Брать или не брать ВТБ сейчас - вот в чем вопрос...
Все гости ПМЭФ, приземляющиеся в Пулково, еще до посадки, буквально из облаков видят гигантское приветствие от ВТБ.
Сейчас, пожалуй, ВТБ $VTBR — самая неоднозначная акция в первом эшелоне. Несмотря на фанстастические почти 27% обещанных дивидендов (даже куда более эффективный Сбер $SBER $SBERP не может похвастаться такой дивдоходностью , цена акции стабильно находится в боковике и вверх не торопится. Даже подписанное президентом распоряжение о направлении ближайшие несколько лет дивидендов от ВТБ в пользу ОСК ( что вроде как должно гарантировать наличие этих самых дивидендов) не сильно двинуло акции вверх.
Основной стопор сейчас -допэмиссия. С ней нет никакой ясности. Сегодня первый зампред ВТБ намекнул, что «объем новой допэмиссии будет кратно меньше запланированных к выплате дивидендов на 276 млрд руб», но все равно это не сильно добавило ясности.
Ключевая дата — это 30 июня, когда запланировано ГОСА и может быть принято решение о допэмиссии. Если допэмиссия окажется меньше ожидаемой или ее не будет — бумага резко рваеть вверх.
Аргументы за то, чтобы покупать акции ВТБ сейчас:
- одна из самых высоких дивидендных доходностей на рынке;
- государственная поддержка минимизирует риски;
- значительный потенциал роста, если допэмиссия будет мягкой.
Что делать всем остальным?
- Консерваторам — ждать ясности
- Трейдерам — сжигать нервные клетки в ловле волатильности ( я лично в этой группе альтернативно одаренных людей :))))
- Долгосрочным инвесторам-оптимистам — докупать на просадках и верить, что заявленные банком цели будут выполнены и дивдоходность больше 20% гарантирована на ближайшие несколько лет
Ну и традиционно Костин будет выступать на ПМЭФ — следим за риторикой и пытаемся торговать на новостях.
В последние годы мир наблюдает за явлением, которое можно охарактеризовать как деглобализация. Это не просто модное слово; это реальность, с которой нам, как инвесторам, придется считаться. На фоне неутешительных тенденций мы видим как развивающиеся страны начинают набирать вес и влиять на мировой экономический ландшафт. К примеру, их доля в мировом ВВП будет только расти до 2030 года, и игнорировать это неуместно. Что нас ждет впереди? События явно будут развиваться быстро и, вероятно, нестабильно в ближайшие годы. Однако, несмотря на мрачные прогнозы, не стоит забывать, что сложные времена могут предоставить редкие возможности. Необходимо понимать, что происходит на мировой арене: влияют ли геополитические факторы на инвестклимат в России? Конечно! Ярким примером служит решение Дональда Трампа, подписавшего меморандум, отказывающийся от участия США в глобальном соглашении о налогообложении многонациональных корпораций. Это решение наглядно демонстрирует, насколько важна для США независимость их финансового сектора. Трамп не собирался делиться прибылью с иностранными юрисдикциями — он хотел сделать Америку "снова великой". Сложные тарифные решения лишь добавляют масла в огонь, ставя под сомнение будущие перспективы глобализации. Сейчас мы наглядно видим разрыв в экономических интересах между США и остальным миром. Когда один из крупнейших игроков на рынке пытается отгородиться от остального мира, это создает сложные ловушки для всех участников рынка. 🤔 Как же нам, инвесторам, подготовиться к этим изменениям? Основной механизм влияния глобальных конфликтов на Россию — это снижение спроса на энергоносители, некоторые сектора экономики, такие как нефтегазовая и металлургическая, например,могут оказаться под давлением что, в свою очередь, приведет к уменьшению валютных доходов. Такой сценарий окажет негативное влияние на экспорт, импорт, инвестиции, потребление и, как следствие, на валовой внутренний продукт (ВВП) страны. Однако в условиях этих вызовов на первый план выходят возможности для развития несырьевых секторов. Сферы, такие как информационные технологии, химическая промышленность и сельское хозяйство, потребительский сектор, IT могут стать драйверами роста и обеспечить новую основу для устойчивого развития экономики России в меняющемся мире. Понимание потенциала изменений — ключ к успешной инвестиционной стратегии. Как инвесторы, мы должны уметь адаптироваться, чтобы минимизировать риски и максимально использовать локальные возможности. Это означает орбитальную настройку наших инвестиционных портфелей и сосредоточение на тех активах, которые наиболее вероятно выиграют от новых реалий. В итоге, нам предстоит не просто пассивно наблюдать за изменениями — мы должны реагировать на них, используя возникающие возможности и оставляя за собой пространство для маневра. Будущее будет представлять собой сложную мозаику, и наша задача — собирать её из кусочков с умом и стратегией. Инвестирование в эпоху деглобализации станет искусством, и только от нас зависит, как успешно мы эту технику освоим. 💼🔍 Кстати, какие сектора или отдельные компании вы считаете перспективными на ближайшие годы? А какие аутсайдерами? #инвестиции #инвестидеи
