#ванговать_не_мешки_ворочать

Завтра последний раз в этом году ЦБ будет принимать решение по ключевой ставке. К заседанию мы подходим с разнонаправленными векторами.

С одной стороны, недельная инфляция остается на неприлично низком уровне 0,05%, а годовая уже опустилась ниже 6%. С другой стороны, инфляционные ожидания ( а это, как мы помним, один из ключевых пунктов, на что смотрит ЦБ) выросли (13.7% vs 13.3% в ноябре). Большинство аналитиков делает осторожный прогноз о снижении ставки завтра на 50бп.

Мой стакан традиционно наполовину полон, поэтому у меня более оптимистичные прогнозы — я жду завтра снижение минимум на 1%, а оптимально на 1.5%. Правда, логическое объяснение я к этому прикладываю не самое позитивное. #ванговать_не_мешки_ворочать

Смотрите сами.

Котировки Brent сейчас в районе $55, российская Urals стоит дешевле $50.
Треть доходов нашего бюджета (напомню — дефицитного бюджета) — нефтегазовые поступления. В бюджет заложена цена нефти $59 за баррель. При текущих $50 разница составляет 15%. Значит, в бюджет поступит на 15%*30%= на 4,5% меньше доходов.

Плюс рубль, крепкий как никогда. Недавно какой-то «эксперт» публично высказался, что комфортная цена доллара для россиян находится в диапазоне 23-45 рублей. Даже спорить не стала, только в глубине души процитировала бессмертное лавровское «дебилы, бл...».
Потому как баррель нефти при курсе 80 — это 4000 рублей в бюджет, а, допустим, при курсе 100 — это уже 5000 в бюджет, то есть на 25% больше.

А оба этих фактора — дешевая нефть + крепкий рубль — дают неприятное бинго: меньше рублевая выручка и меньше поступлений в бюджет.

Эффект от уже поднятого НДС тоже окажется не сильно весомым: при дешевой нефти валютной выручки будет меньше -> импорт падает и/или сильно дорожает -> у бизнеса хуже идут дела -> меньше оборота -> меньше база для НДС и других налогов.

Соответственно, дефицит бюджета будет расти. Каким инструментами можно исправить ситуацию? Они все известны и не сильно популярны:

🔸уменьшать расходы (легко сказать, но в условиях продолжающихся боевых действий сделать это практически невозможно);
🔸увеличить займы ( но при текущей ставки это означает подкладывать себе мину замедленного действия на следующие года);
🔸повысить налоги ( в год выборов, когда даже повышение коммуналки перенесли на период после выборов, такое предложение будет равносильно политическому самоубийству).
🔸воспользоваться резервами ( только они и так истощились, а часть — заморожена в ЕС);
🔸девальвировать рубль.

И как раз последний пункт представляется самым логичным и наименее травматичным для нас всех.

Поэтому мне кажется, что падение рубля + снижение ставки - самый вероятный сценарий на ближайшие месяцы.
Рассчитываю, что ЦБ завтра не будет мелочиться.

А как оно будет на самом деле — узнаем уже завтра в 13-30.

P.s. пообещайте , что если мой прогноз завтра оправдается - вы обязательно на меня подпишитесь. А я взамен пообещаю Вам и дальше радовать хорошими прогнозами)

Берегите себя.

#прогноз #ставка #расту_сбазар #новичкам

Напомню, что неделю назад я с Вами делилась кратким дайддестом инвестстратегии -2026 от АТОН, сейчас на очереди — аналогичный документ от ВТБ. Первая часть обзора была вчера, сегодня — окончание.

