Минфин РоссииSU26225RMFS1
Минфин России
SU26225RMFS168,50 ₽
-
Как отмечал ранее, идеальное решение головоломки с доходностью ОФЗ — это не поиск одной конкретной бумаги, а карусель из облигаций для получения ежемесячного дохода и его систематическое реинвестирование.
Собрал портфель из наиболее доходных бумаг на единицу времени. Также удалось добавить еще один критерий, помимо ежемесячных платежей. Облигации подобраны с различным сроком погашения, 34-38гг. Поэтому данный #портфель можно считать относительно равновесным десятилетним вложением.
Не инвестиционная рекомендация!
Непосредственно портфель включает в себя 6 облигаций ОФЗ-ПК:
💸ОФЗ 26253
● ISIN: $SU26253RMFS3
● Цена: 93,6% или 935,5₽
● Дата погашения: 06.10.2038
● Ставка купона: 13% (64,82₽) (выплата Апрель/Октябрь)
● Доходность в день до погашения: ≈ 370,5₽
● Годовая доходность: ≈ 13,51%
💸ОФЗ 26225
● ISIN: $SU26225RMFS1
● Цена: 68,1% или 681,3₽
● Дата погашения: 10.05.2034
● Ставка купона: 7,25% (36,15₽) (выплата Май/Ноябрь)
● Доходность в день до погашения: ≈ 431,1₽
● Годовая доходность: ≈ 15,73%
💸ОФЗ 26250
● ISIN: $SU26250RMFS9
● Цена: 88,3% или 882,5₽
● Дата погашения: 10.06.2037
● Ставка купона: 12% (59,84₽) (выплата Июнь/Декабрь)
● Доходность в день до погашения: ≈ 388,1₽
● Годовая доходность: ≈ 14,17%
💸ОФЗ 26233
● ISIN: $SU26233RMFS5
● Цена: 60,5% или 605,4₽
● Дата погашения: 18.07.2035
● Ставка купона: 6,1% (30,42₽) (выплата Июль/Январь)
● Доходность в день до погашения: ≈ 458,6₽
● Годовая доходность: ≈ 16,73%
💸ОФЗ 26240
● ISIN: $SU26240RMFS0
● Цена: 62,4% или 624,2₽
● Дата погашения: 30.07.2036
● Ставка купона: 7% (34,9₽) (выплата Август/Февраль)
● Доходность в день до погашения: ≈ 457,9₽
● Годовая доходность: ≈ 16,7%
💸ОФЗ 26246
● ISIN: $SU26246RMFS7
● Цена: 89,2% или 892₽
● Дата погашения: 12.03.2036
● Ставка купона: 12% (59,84₽) (выплата Сентябрь/Март)
● Доходность в день до погашения: ≈ 398,2₽
● Годовая доходность: ≈ 14,53%
Признаться, для чистоты эксперимента и четкого соблюдения дат выплат купонов, пришлось незначительно пожертвовать потенциальной прибылью, выбрав #офз, имеющие более доходные альтернативы при сопоставимом сроке. Однако на длинном горизонте это погрешность, которая влияет на конечный результат куда меньше, нежели, например, дисциплинированное реинвестирование.
Однако достойные альтернативы можно перечислить тут:
💸ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1
💸ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5
💸ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3
💸ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1
💸ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9
Итак, потенциал портфеля:
При начальных инвестициях в 3 млн ₽ потенциальная купонная доходность портфеля стремится к 30 т ₽ в месяц. Если быть точным, то 29232₽, однако первые 2-3 реинвестированных купона позволят перешагнуть рубеж в 30к среднего дохода.
Средняя простая доходность портфеля к погашению ≈ 15,23%. Для сравнения в динамике добавил фонд TOFZ. По большому счету, он заменяется всю эту историю, если только вы не планировали потратить/инвестировать #купоны по своему усмотрению.
Подробнее на скриншотах.
Буду признателен за поддержку, если разбор был полезен! 👍
Присоединяйтесь в Базаре!
#облигации #расту_сбазар #финбазар
$SU26225RMFS1
Облигация SU26225RMFS1 (ОФЗ-26225) — государственная облигация с фиксированным купоном, выпущенная Министерством финансов РФ.
Основные параметры
Эмитент: Министерство финансов РФ. fin-plan.org +1
Дата выпуска: 21 февраля 2018 года.
