Прошедшая неделя прошла в попытках индекса МосБиржи закрепиться выше 2200 пунктов, но по итогу результат оказался околонулевым. Рынок замер в ожидании — главным триггером по-прежнему остаётся геополитика, но конкретных новостей по украинскому треку почти не было.
Надежды на возобновление переговоров ещё теплятся, но их прилично остудил Дмитрий Песков. В четверг он заявил, что предпосылок к мирному урегулированию пока нет, а даты визита американских переговорщиков в Москву до сих пор не определены. Добавила нервозности и угроза из Брюсселя: Евросоюз готовит самый масштабный санкционный пакет с 2022 года, который обещают принять осенью.
📍 Ещё один повод для беспокойства — топливная проблема в регионах. Бензин снова начал дорожать, что может усилить инфляционное давление и оставить ЦБ без пространства для снижения ставки. В целом инфляционная картина не так мрачна: третья неделя дефляции подряд, а инфляционные ожидания населения снизились с 14,7% до 13,7%.
Отдельный удар — атака на логистический центр Ozon. Это ударит не только по акциям самого маркетплейса (они почти наверняка упадут на открытии), но и по всему рынку. Геополитический фон остаётся крайне нервным, и в ближайшие дни позитива ждать не приходится.
📍 Единственное, что сейчас держит рынок на плаву, — нефть. Brent может подорожать до 95 долларов, а в перспективе — и до 100. Причина всё та же: Иран под блокадой, Ормузский пролив перекрыт, дефицит на рынке сохраняется. Но влияние нефти на рубль уже не то, что раньше, — Минфин своей активной покупкой валюты притупляет этот эффект.
Рубль на прошлой неделе немного укрепился, но, скорее всего, это временно. Усилился отток капитала, импорт растёт, ставки уже не так высоки — всё это давит на валюту. Так что рубль снова может пойти вниз.
Тем временем Россия сокращает экспорт нефти — пятую неделю подряд, и морские поставки на прошлой неделе упали до минимума с апреля. Это тоже играет в пользу дорогой нефти. При этом США, по слухам, организовали альтернативный маршрут через пролив (до 20 судов в сутки, около 10 млн баррелей), но Иран эти заявления не подтверждает и грозит атаковать суда, идущие без согласования.
Из корпоративных событий: советы директоров «Новатэка» и «Норникеля» обсудят дивиденды за полугодие, отчёты представят ДОМ РФ, МТС, «Софтлайн», «Хендерсон», «Аэрофлот», «РусГидро», «Самолёт». А в среду — инфляционные ожидания и данные по промпроизводству от Росстата.
📍 Мысли по индексу: Выходные прошли тревожно — распродажи в Ozon и АФК «Системе» грозят открыть рынок в минус. Но пока индекс держится выше 2100 пунктов, у «быков» остаётся шанс переломить ход торгов.
С технической точки зрения рынок находится внутри нисходящего тренда, а локальная восходящая линия на прошлой неделе была сломана. Это означает, что покупатели пока уступают инициативу продавцам. Чтобы ситуация изменилась, индексу необходимо пройти ключевое сопротивление — зону 2140–2150. Если это удастся, можно будет говорить об ускорении роста с целями 2200–2230.
Однако если индекс не сможет закрепиться выше 2150, давление сохранится. В таком случае путь наверх останется закрыт, и рынок с высокой вероятностью возобновит движение вниз, как минимум к 2100. Пробой этого уровня открывает дорогу к следующей поддержке — 2060.
И здесь наступает самый ответственный момент: 2060 — это рубеж, который многое решает. Если поддержка устоит, рынок получит шанс на новый отскок. Если она будет пробита, индекс, скорее всего, перейдёт в новую волну обвала — с целями 1900–1950.
• Лидеры: Селигдар $SELG (+3,8%), Глоракс $GLRX (+3,3%), Эн+ $ENPG (+3,1%), Лента $LENT (+2,6%), Whoosh $WUSH (+2,5%).
• Аутсайдеры: МКБ $CBOM (-4,7%), Распадская $RASP (-1,5%), Novabev $BELU (-1,3%), Совкомфлот $FLOT (-1,2%).
24.08.2026 - понедельник
• $ZAYM СД по дивидендам за 1 полугодие 2026 года
🔥 Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой канал в MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
#акции #новости #инвестор #инвестиции #БАЗАРразбор #расту_сбазар #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
💼 Вопрос про «личный портфель», пожалуй, является одним из самых частых, которые мне задают. Но так уж получилось, что в инвестициях я уже больше 15 лет, а потому мой портфель широко диверсифицирован, т.к. собирался годами, поэтому перечислять все свои акции, из которых он состоит, я не буду. Лучше расскажу о тех кейсах, которые, на мой взгляд, актуальны прямо здесь и сейчас.
Сектор российских девелоперов сейчас — это поле боя, где потери исчисляются десятками процентов. Не избежал этой участи и «Глоракс»: просадка за полгода составила 37%. Но теперь поговорим о хорошем.
