#новатэк — посты и обсуждения

#NVTK #Новатэк #БАЗАРразбор 

На Д1 начинает строить 3 волну Эллиотта.

Третья волна самая длинна. Уровень поддержки 931,9, уровень сопротивления 954,3. Следим за указанными уровнями.

На 2Ч строит сужающийся треугольник.

Фигура пока не подтверждена, подтверждением станет пробой верхней стенки и закрепление над уровнем. Верхняя стенка треугольника 970, нижняя стенка 923,7.

Отработка треугольника до 1030.

❗️Не является Инвестиционной рекомендацией.

Присоединяйся к нашему каналу в ВК: https://vk.ru/im/channels/-236582514

💰 Добрейшего воскресенья, друзья мои! Акционером НОВАТЭКа ($NVTK), как некоторые из вас могут помнить, я в настоящий момент времени не являюсь, но дивидендную картинку обновить всё равно нужно!

Тем более, буквально на днях компания представила рекомендацию Совета директоров по промежуточным дивидендам за 6 мес. 2026 года в размере 35,50 руб. на одну обыкновенную акцию, что по текущим котировкам сулит полугодовую ДД=3,8%.

Общий объём выплат составит 107,8 млрд руб, что соответствует 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО за первое полугодие, составившей 216,5 млрд руб. без учёта курсовых разниц.

Из чего мы делаем вывод, что НОВАТЭК продолжает строго придерживается своей дивидендной политики.

1️⃣ Акции ВТБ $VTBR 27 августа обвалились до исторического минимума 49,7 ₽ — почти на 43% ниже цены размещения допэмиссии в 87 ₽.

Допэмиссия объемом 6,3 млрд акций на 314,6 млрд ₽ стартовала 26 августа по преимущественному праву и разводняет доли действующих акционеров.

Инвестиционный кейс банка дополнительно ослаблен кризисом Wildberries, у которой атаки БПЛА повредили треть складских мощностей, а прямые убытки оцениваются в сотни миллиардов рублей.

Давление размывающей допэмиссии и проблем крупного партнера показывает, что рынок закладывает в цену не только корпоративные, но и системные риски.

2️⃣ АЛРОСА $ALRS в I полугодии 2026 года получила чистый убыток 9,5 млрд ₽ против прибыли 40,6 млрд ₽ годом ранее, при выручке 90,3 млрд ₽, упавшей на 33%.

EBITDA обвалилась на 61%, до 14,4 млрд ₽ — минимума с 2015 года, а чистый долг вырос на 84%, до 112,1 млрд ₽.

Причины — падение мировых цен на алмазы, крепкий рубль и сокращение импорта алмазов в Индию на 25% на фоне роста доли синтетических камней.

Слабый рынок алмазов и крепкий рубль довели показатели компании до многолетних минимумов без признаков скорого разворота.

3️⃣ Акции "Магнита" $ALRS 27 августа упали до исторического минимума 1,45 тыс. ₽ за бумагу, потеряв за день 2,06%.

Это самый низкий уровень с августа 2009 года, а с начала 2026 года бумаги подешевели более чем на 50%.

Аналитики связывают падение с долгом компании, превышающим 500 млрд ₽ по МСФО на 2025 год, и отсутствием дивидендов — последний раз ритейлер платил их в 2023 году.

Рекордный долг и почти трехлетняя пауза в дивидендах лишают бумагу инвестиционной привлекательности даже на фоне интереса к ритейлу.

4️⃣ Segezha Group $SGZH в I полугодии 2026 года сократила OIBDA по МСФО в 4 раза год к году, до 0,66 млрд ₽, при рентабельности, упавшей до 1,7% с 5,8%.

Выручка снизилась на 15%, до 37,98 млрд ₽, чистый убыток составил 15,6 млрд ₽ против 16,2 млрд ₽ годом ранее.

Компания назвала главной причиной дефицит топлива из-за серии инцидентов на крупнейших НПЗ европейской части России.

Топливный дефицит добавился к слабой рыночной конъюнктуре, лишив компанию возможности показать улучшение результатов.

5️⃣ Французская TotalEnergies завершила передачу своей 10%-ной доли в проекте "Арктик СПГ-2" структуре НОВАТЭКа $NVTK , увеличив его долю в проекте до 70%.

TotalEnergies сохранила право на возмещение около 1,3 млрд$ ранее предоставленных проекту займов с учетом действующих санкций.

Компания вошла в проект в 2018 году, инвестировав около 2,55 млрд$, но в 2022 году списала 4,1 млрд$ его стоимости.

Консолидация доли НОВАТЭКом устраняет одного из последних западных партнеров санкционного проекта, но не решает проблему монетизации продукции под санкциями.

6️⃣ Совет директоров "Т-Технологий" $T одобрил максимальный объем допэмиссии в 550 млн акций для полной консолидации АО "Точка", хотя реальная потребность оценивается вдвое меньше.

