TATN
TATN
В Москве ожидается аномально жаркое лето. А сегодня ударит гроза с сильнейшим ледяным градом. Вот так и у нас на фондовом рынке сейчас : есть новости, которые должны бы совершенно логичным образом отыгрываться в котировках, но нет..
Вот смотрите сами:
❗️ в выходные произошел транспортный коллапс, когда крупнейшие аэропорты страны не могли работать из-за воздушных угроз. Были отменены сотни рейсов. Ущерб оценивается в 20 млрд.рублей (правда, в алгоритме расчета учитывались и потери пассажиров, не попавших на стыковочные рейсы, и недополученную прибыль таксистов — так что цифра выглядит завышенной). Что по логике должно происходить с акциями условного Аэрофлота $AFLT ?
❗️С интернетом сейчас в стране перебои, мобильный интернет отключили даже на Камчатке, чтобы защитить жителей от возможных угроз (хотя от Украины до Камчатки 7.5 тысяч км, на такие расстояние ни один дрон не долетает). Как думаете, логично было бы предположить, что компании, сдающие самокаты в аренду, не очень хорошо себя чувствуют и котировки условного Whoosh $WUSH должны были бы снижаться?
❗️В новостях прошло, что магазины в Питере массово переходят на оплату наличкой из-за отключения интернета. А в ряде российских городов — Воронеж, Калуга, Тула- вообще отрубился ЕГАИС. И товары с QR-кодами купить вообще невозможно. Должно же это отражаться на выручке ритейла и на отчетности компаний?
❗️ Страны ОПЕК в выходные приняли решение в августе увеличить добычу нефти до 548 баррелей в сутки. Наша нефтянка, которая проходит испытание крепким рублем и низкими ценами на нефть, еще больше приуныла. Только думаете Лукойл $LKOH , Башнефть $BANEP , Газпромнефть $SIBN или Татнефть $TATN торпедили вчера?
Знаете, кто был вчера в лидерах падения за день? МТС $MTSS (ну это хоть объяснимо, тут дивгэп отразился), а вот дальше чистая лотерея: Россети Урал $MRKU , ВТБ $VTBR (с рекордными дивидендами, между прочим), Распадская $RASP ( не жили хорошо, нечего и начинать?), ПИК $PIKK , НЛМК $NLMK , Мечел $MTLRP ...
Объяснить это только тем, что большое количество физиков на фондовом рынке двигают его куда хотят вопреки здравому смыслу уже не получается... Страшно нервничаю, когда не понимаю , что происходит...
Чудны дела твои, господи...
А Вы с какими нелогичностями сталкивались последнее время на фондовом рынке?
На торгах понедельника российский рынок не смог найти причин для позитива, падение продолжалось весь день. На закрытии основных торгов индекс МосБиржи просел на 1,62% до 2756,14 пункта, индекс РТС потерял 1,48%, снизившись до 1102,97 пункта.
Глава МИД РФ Сергей Лавров заявил, что демилитаризация и денацификация Украины должны быть прописаны в мирном соглашении. Также он отметил необходимость отзыва исков и отмены санкций против России, а также возврата активов. При этом Москва остается открытой для политико-дипломатического урегулирования конфликта вокруг Украины.
Давление на динамику торгов оказывали приближающиеся дивидендные отсечки, коррекция цен на металлы и геополитическая неопределенность. На этой неделе пройдут ключевые отсечки по акциям «МосБиржи» $MOEX , «Совкомбанка» $SVCB , ВТБ $VTBR , а позже — «Газпром нефти», ИКС 5 $X5 , «Сбера» $SBER , «Сургутнефтегаза» $ROSN , «Роснефти», «Транснефти». $TATN
Просадка акций МТС $MTSS (-13,8%) вызвана закрытием реестра по дивидендам за 2024 год.
КАМАЗ $KMAZ показал уверенный рост, заняв первое место на рынке новых грузовиков в России. За первое полугодие компания увеличила свою долю до 29%, обогнав конкурентов. Особенно впечатляет её успех в сегменте тяжёлых грузовиков (более 14 тонн), где доля КАМАЗа достигла 37% и продолжает увеличиваться.
ЗПИФ «Консорциум. Первый» изменил структуру владения акциями «Яндекса». Теперь 66,58% акций находятся в прямом владении основных акционеров, 29,8% доступны для свободной торговли, а оставшиеся 3,62% распределены между администраторами программы мотивации. $YDEX
Fix Price завершает биржевой обмен GDR на акции российского ПАО, получены оферты на 3% УК $FIXP
"Газпром нефть" $SIBN зафиксировала объем размещения бондов в размере 125 млн евро
Рубль к юаню $CNYRUB на Мосбирже вечером ускорил рост и укреплялся на 1%, находясь на 10,83 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 78,71 руб и 92,41 руб соответственно (против 78,83 руб и 93,01 руб в предыдущий рабочий день), отразив повышение рубля к обеим валютам.
«Медведи» намерены протестировать зону 2720–2700 пунктов. Если цена упадет ниже 2700, это может усилить давление на рынок. Однако на этих уровнях возможен рост интереса от среднесрочных инвесторов.
Подписывайтесь✅, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. 😊
Лайкаем 👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться.
Помним, что карма всё, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.
На прошлой неделе я написал статью и провел сводный анализ эмитентов на предмет динамики их «operating profit margin» (OPM). Очень полезная табличка получилась. А раз так, то не будем останавливаться и сегодня проведем сравнительный анализ нефтяного сектора РФ. Выявим лидеров и аутсайдеров отрасли. Тем более в период такой волатильности на нефтяном рынке будет вдвойне полезно.
"Итак, для анализа берем ряд ключевых метрик. Это динамика выручки и прибыли за отчетный период. В нашем случае это будет полный 2024 год. В текущем году динамика ускорит падение. Также возьмем основные мультипликаторы стоимости, долговую нагрузку и годовую дивидендную доходность."
