#buyback — посты и обсуждения

1️⃣ VK $VKCO попала под новые санкции ЕС вместе с дочерней ООО "Коммуникационная платформа", разработчиком мессенджера Max.

В документе ЕС указаны претензии к сотрудничеству с властями и сбору данных, а эксперты ждут усложнения доступа к западным технологиям и международному финансированию.

VK заявила, что приложения и сервисы работают в обычном режиме.

Акции VK 13 июля снижались с утреннего пика 171 ₽ до 164,1 ₽ к 20:00.

Риск санкционного давления теперь напрямую закладывается в оценку технологического холдинга и может усиливать волатильность бумаги.

2️⃣ Банк России зарегистрировал допэмиссию "Медси" по закрытой подписке, а контролирующим акционером компании остается АФК "Система" $AFKS

Акционеры в июне утвердили размещение 12 602,471 тыс. обыкновенных акций, уставный капитал может вырасти на 15,38%.

В компании называют решение стандартной корпоративной процедурой, которая при необходимости может использоваться для входа инвесторов.

Для акционеров АФК "Система" важен не сам факт регистрации, а параметры потенциального привлечения капитала и оценка "Медси".

3️⃣ Структура Fix Price $FIXR "Бэст Прайс" выкупила 93,9 млн акций материнской компании на втором этапе buyback.

Бумаги планируется использовать для долгосрочной мотивации сотрудников или других мотивационных механизмов.

Второй этап стартовал 1 июня и рассчитан на 12 месяцев, а общий объем выкупа может составить до 1 млрд акций, или не более 1% уставного капитала.

Buyback поддерживает структуру мотивации персонала, но его размер выглядит ограниченным для самостоятельной переоценки бизнеса.

4️⃣ Александр Шохин президент РСПП заявил, что бизнес рассчитывает на отсутствие повышения ключевой ставки из-за роста цен на топливо.

По его словам, высокая ставка и крепкий рубль уже сдерживают инвестиции, а реакция ЦБ на топливную инфляцию не должна быть "лобовой".

Власти запретили экспорт дизельного топлива, судового топлива и газойлей до 31 июля, а медианные цены АИ-92 и АИ-95 за первую декаду июля выросли на 20% и 24%.

Заседание ЦБ 24 июля становится ключевым событием для долгового рынка, банков и компаний с высокой потребностью в финансировании.

5️⃣ Экономический обозреватель Олег Богданов отметил, что основной объем ликвидности банковской системе сейчас предоставляет ЦБ.

Без средств регулятора в системе около 4 трлн ₽, а дополнительно ЦБ сгенерировал 3,7 трлн ₽ через операции с банками.

Такой объем ликвидности, по его оценке, поддерживает спрос на валюту, частично ослабляет рубль и давит на рынок облигаций.

Стабилизация рубля и долгового рынка зависит от того, какой баланс между ликвидностью и ставкой выберет регулятор.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #цб #ставка #ликвидность #buyback #vk #медси

1️⃣ Индекс Московской биржи $IMOEX закрылся в пятницу на 2145,65 пункта — минимальный уровень с декабря 2022 года.

За четыре месяца рынок потерял 25%, за неделю — более 4%: акции Роснефти $ROSN упали на 5%, МТС $MTSS — на 16%, Полюс $PLZL обвалился более чем на 30%.

Менеджмент Полюса рекомендовал не выплачивать дивиденды до 2030 года — потеря составит около 510 ₽ на акцию.

До конца июля реестры закроют Сбербанк $SBER, ВТБ $VTBR и другие компании, на которые приходится 30% индекса.

Рынок проходит через волну дивидендных гэпов на фоне высокой ставки и геополитической напряженности — восстановление возможно после реинвестирования дивидендных потоков.

2️⃣ Акционеры Газпрома $GAZP через суд добились взыскания невостребованных дивидендов за 2022 год — 51,03 ₽ за акцию, одобренных советом директоров в сентябре того же года.

Сергей Харченко (129,5 тыс. акций) взыскал 6,6 млн ₽ основного долга, Леонид Харченко (95 тыс. акций) — 4,85 млн ₽; оба дополнительно взыскивают проценты за пользование средствами.

Выплата была заблокирована из-за санкций против управляющей компании — учет бумаг в 2023 году принудительно перешел в депозитарий ВТБ.

Судебный прецедент открывает возможность для других акционеров Газпрома взыскать замороженные дивиденды 2022 года с процентами.

3️⃣ Росстат зафиксировал ускорение инфляции в июне до 0,87% (май — 0,17%); годовая инфляция выросла до 6,02%.

Бензин подорожал на 6,9%, дизель — на 7,1%; непродовольственные товары и услуги выросли в цене на 1%.