📌ДИВИДЕНДЫ.
Ожидаемая дивидендная доходность рынка — 7,7%. Методики расчета найти не смогла, поэтому не совсем понятно, как посчитано — это средняя цифра среди тех, кто заплатит? А если компания раньше платила, а теперь не будет — ее учитывали в расчетах? Ответов не знают.
Аналитики выделяют топ-5 компаний по дивдоходности в следующем году: Займер (22%) $ZAYM, МТС (17%) $MTSS, ВТБ (17%) $VTBR, БСПБ (16%)$BSPB, Хэдхантер (16%) $HEAD
Также сильные выплаты ждут от: Газпром нефти, Транснефти, Татнефти , Полюса

Учитывая, что прошлогодняя стратегия от ВТБ, как мы сейчас знаем, оказалась из серии «попали пальцем в небо» (обещали ключевую ставку 23%, доллар по 108, а индекс Мосбиржи в районе 3200), сейчас сразу решили подстраховаться и обозначить риски, почему прогнозы могут не сбыться:
• сохранение жёсткой политики ЦБ дольше ожиданий;
• ускорение инфляции и налоговое давление;
• слабые результаты экспортёров при крепком рубле;
• геополитические события, влияющие на сырьевые рынки;
• высокая волатильность глобальных фондовых площадок.

Ну то есть ничего нового — каждый год можно такие риски перечислять, не ошибешься. #ванговать_не_мешки_ворочать

Исходя из всего вышеперечисленного, нам предлагают придерживаться в следующем году диверсифицированного подхода: сочетать в своем портфеле акции роста, банковского сектора, длинные облигации и умеренную долю альтернативных активов.

Пропорции этих активов зависят от Вашего риск-профиля.

🔸Если у Вас КОНСЕРВАТИВНАЯ стратегия, то складывайте в свой портфель:
Длинные ОФЗ (ключевая идея года): доходность 10–12% + рост цены при снижении ставок.
Голубые фишки с высокой дивдоходностью: Сбер$SBER , БСПБ, МТС.

При СБАЛАНСИРОВАННОЙ стратегии, в идеале счет должен выглядеть так:
40% — банки и финтех (Сбербанк, Т-Технологии$T , Совкомбанк);
30% — ИТ (Positive Tech, Арендата, VK$VKCO , Яндекс , Хэдхантер);
20% — экспортеры (Полюс$PLZL , Норникель$GMKN , Новатэк $NVTK );
10% — длинные ОФЗ.

Агрессивная стратегия предполагает, что у вас в портфеле
40% — ИТ быстрого роста (Positive Tech, Астра, Циан$CNRU , Whoosh $WUSH , Диасофт);
20% — финансовый сектор;
20% — сырьевые лидеры;
20% — криптоэкспозиция через биткоин-ETF или прямые покупки.


Вроде на этом все. Детали Вы можете посмотреть в самой стратегии.
А меня лично очень позабавило, что аналитики ВТБ не видят перспектив в акциях своего банка, даже при прогнозах больших успехов в финансовом секторе в целом.


Всем зеленого четверга! А я ушла пить какао с зефирками.

p.s. Хотя кого я обманываю — зефирки в нашем доме съедаются моментально, поэтому буду пить просто какао с печенькой.

#аналитика #прогноз #идея #стратегия #расту_сбазар #новичкам #хочу_в_дайджест

Начинают выходить брокерские стратегии на 2026 год, уже свои прогнозы выпустили АТОН и ВТБ. Готовлю для вас подробные разборы — что нам обещают эксперты в новом году. Отдельно остановимся на том, что те же самые эксперты обещали на 2025 год и что из этого реально сбылось. Спойлер: хештег про #ванговать_не_мешки_ворочать будет на редкость уместен здесь.

Это будут лонгриды, редко кто осиливает дочитать их до конца, поэтому активность и охваты всегда падают. А для всех остальных — утренняя картинка по мотивом еженедельной инфляции ( утащила у Мурада Агаева @Agaev1003 , ничего более уместного в данном случае найти не смогла).

Росстат вчера нарисовал нам инфляцию 0.04% за последнюю неделю, в годовом выражении рост цен составил 6.54% (6.9% на прошлой неделе). Если учитывать сезонность ( в декабре цифры всегда выше), то получится, что годовая цифра как раз в районе обещанных 4%. Год назад недельная инфляция была в 4 раза выше.
Получается, мы идем ниже прогноза Центробанка и при такой тенденции есть все шансы, что к концу года мы будем иметь результат ниже 6%.

В ситуации, когда что-то явно не соответствует действительности, мой муж всегда вспоминает анекдот про трех черепашек (он лучше всего звучит именно с ненормативной лексикой, поэтому я его здесь цитировать не буду, вы легко при желании найдете его
сами). Так вот, когда я смотрю на цены в магазинах, на то, как бизнес повышенный НДС уже сейчас закладывает в свои расходы, на повышенный утильсбор, а потом читаю новости про инфляцию в 0.04%, то мне кажется, что третья черепашка явно ошибается.