Еще одной метрикой для сравнения будет все та же операционная рентабельность. С нее давайте и начнем. Операционные расходы компаний растут опережающими темпами. Так, OPM Лукойла, Газпромнефти и Башнефти снизилась на 23%, 19% и 36% соответственно. Лучше прочих выглядит OPM Сургутнефтегаза и Русснефти, выросшие на 13% и 100% соответственно. Остальные снизились в пределах разумного.
📊 Что касается прибыли, то динамика схожая у всех, кроме Русснефти. Ее прибыль выросла, на минуточку, в 9 раз. Также подросла прибыль у Татнефти на 9%. Остальные с разной степенью паршивости завершили год. Выручка прибавила у всех нефтяников, от 8 до 30%. Сургут решил выручку не раскрывать. Но и тут стоит заметить, что в 2025 году компании с большой долей вероятности снизят и выручку.
По мультипликаторам P/E и EV/EBITDA все компании выглядят недорого и стабильно. Никого выделить не могу, разве что Русснефть, которая оценивается всего в 1 годовую прибыль. По долговой нагрузке у нефтяников все хорошо. За 1x вылезла только Газпромнефть, остальные практически не имеют долга, либо он околонулевой.
💰Далее остановимся на дивидендной доходности. Сразу скажу, что тут мы смотрим в зеркало заднего вида, так как в 2025 году таких доходностей не будет. Однако не могу не отметить Лукойл, Татнефть и префы Сургутнефтегаза. Все они перевалили за 15% годовой доходности. А вот отсутствующие дивы Русснефти как раз и отражают ее низкие мультипликаторы.
По итогу получаем близкие значения по всем нефтяникам. Удивительно, но Русснефть по итогам 2024 года выглядит неплохо. Надо бы прожарить компания. Общий тренд по нефтянке идет на снижение финансовых показателей, которые смогут восстановиться лишь при цене на нефть марки Brent выше $ 80. Я бы не стал сбрасывать со счетов эти компании, но слепо скупать с рынка по текущим тоже не стал бы.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Основная торговая сессия индекса МосБиржи завершилась почти символическим ростом на 0,04% на отметке 2848,44 п., индекс РТС прибавил 0,18% - до 1144,28 п. На вечерней сессии «медведи» пытаются перехватить инициативу – рублевый индикатор в моменте снижается на 0,24%
Июль на российском рынке начался с осторожным позитивом. Геополитика пока отошла на второй план, и ее влияние на динамику рынка сегодня было минимальным. Однако вечером инвесторов обнадежили новости о неожиданном телефонном "созвоне" президентов России и Франции, которые не общались напрямую более трех лет. Сообщается, что они обсудили вооруженные конфликты на Украине и Ближнем Востоке. Возможно это событие - еще один важный шаг на пути к будущему миру в регионе.
Сегодня одобрили дивидендные выплаты акционеры «МТС Банка», ВТБ, «Транснефти», «Инарктики», «Т-Технологий», «Астры», «Ива». В компаниях «Софтлайна», «ТНС энерго», МКБ, «Аптека 36 и 6», «Генетико», CarMoney, «Россети», Fesco акционеры решили не платить дивиденды. Кроме того, годовые собрания в компаниях «Русагро» и «Фармсинтез» признаны несостоявшимися.
Рост в бумагах «Позитива» $POSI мог быть вызван ожиданием возможной господдержки российского ИТ-сектора на фоне создания национального мессенджера Max, разрабатываемого на базе VK. $VKCO Акции VK также подросли на 1,11%.
Акции «Полюса» $PLZL и других золотодобытчиков снова пользуются спросом благодаря росту цен на золото.
ВТБ $VTBR представил отчетность за пять месяцев 2025 года, чистая прибыль банка выросла в 2,7 раза год к году - до 68,1 млрд рублей, но это не поддержало акции. «Отчет ВТБ можно охарактеризовать как нейтральный. Наблюдается некоторое снижение чистых процентных доходов - в основном из-за давления на чистую процентную маржу. В то же время рост прибыли в мае объясняется влиянием налоговых факторов
Акционеры «Инарктики» $AQUA (+0,5%), «Транснефти» $TATN (+1,9%) и «Т-Технологий» $T (+0,6%) утвердили дивиденды за прошлый год. Первая компания распределит 10 ₽ на акцию с доходностью 1,6%. Вторая — 198,25 ₽ с доходностью около 14,2%. А третья — 33 ₽, доходность — 1%.
Собрание акционеров «Софтлайна» $SOFL (+0,3%) приняло решение не выплачивать дивиденды.
Президент РФ подписал указ о гарантиях для новых вложений нерезидентов на российском фондовом рынке. Для зарубежных инвесторов откроют счета нового типа — «Ин». Там будут учитываться деньги в рублях и валюте, а ещё акции, облигации и паи.
Рубль слега ослаб. По итогам дня курс юаня на бирже поднялся на 0,19% и составил 10,93 рубля. Фьючерс на доллар подрос на 0,1% и достиг 81,71. На межбанке доллар вырос на 0,39% - до 78,5026 рубля, евро поднялось на 0,33% и стоит 92,4630. Официальный курс доллара ЦБ на 2 июля составил 78,42 рубля за доллар, курс евро - 92,74. $CNYRUB $EURRUB $USDRUBF
Индекс второй день держится выше локального восходящего тренда, что повышает вероятность продолжения роста. Ближайшие уровни сопротивления — 2880–2920 пунктов.
Подписывайтесь✅, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. 😊
Лайкаем 👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться.
Помним, что карма всё, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.
Всех приветствую! Давайте разберём итоги торгов за прошедший месяц.
По итогам месяца мы видим и сильные взлёты, и резкие падения.
🤔 Последние пару месяцев индекс Мосбиржи торгуется вокруг уровня 2800 пунктов, как будто набираясь сил для последующего рывка. Весь вопрос состоит лишь в том, куда качнётся маятник, и в какую сторону произойдёт этот рывок: вверх или вниз?
