#конференции
6 публикаций
🚦 Впечатления с конференции Cbonds & Smart-Lab: облигации – на новый уровень!
28 февраля ходила на вторую конференцию, атмосфера отличается от конф. по акциям, так как нет практически трейдеров, все спокойные, довольные люди, никто не обсуждает ракеты и иксы, каждый мыслит долгосрочно.
🚦 Российский долговой рынок 2026: доходности, ловушки и новые идеи
В 2025 год стал необычным для облигаций: рынки пережили исторически высокие ставки и внезапные развороты ЦБ. В новых условиях — выписала для себя свежий взгляд на ОФЗ, ВДО и секьюритизированные выпуски.
🍀 Ключевые события и новинки:
🔸 $SOFL Softline после 3-летнего перерыва привлек рекордные 6,6 млрд руб. через облигации с купоном 19,5%, спред к ОФЗ — 610 б.п. Участвовала в размещении $RU000A10EA08 iСЛ 2P2 ежемесячный купон 19,5% погашение 20.12.2028
🔸 $POSI Positive Technologies показал ускорение объёмов и качества: 10 млрд руб. под 18% годовых, активный спрос институционалов и розницы $RU000A10BWC6 iПозитивР3 ежемесячный купон 18% погашение 12.04.2028
🔸 Бум секьюритизации ипотеки — 80 выпусков $DOMRF ДОМ РФ, лавинообразный рост сделок с потребкредитами и ипотекой.
🍀 ОФЗ: чему учит история последних лет?
🔸 Доходности длинных ОФЗ достигали 14,6–17% (в т.ч. выпуск 26247 $SU26247RMFS5).
🔸 Короткие бумаги (<4 лет) чутко реагируют на изменения ставки, но их потенциал ценового роста ограничен — идеальный инструмент «портфельной базы» $SU26224RMFS4 ОФЗ 26224
🔸 Средние по дюрации максимум по доходу на горизонте активного управления.
🔸 Длинные ОФЗ ставка не на ставку ЦБ, а на общую рыночную веру в «скорое смягчение», которая системно ошибается (аналитики на горизонте года в 90% случаев занижают ставку!).
🍀 ВДО соблазн высоких ставок или ловушка для новичка?
🔸 Купоны до 25–30% при дюрации 1–3 года (например, $EUTR ЕвроТранс, Село Зеленое $RU000A10DQ68 СелоЗ1Р-2 купон 17.25%) но риск дефолта по рынку доходит до 20% за 3 года!
🔸 ВДО инструмент только для подготовленных и диверсифицированных портфелей, помните о низкой ликвидности и возможности потерять часть капитала.
🔸 Современные скринеры (Finam «Облигации-360», Smart-Lab PRO) реально помогают быстро фильтровать бумагу по доходности, рейтингу и рискам — этим надо обязательно пользоваться.
🍀 Трансформация сектора
🔸 МЕДСКАН лидер частной медицины, вырос в 15 раз за 6 лет, 68 клиник в 31 регионе, 13+ млн клиентов. Модель платформы — ключ к консолидации фрагментированного рынка. $RU000A10BYZ3 Медскан1Р1 купон 18,5%
🍀 Не забывайте о ловушках!
🔸 Смарт-скринеры не видят всего: они не учитывают вероятности досрочного погашения, скрытые риски дефолта и ключевые корпоративные события.
🔸 YTM не всегда отражает реальную доходность к оферте. Особенно для бумаг ниже номинала с ускоренной амортизацией и офертами.
🔸 У аналитиков и рынка часто «системная ошибка»: на длинном горизонте их ожидания расходятся с реальностью, особенно в фазах шоков дкп.
💡 Главное считать риски самостоятельно, смотреть на весь контекст и пользоваться современными сервисами, чтобы выбирать не только по доходности, но и по реальному риску и ликвидности.
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
#конференции@lelik_invest
Оставить комментарий
896
Ground control to Major Tom
🚀 Готовим конференцию Asset Allocation 2026 с подзаголовком про космос. Одна из секций конференции называется «Вселенная активов» - это общепринятый за рубежом термин, означающий всю совокупность доступных инвестору активов. И выбирая темы в эту секцию ощутил себя Майором Томом из песни Девида Боуи «Space Oddity», который смотрит в иллюминатор на огромную вселенную труднодоступных для него активов...