Хорошего всем дня!

#инфляция #новости #расту_сбазар

Утром за завтраком муж поинтересовался — что интересного сегодня ожидается на нашем фондовом рынке. Я ему как на духу все рассказала- движения никакого, объемов нет, всю ликвидность пылесосит предстоящее IPO ДОМ.РФ . Госдума бюджет будет рассматривать во втором чтении — надо будет за новостями последить. Про вчерашние события у ПИК $PIKK рассказала, когда акционеры обратный сплит 100:1 не одобрили и на этом акции росли аж на 10% в день. Про аукционы Минфина поговорили. Про свой прогноз о снижении ставки в декабре на 0.5 п.п. ему рассказала. Короче, все, что бы вы прочитали в кратком новостном дайджесте о фондовом рынке — я ему с утра за завтраком и выдала.

Кто мог вообще предположить, что сегодняшний день окажется щедрым на геополитические новости? И это еще, кстати говоря, Трамп пока не проснулся.

Три главные компании индекса $SBER $LKOH $GAZP прямо соревнуются между собой — кого больше купят и кто сильнее отрастет. Ну и пусть соревнуются. Мы же с вами не возражаем, правда? и все остальные пусть на лидеров смотрят и подтягиваются, надоело уже 2500 все время трогать.
Какие у вас прогнозы - к вечеру дойдем до 2600?

#новости #житиемое #ванговать_не_мешки_ворочать #прогноз

На прошлой неделе писала https://finbazar.ru/post/121510-ozon-vozvrashaetsya-na-mosbirzhu, что несмотря на то, что лично я политику компании Ozon в отношении селлеров не одобряю ( да что там кокетничать — осуждаю!), но акции после редомицелляциии считаю одной из лучших идей на нашем мега-волатильном рынке.

Вот еще один аргумент -Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за девять месяцев 2025 года — 143,55 рубля на акцию. Расписки до приостановки торгов стоили 4135 рублей, дивдоходность получается 3.5%.

Обещают закрыть реестр 19 декабря. Правда, предварительно акционеры должны это решение одобрить 10 декабря. Вангую, что одобрят.

Так что до конца года — сохраните мой прогноз — вырастут акции процентов на 10. Зуб даю. Свистящий.

А пока давайте просто дождемся открытия торгов. Вроде как 11 ноября все случится.

#ванговать_не_мешки_ворочать #прогноз #идея #озон #расту_сбазар

Батюшки, да что же творится на мировых рынках - сплошные рекорды каждый день!

Только вчера вечером с сыном обсуждали, что когда он родился, в мире не существовало компаний с капитализацией больше 1 трлн долларов. Самой крупной считалась Apple с громадной по тем временам капитализацией $415 млрд. А вчера Apple $AAPL стала стоить $4 трлн.

И в списке тех, кто дороже 4 трлн производитель iPhone только на 3 месте - ее опережают Microsoft $MSFT и NVidia $NVDA

А сегодня уже «распечатали» новую цифру - NVidia достигла $5 трлн! ПЯТЬ ТРИЛЛИОНОВ АМЕРИКАНСКИХ ДЕНЕГ !!!

А знаете как эта сумма выглядит? Помните, несколько лет назад было громкое дело полковника ФСБ Захарченко, которого обвиняли во взятках - он для хранения наличных отдельную квартиру купил. Ничего странного - квартира для кэша, подумаешь.

Так вот, для хранения даже 1 трлн долларов никакой квартиры не хватит. Если хранить в купюрах по 100 долларов, то это будет 10 тысяч тонн денег. Если выложить купюры в линию, то получится 1 559 000 км, этого хватит, чтобы по экватору Землю 39 раз обмотать.

Это я вам про один триллион рассказала. Пять триллионов - в пять раз больше.

Такой рост компании связан с новым чипом BlackWell. Его глава компании Дженсен Хуанг уже показывал Трампу в Белом доме. А завтра Трамп будет с Си обсуждать сотрудничество в области микрочипов. Так что вангую - ростNVidia продолжится и завтра.

