#milka_учит
5 публикаций
.Отчет Ренессанс страхование.
• Помимо итогового годового отчета сегодня провели день инвестора, где я тоже присутствовала.
🟣 Давайте разберем пошагово:
• В очень тяжелом 2025 году инвестиционный портфель группы вырос на 51,8 млрд рублей или на 22,1% до отметки 286 млрд рублей, за такой непростой год это естественно отличный результат. Компания к данному вопросу подходит со всей серьезностью, старается учитывать все нюансы и мелочи, которые возможны на рынке, отсюда и результат. Прогноз на 2026 год положительный;
• Компания уже входит в топ-6 страховых групп в РФ, активно развивают свою экосистему. Кстати, насчёт экосистемы, как я понимаю осознание того на сколько она конкурентноспособна на рынке мы сможем получить в конце нынешнего года;
• Радует прирост активов группы, который за год вырос на 21,3% до 323 млрд рублей;
• Отличная рентабельность капитала 27,9% годовых, что с учетом достаточно высокой КС и сложностей, которые были в прошлом году, просто отличный результат;
• Чистая прибыль выросла на 2,1% по отношению г/г и составила 11 млрд рублей;
• Планируется рекомендация дивидендов в размере 5,9 рублей на акцию, в прошлом году выплата была 4,1 рубль на акцию;
• Продажи КАСКО выросли на 26,5% и составили 17,9 млрд рублей;
• Страхование имущества юрлиц выросло на 104,6% и составило 2,9 млрд рублей;
• Компания активно диверсифицирует свой бизнес за счет покупки и присоединения в свою экосистему новых активов, и с их слов останавливаться на этом не собирается;
🟣 Заключение:
• На самом деле я ожидала отчета хуже, на мой взгляд это компания прошла очень тяжелый год достойно, без явных признаков стагнации. Перспективы на 2026 год очень даже интересны.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Оставить комментарий (3)
664
.Нефтяной шторм на горизонте.
Ситуация вокруг Венесуэлы и Ирана, которая за последние дни перешла в фазу «горячего» ожидания.
🛢️ Нефть:
$BRH6 $LKOH $ROSN $TATN $SIBN $BANE $RNFT $SNGSP
• Ситуация вокруг Ирана накалена до предела. После недавних точечных ударов США по объектам, связанным с проиранскими группировками, Тегеран официально заявил, что находится в состоянии полной боевой готовности. Трамп продолжает давить, и теперь это не просто слова - мы видим реальную эскалацию. Суть требований США неизменна: Иран должен полностью прекратить обогащение урана. И не важно - мирный это атом или нет, хотя эксперты МАГАТЭ ранее подтверждали отсутствие военных технологий.
• Это выглядит как отработанный сценарий, который Трамп применял к Венесуэле. Но последствия здесь масштабнее: ежедневный экспорт через Ормузский пролив - это 30% мировой нефти и 20% СПГ. Любая случайная искра в проливе мгновенно отправит котировки Brent «в космос».
• Дефицит и запасы:
Если экспорт из Ирана и Венесуэлы будет заблокирован или полностью перейдет под контроль США, мир столкнется с жестким дефицитом. Иран и Венесуэла - это «нефтяные кладовые» планеты:
- Венесуэла: ~303 млрд баррелей;
- Иран: ~209 млрд баррелей.
❗️ Для сравнения:
- Россия: ~80 млрд баррелей;
- США: ~40 млрд баррелей.
Теперь понятно, почему Трамп так одержим контролем над Каракасом - своих ресурсов для «энергетического доминирования» Америке явно недостаточно.
• Венесуэльский шпагат:
Исполняющая обязанности президента Делси Родригес сейчас находится в сложнейшем положении. Она заявляет, что Венесуэла «никогда не станет колонией», но при этом вынуждена идти на уступки.
• Освобождение политзаключенных - это прямой сигнал Трампу о готовности к торгу. Ей нужно балансировать между наследием Чавеса и необходимостью выживания экономики под американским протекторатом.