Дата погашения: 10 мая 2034 года. fin-plan.org +1
Номинал: 1000 рублей. fin-plan.org +1
Объём выпуска: 347 867 168 штук (347,867 млн рублей).
Тип купона: фиксированный.
Ставка купона: 7,25% годовых.
Размер купона: 36,15 рублей (выплачивается дважды в год).
Периодичность выплат: 2 раза в год.
Наличие амортизации/оферты: нет.
Доходность
Текущая доходность: рассчитывается как отношение годового купона к текущей цене облигации. Например, при цене 67,63% от номинала (676,28 рубля) текущая доходность составит примерно 10,7% годовых (36,15 × 2 / 676,28 × 100%).
Доходность к погашению (YTM): по данным на март 2026 года, составляла около 14,5% годовых. YTM учитывает купоны и разницу между ценой покупки и номиналом при погашении.
Дюрация Маколея: примерно 5,62 года. Показывает средневзвешенный срок до получения всех денежных потоков от облигации.
Модифицированная дюрация: около 5,24. Позволяет оценить изменение цены облигации при изменении процентных ставок. Например, при росте ключевой ставки на 1% цена облигации может снизиться примерно на 5,24%.
Выпуклость: около 35. Учитывает нелинейность зависимости цены облигации от ставок. Чем выше выпуклость, тем точнее оценка изменения цены при изменении ставок.
Кредитный рейтинг и риски
Кредитный рейтинг: у этой облигации нет рейтингов от крупных рейтинговых агентств. Однако эмитент — Министерство финансов РФ, что обеспечивает высокий уровень надёжности. Внутренний рейтинг УК «ДОХОДЪ» — AAA (10 из 10).
Основные риски:
Процентный риск. Из-за высокой дюрации облигация чувствительна к изменениям ключевой ставки ЦБ РФ. При росте ставок цена облигации снизится, что может привести к убыткам при продаже до погашения.
Инфляционный риск. Если инфляция превысит доходность облигации, реальная покупательная способность инвестиций снизится.
Риск реинвестирования. При снижении ставок будущие купоны придётся реинвестировать по более низким ставкам, что уменьшит общую доходность.
Рекомендации
Облигация может быть интересна для инвесторов, готовых к долгосрочным вложениям (до 2034 года) и способных выдержать волатильность из-за процентного риска. Она подходит для диверсификации портфеля и как альтернатива депозитам, но требует осторожности в условиях неопределённости с ключевой ставкой.
Инвестировать в SU26225RMFS1 стоит, если:
_ Инвестор ориентирован на долгосрочные вложения и не нуждается в ликвидности в ближайшие годы.
- Готов к потенциальным потерям в случае роста ключевой ставки до погашения.
- Ищет инструмент с предсказуемым доходом выше банковских депозитов при сохранении государственного уровня надёжности.
Возможные стратегии:
Удержание до погашения. Позволяет получить фиксированный доход от купонов и номинал при погашении. Риск минимален, так как эмитент — государство.
Инвестирование с реинвестированием купонов. Повышает общую доходность за счёт сложного процента.
Ограничения:
Не подходит для краткосрочных инвестиций из-за длительного срока до погашения.
Требует мониторинга макроэкономической ситуации (особенно динамики ключевой ставки и инфляции).
Индекс поднялся выше 118 пунктов впервые с 12 января 2026 г. Он растет на фоне решения Банка России понизить ключевую ставку.
13 февраля совет директоров регулятора опустил ключевую ставку на 0,5 п. п. до 15,5%. Такого решения ожидали пятеро из 21 экономиста консенсус-прогноза «Ведомостей». Большинство прогнозировали сохранение ставки, а один предполагал как сохранение, так и снижение на 0,5 п. п.
*Индекс гособлигаций Мосбиржи является основным индикатором рынка государственного долга России. Он включает наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией более года.
🗣️Недавно смотрел, можно было зафиксировать доходность в районе ~15-15,1%, сейчас уже на пол процента меньше, справедливо. Но...
Не первый раз вижу, что аналитики называют такую длинную доходность аномалией. Посмотрим на доходность тех же вкладов, Сбер даёт зафиксировать под 14,1% на 6 месяцев и 11,5% на год.