Размещение пройдет закрытой подпиской по цене выше рыночной, чтобы избежать чрезмерного размытия; оценку сделки объявят после одобрения акционерами в конце сентября.

Ранее в апреле "Интеррос" Владимира Потанина купил 25% "Точки" у VK $VKCO за 21,2 млрд ₽ для последующей передачи при допэмиссии.

Планируемая цена размещения выше рынка сигнализирует о попытке компании минимизировать размытие доли миноритариев при консолидации быстрорастущего актива.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #втб #алроса #магнит #новатэк #сегежа #точка

#Новатэк ао

В Новатэк готова медвежья конструкция «Треугольник». В четверг можно караулить шорт либо при формировании часовых концентраций, либо от линии часовой скользящей МА-13 при локальных попытках роста.

В негативном сценарии целью на четверг рассматриваю цену 900 руб. И среднерыночной итоговой целью самой конструкции выступит цена 840 руб.

Лично на мой взгляд основная реализация конструкции пройдёт в течении новой торговой недели. А до конца текущей – мы получи топтание между текущей ценой и ценой 900 руб.     

Не является торговой рекомендацией

#БАЗАРразбор

#Базарразбор

Представьте, что вы — продавец помидоров на рынке. И вдруг вы достаёте из кармана свои же деньги и начинаете скупать собственные помидоры по рыночной цене. Прохожие смотрят на вас с подозрением: то ли у продавца весеннее обострение, то ли он знает о своих томатах нечто такое, чего не знают остальные.

В мире больших финансов этот странный ритуал называется байбэк (buyback) или обратный выкуп акций. Это ситуация, когда корпорация берёт свободные деньги со своего счёта и идёт на биржу покупать собственные бумаги. Разбираем эту тему на пальцах — с цифрами, примерами и долей здорового цинизма.

🔍 Ликбез: что такое buyback

У компании есть два законных способа избавиться от лишней наличности, чтобы акционеры не задавали неудобных вопросов: выплатить дивиденды или провести байбэк. При обратном выкупе происходит одно из двух:

Акции гасятся. Их уничтожают. Представьте пирог, разрезанный на 10 кусков. Если один кусок выбросить, оставшиеся девять автоматически станут больше. Ваша доля в бизнесе растёт без покупки новых бумаг.

Акции оседают на балансе (казначейские акции). Компания прячет их в шкафчик. Они перестают голосовать и получать дивиденды, но могут быть использованы как валюта для покупки конкурентов или как фонд премирования топ-менеджеров.

📊 Сигнал для инвестора: чтение между строк

Когда менеджмент открывает программу обратного выкупа, он транслирует рынку три сообщения.

Первое: «Наши акции стоят копейки». Менеджмент считает, что котировки занижены относительно реальной стоимости бизнеса. Покупая своё дёшево, они делают выгодную инвестицию.

Второе: «Нам некуда девать деньги». У компании нет гениальных идей для расширения завода или покупки стартапа, которые дали бы доходность выше, чем просто сокращение собственного капитала.

Третье: «Мы поддержим штаны». В моменты паники на бирже байбэк создаёт искусственный спрос. Когда кто-то крупный постоянно покупает, цена падает медленнее.

Ироничный нюанс: иногда байбэк — это не признак силы, а попытка менеджмента раздуть показатель прибыли на акцию (EPS), чтобы получить годовой бонус. Или способ вывести кэш из компании перед тем, как основной бизнес начнёт чихать кровью. Поэтому смотреть нужно не только на факт выкупа, но и на динамику выручки и долга.

⚖️ Байбэк vs Дивиденды: битва кошельков

Почему богатые предпочитают выкуп? Ответ кроется в налогах и математике сложного процента.

Дивиденды — это как зарплата. Пришли на карту, отсекли НДФЛ (в России 13% или 15%), остальное тратьте. Денег в бизнесе стало меньше навсегда.

Байбэк — это магия капитализации. Цена акции вырастает (так как прибыль теперь делится на меньшее количество бумаг), ваш портфель дорожает. Налог возникает только в момент продажи акции. Пока вы её держите, ваши деньги работают внутри компании под сложный процент. Для крупного капитала возможность десятилетиями откладывать налоговые выплаты — это разница между покупкой яхты и постройкой флота.

Пример расчёта выгоды: допустим, акция стоит 100 рублей, EPS (прибыль на акцию) = 10 руб., всего выпущено 1 млн акций.

В сценарии с дивидендами компания выплачивает 5 руб. на акцию. У вас остаётся 5 руб. чистыми (минус налог). Акция продолжает стоить около 100 руб.

В сценарии с байбэком на сумму всех дивидендов компания выкупает 5% акций и гасит их. Теперь акций осталось 950 тысяч. Прибыль распределяется на них: 10 млн / 950 тыс. = 10,53 руб. на акцию. При том же мультипликаторе P/E=10, справедливая цена акции становится 105,3 руб. Ваш капитал вырос на 5,3%, причём весь рост ушёл в тело актива, а не облагался налогом сразу.

