• Наибольшее движение дня: Юань (CNY) — позиции физлиц в шортах снизились на 24 965
• Сильнее всего перекошен Сбербанк (SBRF) — 80% в лонге у физлиц
Зелёным — лонг, красным — шорт, отдельно по физлицам и юрлицам.
Полезная информация — 👍
⚡ Изменение открытого интереса
🟢⬆️ BR: шорт физлица +15.5%
Объём позиции: 229 032 контрактов (было 198 303)
⚡ Изменение открытого интереса
🔴⬇️ RTS: шорт юрлица -32.3%
Объём позиции: 1 581 контрактов (было 2 335)
⚡ Изменение открытого интереса
🟢⬆️ BR: лонг юрлица +17.1%
Объём позиции: 107 636 контрактов (было 91 957)
Я про сине-красную сигналку/поддержку, если что ツ
Здравствуйте, уважаемые трейдеры! С Вами снова Александр Борских. Подготовил для Вас свежую информацию.
Очередные сезонные тенденции на четверг 22 октября 2026 по основным мажорам финансовых рынков.
Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 62 инструмента. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента - Биткоин, за которым следуют все альткоины.
Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе - Как использовать блок сезонности).
А теперь сам блок информации №1:
Иногда мне кажется, что если бы я была паинькой и соблюдала все те правила, которые нам ежедневно транслируют с экранов смартфонов «эксперты» всех мастей, то я бы так и не начала торговать на бирже. Я бы до сих пор сидела на вкладе, который едва покрывает инфляцию, и с тоской смотрела на графики, думая: «Ну вот, накоплю на подушку из шести окладов, тогда и начну». Но, к счастью (или к сожалению для моих критиков), я пошла другим путем.
Взять, к примеру, этот священный Грааль — «подушку безопасности», равную 3-6 окладам. Считается, что инвестировать надо исключительно тогда, когда она у тебя сформирована, лежит на отдельном счете и греет душу. А если ее нет? Значит, сиди и не рыпайся, жди у моря погоды. Абсурд! Я вообще не понимаю, как можно заморозить сумму, равную полугодовому доходу, на счете, где она просто съедается инфляцией, вместо того чтобы заставить эти деньги работать. Да, это рискованно. Да, это не по учебнику. Но именно отсутствие этой «подушки» заставило меня быть внимательнее к рынку, анализировать каждый шаг и не совершать глупых импульсивных сделок. Голодный мозг соображает лучше, чем сытый и расслабленный.
Или же совет «не торговать на последние деньги». Звучит красиво: инвестировать надо те деньги, которые ты не боишься потерять. Предполагается, что если ты потеряешь эти средства, то твой уровень жизни не изменится. Ну, знаете, я, наверное, странная, но у меня нет такой суммы, которую я не боюсь потерять. Да и с чего бы я должна себя настраивать на потери?! Это же деструктивная установка с самого начала. Если я заранее соглашаюсь с тем, что могу потерять деньги, то я уже проиграла на ментальном уровне. Я торгую только теми деньгами, которые хочу приумножить, а не теми, которые готова выбросить в окно. У меня все накопленные деньги сейчас находятся в инвестициях, и это не потому, что я безрассудна, а потому что я верю в свой анализ и свою стратегию. Конечно, это не значит, что я не пересматриваю портфель или не фиксирую прибыль.
Кстати, о регулярном пополнении брокерского счета. «Пополняй счет каждый месяц на определенную сумму, и будет тебе счастье», — вещают блогеры. У меня все иначе. Брокерский счет я не пополняю — разве что еженедельно автоматически вношу сумму в инвесткопилку, но на эти деньги я не торгую. Это скорее копилка, а не торговый капитал. Основные же средства уже находятся в работе. Я не вижу смысла в механическом заливании новых купюр в счет ради галочки. Если у меня есть свободные деньги и я вижу классную точку входа — я зайду. Нет точки — деньги будут ждать своего часа, а не лежать на счете брокера, искушая меня совершить сделку ради сделки, чтобы «оправдать пополнение».