Обычно банковский депозит должен быть доходнее, чем ОФЗ, потому что риск банка выше, чем риск целого государства. Поэтому даже сейчас ОФЗ выглядят привлекательно и главная причина этой привлекательности — рост тела. Если сейчас зафиксировать 14,5% на ~14 лет, купив выпуск 26248 (я не призываю 🤫), то при снижении рыночных ставок, цена самой облигации вырастет, как на моём скриншоте, например. То есть не нужно сидеть 14 лет в ОФЗ, чтобы получить прибыль.
❗️Важно помнить, что аномалии не возникают на пустом месте. Дефицит бюджета требует огромных заимствований. Если Минфин будет заливать рынок новыми выпусками ОФЗ, чтобы покрыть расходы, предложение превысит спрос, и цены на облигации упадут еще ниже, а доходности вырастут.
Или если инфляция не захочет падать ниже, а может даже будет расти, по каким-то причинам, то доходность 14,5% может превратиться из аномального подарка, в аномальную яму 😄. То есть риски присутствуют и эта доходность возникла не на пустом месте. Но не считаю ошибкой какую-то часть портфеля фиксировать в ОФЗ, это база.
• Рекомендую вам подписаться на мой Телеграм канал , если инвестируете в Российские акции или облигации. Здесь вы увидите аналитику и новости фондового рынка, а также мой инвест портфель.
Мои ссылки: публичный портфель | Смартлаб | Пульс
______
#облигации #офз #россия #новости #аналитика
$RGBI $SU26248RMFS3 $SU26247RMFS5 $SU26246RMFS7 $SU26245RMFS9 $SU26243RMFS4 $SU26244RMFS2 $SU26241RMFS8 $SU26225RMFS1 $SU26221RMFS0
✅КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА. МЫСЛИ🗣
Послезавтра нас ждет опорное заседание ЦБ.
Оно важно не только тем, что огласят очередное решение по ставке, но и предоставят обновленный среднесрочный прогноз по траектории ставки — это самое главное.
Конспирологи, увидев дату 13 февраля (еще и в пятницу), ждут каких-то значимых новостей. Но негативных или позитивных, никто не говорит.
👉 Предлагаю перейти к сухим фактам и сделать выводы:
1) На прошлом заседании ЦБ поднял прогноз по средней ставке до 13-15% на 2026 год. Это было негативным событием и предполагает довольно широкую прогнозную траекторию ставки: 2026 год можем закончить как со ставкой 12%, так и с 14-14,5%.
Ставка 14-14,5% на конец года не предполагает сильный позитив в ОФЗ и в акциях.
2) Решение ЦБ оставить ключевую ставку на 16% 13 февраля будет в моменте негативом для рынка, 15.5% больше нейтральным, но а 15% — прям позитивным.
3) Дефицит бюджета. По итогам января дыра есть и ее, вероятно, будут закрывать через заимствования в ОФЗ.
Но здесь нужно понимать, что 4-ая по размеру статья расходов у бюджета – обслуживание гос.долга, где уровень ключевой ставки напрямую влияет на размер расходов.
4) Инфляция за январь уже достигла 2%, когда у нас глобальная цель по годовой инфляции в 4%.
Здесь нужно понимать, что ЦБ не раз говорил, что не стоит обращать внимание на всплеск после роста НДС и они смотрят на устойчивую инфляцию за несколько месяцев.
В итоге ЛЮБОЕ РЕШЕНИЕ ЦБ (сохранение/снижение) можно будет легко после объяснить. Но сейчас сохраняется неопределенность и пока ждем сегодняшние данные по инфляции.
💥 Главный вывод: решение по ставке в пятницу — минус 0,5% или сохранение не столь важно. Важнее прогноз по средней ключевой ставке.
Если он будет сохранен на уровне 13-15% – нейтрально, но немного позитивно и значит ЦБ продолжит снижаться ставку, хоть и медленно.
Повышение прогноза до условных 13,5-15,5% (или даже выше) будет негативом и ОФЗ загрустят, как и рынок в целом.
Снижение прогноза средней ставки по году = рост и эйфория. Но в такое слабо верится.
А если все-таки ждем медленное снижение ставки и 12% на конец года? То увидим доходность у длинных ОФЗ (купон + рост тела) более 30%. Осталось дождаться.
Вы какое решение по ставке закладываете в эту пятницу? Пишите в комментариях..
👍 — Сохранение 16%
🔥 — Снижение на 0,5% до 15,5%
❤️ — Снижение на 1% до 15%
🫡 — Я вижу повышение и все
✅ подписка, лайк 🤝