Традиционно оставим ответ на этот вопрос на откуп любителям погадать на кофейной гуще, мы же давайте лучше вместе подумаем, в какие активы можно и нужно инвестировать прямо здесь и сейчас, традиционно проанализировав каждый из этих вариантов:
1️⃣Акции
Рынок акций в последнее время продолжает жить своей скучной размеренной жизнью, иногда получая какие-то драйверы для потенциального роста, но потом все эти драйверы каким-то чудесным образом отыгрываются обратно. На сей раз так произошло на рынке нефти, где котировки цен на чёрное золото сначала взлетели до $80+, подогревая в первую очередь акции нефтедобывающих компаний, на фоне обострения военного конфликта между Израилем и Ираном, а затем также стремительно откатились обратно, ниже $70 за баррель.
Могу сказать, что по итогам услышанного и увиденного на конфе Смартлаба, не только я сохраняю осторожный позитив в отношении нашего фондового рынка. Скажу даже больше: у некоторых уважаемых людей портфели чуть ли не на 100% забиты под завязку исключительно акциями, в надежде на продолжение тренда по снижение "ключа". Неужели время сыграть all-in пришло?
2️⃣Облигации
Тут вариантов напрашивается ровно два: либо валютные облигации в любом варианте (с надеждой на ослабления рубля во втором полугодии), либо более ли менее надёжные корпоративные истории, доходность по которым выглядит привлекательно, при адекватных рисках. Такие облигации на нашем рынке есть, может пора написать отдельный пост на эту тему?
Что касается ОФЗ, то складывается ощущение, что текущая доходность ниже 15% на дальнем участке кривой как будто уже сейчас впитала в себя снижение "ключа" и до 19%, и до 18%, и даже до 17%! Рынок уже это отыграл с лихвой, и по текущим ценникам ОФЗ уже не интересны.
3️⃣Золото
С 2022 по 2024 гг. мировые ЦБ демонстрировали более чем двукратный рост спроса на #золото, активно пополняя свои золотые запасы совокупными темпами более 1000 тонн в год. Причём, судя по отраслевым опросам, этот тренд сохранится и дальше, на фоне торговых войн и участившихся конфликтов, а значит серьёзная поддержка золоту обеспечена!
Предпочтение можно отдать рублёвым фондам на золото, купив которые вы получите ещё и валютную переоценку в подарок, если девальвация рубля действительно произойдёт, как мы и ожидаем.
Также можно присматриваться к акциям золотодобывающих компаний - Полюс, ЮГК и Селигдар, которые при достижении моих целевых значений станут интересными для покупок. На сегодняшний день я по-прежнему держу золото через фонд #TGLD, акций золотодобывающих компаний в портфеле сейчас нет.
4️⃣Банковский вклад
Мода на банковские вклады будет постепенно гаснуть, по мере дальнейшего снижения "ключа". Банки открывают их сейчас в основном под доходность ниже 20%, и когда эта цифра будет снижаться всё ниже и ниже, разочарование у любителей депозитов будет только нарастать. И тогда они начнут всерьёз задумываться о более интересных вариантах для вложения своих денежных средств и снова будут поглядывать на фондовый рынок, но будет поздно, ведь к тому моменту наш рынок акций уже улетит далеко вверх, и мы с вами будем фиксировать хорошую доходность, в то время как непрофессионалы только начнут покупать весь этот хайп.
👉 Подводя итог всему вышесказанному резюмируем, что позитивный взгляд в отношении российского рынка акций в инвестиционном сообществе постепенно нарастает, на фоне ожиданий по снижению "ключа". Поэтому любите облигации, цените депозиты, но про акции тоже не забывайте! Через год-два они могут вас очень приятно удивить! Тем более про стратегические задачи на 2030 год мы прекрасно помним :)
👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка!
#фондовый_рынок #инвестирование #акции #облигации
$ROSN $SIBN $TATN $LKOH $PLZL $UGLD $SELG
📣В финальный день ПМЭФ Игорь Сечин, руководитель Роснефти, представил подробный анализ современных трендов на энергетическом рынке. Рассмотрим ключевые моменты его выступления, сопроводив их нашими комментариями:
✔️Своё выступление Игорь Сечин традиционно начал с критики текущей политики США, обратив внимание на снижение доли доллара в резервах центральных банков и рост популярности золота. Интересно, что сегодня на одну унцию золота можно приобрести примерно в 4 раза больше нефти, в 9 раз больше стали и в 35 раз больше зерна, чем в 1950 году. Отсюда напрашивается вывод: долгосрочно выгоднее инвестировать в золотодобывающие компании, а не в нефтянку и металлургию.
✔️Глава Роснефти заметил, что торговая война между США и Китаем наносит больший ущерб в первую очередь именно американской экономике, ссылаясь на последний доклад Всемирного банка, который ухудшил прогноз роста ВВП США до 1,4% в текущем году, тогда как прогноз для Китая остался неизменным - около 4,5%.
Правда, здесь можно поставить под сомнение данное утверждение, т.к. последние четыре месяца Поднебесная испытывает дефляцию, что сигнализирует о замедлении её экономики. Взаимосвязь экономик США и Китая настолько тесна, что негативные последствия наверняка почувствуют обе стороны.
✔️Применение искусственного интеллекта (ИИ) и функционирование крупных дата-центров потребует колоссальных энергозатрат. Предполагается, что к 2030 году эти центры окажут большее влияние на мировой спрос электроэнергии, чем тяжёлое машиностроение и отопление.
Возможно, в Интер РАО $IRAO , $OGKB и даже $UPRO на этом фоне появятся инвестидеи, ведь всю эту энергию кому-то нужно будет генерировать, не так ли?
✔️Основными драйверами глобального роста энергопотребления станут африканские и азиатские страны, население которых к 2050 году может увеличиться на 1,4 млрд человек, что обеспечит почти весь прирост населения Земли.