Чем наши конференции отличаются от многих других?
На наших конференциях мы поднимаем темы, более сложные, чем на большинстве конференций для розничных инвесторов. Мы ориентируемся на аудиторию финансовых советников и продвинутых инвесторов, которым уже не интересны банальности
и которые давно перестали искать «волшебную таблетку» или «гуру финансов», но хотят получше разобраться в нюансах функционирования рынка и пообщаться.
☕️ Пообщаться. На офлайн мероприятиях мы стараемся создать максимально «семейную» атмосферу, располагающую к общению с коллегами.
🔦 А еще посмотреть на привычные классы активов и методики под другим углом. В этот раз мы планируем подробнее рассмотреть влияние временнОго фактора на построение портфеля.
Приходите 14 марта, или подключайтесь онлайн. По промокоду PARANICH можно получить скидку аж 50%.
Ссылка в первом комментарии.
⚡ПРОМОМЕД на Profit Conf: инновации, стратегия опережающего роста и трансформация фарм рынка
Финансовый директор ПРОМОМЕД Тимофей Соловьёв выступил на конференции PROFIT и ответил на вопросы инвесторов.
Драйверы роста:
🔹 Сокращение клинических исследований зарубежными компаниями
Иностранные компании существенно сократили активность на российском рынке: в 1 полугодии 2025 года проведено всего 8 исследований инновационных препаратов. Это создаёт риски для регистрации и вывода в рынок препаратов нового поколения, в то время как потребность в инновациях остаётся высокой. В этих условиях отечественные производители, включая ПРОМОМЕД, оперативно отвечают на вызов: разрабатывают собственные решения и выводят в рынок инновационные препараты, обеспечивая пациентам доступ к современной терапии.
🔹 Преимущества стратегии полного цикла
Меры господдержки, включая принципы «второй» и «третий лишний», дают приоритет в госзакупках препаратам полного цикла, произведённым на территории России. ПРОМОМЕД входит в число таких производителей благодаря высокотехнологичному заводу «Биохимик», где осуществляется производство лекарств от синтеза субстанции до выпуска готовой лекарственной формы.
Ни одна иностранная фарм компания не располагает сопоставимым уровнем локализации с производством фарм субстанций в России, что усиливает позиции отечественных производителей, включая ПРОМОМЕД, и создает существенные преимущества в использовании мер господдержки.
🧬 Стратегическое направление — Эндокринология
ПРОМОМЕД сформировал полную линейку препаратов для терапии ожирения и сахарного диабета II типа. Только с конца 2024 года портфель пополнился препаратами Велгия®, Велгия® ЭКО, Семальтара® и Тирзетта®.
Эти препараты относятся к быстрорастущему рынку GLP-1/GLP-1+GIP, который, по оценкам аналитиков, к 2032 году может достигнуть объёма 100 млрд руб. По итогам 10 месяцев этого года рынок фактически удвоился до 33 млрд руб.
🔥 Потенциал роста рынка огромный. ПРОМОМЕД занимает лидирующие позиции по темпам роста, что отражено в финансовых результатах.
📌 Выручка за 9 месяцев 2025 года выросла на 78% до 19 млрд руб.
📌 Прогноз на 2025 год подтверждён: рост выручки на 75% при рентабельности по EBITDA на уровне 40%.
💬 Ключевые вопросы инвесторов
❓ «Есть ли планы по повышению ликвидности акций?»
ПРОМОМЕД разместил два выпуска структурных облигаций, доходность по которым обеспечена акциями Компании.
Инструменты имеют гарантированную доходность:
— если цена акций не растёт, то инвестор полностью получает обратно вложенный капитал;
— если растёт, то получает акции из квазиказначейского пакета Группы.
🎯 Цель — повышение ликвидности и расширение базы инвесторов.
❓ «Когда появятся дивиденды?»
Компания планирует обеспечить стабильные выплаты, как и проговаривали во время IPO, с 2026–2027 гг.
Подход Компании:
— R&D, производство и вывод инновационных препаратов – приоритетные направления для использования капитала в соответствии с утвержденной стратегией;
— затем постепенный переход к распределению прибыли акционерам.
Если у вас есть вопросы — будем рады обсудить их в комментариях.
$PRMD 💙
ПРОМОМЕД на PROFIT CONF 2025
Завтра выступаем на PROFIT CONF — крупнейшей конференции по инвестициям и трейдингу.
