Мы приветствуем наших подписчиков и инвесторов канала! 📊
Итак, продолжим цикл подведения итогов отдельных секторов рынка. Сегодня речь о банковском секторе. Надо отметить, что чистая прибыль всех банков в течении 2025 г. к декабрю составила 3,6 трлн руб против 4 трлн в итоге 2024 г. Основное давление оказывала жесткая ДКП и высокая ставка, которые снижали банкам кредитование.
Сбер⭐️
Самый яркий пример вышесказанной проблемы банков показывает Сбер🏦. За 11 месяцев 2025 г. прибыль выросла только на 8,5% (1,7 трлн руб). А вот рентабельность держалась на уровне 22,5%, что неплохо привлекает акции "зеленого банка" на рынке.
Драйвером Сбера в 2026 г. будет продолжение внедрения ИИ, что позволит снизить расходы, а нарастить выдачу кредитов на 18% к середине 2026 г. Также весь рынок в ожидании решения собрания акционеров банка в декабре по дивидендам. По прогнозам, к итогу 2025 г. могут составить 37-39 руб. за акцию.
👉 Целевая цена 345 руб к середине 2026 г.
Т-технологии⭐️
Конечно банку еще догонять главного конкурента, но именно в 2025 г. мы видим более быстрый темп развития бизнеса. По отчету за 9 месяцев 2025 г. впервые в истории выручка превысила 1 трлн руб, что больше, чем в 2024 г. Также клиенты стали больше доверять Т-технологиям🏦, что видно по рентабельности 27,6%
Также драйвером стало начало байбека с 20 ноября и продлится до 31 декабря 2026 г. Так банк планирует выкупить 5% своих акций. А вот, что расстраивает инвесторов - это дивиденды размером 36 руб за акцию, но 4 раза в год.
👉Целевая цена 4300 к концу 2026 г.
ВТБ⭐️
Большой сюрприз устроил в этом году государственный банк, что даже напоминает финансовый пузырь. В любом случае за последние 10 месяцев ВТБ🏦 увеличил чистую прибыль только 407,2. Это более, чем в 2 раза меньше, чем у Сбера и Т-Технологий.
Не стоит торопится бежать и закупать акции ВТБ. В завершенном III квартале чистая прибыль упала - 28%📉. Именно такие ненадежные показатели давят на дивиденды, которые могут составить 9,5-18 руб. Изменить дивидендную политику в 2026 г. могут планы ВТБ конвертировать привилегированные акции в обыкновение.
👉Целевая цена 120 руб к концу 2026 г.
Не ИИР