Однако дивиденды дают психологический комфорт здесь и сейчас. Ждать роста от байбэка можно годами, особенно если менеджмент ошибся и купил свои акции на пике дорого.

🏢 Кто замечен в этом «грешке» (Россия, 2025–2026)

Российский рынок традиционно предпочитает живые деньги (дивиденды), но текущий год богат на исключения.

ЛУКОЙЛ совершил самый громкий маневр года. Без предварительных фанфар компания уже выкупила 90,8 млн акций на 654 млрд рублей. Планируется погасить 76 млн штук — это целых 11% капитала. Это классический пример агрессивного возврата кэша при недооценке рынка.

Банк «Санкт-Петербург» запустил уже четвёртый байбэк за четыре года. В апреле-мае 2026 года выкупил 9 млн акций на 3 млрд рублей (около 2% капитала), и всё выкупленное тут же уничтожается.

НОВАТЭК проводит программу на 100 млрд рублей, которую в мае 2026 года продлили аж до 17 декабря 2031 года. Правда, активность сошла на нет, превратившись в спящую красавицу.

Роснефть возобновила выкуп на 102,6 млрд рублей до конца 2026 года. Но глава компании Игорь Сечин признаёт: при текущих высоких ставках это делать тяжело. Скорее инструмент поддержки ликвидности, чем охота за дешевизной.

Технологический и потребительский сектор (Фикс Прайс, Софтлайн, ВУШ Холдинг, Группа Астра). Здесь у байбэка другая природа. Компании выкупают акции не ради любви к акционерам, а ради опционных программ. Им нужна «валюта», чтобы раздавать бонусы топ-менеджерам.

🧠 Мнение аналитиков: что говорят эксперты

Генеральный директор «Borea Group» Никита Мосиенко отмечает: 2025 год стал испытанием для российского фондового рынка. Высокая ключевая ставка ЦБ повысила привлекательность депозитов и облигаций, тогда как акции оказались под давлением. В таких условиях программы обратного выкупа стали логичным ответом на рыночные ограничения. При дорогом заемном финансировании и ограниченном потенциале роста котировок buyback остаётся одним из немногих работающих инструментов поддержки стоимости акций.

Даже при ожидаемом снижении ключевой ставки в 2026 году она, по оценкам экспертов, останется на сравнительно высоком уровне. Это означает, что давление на рынок акций сохранится, а доступное кредитование не станет драйвером роста для большинства компаний. В таких условиях обратный выкуп, вероятно, останется востребованным. Более того, для эмитентов со слабой динамикой котировок buyback может стать одним из ключевых способов поддержания ликвидности и инвестиционной привлекательности.

При этом эксперты подчёркивают: выбор между дивидендами и обратным выкупом в условиях финансового давления — непростое решение. Дивидендные выплаты могут стать серьёзной нагрузкой для компании. Buyback в этом случае позволяет повысить привлекательность акций без значительного оттока денежных средств. Кроме того, сохранение капитала внутри бизнеса даёт возможность направлять ресурсы на развитие, инвестиционные проекты и укрепление долгосрочной устойчивости компании.

📌 Что это значит для миноритария

Для мелкого инвестора новость о байбэке почти всегда приятна, но дьявол кроется в деталях реализации.

Плюсы: поддержка цены — наличие покупателя в лице самой компании работает как спасательный круг в период паники. Рост EPS — даже если чистая прибыль не выросла, уменьшение количества акций делает каждую бумагу статистически более прибыльной.

Риски: иллюзия благополучия — если компания занимает деньги в долг, чтобы проводить байбэк, она пилит сук, на котором сидит. Размытие потом — если акции выкуплены для бонусов менеджменту, они могут вернуться в рынок и скорректировать цену вниз.

🎯 Итоговый чек-лист читателя новостей

Если объявили байбэк, проверьте три вещи:

Из каких денег платят? Свободный денежный поток — отлично. Новые кредиты — бегите.

Куда денут акции? Погашение — джекпот. Опционы менеджерам — тревожный звоночек.

Сколько стоит P/E? Выкуп при P/E > 20 выглядит не как забота об акционерах, а как клиническая форма нарциссизма руководства.

Байбэк — отличный инструмент дисциплинирования менеджмента, но плохая замена реальному развитию бизнеса. Выбирайте тех, кто умеет совмещать строительство заводов с грамотным сокращением акционерного капитала.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный и аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией. Прогнозы аналитиков — это их мнение, а не гарантия будущих событий.

 Ставьте 🚀, если пост был полезен! Спасибо!

А вы покупали акции компании, которая объявляла байбэк? Как это повлияло на вашу позицию — поддержало цену или оказалось пустышкой? 👇

#buyback #обратныйвыкуп #ЛУКОЙЛ #Роснефть #НОВАТЭК #ФиксПрайс #акции #дивиденды #инвестиции #финбазар #аналитика