Привет, друзья.
Представляю актуальные результаты деятельности группы "МГКЛ" за период с января по октябрь 2025 года.
💡Теперь это даже больше, чем просто "подъем", компания вышла за рамки запланированных показателей.
📈 ЧТО ПО ЦИФРАМ?
За 10 месяцев 2025 года прогнозная выручка Группы — 22,3 млрд ₽.
Это демонстрирует:
• Рост в 3,3 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года;
• Превышение примерно в 1,5 раза целевого показателя, установленного в бизнес-плане на весь 2025 год.
Операционные показатели демонстрируют устойчивость:
• 👥 Клиентская база — 198 тыс. розничных клиентов (+8% г/г).
• 📦 Общий объем портфеля, включающий займы и товары для перепродажи, достиг 1,76 млрд ₽ (+4% г/г).
• ⏱ Доля товаров старше 90 дней — на уровне прошлого года, 10%.
Таким образом, компания не только эффективно увеличивает доход, но и успешно управляет товарными запасами, избегая их избыточного накопления и контролируя оборачиваемость.
🧭 СТРАТЕГИЯ И ДОЛГИЙ ГОРИЗОНТ
К 2030 году компания ставит перед собой амбициозные цели, отраженные в долгосрочном бизнес-плане:
• Ожидаемая выручка — около 32 млрд ₽,
• При этом целевой показатель чистой прибыли превысит 4 миллиарда рублей.
📈Сейчас рост превосходит плановые показатели.
Основные драйверы:
🔹Масштабирование розничной сети,
🔹Активное развитие ресейла как самостоятельной бизнес-единицы,
🔹Благоприятный внешний фон — выражающийся в увеличении объемов рынка подержанных товаров и устойчивости цен на золото, что положительно сказывается на финансовых результатах.
В целом, компания «МГКЛ» трансформировалась, престав быть традиционным ломбардом, а эволюционировала в диверсифицированный цифровой холдинг.
Доход формируется за счет предоставления широкого спектра сервисов в сфере ресейла, а также традиционного залогового кредитования.
🧾 Вопрос по конвертируемым облигациям и объявленным акциям
Кратко проясню ситуацию с конвертируемым займом и "дополнительными акциями", чтобы развеять возможные сомнения.
❗️Терминология тут больше юридическая.
Совет директоров установил лимит на количество объявленных акций.
Это необходимо для того, чтобы все действующие акционеры имели приоритетное право участвовать в размещении конвертируемых облигаций в соответствии с принадлежащей им долей.
🔔Важно:
• Эти 1,2 млрд акций сейчас только объявлены.
• Они не размещены, не торгуются и никак не влияют на текущие доли акционеров.
Реальное увеличение уставного капитала теоретически возможно только в одном случае — если держатели конвертируемых облигаций сами решат обменять облигации на акции.
Условия обмена такие:
🔍Номинал одной облигации — 6 ₽,
🔍Коэффициент конвертации — 1:1,
🔍Конвертация имеет смысл для держателя только если рыночная цена акции будет выше 6 ₽.
Если держатели облигаций не подадут заявки на конвертацию, то:
•
Количество акций останется прежним,
•
Размывания доли акционеров не будет.
📌Компания заблаговременно создает нормативную базу, предусматривающую возможность конвертации облигаций в акции, однако сами по себе эти акции не размывают доли акционеров, их пока не существует.
🟢 ИТОГ
В текущей ситуации «МГКЛ» демонстрирует:
1️⃣ Превышение годового плана по выручке х1,5
2️⃣ Устойчивую динамику расширения клиентской базы;
3️⃣ Взвешенное увеличение портфеля при сохранении хорошей оборачиваемости.
🔔Выпуск конвертируемых облигаций рассматривается как механизм обеспечения дальнейшего развития и снижения долговой нагрузки за счет более низкого купона. Окончательный результат будет зависеть от рыночной конъюнктуры и действий держателей облигаций.
🤔Дальше будет интересно посмотреть, как компания завершит год по МСФО и насколько фактические результаты превзойдут плановые.
Если будут новые детали или изменения по условиям займа — разберём отдельно.
$MGKL
