$SU26225RMFS1
Облигация SU26225RMFS1 (ОФЗ-26225) — государственная облигация с фиксированным купоном, выпущенная Министерством финансов РФ.
Основные параметры
Эмитент: Министерство финансов РФ. fin-plan.org +1
Дата выпуска: 21 февраля 2018 года.
Дата погашения: 10 мая 2034 года. fin-plan.org +1
Номинал: 1000 рублей. fin-plan.org +1
Объём выпуска: 347 867 168 штук (347,867 млн рублей).
Тип купона: фиксированный.
Ставка купона: 7,25% годовых.
Размер купона: 36,15 рублей (выплачивается дважды в год).
Периодичность выплат: 2 раза в год.
Наличие амортизации/оферты: нет.
Доходность
Текущая доходность: рассчитывается как отношение годового купона к текущей цене облигации. Например, при цене 67,63% от номинала (676,28 рубля) текущая доходность составит примерно 10,7% годовых (36,15 × 2 / 676,28 × 100%).
Доходность к погашению (YTM): по данным на март 2026 года, составляла около 14,5% годовых. YTM учитывает купоны и разницу между ценой покупки и номиналом при погашении.
Дюрация Маколея: примерно 5,62 года. Показывает средневзвешенный срок до получения всех денежных потоков от облигации.
Модифицированная дюрация: около 5,24. Позволяет оценить изменение цены облигации при изменении процентных ставок. Например, при росте ключевой ставки на 1% цена облигации может снизиться примерно на 5,24%.
Выпуклость: около 35. Учитывает нелинейность зависимости цены облигации от ставок. Чем выше выпуклость, тем точнее оценка изменения цены при изменении ставок.
Кредитный рейтинг и риски
Кредитный рейтинг: у этой облигации нет рейтингов от крупных рейтинговых агентств. Однако эмитент — Министерство финансов РФ, что обеспечивает высокий уровень надёжности. Внутренний рейтинг УК «ДОХОДЪ» — AAA (10 из 10).
Основные риски:
Процентный риск. Из-за высокой дюрации облигация чувствительна к изменениям ключевой ставки ЦБ РФ. При росте ставок цена облигации снизится, что может привести к убыткам при продаже до погашения.
Инфляционный риск. Если инфляция превысит доходность облигации, реальная покупательная способность инвестиций снизится.
Риск реинвестирования. При снижении ставок будущие купоны придётся реинвестировать по более низким ставкам, что уменьшит общую доходность.
Рекомендации
Облигация может быть интересна для инвесторов, готовых к долгосрочным вложениям (до 2034 года) и способных выдержать волатильность из-за процентного риска. Она подходит для диверсификации портфеля и как альтернатива депозитам, но требует осторожности в условиях неопределённости с ключевой ставкой.
Инвестировать в SU26225RMFS1 стоит, если:
_ Инвестор ориентирован на долгосрочные вложения и не нуждается в ликвидности в ближайшие годы.
- Готов к потенциальным потерям в случае роста ключевой ставки до погашения.
- Ищет инструмент с предсказуемым доходом выше банковских депозитов при сохранении государственного уровня надёжности.
Возможные стратегии:
Удержание до погашения. Позволяет получить фиксированный доход от купонов и номинал при погашении. Риск минимален, так как эмитент — государство.
Инвестирование с реинвестированием купонов. Повышает общую доходность за счёт сложного процента.
Ограничения:
Не подходит для краткосрочных инвестиций из-за длительного срока до погашения.
Требует мониторинга макроэкономической ситуации (особенно динамики ключевой ставки и инфляции).