✔️Китай, как подчеркнул Сечин, уже сделал значительный шаг вперёд в обеспечении собственной энергетической безопасности, уверенно формируя надежный энергобаланс на основе собственных ресурсов. Через несколько лет Китай может перейти от роли импортера энергоресурсов к их экспорту. Это настораживает, учитывая, что Поднебесная является крупнейшим покупателем российской нефти.
Энергетическая стратегия Китая видна и в автомобильном секторе. Резкий рост продаж электромобилей привёл к значительному снижению спроса на бензин и дизельное топливо. Рекордные продажи электрокаров в текущем году только укрепят эту тенденцию.
✔️Далее глава Роснефти затронул вопрос цен на черное золото, отметив, что запасы углеводородов сейчас находятся на минимуме за последние 5 лет, что исключает возможность значительного падения цен. В то же время сильного роста цен также не наблюдается, из-за распространения электромобилей в Китае. Он добавил, что Саудовской Аравии требуется цена на нефть выше $90 за баррель для покрытия расходов госбюджета.
Однако у королевства госдолг составляет всего 30% от ВВП, что позволяет им выдерживать низкие цены на нефть долгие годы, выпуская гособлигации для покрытия дефицита бюджета. Поэтому подобные аргументы не кажутся весомыми.
👉 Глава Роснефти подсветил риски как для самой компании, так и для всей российской нефтяной отрасли в целом, связанные в том числе и с энергетической стратегией Китая. В таких условиях, при отсутствии геополитических шоков, сложно ожидать стабильного роста цен на нефть. Но отечественными нефтедобытчикам в этом смысле в любой момент может прийти на помощь эффект девальвации рубля, который даже в случае стагнации нефтяных цен всегда способен оказать хорошую поддержку рублёвым ценам на чёрное золото! Поэтому не стесняйтесь покупать на распродажах акции нефтедобывающих российских компаний: $ROSN, $LKOH, $TATN и $SIBN.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно интерпретировать новости и делать корректные выводы.
👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка!
#нефть #фондовый_рынок #инвестирование
Привет, друзья! "Опытным путем" на связи Сегодня хочу поделиться с вами одной важной частью своей стратегии, которая может показаться нелогичной на первый взгляд. У меня в портфеле есть качественные дивидендные акции, такие как $SBER и $LKOH , и я верю в их долгосрочный потенциал. Но, несмотря на это, я принял сознательное решение временно остановить их покупку. Все новые средства я направляю в другой инструмент — длинные ОФЗ. ⏳Почему? Потому что сейчас на рынке сложилась уникальная ситуация, и я считаю важным сделать тактический выбор в пользу того инструмента, чье "окно возможностей'" ограничено по времени. Давайте посмотрим на оба подхода максимально объективно. Подход №1: Классическая дивидендная стратегия • В чем суть: Регулярная покупка акций стабильных компаний ( $TATN , $TRNFP и др.) для получения дивидендного потока и роста капитала. •Сильные стороны: ✅ Это проверенная временем, 'вечнозеленая' стратегия. В долгосрочной перспективе она, скорее всего, покажет отличный результат. •Текущие риски: ❗️Дивиденды не гарантированы. Их размер и сам факт выплаты зависят от прибыли компании, ее инвестпрограммы и решений совета директоров. Это переменная, которую сложно прогнозировать. Подход №2: Фокус на цикле ЦБ (мой текущий выбор) 🎯 🟣В чем суть: Покупка длинных ОФЗ $SU26238RMFS4 в период высоких ставок. Сильные стороны: 1️⃣ Предсказуемый денежный поток: 💰 Купоны по ОФЗ — это обязательство государства. Их выплата гораздо более предсказуема, чем дивиденды. 2️⃣ Встроенный потенциал роста: 🚀 Главная идея — заработать не только на купонах, но и на росте цены самой облигации, когда ЦБ начнет снижать ставку. Эта возможность существует именно сейчас и исчезнет, когда цикл сменится. 🟣 Риски: ❗️ Основной риск — что ЦБ будет держать ставку высокой дольше, чем ожидается. 📍Мой вывод: Я не считаю дивидендную стратегию плохой. Наоборот, я планирую к ней вернуться. Но сейчас, в моменте, я предпочитаю направить 100% усилий на реализацию более предсказуемой и срочной идеи. Я хочу сначала использовать уникальную ситуацию в облигациях, а затем, с уже увеличенного капитала, вернуться к планомерному набору дивидендных акций. Это не выбор между "хорошим" и "плохим". Это выбор приоритета на конкретном отрезке времени. А как вы расставляете приоритеты в своем портфеле прямо сейчас? Что для вас важнее — тактическая возможность в ОФЗ или долгосрочная дивидендная история?" Поделитесь мнением! ⬇️
#стратегия #инвестиции #офз #акции #дивиденды #распределениеактивов #портфель
❗️Дональд Трамп: «Мы успешно завершили нашу атаку на три ядерных объекта в Иране — Фордо, Натанз и Исфахан»
«Все самолёты уже покинули воздушное пространство Ирана. На главный объект, Фордо, был сброшен полный боекомплект БОМБ. Все самолёты благополучно возвращаются домой. Поздравляю наших великих американских воинов. В мире нет другой армии, способной на такое. СЕЙЧАС НАСТАЛО ВРЕМЯ МИРА! Благодарю за внимание к этому вопросу»
Как получать деньги, не тратя время на активные торги? Один из проверенных способов — вложиться в дивидендные акции. Аналитики собрали бумаги, которые могут приносить стабильные выплаты в ближайшие годы. Дополнить портфель предложили облигациями и фондом денежного рынка. Посмотрим, что выбрали эксперты.
Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача — получение максимальной суммы с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. 2 года и 5 месяцев уже позади. Все сделки и ежемесячные отчеты публикую на канале.
Купил с 12 по 19 июня:
- 5 акций Роснефть;
- 2000 акций Россети Центр;
- 10 акций Россети Ленэнерго-ап;
- 10 облигаций Евротранс 2;
- 2 облигации АФК Система 2Р2;
- 4 облигации ВУШ 1Р4.
