#глобализация — посты и обсуждения

#экономика #ВВП #рейтинг #США #Китай #Индия #Россия #Германия #Япония #глобализация #финансы #инвестиции #рынки #геополитика #рост #стагнация #мироваяэкономика #IMF #данные

Тридцать лет мировая экономика отвечала на один вопрос:

где дешевле производить?

Ответ почти всегда был одинаковым.

Китай.

Позже к нему добавились Вьетнам, Бангладеш, Индия, Индонезия и другие страны с дешёвой рабочей силой и низкими производственными издержками.

Компании переносили заводы в Азию, сокращали расходы и увеличивали прибыль. Потребители получали более дешёвые товары, инвесторы — рост маржинальности, а глобализация выглядела как экономическая победа без проигравших.

Проблема появилась позже.

Оказалось, что самая дешёвая цепочка поставок далеко не всегда является самой надёжной.

Пандемия, санкции, торговые войны и геополитические конфликты заставили компании задать новый вопрос:

сколько стоит зависимость?

И ответ оказался значительно дороже, чем ожидалось.

Первым примером стала фармацевтика.

К началу пандемии значительная часть активных фармацевтических ингредиентов для европейских и американских лекарств производилась в Азии. Когда логистика начала разрушаться, а экспорт отдельных компонентов ограничиваться, многие страны столкнулись с дефицитом антибиотиков, обезболивающих и других критически важных препаратов. После этого США и Европа начали программы по возвращению производства лекарств обратно на свои территории, несмотря на более высокие расходы на производство.

Вторым примером стали аккумуляторы.

Китай контролирует значительную часть мирового производства аккумуляторов и компонентов для электромобилей. Для Европы это означало неприятую зависимость: можно построить собственную автомобильную промышленность нового поколения, но оказаться полностью зависимым от импорта батарей. Именно поэтому Германия, Франция и США начали субсидировать строительство собственных гигафабрик, хотя производство аккумуляторов на Западе обходится значительно дороже азиатского.

Третий пример оказался максимально неожиданным — текстиль.

Казалось бы, футболки и джинсы сложно назвать стратегическим ресурсом.

Но взрывной рост электронной коммерции показал другую проблему.

Когда производство находится за десять тысяч километров от покупателя, компании теряют скорость реакции на спрос, сталкиваются с дорогой логистикой и месяцами ожидания поставок. В результате часть производителей одежды начала возвращать производство обратно в Европу и США ради сокращения сроков поставок и лучшего контроля над качеством продукции. Некоторые французские и американские компании уже полностью вернули отдельные производственные линии из Азии обратно домой.

Самое интересное заключается в том, что с точки зрения классической экономики всё происходящее выглядит ошибкой.

— Производить на Западе дороже.

Зарплаты выше.

— Экологические требования жёстче.

Налоги больше.

— Себестоимость растёт практически во всех отраслях.

Но современная экономика постепенно перестаёт оптимизироваться под минимальную цену.

Теперь она оптимизируется под минимальный риск.

Компании готовы переплачивать за возможность контролировать поставки.

Государства готовы выделять десятки миллиардов долларов субсидий ради промышленной независимости.

Инвесторы готовы жертвовать частью прибыли ради устойчивости бизнеса.

Мир фактически меняет главный экономический показатель.

Раньше побеждал тот, кто производил дешевле.

Теперь всё чаще побеждает тот, кто способен продолжать производить во время кризиса.

Именно поэтому возвращение производств выглядит не как временная реакция на пандемию или торговые войны.

Скорее всего, это новая модель мировой экономики на ближайшие десятилетия.

$TSLA

$AAPL

$MSFT

$AMZN

#экономика

#бизнес

#капитал

#аналитика

#глобализация

#производство

Ещё десять лет назад главной целью мировой экономики была эффективность.

Если чип дешевле производить на Тайване — его производят на Тайване.

Если аккумуляторы выгоднее делать в Китае — их делают в Китае.

Если сборка обходится дешевле во Вьетнаме — производство переносится туда.

Глобализация работала по простому правилу: производи там, где дешевле.

Потом мир понял, что дешёвая зависимость остаётся зависимостью.

Пандемия показала, что остановка нескольких заводов способна оставить без автомобилей целые страны. А геополитические конфликты напомнили, что доступ к технологиям можно использовать как инструмент давления.

