Первая неделя лета промелькнула так, что и не заметили ее. Осталось всего 11, поэтому постарайтесь не упустить лето — это ж маленькая жизнь.
А пока — традиционный #обзираю_через_з для вас на неделю.
Прошлая неделя завершилась заседанием ЦБ. Впервые за три года решили снизить КС на 1%. Как мы помним, накануне заседания только треть из всех опрошенных экспертов предполагала возможность снижения , остальные считали это преждевременным. Тем не менее, ставку снизили и первый час после объявления решения рынок был в эйфории, рос как на дрожжах. А вот пресс-конференция сильно остудила энтузиазм, особенно заявление о том, что в случае роста инфляции, ключ можно будет снова повысить. Приехали. Лучше бы вообще не снижали, но сигнал дали мягкий -рынку это понравилось бы больше. Тем не менее, я всегда сижу на солнечной стороне лавочки и считаю, что начало смягчения ДКП — это благоприятный момент для нашего рынка . Давайте посмотрим, чем это чревато для разных активов.
• Акции- сюда потихоньку начнется переток денег из других инструментов. В первую очередь будут отрастать закредитованные компании, обслуживание кредитов будет обходиться им дешевле. Ставка 20% - это все равно охренеть как много, она остается заградительной для бизнеса, поэтому резких движений не жду, все будет происходить плавно.
• Облигации — с фиксированнным купоном будут расти, причем с каждым снижением ставки их стоимость будет увеличиваться. На конец года ЦБ рассчитывает на 17-18%, поэтому сами понимаете — можно потихоньку перекладываться из флоатеров.
• Депозиты пока привлекательны, если удалось зафиксировать на длинный срок высокую доходность — за вас можно только порадоваться. Постепенно ставки будут снижаться, поэтому, пока есть возможность — пользуйтесь краткосрочными интересными предложениями от банков.
• Доллар, юань и другая валюта — ставка особо на курс не повлияет, здесь больше зависимость от цены нефти . На прошлой неделе нефть чуть выросла ( Brent $66,5), но в перерасчете на рубли (а он, зараза, сейчас особенно крепкий) остается низкой и бюджет недополучает огромные суммы денег. Готовимся к плохому второму кварталу у наших нефтяников, ну и прогноз на третий квартал тоже так себе. Если цена нефти и дальше будет оставаться низкой, то государство будет стараться ослабить курс рубля, чтобы нефтяники в валюте могли компенсировать свои потерянные доходы.
• Фонды денежного рынка — тут все просто. Вне зависимости от начинки конкретного фонда, они станут приносить вам на 1%. Если вы следите за моим челленджем #ктокого, то уже на этой неделе расскажу вам, как продвигается битва между $LQDT и $TMON@ в моем конкретном портфеле.
Что еще нас ждет?
Надеюсь, что доедим свой попкорн и увидим финал перепалки Трампа и Маска — все таки оба люди не глупые, должны бы перестать меряться половыми органами и включить головы — слишком много оба теряют от продолжения конфликта. Кстати, я не знала раньше, что с 2020 года NASA не имеет никаких собственных ракет, способных доставлять экипажи на орбиту, пользуются исключительно ресурсами SPACE X . Если Маск закусится , то США придется обращаться за помощью к России. Это неожиданно.
Несмотря на то, что неделя короткая, выплаты дивидендов продолжаются и на этой неделе реестры закроют Фосагро $PHOR (87 руб), Новабев $BELU (25 руб), РАО $IRAO (0,353756516889 руб), Акрон $AKRN (5,34), Соллерс $SVAV (70 руб).
Кратко подытожу по российскому рынку: негатив от пресс-конференции за выходные улетучился и рынок начнут откупать. Все таки ставку снизили, ипотека и кредиты станут дешевле . И локально экономическая конъюнктура улучшается. До ПМЭФ должны дотянуть на позитиве. Плюс поступления в рынок дивидендов от тяжеловесов укрепят индекс. Это, конечно, если в геополитике чего нового не случится.
У меня пока все. Помните- все будет хорошо. Рано или поздно. Ну и пусть красным на этой неделе будет исключительно черешня и клубника на ваших столах. Обнимаю вас.
️