Стратегия и состав активов
1. На 2025 год выделил следующее соотношение акций, облигаций и золота: 55/43/2%. В прошлом году акций было больше, облигаций меньше, золота не было. Сейчас доля акций составляет 53,4%, облигаций 45%, остальное ₽. Доля золота пока меньше 0,5%.
На счет поступили дивиденды Лукойла, Татнефти и Фосагро, которые были направлены на покупки.
2. Снижение ключевой ставки не оказало влияния на котировки акций. Отчеты в многих слабые, долговая нагрузка увеличилась. Компании с этого года получили увеличенный налог на прибыль. Пока ждем позитивных геополитических новостей. Индекс Мосбиржи опять ушел ниже 2800 пунктов, рассматриваю данный факт как возможность для покупок акций, но в этот раз облигаций для покупок было больше.
3. Дивиденды приходят не каждый месяц (основной объем в декабре, январе, июне и июле), поэтому выделяю долю на облигации с ежемесячным начислением купонов как с постоянным купоном, так и с плавающим, а также валютные облигации. Информацию по портфелю облигаций обновляю каждый месяц, актуальный пост тут.
Покупки акций. Почему купил именно эти?
Для покупок выбираю акции компаний со стабильными дивидендными выплатами исходя из финансовых показателей и определенных целевых долей. В этот раз остановился на покупке акций Роснефти, Россети Центр и Россети Ленэнерго-ап.
1. Роснефть покупаю под идею запуска проекта «Восток Ойл». Чистая прибыль компании уменьшилась в связи с высокими ставками заемного финансирования, валютной переоценкой.
Но продолжается реализация проекта «Восток Ойл». В прошлом году его периметр расширился с 52 до 60 лицензионных участков, а запасы увеличились до 7 млрд т нефтепродукта.
2. Россети Центр стабильно платит дивиденды с 2010 года, а с 2020г. дивидендные выплаты ежегодно растут. 2024 год компания завершила с неплохими показателями: операционная прибыль выросла на 28%, выручка и операционный денежный поток растут непрерывно с 2020 г.
3. У Россетей Ленэнерго отрицательный чистый долг, положительная динамика по выручке и прибыли, а также ожидается рост тарифов на э/э в июле, также как и двузначные дивиденды.
4. В настоящее время состав акционной части такой:
— Сбербанк $SBER 17,7%;
— Лукойл $LKOH 13,9%;
— Татнефть $TATN 7%;
— ИКС 5 4,9%;
— Фосагро $PHOR 4,6%;
— Роснефть $ROSN 4,6%;
— Россети Ленэнерго-ап 4,6%;
— Банк Санкт-Петербург 4,1%;
— Яндекс 3,7%;
— МД Медикал групп 3,6%;
— Новатэк 3,5%;
— Новабев 3,3%;
— Газпром нефть 3,3%;
— Северсталь 3%;
— Россети Центр 2,7%;
— Россети Центр и Приволжье 2,4% и другие.
Покупки облигаций
1. 3 компании на этой неделе ушли в технический дефолт, в том числе компании «Нафтатранс плюс» и «Магнум ойл». На этой новости облигации Евротранса просели на несколько %. Решил взять 2 выпуск с погашением в январе 2026 года, у которого доходность составляет 30%. Да, у компании повышенный долг, новые выпуски выпускают как горячие пирожки (23 июня будет сбор заявок на новые облигации). Риски есть, но у коротких бумаг они минимальны.
2. После размещения добавил еще 2-х летних облигаций АФК Система 2Р2. Купон 22,75%. Доходность к погашению 23,6%. Без оферты и амортизации.
3. После размещения добавил еще 3-х летних облигаций ВУШ 1Р4. Купон 20,25%. Доходность к погашению 21,7%. Без оферты и амортизации.
Что дальше?
От целевых долей сейчас отстают акции металлургов, Россетей Центр, Центр и Приволжье, МД Медикал групп, Транснефти. Пока в планах продать маленькие доли в портфеле облигаций, увеличить долю среднесрочных облигаций с постоянным купоном.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
🛢 ОПЕК+ в последнее время чуть ли не каждый месяц объявляет о планах по увеличению добычи нефти, что заставляет нервничать инвесторов, из-за опасений снижения нефтяных цен на этом фоне. Предлагаю вместе с вами попытаться разобраться, насколько реальная добыча отличается от заявленных целей, опираясь на свежие данные майского отчета ОПЕК.
Итак, как вы можете помнить, в начале апреля состоялась встреча членов альянса ОПЕК+, на которой было принято решение повысить добычу сырой нефти на 411 тыс. б/с в мае. Однако в реальности прирост составил лишь половину от заявленного - 202 тыс. б/с. Из которых на Россию пришлось всего +3 тыс. б/с, в результате чего наша страна незначительно нарастила объём добычи до 8,98 млн б/с. - данный уровень оказался на 2% ниже, чем за аналогичный период предыдущего года.
В июне запланировано ещё одно повышение добычи нефти, снова на 411 тыс. б/с, однако, скорее всего, фактические результаты снова не совпадут с планами. Страны-инициаторы роста нефтедобычи, такие как Саудовская Аравия и ОАЭ, добывают меньше установленных квот. Что уж тогда говорить о Мексике и Малайзии, где длительное время фиксируется снижение объемов добычи, из-за истощения имеющихся месторождений. Более того, в той же Мексике открыто высказывается мнение, что при отсутствии активных мер со стороны правительства страна рискует потерять статус экспортера нефти и превратиться в импортера уже в начале следующего десятилетия.
📊 Как мы видим, страны ОПЕК+ хоть и начали постепенно наращивать добычу нефти, однако этот фактор, в сочетании геополитической нестабильностью на Ближнем Востоке, недостаточен для возвращения цен на уровень прошлого года. В результате чего текущие котировки черного золота примерно на 11% ниже показателей начала лета 2024-го.
