходность текущая: 15,6%
🔸 Амортизация: c 26.05.2026
🔸 Погашение: 26.03.2035
✔️ Почему взяла:
Высокий рейтинг + доходность выше многих длинных ОФЗ. Для консервативной части портфеля выглядит интересно. Понравилось сочетание надежности и регулярного денежного потока.
✔️ Нюансы:
Амортизация начинается практически сразу, поэтому тело облигации будет постепенно уменьшаться. Для кого-то плюс, для кого-то минус. Также выпуск не самый ликвидный.
✔️ Стратегия:
Держу ближе к долгосрочной истории. Рассматриваю как альтернативу части длинных облигаций в портфеле.
🍀 $RU000A10EQ34 АО Авто Финанс Банк БО-001Р-18
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️
🔸 Купон: 14,75%
🔸 Выплаты: 12 раз в год
🔸 Доходность текущая: 15,24%
🔸 Погашение: 14.03.2029
✔️ Почему взяла:
Люблю ежемесячные выплаты. Для формирования инвесторской зарплаты такие выпуски удобны. Срок умеренный, без слишком длинной дюрации.
✔️ Нюансы:
Доходность уже не выглядит сверхвысокой относительно некоторых новых размещений. При этом банковский сектор сейчас чувствителен к ставке и качеству кредитного портфеля.
✔️ Стратегия:
Скорее история до погашения или до существенного снижения ставок. Базовый денежный поток.
🍀 $RU000A10EQD0 ЛК Роделен БО 002P-05
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️
🔸 Купон: 22%
🔸 Выплаты: 12 раз в год
🔸 Доходность текущая: 24,2%
🔸 Оферта: 20.03.2028
🔸 Амортизация: c 19.04.2028
✔️ Почему взяла:
Очень высокая доходность для короткой идеи до оферты. Лизинг сейчас даёт одни из самых интересных премий на рынке.
✔️ Нюансы:
Риск уже совсем другой. BBB для меня не купил и забыл. Здесь важно следить за отчётностью, долговой нагрузкой. Высокая доходность просто так не появляется.
✔️ Стратегия:
Основной сценарий держать до оферты, а не до финального погашения. Спекулятивно тоже может дать переоценку при снижении ставки.
🍀 $RU000A10ER66 ФосАгро БО-02-06
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Купон: 13,75%
🔸 Выплаты: 12 раз в год
🔸 Доходность текущая: 13,89%
🔸 Погашение: 16.04.2029
✔️ Почему взяла:
ФосАгро для меня история про качество эмитента. Да, купон уже не самый высокий на рынке, но сильное имя и понятный бизнес тоже имеют цену.
✔️ Нюансы:
На хай доходности выпуск не тянет. Если рынок снова начнет требовать повышенную премию за риск, такие бумаги могут выглядеть менее интересно по сравнению с более доходными историями.
✔️ Стратегия:
Консервативная часть портфеля. Можно держать долго как защитную историю внутри корпоративных облигаций.
🍀 $RU000A10ER41 ФЛИТ 001Р-03
🔸 Рейтинг: 🅰️➖
🔸 Купон: 16%
🔸 Выплаты: 12 раз в год
🔸 Доходность текущая: 17,18%
🔸 Амортизация: c 02.07.2026
🔸 Погашение: 18.03.2029
🔸 Сектор: Лизинг
✔️ Почему взяла:
Доходность заметно выше многих бумаг с похожим рейтингом. Плюс ежемесячный купон. Для денежного потока выглядит интересно.
✔️ Нюансы:
Амортизация стартует быстро, поэтому важно понимать, что часть капитала будет возвращаться раньше срока. Лизинг в текущей ставке остаётся сектором с повышенным вниманием к рискам.
✔️ Стратегия:
Пока рассматриваю как среднесрочную историю с возможной фиксацией раньше погашения при хорошем росте цены.
🍀 Что для меня сейчас важно в облигациях
• Не гнаться только за максимальным купоном
• Смотреть на сценарий выхода ещё до покупки
• Разделять базу портфеля и повышенный риск
• Понимать, где держу до погашения, а где только до оферты
• Следить за ликвидностью и амортизацией
Не ИИР
✅️ Про первичку пишу в Telegram канале