Причем, я заметила удивительную закономерность: многие такие проповедники «правильного инвестирования» сами не соблюдают свои же правила. Они с умным видом рассказывают про риск-менеджмент, а сами торгуют активы, имеющие сомнительные финансовые показатели. Они вещают про диверсификацию, а сами заходят в акции на 90% депозита. Они кричат о том, что нельзя использовать заемные средства, а сами берут плечи, да такие, что у обычного человека волосы дыбом встанут. Но при этом с видом знатоков вещают на тысячную аудиторию своих подписчиков. И вот этот разрыв между словами и делами меня убеждает в одном: универсальных правил не существует.
То, что работает для одного, может стать могилой для другого. Пока одни ждут подушку из шести окладов, другие уже на бирже. Пока одни боятся торговать на «последние» деньги, другие с этих денег делают капитал. Я не призываю всех бросаться в омут с головой и рисковать последним. Я лишь призываю включать голову и не слепо следовать советам тех, кто сам их не выполняет. Мой подход — это мой опыт, мои ошибки и мои победы. И, знаете, мне это нравится.
СИГНАЛЫ
✨На 22 октября 2026 года золото находится в хрупком равновесии: техническая картина остаётся слабой, но ключевая поддержка пока удерживается. Рынок замер в ожидании заседания ФРС на следующей неделе, поэтому выраженного тренда нет — преобладает диапазонная торговля с риском продолжения снижения.
📉 Техническая картина и сигналы
Сводка технических индикаторов Investing.com на утро 22 октября даёт «сильную продажу»: все 12 скользящих средних и 8 осцилляторов указывают на продажу .
· RSI (14): 33.5 — близко к зоне перепроданности, но ещё не развернулся.
· MACD: -4.6 — медвежий импульс сохраняется.
· Stochastic RSI и Williams %R: в зоне перепроданности, что допускает технический отскок, но не разворот .
🎯 Ключевые уровни (входы/выходы)
Большинство источников сходится в оценке диапазона 4100–4150 как ключевого на текущий момент.
Сценарий для продаж (основной по технике)
Пока цена ниже 4140–4150, структура остаётся нисходящей.
· Вход в шорт: при подтверждённом пробое и закреплении ниже 4104–4110 (потеря текущей поддержки) .
· Стоп-лосс: выше 4124 (для внутридневной торговли) или выше 4140 (для более широкого контекста) .
· Цели (выход): первая — 4100 (психологический уровень), далее — 4080–4070 (зона спроса) .
Сценарий для покупок (осторожный, от поддержки)
· Вход в лонг: только при удержании зоны 4100–4104 и появлении разворотного сигнала (например, ложный пробой вниз). Более надёжно — после закрепления выше 4156 .
· Стоп-лосс: ниже 4073–4075 (критическая поддержка, потеря которой откроет дорогу ниже) .
· Цели (выход): 4141–4156 (зона сопротивления скользящих средних) .
⚖️ Фундаментальный фон (кратко)
· Давление: Высокие доходности гособлигаций США (10-летние выше 5%) и ожидания повышения ставки ФРС в декабре (вероятность ~88%) делают золото менее привлекательным .
· Поддержка: Центробанки продолжают закупки (структурный фактор), а геополитика на Ближнем Востоке периодически подбрасывает цены на нефть, что косвенно поддерживает инфляционные ожидания .
Важно: До заседания ФРС (27–28 октября) и выхода данных PCE рынок, вероятно, останется в узком диапазоне. Резкие движения возможны только на новостях. Соблюдайте осторожность с плечом.
Локальная поддержка — ЕМА50 на уровне 288.80. Цель — проторгованный горизонтальный уровень РОС: 285.20±. Если сценарий сработает, ждём отскок от первого «овальчика» — тогда цена начнёт формировать правое плечо будущей ГиП с вершиной ориентировочно на 289±. Но помним: это 🔮 — всё‑таки гадание по ТА. 😉
Вчера вечером я написал о восходящем клине (rising wedge) — шортовый сигнал, разворотный паттерн: ссылка на пост сегодня в чате его отработали. Все овальчики и зоны поддержки были даны заранее ツ сюда не постил ибо время и оперативно всё нужно по месту решать.