По факту крупнейшие мировые нефтедобытчики столкнулись с неприятной ситуацией: объемы добычи вроде бы немного выросли за последнее время, однако этот незначительный прирост не компенсировал потери от существенного снижения цен, оставив их в проигрышной позиции. И геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке пока оказывает довольно сдержанный эффект: нефть марки Brent торгуется в районе $75-77 за баррель, не в состоянии замахнуться на обновление 12-месячного максимума в районе $90+. И это притом, что угроза начала Третьей мировой и применения ядерного оружия в регионе высоки как никогда!
⛴ Что касается фрахтовых ставок, которые также публикуются в отчете ОПЕК, то в мае ставки на танкеры Aframax и Suezmax, эксплуатируемых Совкомфлотом, сократились более чем на 20%, по сравнению с уровнем предыдущего года. Этот фактор, вкупе с сильным рублем и действием западных санкций, серьёзно ухудшит фин. результаты компании во 2 кв. 2025 года.
Хотя теоретически усиление геополитической напряженности может привести к росту фрахтовых ставок, вследствие усложнения транзита через Ормузский пролив, однако вероятность реализации такого сценария всё ещё остается крайне неопределенной.
👉 В свежем отчёте ОПЕК достаточно сложно найти драйверы для роста как отечественных нефтяных компаний (Роснефть, ЛУКОЙЛ, Газпромнефть, Татнефть), так и Совкомфлота. А с учётом крепкого рубля ситуация выглядит ещё более удручающей.
Учитывая ожидаемые слабые фин. результаты эмитентов за 2 кв. 2025 года, рынок может в моменте негативно реагировать на выход полугодовых отчётностей по МСФО. Но если вы закаленный и опытный инвестор, тогда ищите в этом возможности для формирования долгосрочной позиции в этих бумагах по приятным ценникам! Думаю, вы и без меня прекрасно знаете, что именно в такие периоды открываются лучшие возможности для инвестиций! Тем более, позитивных знаков сейчас на нашем фондовом рынке хоть отбавляй, вот некоторые из них:
📌 Рынок труда остывает: инфляция сдаёт позиции?
📌 Сталевары – тихие бенефициары грядущего смягчения ЦБ
📌 Совкомбанк — тёмная лошадка грядущего смягчения ключевой ставки
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал и будьте на шаг впереди рынка!
В пятницу индекс мосбиржи вырос на 1% до 2755 пунктов.
Юань упал на 0,6% до 10,894.
Нефть выросла на 7,5% до $74,2.
Сегодня с утра открываясь гэпом до $78, но откатилась и сейчас торгуется на уровне $75.
Иран-Израиль: эскалация растет
Длинные выходные были веселые.
Сначала Израиль провел массовую атаку и убил несколько высокопоставленных генералов и физиков. Потом Иран в ответ ударил по Израильскому пентагону и ряду ядерных объектов, причем достаточно удачно пробив баллистикой знаменитый «железный купол».
Дальше стороны продолжили обмен ударами по НПЗ.
Также Евреи атаковали 14 очередь газового месторождения Южный Парс, что вынудило приостановить 2/3 добычи на данном активе, а это 3% добычи иранского газа.
Иран почти не экспортирует газ и нефтепродукты, а прежде всего сырую нефть.
Другое дело, что в заливе все близко и можно из-за ошибки задеть активы других стран - что тоже не способствует снижению цен.
На утро понедельника видим какую-то дэкскалацию от Ирана («мы не хотим делать ядерную бомбу, а только мирный атом»), но ситуация остается напряженной.
Накал сейчас явно выше чем в прошлые разы, а миром пока не пахнет - ракетные удары друг по другу могут продолжаться, это создает риски для нефти в заливе и бьет по ценам.
Путин позвонил Трампу
Поздравил с днем рождения.
Также много внимание уделили Ирану-Израилю , потенциально Путин может стать посредником в этих переговорах.
По словам Трампа будет другой звонок, где уже будут обсуждать Украину значительнее подробнее.
Компании:
1)МКБ: есть проблемы?
По слухам, в банке уже идут долгое время проверки из ЦБ. Также говорят, что несколько раз поменялась команда управленцев.
Хотят по комментариям эксперт РА укрепить капитал за счет внешней поддержки - будет допка или субординированные депозиты?
МКБ To Big to Fail - это 6 банк по активам в РФ, такие активы проще спасти, чем отбирать лицензию и вызвать панику в секторе. Банк останется, но что будет с акционерами и владельцами субордов это не так очевидно.
Суборды упали на 33% за последние пару месяцев, вроде в зеркале заднего вида все хорошо, но почему-то продают. Тут может быть идея, но инсайдеры впереди, поэтому в такое лезть не хочется - в случае санации можно попасть.
Акции не интересны, низкий ROE в 10% и оценка в 0,6 капитала, вкупе с низкой прозрачностью делают банк неинтересным.
2)Газпром: газ теперь демократичный?
Недавно была новость о погашении долга оператора «Северного потока 2» перед кредиторами. Это сделал американский инвестор Стивен Линч, который планирует купить трубу, дабы поменять цвет трубы с триколора на звездно-полосатый флаг.
Тут пытаются провернуть элегантную схему, мол газ по ней уже будет идти не российский, а американский. Тогда и Европейцы вернутся к покупкам.
Ситуация интересная, сейчас только 1 из 4 веток газопровода в рабочем состоянии, как раз это Северный поток 2, остальные 3 были взорваны диверсией.
А так любой рост поставок в ЕС => позитив для газпрома и это рынок пока скорее не закладывает.
Цена на газ в РФ это $80, цена на газ в Китай $250, а цена в ЕС $450.
Почувствуйте разницу - ЕС это премиальный рынок.
Пока это вилами по воде конечно, но рынок любит жить ожиданиями и эмоциями, запуск нитки на полную мощность это дополнительный триллион выручки и несколько сотен миллиардов рублей чистой прибыли.