После этого экономика начала уступать место политике.

Самый известный пример — полупроводники.

США ограничили поставки в Китай передовых чипов и оборудования для их производства. Под ограничения попали не только американские компании, но и союзники вроде нидерландской ASML, которая производит оборудование для выпуска самых современных микросхем. Вопрос давно перестал быть коммерческим. Чипы стали стратегическим ресурсом уровня нефти прошлого века.

Второй пример — электромобили.

Европа и США начали вводить дополнительные пошлины на китайские электромобили, аргументируя это государственными субсидиями и угрозой для собственной промышленности. Китайские производители получили возможность продавать машины дешевле конкурентов, а западные государства решили защищать собственный рынок даже ценой более дорогих автомобилей для потребителей.

Ещё несколько лет назад подобные меры считались бы нарушением логики свободного рынка. Сегодня они становятся стандартной практикой.

Экономическая эффективность больше не является единственным критерием принятия решений.

Теперь государства оценивают ещё три параметра:

— Насколько страна зависит от внешних поставщиков.

— Может ли поставщик использовать эту зависимость как рычаг давления.

— Насколько критична технология для экономики или обороны.

Именно поэтому компании начинают переносить производство не туда, где дешевле, а туда, где безопаснее. Появился даже отдельный термин — friendshoring.

Если раньше бизнес искал самого дешёвого партнёра, то теперь он всё чаще ищет партнёра из политически дружественной страны.

Парадокс заключается в том, что это делает мир менее эффективным и более дорогим.

Дублирование заводов, перенос производств и отказ от дешёвых поставщиков увеличивают издержки, которые в конечном итоге оплачивает потребитель через рост цен.

Получается странная ситуация.

Мир потратил десятилетия на создание глобальной экономики. А теперь начинает платить за возможность от неё отказаться.

Именно поэтому торговые войны выглядят не как временный кризис.

Скорее всего, это и есть новая модель мировой экономики.

$TSLA $EUTR $US06051GFW42

#аналитика

#финансы

#капитал

#экономика

#бизнес

#глобализация

Ужинали давеча с нашим лендлордом, у неё свое производство. Говорит из-за войны на Ближнем Востоке транспортировка тонны их продукции выросла на 40-50%! А общий ценник ей пришлось поднять на 7%. И она совсем не уверена, что после восстановления цепочек цены снизятся 🙂 За последние 2-3 недели еда подорожала на 5-10%. В основном из-за роста цен на топливо. Казалось бы, где Иран, а где ЮВА. Привет глобалистам 👋

1️⃣ "М.Видео" $MVID может закрыть до трети магазинов, это около 300 точек из почти 900.

Причина — переход покупателей в онлайн, где уже проходит более 70% продаж электроники.

Компания трансформируется в маркетплейс с омниканальной моделью и сокращает убыточные магазины.

Офлайн-розница становится избыточной и уступает по эффективности онлайн-площадкам.

Похожий тренд наблюдается и у других ритейлеров, которые массово оптимизируют сеть.

Ритейл в России ускоренно уходит в онлайн, а физические магазины остаются только там, где они реально повышают эффективность бизнеса.

2️⃣ Positive Technologies $POSI в 2025 году удвоила чистую прибыль до 7,3 млрд ₽ при росте выручки по МСФО до 30,9 млрд ₽.

Отгрузки выросли на 40%, а расходы сократились, что резко повысило маржинальность до 40% по EBITDA.

Компания вышла в плюс по управленческой прибыли (NIC) и снизила долговую нагрузку.

Рекомендованы дивиденды 28,08 ₽ на акцию.

В 2026 году ожидается дальнейший рост за счет увеличения отгрузок без роста расходов.

Компания переходит в фазу более эффективного роста с потенциалом увеличения прибыли и выплат.

3️⃣ Московская биржа $MOEX продлит торги на срочном рынке в праздники до 23:50.

Изменения коснутся 1 мая, 12 июня и 4 ноября, чтобы учитывать движение мировых рынков.

Для глобальных активов условия будут как в будни, без расширения ценовых коридоров.

Биржа адаптирует режим работы под внешние рынки и повышает гибкость торговли.