• Китайский и Индийский факторы:
Трамп уже действует как «хозяин бензоколонки»: он одобрил покупку венесуэльской нефти Индией и даже дал формальное добро Китаю. Однако свежие санкции против «теневого флота» Ирана могут создать логистический хаос для Пекина. Если китайцы потеряют иранский канал, они будут вынуждены еще агрессивнее скупать нефть из других источников, что напрямую затронет интересы и котировки наших гигантов: Лукойла, Роснефти,…
🟣 Заключение:
• Мир замер в ожидании. Вопрос уже не в том, будет ли удар, а в том - какой масштаб он примет. Иран на полной боевой готовности, а рынки закладывают премию за риск. Инвесторам нужно быть готовыми к «американским горкам» в нефтяном секторе. Также не забываем, что любая дестабилизация на Ближнем Востоке традиционно открывает сезон экстремальной волатильности в металлах (золото как защитный актив).
• События могут развиваться стремительно, и это радикально изменит цену акций наших нефтяников внутри дня. Держим руку на пульсе.
❓Делитесь своими мыслями. Что ждёте на рынке акций? Как вы считаете: США атакует или нет? Сможет ли нефть потенциально сходить на уровень истхая?
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
.NVDA ловит хайп. Наши эмитенты со скрытыми возможностями.
🟣 Пять компаний с интересной экосистемой:
Естественно, компании работают в разных направлениях бизнеса, но я выделю следующее и приведу сравнение:
💰 Инвестиции
МТС - с 2014 года, 17.000 клиентов;
Сбер - с 2000, 6,9 млн клиентов;
Т - с 2016, 25 млн клиентов, плюс первая соцсеть для инвесторов в РФ - Пульс;
Яндекс - отсутствует;
OZON - с 2025, только получил лицензию и запустил торговлю ЦФА.
🏦 Банк
МТС - с 1993 года, 3 млн клиентов;
Сбер - с 1841, 110 млн клиентов;
Т - с 2006, 54,1 млн клиентов;
Яндекс - с 2021, точных данных о количестве клиентов исключительно Яндекс Банка нет, известно лишь, что в 2024 году Яндекс Банк, OZON и Wildberries Банк выпустили 57 млн электронных карт;
OZON - с 2013, 35 млн клиентов.
💻 it
МТС - аналогично Т;
Сбер - OKKO, здоровье, Sberdiveces (например умное кольцо), умный дом, технологии ИИ - Салют.
Т - it технологии направлены на комфортное взаимодействие во внутренних продуктах (проще говоря - постоянно «пилят» софт);
Яндекс - карты, навигатор, почта, диск, Кинопоиск, музыка, технологии ИИ (Алиса), облачная платформа;
OZON - аналогично Т.
🚗 Беспилотный автомобиль
МТС - отсутствует;
Сбер - с 2020 года:
- Грузовые перевозки - на 2026 год запланировано начало тестирования полностью автономных грузовиков (без человека) на магистралях. Эксперимент продлен до 2028 г.;
- Легковые перевозки, используют Kia Ceed SW. Дата завершения тестирования не объявлена, но законодательная база для использования беспилотного транспорта готовится к 2027 г.
Используются свои алгоритмы и карты 2ГИС.
Т - отсутствует;
Яндекс - начал работу в 2016 году, используют Hyundai Sonata. В 2026 году запланирован масштабный запуск для пассажиров, но на первых этапах с водителем-испытателем.
OZON - отсутствует.
📱 Мобайл
МТС - количество клиентов 83 млн человек, используют свои вышки;
Сбер - 4,6 млн клиентов, виртуальный оператор, на инфраструктуре операторов: Т2, Мегафон, Миранда;
Т - более 4 млн абонентов, имеет статус виртуального оператора, использует сети Т2 и МТС.
Яндекс - отсутствует;
OZON - отсутствует.
🚕 Такси, каршеринг, кикшеринг
МТС - кикшеринг Юрент;
Сбер - каршеринг Ситидрайв;
Т - отсутствует;
Яндекс - такси, каршеринг, кикшеринг - Go.
OZON - отсутствует.
📦 Доставка еды
МТС - отсутствует;
Сбер - Сбермаркет, Самокат;
Т - отсутствует;
Яндекс - Маркет, Лавка, Еда;
OZON - fresh.