Резюме
За последнюю неделю цены на нефть выросли на 13%, когда как рынок торгуется в нуле.
Неделя обещает быть веселой - волатильность с эскпирацией в валюте/акциях в среду-четверг, так и ПМЭФ с выступлением Путина в эту пятницу.
Поэтому, скучно точно не будет, тут еще и в зависимости от действий Иран-Израиля могут быть сильные колебания в сырье, пока там никто не думает успокаиваться, сегодня опять были взаимные обстрелы (триггером для снижения нефти стали бы возможные переговоры по ядерной сделке).
Это и приход дивидендов Лукойла и Татнефти на этой неделе - до 100 миллиардов возможной ликвидности на рынке.
Лучше и не скажешь. Вчера немного приболела и легла спать пораньше. Сегодня проснулась — и все заготовки еженедельного #обзираю_через_з
можно выбросить в топку — пару параграфов будущего учебника истории точно пропустила.
В новостях за ночь читаю про возможную блокаду Ормузского пролива , через который идет 30% мировой нефти, про массовые удары по нефтяному месторождению Марун, где добывают больше 500 тысяч баррелей в сутки. С другой стороны, по словам главы МИД Аббаса Аракчи , Иран готов заключить соглашение, гарантирующее отсутствие у него ядерного оружия. Все очень неспокойно.
За выходные котировки Brent достигли 78 долларов за баррель, а золото подросло до 3450 жолларов за унцию.
Почитала историю нефтяного кризиса 1973 года, когда Египет и Сирия напали на Израиль. Тогда Израиль при поддержке западных стран быстро отбил атаки, а арабские страны, впервые в мировой истории использовали нефть как оружие и ввели эмбарго против США и Европы. Тогда в США появились очереди на запркавках, правительства Европы вводило лимиты на бензин, а цены на мировых рынках нефти подскочила моментально в 4 раза - с $3 до $12 за баррель. СССР неожиданно стал бенефециаром всего конфликта и заработал кучу нефтедолларов, став чуть ли не монополистом на рынке энергоресурсов.
Рост котировок нефти сразу в 4 раза не ожидаю, но за фьючерсами на нефть $BRU5 , $BRF6 $BRN5 $BRQ5 и котировками нашей нефтянки ЛУКОЙЛ $LKOH , Татнефть $TATN $TATNP , Сургутнефтегаз $SNGSP , Транснефть$TRNFP , Роснефть$ROSN , Газпром нефть$SIBN следить надо особенно пристально — штормить будет прилично. Ну и сейчас самое время увеличивать долю этих компаний в портфеле. Кстати, сегодня ждем поступления дивидендов от Татнефти, а в среду - от Лукойла, это тоже должно подбодрить рынки.
Что еще может повлиять на наши активности на фондовом рынке?
Акционеры ряда компаний на этой неделе рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды: Россети Центра и Приволжья $MRKP
(0,50215 руб), Займер $ZAYM (9,13 руб), ТНС энерго Воронеж $VRSB
(6,9455 руб), НКХП $NKHP (8,17 руб), Россети Ленэнерго $LSNGP
(25,95 руб), ТГК-1 $TGKA (0,008288 руб.).
Еще в четверг на этой неделе — последний день торговли фьючерсами перед квартальной экспирацией, что тоже добавит волатильности рынку.
Но главные экономические новости этой неделе будут прилетать с ПМЭФ. Так что следим за выступлениями хэдлайнеров и практикуем навык торговли на новостях - в наших реалиях он никому не помешает.
Кстати, эта неделя на бирже будет короткой — торгов в выходные на Мосбирже не планируется. Поэтому проведите неделю с максимальной пользой и спланируйте законные выходные так, чтобы потом не жалеть о быстро промелькнувшем лете.
Всем мир и кофе с печеньками!
Когда на Востоке льётся кровь - наши нефтяники по классике позитивно на это реагируют.
Всё просто: нефть - поводырь для нефтедобывающих компаний, а цена на нефть - драйвер для всего нашего сырьезависимого рынка.
Сейчас любая торговля в нефтегазовом секторе связана с повышенным риском, так как ситуация очень чувствительна к событиям в мире и ценам на сырьё. Будьте осторожны!
Через него проходит до 1/5 суточного мирового потребления нефти.
Кто от этого выигрывает?
Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача — получение максимальной суммы с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. 2 года и 5 месяцев уже позади. Все сделки и ежемесячные отчеты публикую на канале.
Купил c 1 по 11 июня:
- 1 акция Лукойл;
- 10 акций Банк Санкт-Петербург;
- 3 облигации Атомэнергопром 1Р-05;
- 10 облигаций ВУШ 1Р4.
Стратегия и состав активов
На 2025 год выделил следующее соотношение акций, облигаций и золота: 55/43/2%. В прошлом году акций было больше, облигаций меньше, золота не было. В настоящее время доля акций составляет 53%, облигаций 45%, остальное ₽. Доля золота пока меньше 0,5%. Продолжаю реинвестировать налоговый вычет на пополнение ИИС, периодически приходят купоны, которые также реинвестируются. Скоро должны начислить дивиденды Татнефти и Лукойла.
Ключевую ставку снизили до 20%. Принципиально ничего не изменилось. Компании с этого года получили увеличенный налог на прибыль. Пока ждем позитивных геополитических новостей. Индекс Мосбиржи сейчас продолжительное время находится ниже 2800 пунктов, рассматриваю данный факт как возможность для покупок.
Так как дивиденды приходят не каждый месяц, то держу облигации с ежемесячным начислением купонов (с постоянным купоном, флоатеры, валютные облигации). Актуальный портфель облигаций можно посмотреть тут.
Покупки акций. Почему купил именно эти?
Для покупок выбираю акции компаний со стабильными дивидендными выплатами исходя из финансовых показателей и определенных целевых долей. В этот раз остановился на покупке акций Лукойл и Банка Санкт-Петербург.