Пришло "письмо счастья", что MexC заканчивает работу с пользователями из РФ, и предлагает вывести депозиты.
А у меня там часть депо лежит, бот там шарашит... Ну, печально, что. Останется только байбит и бинанс.
А мекс.. мекс был удобен тем, что много на споте шиткойнов, у которых есть немножко глупенькие боты маркетмейкеры, и нулевая комиссия для лимиток на споте. Это позволяло собирать спред для всяких треш-монеток и чуть-чуть себе докидывать безрискового заработка....
🛢️ $BRX6 4Ч:
📈 Обратимся к индикаторам
- Долгосрок -тренд бычий: «золотой крест» нарисовали 11 августа ЕМА 50/200.
- Краткосрок - тренд медвежий
🧮 Чуть подробнее
- Стохастик: находится в райлне зоны перекупленности.
- ADX указывает на наличие медвежьего тренда.
- Cumulative Delta: -23,3к.
- Дивергенция с ценой: не обнаружена
🎯 Уровни поддержка
- 106,2 101,3
🎯 Сценарии развития
🟢 Бычий сценарий Закрепление выше 110 .4** даст шанс на уход выше , но пока все же мало вероятно
🔴 Медвежий сценарий Закрытие ниже 108 .3 откроет путь на 106.2 и 101.3
📈 Текущая картина: краткосрочно -медвежий тренд, цена выше Ишимоку и выше EMA и 50/200, есть продавцы - подтверждается дельтой.
🛢️ $GDZ6 4Ч:
📈 Обратимся к индикаторам
- Долгосрок -тренд медвежий: «мертвый крест» нарисовали 15 сентября ЕМА 50/200.
- Краткосрок - тренд медвежий
🧮 Чуть подробнее
- Стохастик: находится в районе зоны перепроданности.
- ADX указывает на наличие слабого нисходящего тренда
- Cumulative Delta: -0,9к
- Дивергенция с ценой: не обнаружена
🎯 Уровни
поддержка 4135
сопротивление 4360 4405 4470
🎯 Сценарии развития
🟢 Бычий сценарий Закрепление выше 4190.5 даст шанс на уход выше, к 4250
🔴 Медвежий сценарий Закрепление ниже 4135 откроет путь на 4090
📈 Текущая картина(4Н): медвежий тренд со слабой силой, цена ниже облака Ишимоку и краткосрочных скользящих средних и ЕМА50/200
#отсебятина #теханализ #теханализсес
Прошлая неделя завершилась падением индекса Nasdaq более чем на 4%. Акции CoreWeave — облачного провайдера, специализирующегося на ИИ и поддерживаемого Nvidia, — упали на 12% только за пятничную сессию. За неделю снижение составило почти 25%. Индекс полупроводниковой отрасли SOXX за время сессии просел на 4%, показав худшую серию падений со времен финансового кризиса 2008 года. Но за первые дни текущей недели сектор ИИ уже уверенно отыгрывает позиции: поддержку ему оказали аналитики Goldman Sachs, повысившие рейтинг компании CoreWeave, и эксперты JPMorgan, улучшившие оценку акций Intel.
На рынке опционов появились тревожные сигналы: в пятницу индекс волатильности VIX подскочил более чем на 21%, достигнув отметки 19,99; индекс SKEW (отражающий спрос на защиту от резкого обвала рынка) поднялся до 168,6; а показатель подразумеваемой корреляции между акциями достиг максимума за последние 60 торговых сессий.
На этом фоне уверенно выглядит компания Charles Schwab со своей корпоративной отчётностью: сообщают о рекордной выручке в размере $7,17 млрд. В этот же период акции Cleveland-Cliffs на премаркете показали рост на 12%. Завершение недели ожидается насыщенным: со вторника по четверг свои финансовые результаты представят Bank of America, Goldman Sachs, Netflix, Tesla, Meta и IBM.