Банк России снизил ключевую ставку с 14,5% до 14,25% 19 июня и прогнозирует возврат инфляции к целевым 4% лишь в 2027 году.

Ускорение инфляции снижает вероятность быстрого смягчения денежно-кредитной политики, сохраняя давление на компании с высокой долговой нагрузкой.

4️⃣ Московская биржа $MOEX с 14 июля расширит торговые часы на срочном рынке до 17 часов в будни — с 6:50 до 23:50.

Одновременно биржа запустит расчетный фьючерс на нефть WTI: лот 10 баррелей, котировка в долларах США, минимальный шаг 0,01$.

Число клиентов, ежемесячно торгующих деривативами на энергоносители, выросло на 52% год к году — до почти 100 тыс. человек.

Расширение инструментария и торговых часов повышает ликвидность срочного рынка и расширяет возможности для хеджирования нефтяных рисков.

5️⃣ Татнефть $TATN заявила об удержании цен на топливо на собственных АЗС на фоне повышенного спроса и намерена обсудить с франчайзинговыми партнерами "социально ответственное ценообразование".

Компания пояснила, что франчайзинговые АЗС являются самостоятельными хозяйствующими субъектами и устанавливают цены независимо.

Вице-премьер Новак поручил ФАС контролировать возможные спекуляции с перепродажей топлива по завышенным ценам.

Политическое давление на ценообразование топлива остается фактором регуляторного риска для нефтяного ритейла Татнефти.

6️⃣ IT-группа Softline $SOFL выкупила с октября 2024 года 19,9 млн акций — 4,97% уставного капитала, практически исчерпав лимит программы обратного выкупа.

За неделю с 6 по 10 июля через дочернее ООО "Инвестпроекты" приобретено 1,2 млн акций.

Компания планирует расширить объем buyback, считая акции недооцененными рынком.

Практически исчерпанный лимит при немедленном анонсе расширения программы говорит об уверенности менеджмента в недооцененности бумаг.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #инфляция #мосбиржа #газпром #татнефть #buyback

На прошлой неделе компания МГКЛ объявила масштабный байбек, который привел к росту котировок и различным словесным спекуляциям в инвестсообществах насчет этого самого выкупа акций. Споры и сомнения возникли вокруг предполагаемого снижения freefloat почти в 6 раз - с 31,81% до 5,5%. И тут важно отметить два ключевых момента:

- во-первых, решение о байбеке принято и определен максимальный размер выкупа в 897 млн рублей, но далеко не факт, что будет выкупаться весь объем. И даже если будет, то этот процесс займет время, а значит в стакане искать огромные плиты на покупку еще рано.

- во-вторых, любой байбек - это дополнительный спрос на акции, который в конечно счете приведет к росту котировок и уменьшит объём возможного выкупа. Чем выше цена, тем меньше акций может выкупить компания, тем выше останется фрифлоат.

Пример расчета сделал мой коллега Борис Музалевский, отметив, что при цене акций в 2,5 рубля выкупить можно ~336 млн акций, при цене в 4 рубля ~224 млн акций, при 5 рублях ~180 млн акций, 6 рублей - это ~150 млн акций. «Главный эффект байбека - это не сокращение free float. Это рост цены акции», - добавил Боря.

Не могу не согласиться. Хороший пример - акции Лукойла, которые до кризиса выкупались с рынка, что приводило к росту котировок. Причем если в бумагах лучка этот эффект менее заметен, то почти ярдовый выкуп МГКЛ может оказать куда более значимый эффект, поэтому и freefloat по итогу может быть куда выше изначально заявленного.

#бородаинвестора #МГКЛ #MGKL #выкуп #байбэк #buyback

1️⃣ Мосбиржа $MOEX с 6 июля запустила сделки с облигациями и репо в долларах США.

Инвесторам доступны беспоставочные долларовые репо на 1–7 дней, а также сделки примерно с 200 выпусками облигаций в долларах, евро и юанях.

Новый режим расширяет инструменты управления ликвидностью после остановки прямых торгов долларом и евро, но его эффект будет зависеть от доверия участников к расчетным механизмам.

2️⃣ Индекс Мосбиржи $IMOEX 6 июля опустился ниже 2200 пунктов впервые с февраля 2023 года и завершил основные торги на 2194,14 пункта, потеряв 2,2%.

Сильнее рынка снижались ВТБ $VTBR, АФК "Система" $AFKS и Интер РАО $IRAO , а акции Газпрома $GAZP вечером обновили минимум с ноября 2008 года около 95 ₽ за штуку.

Давление на рынок усилили ожидания паузы в снижении ключевой ставки, слабая нефть и приближение дивидендных отсечек.