🗓 29 ноября
⏱️ 11:45
📍 Зал #7
Спикер — Тимофей Соловьев, Директор по экономике и финансам ПРОМОМЕД.
Что вас ждет на встрече:
• стратегия опережающего роста ПРОМОМЕД с фокусом на поиске и разработках, технологически сложном производстве и коммерциализации инновационных препаратов;
• прогресс продвижения Компании по пайплайну запусков ключевых препаратов;
• операционные результаты за 9 мес 2025 года.
Увидимся на PROFIT!
$PRMD
📣 Дайджест новостей рынка инженерного ПО
О том, как готовится «дорожная карта» по переходу строительной отрасли на отечественный софт, какие новые подходы обсуждают эксперты в области проектирования САПР/ТИМ, почему один из крупнейших производителей драгметаллов перешел на платформу nanoCAD и другие интересные новости — читайте в нашей подборке.
🔵«Нанософт» провел конференцию «Цифровая экономика России», посвященную технологической независимости российских предприятий в области САПР/ТИМ. В центре подготовки инженеров “Маяк” эксперты обсудили инновационные подходы к проектированию. Подробнее по ссылке
🔵РБК: Один из крупнейших в мире производителей драгоценных металлов и ювелирных изделий делится успешным опытом перехода на российскую Платформу nanoCAD. Подробнее по ссылке
Отраслевые новости
🔵Интерфакс: Минстрой и Минцифры подготовят «дорожную карту» по переходу строительной отрасли на российский софт. Ранее генеральный директор ПАО «Нанософт» Андрей Серавкин отмечал, что уровень использования нелицензионного и формально нелицензионного инженерного ПО на российском рынке в 2024 году вырос до 70% с 65% в 2023 году. Подробнее по ссылке
🔵Tadviser опубликовал карту российского рынка программного обеспечения. Подробнее по ссылке
Исследования
🔵Forbes: Исследование показало, что точные науки становятся все интереснее для школьников: 13% старшеклассников хотят изучать инженерное дело, технологии и технические науки - информатику, машиностроение. Подробнее по ссылке
Мир.Труд.Май
Желаем вам отличного отдыха и продуктивного времяпровождения.
Специально для наших подписчиков мы подготовили подборку интересных IT-мероприятий и подкастов.
🔸 Конференции:
📍Tech Week 2025
Даты: 26–27 мая
Место: г. Москва, кластер «Ломоносов»
О чем: об инновационных технологиях для бизнеса, искусственном интеллекте, big data, облачных решениях и цифровой трансформации.
📍Data & BI Bridge
Дата: 28 мая
Место: г. Санкт-Петербург, наб. реки Карповки, д. 5, Ленполиграфмаш, зал «Амфитеатр»
О чем: о передовых технологиях в аналитике данных, ежегодная встреча BI-экспертов и специалистов в сфере управления данными.
📍THE TRENDS 2025
Даты: 28–29 мая
Место: г. Москва, TAU, мультиформатное пространство
О чем: о технологических трендах, включая блокчейн, искусственный интеллект, цифровую трансформацию и будущее городов.
🔸 Выставка:
📍ЦИФРОТЕХ 2025
Даты: 14–15 мая
Место: г. Москва, ВДНХ, павильон №57
О чем: посвящена цифровизации государственного сектора, информационной безопасности и платформенным решениям.
🔸Подкасты для инвесторов:
🔊 Жадный инвестор
О чем: еженедельный подкаст с обзорами фондового рынка, инвестиционными идеями, разбором новостей, полезен для инвесторов, следящих за динамикой IT-компаний.
Где слушать: Яндекс.Музыка, Apple Podcasts, Spotify, YouTube.
🔊 Поговорим об инвестициях
О чем: подкаст Романа Романовича, инвестора и финансового консультанта, про актуальные инвестиционные идеи и стратегии, подходит как для начинающих, так и для опытных инвесторов, интересующихся IT-сектором.
Где слушать: Apple Podcasts, Spotify, YouTube.
🔊 Finance IQ
О чем: обзор свежих новостей рынков от Ирины Ахмадуллиной, кандидата экономических наук и ведущей шоу «Деньги не спят». В подкасте о том, какие есть возможности у частных инвесторов в России.
Где слушать: Яндекс.Музыка, Apple Podcasts, Spotify, YouTube.