Сегодня в Пульсе хоронили двести шестьдесят тысяч рублей.
Похороны были странные.
Покойных никто не видел. Банковских переводов не было. Деньги не пропали со счёта.
Просто утром у мужика в портфеле было +350 000.
А к вечеру осталось +90 000.
Плюс. Девяносто тысяч. Деньги, на которые можно купить много вполне настоящих вещей.
Но мужик смотрел на экран так, будто из квартиры вынесли холодильник вместе с котом.
Потому что ещё утром у него было больше.
А значит, двести шестьдесят тысяч уже жили в его голове. Носили тапочки. Ели его колбасу. Обещали остаться навсегда.
И вдруг съехали.
Без предупреждения.
В «Свече и Маржинколле» Борис Маржинколлович наливал пиво.
— Сколько потерял?
— Двести шестьдесят.
— Убыток?
— Нет. Плюс девяносто.
Бармен поставил бокал.
— Тогда кого хороним?
— То, что утром было.
— А утром ты продал?
— Нет.
— Тогда у тебя были не деньги, а настроение.
Мужик обиделся.
В Пульсе настроение принято считать по рыночной цене, желательно с точностью до копейки.
За соседним столом сидел держатель $VTBR.
У него разговор был серьёзнее.
— Я здесь несколько депозитов оставил. Пора забрать. С процентами.
— У кого? — спросил Борис Маржинколлович.
— У рынка.
— Расписку покажи.
— Какую расписку?
— Ну ты же говоришь, что тебе должны.
Тишина.
У $VTBR вообще тяжёлая судьба. Некоторые ждут от него счастья пятнадцать лет. За это время ребёнок успевает вырасти, жениться и тоже купить ВТБ.
Семейная традиция.
Над стойкой загорелась тепловая карта.
$YDEX дёрнулся, за ним ещё несколько бумаг.
Народ немедленно созвал следственную комиссию.
— Кукловод!
— Физики!
— Стопы сняли!
— Индекс потащил!
Из угла сообщили, что всем руководит некий Питерсон.
Кто такой Питерсон, никто не знал.
Но виноват он был убедительно.
Гонзо подумал: когда у человека не сходится семейный бюджет, он ищет чек из магазина. Когда не сходится график, он ищет тайное мировое правительство.
Причём чек найти сложнее.
У $PLZL проходила перепись усреднившихся.
— Кто докупил десять минут назад? Признавайтесь!
— Не я. Мне дешевле надо.
— А я вышел. Перезайду ниже.
Вот удивительное место.
Один ждёт цену повыше, чтобы избавиться от бумаги.
Другой ждёт пониже, чтобы её получить.
Оба считают третьего идиотом.
И оба смотрят на одну свечу.
У $GAZP уже обещали неприятности шортистам после ночных выступлений.
— Им хана будет!
— Да кому хана? Тут ещё ставка ЦБ есть.
Борис Маржинколлович вздохнул:
— Мужики, может, вы хоть до утра не будете никого хоронить?
Никто не ответил.
Пульс обсуждал, кого вынесут первым.
К вечеру в бар зашёл ещё один человек.
Тихий.
Сел у окна.
— Как торговля?
— Лучше бы ничего не делал. Минус 0,65% за день.
— Много?
— Для денег терпимо. Для самолюбия — до хрена.
Он хотел лонг. Потом думал про шорт. Потом сделал что-то третье.
В итоге рынок не победил.
Но и ему победить не дал.
Гонзо смотрел на этих людей и узнавал себя.
В одном — страх отдать прибыль обратно.
В другом — желание взыскать с рынка долги за прежние годы.
В третьем — уверенность, что за каждым движением стоит невидимый гад с отвёрткой.
А ведь самая страшная цифра в терминале часто даже не красная.
Она зелёная.
Та, что была час назад.
Мы зачем-то считаем её своей собственностью.
И потом до ночи скорбим, когда она становится меньше.
Гонзо вышел из бара.
Октябрь тянул по асфальту листья. У ларька пахло мокрым картоном и горячими пирожками.