💸 Капитализация компаний
МТС - 450 млрд руб;
Сбер - 6536,52 млрд руб;
Т - 889,51 млрд руб;
Яндекс - 1865,39 млрд руб;
OZON - 995 млрд руб.
🟣 Заключение:
• МТС - перспективы имеются, со своими подводными камнями, первые из которых заключаются в том, что дивидендная политика заканчивается в этом году и нас ждут новые правила, капитализация небольшая, сейчас важный аспект, что Юрент пытается выкупить Вуш.
• Сбер - стабильная и надежная компания с большой капитализацией, дивидендный аристократ, с хорошими отчетами, развивающая много направлений в разных секторах бизнеса.
• Т - еще «молоденькая компания», которая становится стабильно выплачивающей дивиденды, покорившая сердца множества инвесторов и пользователей банковских услуг, капитализация хорошая, отчеты радуют, компания не стоит на месте и постоянно развивается.
• Яндекс - я считаю перспективной компанией, капитализация хорошая, в it сфере номер один, в 2025 году было две выплаты дивидендов, а всего было три выплаты, каждая по 80 рублей.
• OZON - после редомициляции произвели первую выплату дивидендов в размере 143,55 рублей в 2025 году.
❗️Если рассматривать компании с точки зрения перспективы, то у нас сразу появляются три лидера, это Т, Яндекс и OZON. Сбер чуть позади, МТС сильно отстает.
Детальные разборы компаний опубликую по хештегу в ближайшие дни: #milka1992
❓Акции каких компаний Вы бы приобрели?
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
.Цветметаллы, драгметаллы в центре хайпа. 🏆
🟣 Давайте обсудим ситуацию по самой «крашевой» теме 2025-2026.
🥇 Золото
$GLH6
В активную фазу роста мы начали входить еще в марте 2025 года. Да, поистине бурный всплеск пошел с начала декабря 2025 года, полемику можно развести очень длинную, но главным фактором того, что большинство инвесторов, а так же банков и государств начали активно закупать золото - является факт неопределенности на геополитической арене.
❗️ А если мы углубимся в историю и вспомним, что золото стало платежным средством еще примерно в 3371 году до н.э., то более надежного вложения инвестиций и не видно.
🥈Серебро
$SVH6
Как часто бывает рост случился позже - некий «альткоин» по отношению к золоту и бурный рост здесь начался с ноября 2025 года.
❗️И не стоит забывать, что история у серебра тоже интересная: первые серебрянные монеты появились в 681 году до н.э. В Малой Азии, поэтому генетически Азиатский рынок предрасположен к серебру. 🙃
⛓️ Цветные металлы
$CEH6 $GMKN $NCH6 $PDH6 $ANH6 $RUAL $ENPG
Если мы говорим про медь, что в свою очередь мы соотносим с Норникелем, то тут сильный рост начался с середины ноября 2025 года. Помимо напряженной ситуации, которую устроил Трамп, со своими пошлинами, попытками отвязаться от Китая, не малую роль в росте имеет ситуация в Индонезии.
Никель показал рост позже, фактически только с середины декабря и вот тут прямая взаимосвязь с Индонезией, просто для сравнения:
- Россия 🇷🇺 занимает 3 место по добыче никелевой руды, в среднем 210-230 тысяч тонн в год;
- А Индонезия 🇮🇩 добывает в среднем 1,8-1,9 млн тонн в год.
❗️И если бы правительство Индонезии не вмешалось, то этот бесконечный демпинг продолжался бы и дальше.
Палладий - тут ситуация несколько сложнее, первый всплеск случился в августе 2025 года, закончился шпилем в середине октября 2025. А потом, смотря на весь рынок цветметов, мы резко вспомнили, что палладий везде нужен. И активный рост пошел уже в декабре 2025, где мы смогли достигнуть главного пика 26 января 2026 года.
Алюминий - тут ситуация в корне иная, мы увидели серьезное падение с начала марта 2025 по начало апреля 2025. И вот оттуда начался тот самый сильный рост, где точки шпиля мы достигли буквально вчера!