В интересное время живем!

#ванговать_не_мешки_ворочать

#новости

#хочу_в_дайджест #расту_сбазар

Вот чему меня точно научили годы пребывания на фондовом рынке — это философскому восприятию мира, никогда не снимать табличку (см.https://finbazar.ru/post/256973-anekdot-v-temu-dnya ) и умению мыслить длинными горизонтами.

Купил Газпром $GAZP по 180 и упрямо не хочешь фиксить убыток — не проблема, ты просто стал долгосрочным инвестором. Очень долгосрочным. Рано или поздно, но Газпром точно принесет тебе прибыль. Ну или твоим детям. В крайнем случае — внукам.

Читаю заголовки: «Крупнейшая просадка золота за четыре года!». Ага, все так, цена за тройскую унцию опустилась до $4175. Есть повод для паники? Да щаз прям, еще по таким пустякам мы не расстраивались. А ничего, что в январе этого года золото торговалось по $2700.

Сегодня Tesla $TSLA квартальный отчет выпустит. Там очень красивых цифр не предвидится. Новостные заголовки :«Цена акций Tesla сильно опережает результаты компании», «Аналитики понизили прогнозы на акции Tesla”. Цена акций упала до $431. Нужно ли срочно продавать акции, пока они дальше не упали? Или просто вспомним, что в декабре 2022 года — всего три года назад — акции котировались дешевле $100 ?

Сохраняйте критическое мышление и берегите себя.

И не продавайте акции Tesla , пока прогнозы Кэтти Вуд не сбудутся. Потом мне спасибо скажете.

#житиемое #золото #ванговать_не_мешки_ворочать #расту_сбазар

Раз пока все равно никаких хороших новостей на рынок не приходит, давайте я еще вам коротенько про утильсбор напишу. Ну чтобы потом, когда все наладится и мы начнем движение по индексу в сторону 3000, не портить вам настроение рассказами о подобных нововведениях.

С 1.11.2005 Минпромторг кардинально меняет систему расчета утилизационного сбора, и теперь размер платежа будет зависеть не только от объема двигателя, но и от его мощности. Утильсбор, который изначально задумывался как экологический платеж, превращается в своего рода налог на мощность.

Произойдет полная отмена существующей льготной ставки в размере 3400 рублей и к ввозимым авто будет применяться методика расчета, по которой сейчас считают коммерческий импорт.

Появится прогрессивная шкала — чем мощнее автомобиль, тем больше платеж. Хорошая новость - льготы для физических лиц сохраняются, но только для машин до 160 лошадиных сил. Если у вас в планах покупка чего-то более мощного — готовьтесь к серьезным доплатам.

Для понимания порядка цен : для новых мощных авто🚗 (от 160 л.с.) платеж составит 667 тыс. рублей, а для подержанных — более 1,1 млн руб. За двигатели объемом свыше 3 литров сбор может составить 1,5–2 млн рублей. А если вы решили себе привезти BMW или, страшно даже писать, Роллс-Ройс (нашли время покупать такое, конечно), то утильсбор может достигнуть и 10 млн. рублей.

Вроде как по имеющейся статистике более 80% российского авторынка состоит из авто до 160 лошадиных сил и эти водители изменений не почувствуют.

Сейчас эксперты прогнозируют всплеск продаж у автодилеров в октябре — все будут стараться купить автомобили по старым расценкам. К сожалению, потом — тут к бабке не ходи за прогнозами — падение авторынка будет гораздо глубже кратковременного всплеска.

В моей семье два авто — я езжу на Honda, которая вполне укладывается в лимит 160 л.с, а вот Mitsubishi Outlander мужа, который куплен как семейный автомобиль, чтобы иметь возможность с тремя детьми-собакой -сапами-музыкальной колонкой летом выезжать на природу, уже оказывается в категории роскоши. И если мы решим эту машинку поменять на что-то более свежее, то из семейного бюджета придется дополнительные минимум 667 тысяч изымать.

Короче, грустно все это. В спасение отечественного автопрома такими методами я не верю категорически. А вот то, что сильно осложнится жизнь автодилеров - даже не сомневаюсь.

Когда уже какие-нибудь хорошие новости появятся?