В кармане завибрировал телефон.
Гонзо не достал его.
Постоял.
Подумал про того мужика с плюс девяносто.
И представил, как тот приходит домой.
— Люся, я сегодня заработал девяносто тысяч.
— Господи! Здорово!
— Ты не понимаешь.
— Чего?
— Утром было триста пятьдесят.
Люся посмотрела на него.
— То есть ты принёс девяносто и хочешь, чтобы я пожалела остальные?
— Да.
Она вздохнула.
— Ладно. Иди ешь. Суп остынет.
И Гонзо подумал: возможно, единственный человек, способный спасти лудомана от биржи, — тот, кто вообще не знает, сколько у него было утром.
#гонзотрейдер
#IMOEX на 1Д ТФ показывает поглощение. Вот теперь на снижение, в особенности если дадут 2300-2350, нужно будет набирать ЛОНГ
Целим ♨️
#инвестициивакции #торговлянафондовомрынке #фондоваябиржа #моех #обзоррынка #imoex $IMOEX #фондовый_рынок
Основной канал> https://t.me/+iTrqcVu_ULoxODFi
Дублируем контент в MAX: https://max.ru/join/uSwKahqnwf15tNLRDOy6t9w0_RrpjEoTqkM9WOpIyds
Торговый канал и вход> https://profinvestr.ru/
Банк России 21 октября 2026 года сообщил об очередном установленном факте неправомерного использования инсайдерской информации на организованных торгах. На этот раз в поле зрения регулятора попал старший трейдер Управления операций на рынке акций ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Занимая указанную должность, этот сотрудник являлся инсайдером общества, имел доступ к торговым поручениям клиентов и отвечал за их исполнение. Обладая информацией о поручениях клиентов, трейдер совершал сделки по собственному брокерскому счёту с учётом торговой активности клиентов. Поскольку объёмы сделок клиентов были достаточно крупными и приводили к изменению стоимости акций на рынке, позиции, набранные трейдером, получали положительную переоценку. Таким образом, сотрудник «ИК ВЕЛЕС Капитал» неправомерно использовал информацию о поручениях клиентов общества. Действия квалифицированы как нарушение запрета, установленного пунктом 1 части 1 статьи 6 Федерального закона № 224-ФЗ. Банк России направил нарушителю предписание о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем и обратил внимание на недопустимость использования инсайдерской информации при исполнении клиентских поручений в рамках должностных обязанностей.
Этот случай примечателен не только тем, что нарушителем выступил сотрудник брокерской компании, по определению обязанный соблюдать стандарты добросовестного поведения на рынке. Он иллюстрирует устойчивую схему, которая воспроизводится из раза в раз: лицо, имеющее доступ к непубличной информации в силу служебного положения, использует её для извлечения личной выгоды, а регулятор выявляет нарушение уже постфактум, когда прибыль получена, а рынку нанесён ущерб.
На прошлой неделе — аналогичная схема
Всего за несколько дней до раскрытия истории с «ИК ВЕЛЕС Капитал» Банк России сообщил о фактах манипулирования рынком со стороны генерального директора и бенефициарного владельца профессионального участника рынка ценных бумаг ООО «КИНЕТИК КАПИТАЛ». В I квартале 2026 года между этой компанией, осуществлявшей доверительное управление активами закрытого паевого инвестиционного фонда, и её руководителем в режиме основных торгов Московской Биржи совершались операции с акциями Сбербанка, Совкомбанка, Сургутнефтегаза, а также с облигациями федерального займа ОФЗ-ПД 26230 и ОФЗ-ПД 26243. Эти сделки привели к существенным отклонениям цены и объёма торгов указанными инструментами от уровня, который сформировался бы без них.