Расширение торгов увеличивает возможности для трейдинга и делает рынок более ликвидным.

4️⃣ Совет директоров ПИК $PIKK рекомендовал акционерам продать акции по оферте с премией 11%.

Цена выкупа — 551,4 ₽ за акцию, покупатель уже владеет более 80% компании.

Ранее сделку не одобрил ЦБ, теперь попытка повторяется.

Компания фактически усиливает контроль и может сократить долю акций в свободном обращении.

Рост контроля мажоритария снижает потенциал роста и интерес для миноритариев.

5️⃣ "Полюс" $PLZL планирует разместить пятилетние облигации объемом от $100 млн с офертой через четыре года.

Купон ориентируется на уровне 8–8,25% годовых с ежемесячными выплатами.

Расчеты будут в рублях, номинал — $1 тыс.

На фоне новости акции выросли примерно на 2,4% и вошли в лидеры роста.

Компания привлекает долг на фоне сильных позиций в золоте и устойчивого спроса на защитные активы.

Размещение облигаций подтверждает стабильность бизнеса и интерес инвесторов к защитному сектору.

6️⃣ ФАС одобрила сделку "Росатома" и DP World по покупке 49% в СП для контроля над FESCO (ДВМП) $FESH

Российская сторона сохранит 51%, партнер из ОАЭ внесет деньги и получит 49%.

СП планирует консолидировать 92,5% акций ДВМП и развивать глобальную логистику, включая Северный морской путь.

На фоне новости акции ДВМП выросли более чем на 10%.

Сделка усиливает стратегическое значение компании и может поддержать дальнейший рост интереса к активу.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #онлайн #ритейл #кибербезопасность #логистика #маркетплейс #технологии #глобализация #доставка

1️⃣ "Базис" открыл книгу заявок на IPO и объявил диапазон 103–109 ₽ за акцию.

Это даёт оценку компании в 17–18 млрд ₽, а объём размещения — около 3 млрд ₽.

Заявки принимают до 9 декабря, торги стартуют 10 декабря под тикером BAZA.

Компания делает ПО для управления ИТ-инфраструктурой и создана "Ростелекомом" и партнёрами.

Часть акционеров готова продать доли, а "Ростелеком" стратегический пакет оставляет.

2️⃣ ОАК $UNAC хочет, чтобы Индия производила детали для SJ-100 и поставляла их также в Россию.

Это поможет удешевить самолёт и наладить совместное производство.

После санкций выпуск прежнего "Суперджета" остановился, и в 2026 году планируют запустить его обновлённую версию.

3️⃣ США разрешили работать с зарубежными структурами ЛУКОЙЛа $LKOH , но только для обслуживания, эксплуатации и закрытия его АЗС за пределами России.

Разрешение временное и действует до 29 апреля 2026 года.

Лицензия нужна потому, что ЛУКОЙЛ и его "дочки" попали под блокирующие санкции, и без неё любые операции были бы запрещены.

Теперь компании в США и других странах могут легально покупать товары, услуги и проводить технические работы, чтобы поддерживать или ликвидировать АЗС ЛУКОЙЛа за рубежом.

Параллельно ЛУКОЙЛ продолжает распродавать международные активы из-за санкций, а США и Великобритания периодически продлевают временные разрешения, чтобы завершить эти процессы.

4️⃣ Reuters сообщает, что венгерская MOL хочет купить зарубежные активы ЛУКОЙЛа $LKOH

Её интересуют европейские НПЗ, АЗС и доли в добыче в Казахстане и Азербайджане.

ЛУКОЙЛ также разговаривает с Exxon, Chevron и инвесторами с Ближнего Востока.

Продажа активов идёт из-за американских санкций, которые заморозили зарубежный бизнес компании.

5️⃣ Турция продлила на год контракты с Россией на импорт 22 млрд кубометров газа.

"Газпром" $GAZP сохранит поставки как минимум в 2026 году.

Параллельно Анкара усиливает диверсификацию: закупает СПГ у США, обсуждает инвестиции в американскую добычу и ведёт переговоры с Chevron и Exxon.

Также Турция говорит с Ираном о дополнительных объёмах туркменского газа.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #технологии #авиация #энергетика #санкции #глобализация #партнёрство #рынки #геополитика