#новости #авто #ванговать_не_мешки_ворочать #расту_сбазар

Бодрый старт понедельника к четвергу слили полностью, в заседанию ЦБ подходим на недельных минимумах. Не первый раз замечаю, что неделя перед объявлением ключевой ставки очень неровная, нелогичная и нервная.

Взлеты этой недели — по плюс 5% у ЮГК $UGLD (на новости, что государство не оставит компанию себе, а хочет продать в частные руки) и у ВТБ $VTBR (перед объявлением допэмиссии с непонятной ценой) — это ли не подтверждение того, что не надо ничему удивляться, может произойти все, что угодно.

Курс рубля на этой неделе ослабел, за евро предлагают уже больше 100 рублей.Это было ожидаемо. Рынок закладывает снижение ставки. Когда ставка снижается, рублевые активы становятся менее привлекательными, спрос на рубль падает, и его курс идет вниз. Ну и затянувшаяся неопределенность в геополитике рублю не добавляет позитива.

Ситуация с процентами по кредитам и депозитам тоже намекает на возможное снижение ставки. Проценты снижаются в обоих случаях, а длинных депозитов даже по ставке 17% сейчас днем с огнем не сыщешь. Правда, внимательный наблюдатель обнаружит неприятный нюанс — ставки по депозитам падают быстрее и охотнее, чем снижаются проценты по кредитам. Понятно, что это инструмент удержания инфляции при снижении ставки, но для рядовых потребителей- то есть для нас с вами- утешение сомнительное. Ну и застройщикам $ETLN $LSRG $PIKK $SMLT еще рано выдыхать с облегчением — относительно дешевая ипотека пока нам не светит.

Творится дичь и выживут на рынке только люди с очень крепкими нервами. И еще те, кто умеет ждать.

Мой стакан всегда наполовину полн. Поэтому я сегодня вангую, что стоит ждать 16%. Более консервативное решение в 17% тоже вполне возможно, но мне 16% нравится больше. Хотя для бизнеса что 18%, что 16% - сильной роли не играет, это все равно запредельно дорогие кредитные деньги и мало кто может себе позволить развиваться сейчас на заемные средства.

А вообще — это очень мудрое решение проводить заседания ЦБ по пятницам. Какое бы решение не приняли — за выходные мы будем заняты более важными делами и нам точно будет не до ключевой ставки. Что там у вас в планах на выходные? Купить рабочую тетрадку по английскому языку и отнести в ремонт порванные брюки сына -шестиклассника? Наесться вдоволь инжира и винограда? Пожарить картошки с лисичками? Залезть под плед с чашкой мятного чая и все выходные смотреть сериалы? Помыть окна в доме или машину? Устроить вылазку на природу, чтобы поймать последние солнечные дни? Заварить себе какао с зефирками и наконец дочитать детектив?
Что вы себе не напланировали — это и есть настоящая жизнь. А ключевая ставка -это просто цифры. И пусть они будут такими, чтобы не мешали нам наслаждаться жизнью.

Ждем новостей в 13-30, а потом в 15 часов.


#аналитика #новичкам #ставка #ванговать_не_мешки_ворочать #прогноз #расту_сбазар

Доброе утро всем!

Началась вторая неделя осени. Важных корпоративных событий никаких не запланировано, торговать в основном будем на оперативных новостях и геополитике (любит нас сегодня Трамп или нет), но завершится неделя заседанием ЦБ - и оно, конечно, важнее, чем все корпоративные события вместе взятые.

Не нужно быть Нострадамусом, чтобы предположить, что оснований для повышения ключевой ставки нет совсем, а вот снизится ли она и насколько — тут простор для предсказаний. Если еще раз посмотреть на отчеты публичных компаний, то хорошо себя чувствуют только оборонка, госзаказ и — неожиданно- фарма. Звезд с неба не хватают, но вполне стабильны банки и ритейл. Энергетика и ресурсные отрасли в нуле, про нефтянку вы и сами все знаете. А вот металлурги, застройщики, транспорт, легкая промышленность — в глубоком анабиозе. И речь идет не об отдельных компаниях, кризис захватывает целые отрасли. И хоть президент на ШОС и сказал, что рецессии он не видит , а дефицит бюджета можно еще даже нарастить — позволю себе усомниться в достоверности его слов, потому как цифры в отчетах — вещь упрямая. Так что, думаю, что ставку будут снижать. Герман Греф ожидает 16%. Я лично ничего не имею против.