Рынок остается чувствительным к ставке и геополитике, поэтому отдельные корпоративные истории пока с трудом переламывают общий негативный фон.

3️⃣ Т-Технологии $T за последние две недели выкупили с рынка собственные акции на 2 млрд ₽.

Компания сообщила, что бумаги пойдут в долгосрочную программу мотивации менеджмента, годовая потребность которой составляет около 2% от общего числа акций.

До конца 2026 года группа планирует выкупить до 5% капитала, а менеджмент сохраняет ориентир роста операционной чистой прибыли и дивидендов на акцию на 20% и более в 2026 году.

Buyback выглядит как попытка поддержать оценку и увязать интересы менеджмента с акционерами на слабом рынке.

4️⃣ Совет директоров ЦИАН $CNRU одобрил обратный выкуп акций объемом до 4 млрд ₽ на 12 месяцев.

Программу проведет дочерняя структура "Ц-Решения", старт намечен на вторую половину июля 2026 года.

Компания заявила, что текущая рыночная оценка не полностью отражает фундаментальную стоимость бизнеса, а buyback не повлияет на последующие дивиденды.

В условиях падения рынка обратный выкуп может поддержать котировки, но инвесторы будут смотреть на фактический темп покупок и свободный денежный поток.

5️⃣ Банк России предложил установить минимальный объем IPO для первого и второго уровней листинга на уровне 3 млрд ₽.

Регулятор также хочет дифференцировать требования к free float по капиталу эмитента: для компаний с капиталом до 30 млрд ₽ минимум составит 10%, но не менее 3 млрд ₽.

Инициативу вынесут на обсуждение в конце июля-начале августа, изменения могут вступить в силу с 2027 года.

Новые правила повысят планку качества размещений, но часть небольших эмитентов может уйти в третий уровень листинга или отложить выход на рынок.

6️⃣ ЕвроТранс $EUTR вышел из технического дефолта, полностью выплатив 17-й купон по облигациям серии БО-001Р-06.

В установленный срок 2 июля компания перечислила только 0,86 ₽ на бумагу из необходимых 20,55 ₽, а недостающая часть была погашена несколькими траншами.

Пятилетний выпуск объемом 1,93 млрд ₽ был размещен в феврале 2025 года со ставкой ежемесячного купона 25% годовых.

Факт погашения снижает немедленный дефолтный риск, но история с задержкой купона оставляет повышенную премию за риск в долге компании.

7️⃣ Акционеры ЮГК $UGLD утвердили невыплату дивидендов за 2025 год.

В уведомлении указано, что чистая прибыль по РСБУ отсутствует, поэтому прибыль не распределяется и дивиденды не объявляются.

По МСФО за 2025 год компания получила 16 млрд ₽ чистой прибыли, а чистый долг вырос на 10%, до 83,8 млрд ₽; по РСБУ был отражен убыток 6,3 млрд ₽.

Расхождение между прибылью по МСФО и убытком по РСБУ показывает, что дивидендная история ЮГК остается зависимой не только от операционных результатов, но и от юридической базы выплат.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #мосбиржа #ipo #buyback #дивиденды #облигации #рынок

МГКЛ объявила о масштабном байбеке и обещает уже завтра опубликовать операционные результаты за первую половину 2026 года. Наверное менеджмент знает что-то очень хорошее, ведь прямо перед публикацией результатов компания объявила мощнейший обратный выкуп акций! Котировки уже улетели на 10% вверх и это однозначно отличный сигнал для рынка.

Параметры впечатляют. Возможно это один из крупнейших байбеков по отношению к капитализации и количеству акций в свободном обращении за всю историю Мосбиржи. Только цифры и факты: 

- программа байбека объемом до 897 млн рублей!

- Free float может сократиться почти в 6 раз — с 31,81% до 5,5%.

- Также в рамках программы возможен выкуп облигаций.

- На фоне недавнего снижения российского рынка акции МГКЛ выглядели значительно устойчивее многих других компаний и практически не потеряли в стоимости. 

- 9 июля пройдет первый в истории компании День инвестора, где менеджмент представит новую стратегию развития Группы. 

Я довольно ленив и не люблю лишний раз кататься, но на день инвестора в МГКЛ в этот раз я бы сходил (жду приглашение от IR!). Интересно посмотреть, что это за новая стратегия, в которую менеджмент так верит, что готов поддержать ее выкупом до четверти собственных акций с рынка. Ну и на финансовые итоги первого полугодия тоже интересно посмотреть с учетом того, что ресейл бизнес быстро растет, а вот золото просело в цене. 

#бородаинвестора #МГКЛ #MGKL #выкуп #байбэк #buyback