Пока конкуренты подсчитывают убытки, этот парень отчитался за 2025-й так, что у многих аналитиков глаза на лоб полезли. Выручка выросла на 27% — до 41,3 млрд рублей. EBITDA прибавила 36%, достигнув 14 млрд, а рентабельность составила 34%. Чистая прибыль — внимание — взлетела в 2,5 раза, до 3,1 млрд. И это не «бумажный» рост за счёт курсовых разниц, как у ПИКа, а реальная операционная история.
В первом квартале 2026-го компания вообще «выстрелила»: продажи в деньгах выросли на 94% против жалких 16% по рынку. Договоров заключили в 2,5 раза больше. Это не просто рост — это вызов конкурентам.
⚠️ Но есть нюансы. И они жирные
Дивидендов не будет. Акционеры утвердили решение не распределять прибыль за 2025-й. Компания планирует начать выплаты только с 2027 года, направляя не менее 30% чистой прибыли.
Долговая нагрузка растёт. Компания агрессивно расширяется в регионы, и это требует денег. Доля региональных проектов в выручке выросла с 4% до 27% за год. Экспансия — это амбициозно, но она требует жертв.
Рынок первички стагнирует. Льготные программы ужесточили, продажи новостроек буксуют. Около 45% квартир в домах, которые должны быть сданы к концу 2026 года, до сих пор не проданы. Да, Глоракс растёт вопреки рынку, но как долго он сможет игнорировать гравитацию?
⚖️ Сравниваем с соседями
ПИК. Крупнейший и могучий, с выручкой под 770 млрд. Однако рост прибыли во многом обеспечен курсовыми разницами и трёхкратным увеличением процентных доходов. Операционная маржа падает.
Самолёт. Компания была вынуждена обратиться к правительству за господдержкой, предлагая государству блокирующий пакет. Почти треть проектов сдаётся с задержкой.
ЛСР. Единственный, кто платит дивиденды, — и за это ему респект, хотя и они под вопросом. Надёжный, консервативный, скучный. Как шерстяной носок — тепло, но неинтересно.
🎯 ИнвестВзгляд: Глоракс — это ставка на то, что региональная экспансия и операционная эффективность перевесят отраслевой кризис. Компания демонстрирует лучшую динамику продаж в секторе, высокую маржинальность и адекватную долговую нагрузку. Это история агрессивного роста — регионального и рискованного. Если ключевая ставка начнёт снижаться, Глоракс полетит. Если нет — будет больно всем, и ему в том числе.
Вот реально, такое ощущение, что чем больше у человека денег, тем менее осознанно он их тратит (хотя ЦБ уверен, что должно быть наоборот, иначе откуда все эти требования к статусу квала)
Например, он может потерять их на крипте, или в шорте $SMLT (куда он зайдет перед самым отскоком), или в $RUAL (купленном тоже на все плечи), или в шорте $SBER (взятом, конечно же, на лоях), или в $GAZP , взятом по 300.
Мне всегда интересно было: что движет этими людьми? Неужели нельзя как-то более бережно относиться к тем деньгам, какие ты зарабатываешь?
Или это лотерейные деньги?
Почему, к примеру, нельзя открыть график и посмотреть, где у актива, который вы хотите приобрести, лои?
Как их найти? Да проще простого! Смотрите, какие события в стране и мире приводили к обвалам рынка в разные годы и смотрите по графику, на каких уровнях торговались тогда выбранные вами акции.
(Спойлер: для ру рынка это 2022, 2020, 2014, 2008).
И ответьте честно: если вы купите сейчас, а цена сделает -90% от вашей точки входа, это будет нормально вам? Что будете тогда делать?
Если же акция, которую вы покупаете, в те годы не была на бирже, тогда тем более ее опасно брать на все деньги! Ведь непонятно, где будут ее котировки спустя пять лет.
Сейчас торгуются замечательные бумаги, которые я ранее держала, $DOMRF $GLRX , $DATA , но я продала их по своим причинам.
От двух последних избавилась после смены руководства, а из Дома вышла, как и хотела, на гэпе (пока не знаю, верно ли поступила, наблюдаю), так как напрягал
его огоромный портфель с секьюритизированными облигациями.
Но их объединяет то, что все они находятся на рынке менее 5 лет. А это буквально означает, что любой из этих эмитентов может продемонстрировать как бешеный рост, так и стремительное падение.
Самое смешное, что потом эти ж люди приходят хейтить меня в комментариях, мол, у меня маленький депозит 🤣
Внимание, вопрос! Что лучше: вложить в акции миллион и сидеть с портфелем -90% (а то и более) или же изначально занести небольшой депозит и сидеть с портфелем +6%?
И там, и там суммы выходят одинаковые. #базарразбор
🏦Индекс МосБиржи двигался разнонаправленно, по итогам недели прибавил 1,5% и остановился на отметке 2134,97 п.