От глобальной экономики давайте быстренько по компаниям пробежимся — вдруг вам какая из идей понравится:

 🔹 Если вы планируете в допэмиссии ВТБ $VTBR поучаствовать — не забульте на этой неделе своему брокеру заявку подать. Цену акций определят позже, но заявление Костина о привлечении в рамках SPO от 80 до 120 млрд, позволяет прикинуть цену акций в диапазоне от 64 до 79 рублей. Государство сократит свою долю в банке до 50%+1 акция, а в 2026 собираются еще конвертировать префы в обычные акции. Напомню, что ВТБ из-за структуры активов сильно выигрывает от снижения ставки — у кого-то видела цифры, что снижение КС на 1% дает плюсом банку 20 млрд прибыли в год. По мультипликаторам банк оценивается дешевле других в своем секторе, так что чем вам не идея для инвестиций?

 
🔹Еще одна компания попала под дивидендный мораторий - Русгидро $HYDR не будет делиться своей прибылью пять лет. Больше половины выручки будет направляться на развитие инфраструктуры, акционерам давать нечего. Причин для роста котировок не вижу. Так что тут только шортить, хотя перспективно компания неплохая.

  🔹Сбербанк $SBER $SBERP завтра покажет сокращенные результаты по РСБУ . Тут без сюрпризов — стабильный. Предсказуемый , прибыльный актив. Спекулировать на нем странно, но тактика покупки акций зеленого банка в любой непонятной ситуации не раз себя оправдывала. Тем более, что сейчас покупку лотами отменили и просто грех не подкупать в свой долгосрочный портфель акции зеленого банка по цене чашки кофе.

 🔹 Яндекс $YDEX тоже завтра должен подтвердить выплату дивидендов. Тут тоже все предсказуемо — ждем по 80 рублей на акцию. В процентах сумма с гулькин нос, конечно, зато гэп закроется моментально. Ну и не забываем, что Яндекс это все-таки акция роста, а он еще и дивиденды платит!

  🔹Акционеры Фосагро $PHOR тоже на этой неделе должны подтвердить дивиденды за полугодие — 387 рублей. Пока за полугодие это будет одна из самых неплохих доходностей на рынке — 5.65%ДД. Есть еще время добавить акции в свой портфель при желании.

Трамп в беседе с журналистами подтвердил, что готов перейти к следующему этапу ввода санкций, но с другой стороны заявил, что в ближайшие дни созвонится с Путиным. На этом фоне падать рынку оснований не вижу.

Я лично рассчитываю, что к концу недели мы все будем выше 3000 по индексу и с зелеными портфелями. Чего всем нам и желаю)))

#обзираю_через_з #ванговать_не_мешки_ворочать #обзор #аналитика #новичкам #расту_сбазар

Посмотрела вчера ролик про компанию Enron — удивительная история, как неплохая по сути компания стала манипулировать отчетностью и превратилась практически в голубую фишку, а потом так же быстро скатилась до уровня «мусорных» акций. И виноват во всем оказался один-единственный чувак, который развлекался тем, что в свободное время искал нестыковки в отчетности публичных компаний.

Сейчас активно выходят отчетости разных эмитентов. И вроде бы ничего глобально плохого там нет, но как в анекдоте про поддельные елочные игрушки — не радуют.

• ВсеИнстрменты.ру $VSEH вроде бы неплохо отчитались : выручка составила 86,8 млрд руб. (+14% год к году (г/г)), валовая прибыль выросла до 28,4 млрд руб. (29% г/г), EBITDA составила 7,4 млрд руб. (+26% г/г) , решили направить 500 млн рублей на выплату дивидендов. Вроде как живи и радуйся . Но есть нюанс : чистая прибыль всего 0,2 млрд руб. (-35,1% г/г) .