Очень интересно тут выглядит Русал, который еще 17 ноября 2025 года стоил 28,545 рублей за акцию и дошел до пикового значения 42,915 рублей - 29 января 2026. В соотношении графиков алюминия и Русала мы видим некую нестыковку, которая нас подводит к главной мысли: а на сколько в этом случае большой апсайд для падения акций Русала?!
Эн+ - начал свой обильный рост с цифры 382,5 17 ноября 2025 года и достиг пика 29 января 2026 года, а поскольку взаимосвязь между Русалом и Эн+ слишком большая. Кстати, о ней вы можете ознакомиться в разборах, которые я публиковала. То теоретически, шаг падения должен быть схож.
❓ Что вы думаете по этой хайповой теме? Росту еще быть или нет? Вы тоже, в какой-то момент, стали консервативным-активным инвестором?
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ ❗️
.Драгметаллы и цветметаллы на первых полосах, но ситуация вокруг нефти всё так же напряженная. 😬
🟣 Интересный пост для обсуждения. Хочу поговорить с Вами о ситуации вокруг Венесуэлы и Ирана.
🛢️Нефть
$BRH6 $LKOH $ROSN $TATN $SIBN $BANE $RNFT $SNGSP
• Ситуация вокруг Ирана накалена до предела, Трамп грозится нанести удары. Иран в свою очередь будет воспринимать любой удар как начало полномасштабной войны. Суть требования США в том, чтобы Иран прекратил обогащать уран и не важно - обогащается он в мирных целях или с боевым уклоном, хотя все специалисты подтвердили, что уровень обогащения урана в Иране возможен только лишь для мирных целей. Выглядит это всё, как очередной повод, который Трамп ранее находил для Венесуэлы, Гренландии и т.д. В этом случае экспорт нефти сократится. Выглядит это устрашающе, ведь ежедневный экспорт нефти через Ормузский пролив составляет 30% от мирового экспорта нефти и 20% СПГ.
• Как мы с вами понимаем, если перекрыть экспорт нефти из Ирана и Венесуэлы это вызовет резкий скачок мировых цен на нефть, что создаст риск дефицита, особенно при блокировке Ормузского пролива. Для Ирана это обернется коллапсом, а для рынка - высокой волатильностью, ведь они обладают одним из крупнейших запасов нефти в мире:
- Венесуэла с запасами примерно в 303 млрд баррелей;
- Иран примерно в 209 млрд баррелей.
❗️Для понимания:
- Россия примерно 80 млрд баррелей;
- США примерно 40 млрд баррелей (теперь вы понимаете, почему Трампу так необходима венесуэльская нефть).
• Возвращаясь к Венесуэле, исполняющая обязанности президента - Родригес готова делать «все, что попросят», но при этом отметила, что Венесуэла никогда не станет колонией какой-либо страны (на самом деле ей очень тяжело, если вдуматься - ей нужно балансировать между устоявшимися правилами со времен Уго Чавеса и не вести открытую конфронтацию с Трампом. С одной стороны - громкие высказывания выше, с другой стороны - освобождение всех политзаключенных).
• Трамп намерен установить значительный контроль над нефтяной промышленностью Венесуэлы и при этом полностью контролировать экспорт и уже заключил сделку с Индией, что они будут покупать венесуэльскую нефть. Так же Трамп дал добро на покупку венесуэльской нефти - Китаю. Естественно у Китая могут возникнуть трудности, при перекрытии логистической цепочки Иранской нефти и для нас, как для инвесторов это может означать сильную волатильность в акциях Лукойла, Роснефть и др.
🟣 Заключение:
• Иран на полной боевой готовности, а инвесторы во всем мире сидят и анализируют - на сколько сильной будет волатильность, ведь все мировые политики и аналитики уже не ставят вопрос - нанесет ли удар США, а ставит вопрос - когда США нанесет удар. И нам необходимо быть готовыми к серьезной волатильности в нефтяном секторе. Так же не стоит забывать про возможно открытый сезон волатильности в металлах.
• Я думаю мы понимаем, что такие события могут привести к серьезным изменениям цены акций наших нефтяников внутри дня.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️