Внешний фон остаётся напряжённым: визит спецпосланников США в Москву и Киев отложен, ЕС готовит «самый масштабный» пакет санкций с 2022 года, Трамп объявил Ормузский пролив территорией США. $MOEX
📊 Инфляция
С 11 по 17 августа снижение потребительских цен замедлилось до 0,02% с 0,06% неделей ранее.
Недельная дефляция фиксируется третью неделю подряд.
Годовая инфляция к 17 августа увеличилась до 6,09% с 6,06%.
🏛 Регуляторика
Вице-премьер Новак сообщил, что 🛢️Россия начала импорт топлива на фоне запрета экспорта, также разрешён выпуск бензина более низких экологических классов.
🇷🇺Международные резервы РФ за неделю выросли на $15,6 млрд и достигли $755,6 млрд.
ЦБ расширил перечень документов для признания инвестора квалифицированным: с 31 августа будет достаточно сдать специальный экзамен и получить российский сертификат.
Владимир Путин выступил на совете по стратегическому развитию: поручил выделить дополнительно 100 млрд руб. регионам со сложной бюджетной ситуацией, отметил позитивную динамику экономики и необходимость восстановления логистических и складских мощностей после атак ВСУ.
🏆 Топ событий недели
⛏ЮГК $UGLD
БТС-Мост Холдинг выставил оферту по акциям компании.
🍏Фикс Прайс $FIXR
Вышел на рынок Сербии.
💿Норникель $GMKN
Совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендах 25 августа.
💿ТМК $TRMK
ЦБ выдал предписание за нарушение закона об инсайдерской информации.
🏠GloraX $GLRX
Компания объявила о собрании акционеров 5 октября, на котором будет рассмотрен вопрос реорганизации - присоединение дочернего застройщика «НТВО» и передача долей в управляющую структуру.
⛽️Газпром $GAZP
Проведёт сбор заявок на флоатер объёмом от 20 млрд руб.
⛽️ЛУКОЙЛ $LKOH
США продлили лицензию для продажи активов компании.
🍏Лента $LENT
Известия: может купить сибирского ритейлера «Мария-Ра».
📱ВК $VKCO
Подала в суд на структуры Apple из-за удаления приложений.
Оил Ресурс $RU000A10AHU1
Допустила технический дефолт на 67,8 млн руб. из-за отсутствия средств на счёте.
🧰ВсеИнструменты.ру $VSEH
Чистая прибыль выросла в 13 раз до 2,6 млрд руб., свободный денежный поток увеличился в 2,4 раза, чистая денежная позиция достигла 6,8 млрд руб.
М.Видео $MVID
Торги выходного дня проходят на планке +2,68%
📦Ozon $OZON
В результате ночной атаки повреждён логистический объект в Самарской области, временно не принимает поставки на склад в Оренбурге.
Индексы
📈 IMOEX: +1,5% (2134,97 п.) $IMOEX
📉 RGBI: -0,32% (113,85 п.) $RGBI
📈 RTS: +2,14% (811,09 п.)
✔ R.V. Investment. Подписаться
Прошлая неделя выдалась щедрой на скидки. Пока рынок нервничал, я спокойно пополнял портфель. Рассказываю, кого взял и главное — зачем.
1. Недвижимость ($GLRX ) 🏗️
Взял стройкомпанию, которая не просто «продает квадраты», а делает полный цикл: от проекта до управления готовыми ЖК. Упор на комфорт-класс — это народный сегмент, он всегда в тонусе.
📌 Моя логика: Это чистая акция роста. Компания активно заходит в новые регионы. Дивидендов сейчас нет, но при таком масштабировании они могут появиться быстрее, чем многие думают. Заглядываю на 2-3 года вперед.
2. Рыбка на столе ($AQUA ) 🐟
Рыбу любят все. Крупнейший производитель лосося и форели в РФ. Здесь моя цель — не рост котировок, а регулярный кэшфлоу.
📌 Моя логика: Да, дивиденды не гигантские, зато стабильные и частые (до 4 раз в год!). Это как подписка на вкусный ужин. Если квартальный отчет удивит — будет бонусом, но держу именно ради «молочного стада».
3. Фарма ($OZPH ) 💊
В портфеле был пробел — совсем не было фармы. Решил закрыть. Схожая с Инарктикой стратегия: платят часто, но скромно.
📌 Моя логика: Меня купили темпы роста (+30% годовых). В таком растущем секторе даже «мелкие» дивиденды превращаются в приятный бонус. Плюс упорно ходят слухи о крупной спецвыплате, которая может перекрыть все прошлые разом. Жду новостей.
Качели на рынке — это всегда возможность, а не паника. Главное — понимать, за что ты платишь сегодня, чтобы получить завтра.
А вы смотрите на дивидендную историю или предпочитаете агрессивный рост? 👇
#инвестиции #портфель #дивиденды #фондовыйрынок #недвижимость #трейдинг #пассивныйдоход