• Московская биржа $MOEX : EBITDA снизилась на 13%, чистая прибыль минус 22%. Хотя, наверное, я все-таки придираюсь — чистая прибыль все-таки 15 млрд, это заслуживает уважения. Резко выросли расходы на рекламу - сюда ушли аж 4 млрд на продвижение финуслуг.

• Займер $ZAYM -за первое полугодие чистая прибыль выросла до 1.9 млрд (+12%) половину чистой прибыли направят на дивиденды - по 4.7 рубля на акцию получат акционеры.Резервы выросли почти в два раза. Вроде как и компания дешевая, но я обхожу ее стороной. Сам по себе бизнес мне не нравится — от всех этих быстрозаймов и микрокредитов попахивает какой-то безнадегой и достоевщиной. Моя подруга называет это «токсичные деньги». Сама не пойму — чего вдруг я решила тут перед вами походить в белом пальто? Никого не отговариваю, просто высказала свое мнение. Объективно: компания дешевая, дивдоходность достойная.

Сегодня увидим цифры от:
• Whoosh $WUSH – с учетом затянувшегося дождливого весеннего сезона и регулярных отключений связи вряд ли там будет красиво. Хотя на новостях об обратном выкупе акции уже подросли почти на 3%;

• Татнефть $TATN $TATNP — компанию люблю и держу в долгосрочном портфеле, но при текущих ценах на нефть и структурных проблемам вангую минус 60% прибыли к прошлому году;

• Полюс — а вот тут, к счастью, все складывается удачно — и цены на золото максимальные, и менеджмент свой хлеб не зря кушает, поэтому рост прибыли точно опередит любую ключевую ставку.

А вы на досуге все-таки почитайте/посмотрите про Enron, очень рекомендую.


Хорошего нам всем сегодня дня и, по традиции, зеленых портфелей!

#аналитика #отчет #ванговать_не_мешки_ворочать

С недельной инфляцией все ожидаемо — вряд ли бы Росстат во время ПМЭФ стал пессимистичные цифры показывать. За эти три дня нужно товар лицом демонстрировать — озимые колосятся, Лады раскупаются как горячие пирожки, инфляция под контролем.

Тем не менее, цифры обнадеживают — за неделю инфляция символически ускорилась до 0.04% против 0.03% неделю назад.

А вот что действительно радует , так это то, что инфляционные ожидания начали снижаться. 13% против 13.4% в апреле. Ненамного, но все таки...

Если так и дальше будет продолжаться и плановый скачок инфляции от коммунальных тарифов не сильно испортит картинку, то 25 июля Центробанку придется делать следующий шаг в ослаблении ДКП. Будем надеяться на лучшее...

#инфляция

#новости

#новичкам #ванговать_не_мешки_ворочать

Сегодня состоится очередное заседание ЦБ по ставке.

Раньше за прогнозами на будущее к бабкам-гадалкам ходили. А они уж кто во что горазд мутили — и кофейную гущу, и карты таро, и хрустальные шары. И каждая в меру своей фантазии могла напророчить — что было, что будет и чем сердце успокоится.

Сейчас все гораздо проще: просишь нейросеть в режиме глубокого исследования проанализировать всю имеющуюся в свободном доступе информацию и сделать прогноз: какую ключевую ставку установит Центробанк на заседании 6 июня.

Не поленилась я, сходила к разным нейросетям за ответом — Сhat GPT, Deep Seek и Groc. И все три выдали целые простыни аргументов за и против, но в итоговом вердикте сошлись единодушно: «Таким образом, на заседании 6 июня Банк России, скорее всего, сохранит ключевую ставку на уровне 21%, при этом смягчив риторику и подготовив почву для возможного снижения ставки в последующих заседаниях».

Сомневаться в прогнозах искусственного интеллекта у меня оснований нет. Объективно, логичнее всего убедиться, что тренд на снижение инфляции устойчивый и даже июльское повышение коммунальных тарифов не помеха, и сейчас просто смягчить сигнал, а уже 25 июля начать снижать ставку. Но в глубине души азартный Парамоша очень хочет, чтобы моя любимая Эльвира Сахипзадовна ( это я вообще без иронии сейчас) утерла нос всем нейросетям вместе взятым и объявила о снижении ставки уже сегодня. Буду держать скрещенными пальчики именно за это.