1. Лукойл покупаю примерно раз в квартал, почти по стратегии усреднения. Сейчас акции Лукойла ушли в дивидендный гэп. Решил не изобретать велосипед, а реинвестировать в акции до начисления дивидендов.
2. Продолжаю набирать позицию в акциях Банка Санкт-Петербург. На фоне хороших показателей компании и высоких дивидендных выплат банк имеет высокую рентабельность, отрицательный чистый долг, положительную динамику чистой прибыли. Не нравится только высокая цена. Целевая доля в 4% набрана.
3. В настоящее время состав акционной части такой:
— Сбербанк $SBER 18,3%;
— Лукойл $LKOH 14%;
— Татнефть $TATN 6,9%;
— ИКС 5 $X5 5%;
— Фосагро $PHOR 4,7%;
— Роснефть $ROSN 3,9%;
— Россети Ленэнерго-ап $LSNGP 4,3%;
— Новатэк $NVTK 3,5%;
— МД Медикал групп $мд 3,7%;
— Яндекс 3,8%;
— Новабев 3,4%;
— Банк Санкт-Петербург 4,1%;
— Газпром нефть 3,3%;
— Северсталь 2,8%;
— Россети Центр 2,5%;
— Россети Центр и Приволжье 2,4% и другие.
Сейчас сохраняется перекос в сторону нефтяников 28,1%, далее идет банковский сектор — 22,4%, энергетический сектор 9,2%; ритейл — 8,4%; IT — 7,5%; металлургический сектор 5,6%; газовый сектор 4,4%.
Покупки облигаций
1. Продолжаю увеличивать долю облигаций Атомэнергопром 1Р-05 (купон 17,3%, погашение 11.04.2030). Продолжаю увеличивать долю длинных облигаций (10% уже есть).
2. Участвовал в размещении 3-х летних облигаций ВУШ 1Р4. Финальный купон 20,25%. Без оферты и амортизации.
Что дальше?
Продолжаю придерживаться стратегии, увеличивая денежный поток с купонов, дивидендов и показывая промежуточные результаты (отчет за май). От целевых долей сейчас отстают акции металлургов и Россетей Центр, Центр и Приволжье. В планах увеличить долю среднесрочных и длинных облигаций с постоянным купоном.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Ключевая ставка, индекс Мосбиржи, курс доллара, недвижимость и другие новости фондового рынка
🏦 ЦБ впервые за 3 года снизил ключевую ставку с 21% до 20%. Сбер на этом фоне анонсировал снижение ипотечных ставок. Смягчение ДКП и ипотечных условий создаёт благоприятный фон для роста спроса и инвестиций в недвижимость, как наиболее простой и понятный актив.
📉 Фондовый рынок воспринял факт снижения неоднозначно. Вначале индекс Мосбиржи вырастал на 2% до 2910 пунктов, после чего снова улетел под уровень 2800 пунктов (2780). Причин такого поведения может быть несколько, резкий всплеск мог быть вызван волной закрытия шортов, а падение - фиксацией прибыли тех, кто пока не верит в то, что это разворот.
☝️ Действительно, ЦБ хоть и снизил ставку, но все прекрасно понимают, что решение было принято “под давлением”. И регулятор заявил, что текущий уровень по ставке может быть с нами на продолжительное время, также не исключил очередное повышение, если инфляция продолжит расти.
✔️ Для бизнеса снижение ключа на 1п.п. не сильно улучшает ситуацию. Кредиты по-прежнему дорогие, а параллельно мы видим замедление во многих производственных секторах и строительстве — что является показателем начала рецессии. И про это говорят уже даже на высшем уровне. Поэтому, снижение ставки, на мой взгляд, носит скорее политический характер, чтобы немного успокоить людей и компании.
💵 Курс доллара на прошлой неделе немного подрос до 78,7 руб. (+1,7%) после затяжного падения. С начала года рубль укрепился на 28%, из-за чего многие экспортеры испытывают трудности, особенно те, у которых еще и цены на сырье упали (цветная металлургия, кроме золота, нефтянка, черная металлургия и другие). Так что рекордных отчетов за 1 квартал и 1 полугодие в целом здесь ждать не приходится. Отсюда и боковик на рынке, потому что драйверов для роста пока не видно, как с экономической, так и политической (переговоры) точек зрения.
📉 Хуже всего приходится нефтянке, с начала года бочка в рублях подешевела почти на 40%. На прошлой неделе представители этого сектора возглавили список аутсайдеров с самым большим падением котировок. Татнефть $TATN и Лукойл $LKOH корректируются на 6,5%, но здесь был еще эффект от дивидендного гэпа. Газпром $GAZP теряет 4,6%.
📈 Вот где действительно был позитив, так это в длинных облигациях. Индекс RGBI прибавил на прошлой неделе 1,7%, а с начала текущего года +9,4% с учетом купонов. Индекс Мосбиржи полной доходности пока в отстающих, с начала года в плюсе всего на 3,6%. Получится ли до конца 2025 года наверстать упущенное - покажет время.
🏠 Лучшим активом в моменте выглядит рынок недвижимости, в том числе через ЗПИФы. Но к их отбору надо подходить очень аккуратно и взвешенно, делал про этот сектор большой разбор. Также в этом году стал обладателем еще одного реального объекта недвижимости. Старею, видимо, хочется диверсификации не только на фондовом рынке, но и в реальной жизни. Ну и льготные ипотеки стали хорошим драйвером для принятия такого решения. Вначале удалось поймать ипотеку под 0,1% (в 2022 году), теперь под 6%. Брал не думая, потому что не верю, что ключевая ставка на горизонте ближайших лет опустится до таких уровней.
❤️ Поддержите пост, если был полезен — это помогает готовить для вас больше качественного контента!
Обновил дивидендный календарь, оставил дивиденды, которые утверждены на июнь, ведь что? Самая жаркая часть дивидендного сезона, вот что. Компании объявляют и выплачивают годовые дивы за весь 2024 год, а также некоторые компании платят за первый квартал 2025.