А как оно будет на самом деле — узнаем уже через несколько часов.

p.s. Муж мой, между прочим, тоже считает, что ставку начнут снижать уже сегодня. Говорит, на полпроцента. Доверять прогнозам мужа- залог долгой и счастливой семейной жизни. Так что теперь расклад сил у нас такой: из 30 опрошенных аналитиков 20 считают, что ставка останется неизменной, а вот 10 ПЛЮС МЫ С МУЖЕМ — надеются на лучшее)

p.p.s. Кстати, а вы какую ставку ждете сегодня?

#ванговать_не_мешки_ворочать #прогноз #инфляция #ключеваяставка

Добрый день всем!
Неделя будет короткой, особых корпоративных событий не запланировано, и, казалось бы, обзирать-то особо нечего. Но сегодняшний #обзираю_через_з для разнообразия не о том, что будет, а о том, что было. На прошлой неделе, как раз 30 апреля вечером, когда все нормальные люди уже мариновали шашлыки, вышли несколько новостей, которые мне хотелось бы вам подсветить.
Во-первых, кабинет министров откорректировал бюджет страны на этот год. В новостях на федеральных каналах об этом сообщать не стали. Забыли, наверное. По итогам первого квартала доходы упали, а расходы выросли, но раньше Минфин придерживался версии, что к середине года ситуация нормализуется и запланированный бюджет будет исполнен. Сейчас, когда дешевая нефть и окрепший рубль не прошли бесследно, решили не упорствовать в своем оптимизме и бюджет пересмотрели. Теперь прогнозируют, что доходы сократятся с 40.3 трлн до 38.5 трлн, а вот расходы, наоборот, вырастут на 0.8 трлн рублей. И дефицит бюджета вырастет аж в три раза — с 1.2 до 3.8 трлн рублей, с 0.5 ВВП до 1.7% ВВП.
Почему я считаю, что это, мягко говоря, хреновые новости? Да потому, что у нас сейчас нет источников для покрытия такого большого дефицита:
• при текущей цене нефте рассчитывать на нефтегазовые доходы не приходится;
• ОФЗ под 16% инвесторы особо брать не хотят, а размещаясь под 18-19% Минфин увеличивает будущий дефицит бюджета гораздо сильнее;
• Фонд национального благосостояния заметно «схуднул» за последний год, а его ликвидная часть, которая в основном конвертирована в юани составляет менее 3 трлн рублей. Если все потратить — в 2026 год придется входить с огромной дырой в бюджете и вообще без ликвидных резервов.
• Эмиссия денег, конечно, решит проблему дефицита, только мы же с вами понимаем, к чему приводит эмиссия, да?
Очень бы мне тут хотелось ошибиться в своих прогнозах, но пока , на основе предыдущих лет, буду ванговать, что прогнозируемый сейчас дефицит 3.8 трлн рублей в реальности будет выше. #ванговать_не_мешки_ворочать
И в ту же среду недельные данные по инфляции показали рост — 0.11% за неделю. Четыре недели до этого инфляция постепенно снижалась и даже в какой-то момент появилось ощущение, что ЦБ уже на апрельском заседании может рассмотреть вопрос о снижении ключевой ставки, но Эльвира Сахипзадовна была как кремень. И теперь подтверждается, что она в очередной раз была права. Год назад инфляция в апреле была меньше 8%. Сейчас 10,34%. Это при том, что ключевая ставка на рекордном уровне держится уже более полугода.
За эту неделю инфляция вряд ли снизится — шашлыки же все жарили? А некоторые, наверное, еще в короткий отпуск рванули куда-нибудь на курорты Краснодарского края? Так что по итогам мая вряд ли инфляция уменьшится, а это означает, что на июньском заседании ЦБ аргументов для снижения КС не будет. В июле — индексация тарифов. Получается, что на снижение КС всерьез можно рассчитывать не раньше августа, штоле???

Фух, пока писала- аж настроение испортилось( Но в остальном, прекрасная маркиза....

Раз у меня не получилось утро понедельника начать с позитива, искренне желаю, чтобы все остальные события этой недели были для вас исключительно радостными — правильные новости со стороны геополитики легко нивелируют любой негатив в экономике.
Ну и отличной весенней погоды вам — май все-таки!