Схема работала так: руководитель «КИНЕТИК КАПИТАЛ» действовал по собственному брокерскому счёту, покупая или продавая финансовые инструменты по текущей рыночной цене, после чего выставлял заявки обратной направленности — по цене выше или ниже цены первоначальной сделки. Затем, используя своё служебное положение и доступ к брокерскому счёту компании, он выставлял встречные заявки в объёме, необходимом для достижения нужного ценового уровня. Это приводило к краткосрочному изменению рыночной цены, и позиции по его личному счёту закрывались за счёт заявок, поданных со счёта компании. Всего было совершено более 120 сделок между личным торговым счётом и счётом общества, в результате которых компания получила убыток, а её руководитель — соответствующий доход. Банк России квалифицировал эти действия как манипулирование рынком в соответствии с пунктом 2 части 1 статьи 5 Федерального закона № 224-ФЗ, направил нарушителю предписание, а профессиональным участникам рынка и организаторам торговли — предписания о приостановлении операций по его брокерским счетам. Материалы переданы в правоохранительные органы.
Таким образом, на прошлой неделе регулятор зафиксировал манипулирование рынком со стороны первого лица управляющей компании, а на этой — неправомерное использование инсайдерской информации со стороны трейдера брокера. Два разных механизма недобросовестного поведения, но одна и та же логика: служебное положение и доступ к непубличной информации или к счетам оборачиваются против рынка и клиентов.
Предыдущие эпизоды: управляющие, консультанты и их счета
История недобросовестных практик на российском рынке не ограничивается двумя последними кейсами. За последние годы Банк России зафиксировал целый ряд подобных случаев, и в каждом из них фигурировали люди, облечённые доверием — управленцы, консультанты, трейдеры.
В марте 2026 года регулятор установил факты неправомерного использования инсайдерской информации инвестиционным консультантом одного из российских банков, осуществляющего в том числе брокерскую деятельность. В период с 1 февраля 2024 года по 12 марта 2025 года этот консультант осуществлял скоординированную торговую активность через брокерский счёт своей супруги с несколькими клиентами банка, находившимися у него на инвестиционном консультировании. Он направлял клиентам инвестиционные рекомендации о совершении сделок с акциями, выставляя заявки противоположной направленности через счёт супруги, что приводило к взаимному заключению сделок между клиентами и его родственницей. Обладая доступом к внутренней системе банка, консультант видел все заявки клиентов в режиме реального времени и неправомерно использовал эту информацию для совершения взаимных сделок. Действия были квалифицированы как нарушение запрета, установленного пунктом 1 части 1 статьи 6 Федерального закона № 224-ФЗ. Нарушитель привлечён к административной ответственности, ему направлено предписание, а Банк России дополнительно предписал профессиональным участникам рынка и организаторам торговли приостановить операции по брокерским счетам как самого консультанта, так и его супруги.
Ещё один показательный эпизод произошёл в мае 2025 года. Тогда Банк России установил факты неправомерного использования инсайдерской информации генеральным директором ПАО «МГКЛ» и его супругой. Генеральный директор, подписав годовую бухгалтерскую отчётность за 2023 год, получил доступ к сведениям о росте чистой прибыли компании. Эти данные являлись инсайдерскими. Вместо того чтобы дождаться официального раскрытия, он в течение нескольких недель совершил 478 сделок по покупке акций ПАО «МГКЛ». Примечательно, что в компании действовал запретительный период, когда сделки с акциями были запрещены за 30 календарных дней до публикации отчётности, — и генеральный директор совершал сделки и в этот период. После публикации отчётности цена акций выросла, и нарушитель продал ранее приобретённые бумаги по цене, превышающей цену покупки. Расследование также показало, что он перевёл деньги своей супруге, которая также активно покупала акции и продала их с прибылью после раскрытия информации. Оба были привлечены к административной ответственности.
Эти кейсы объединяет одно: во всех случаях речь идёт о людях, которые по своему статусу должны были служить примером добросовестного поведения. Генеральный директор, инвестиционный консультант, старший трейдер — каждый из них обладал доступом к информации, закрытой для обычных инвесторов, и каждый использовал этот доступ в личных целях. И каждый из них, судя по всему, не считал риск наказания достаточным, чтобы отказаться от сделки.
Арифметика, которая не пугает
Почему же управляющие, консультанты и трейдеры продолжают играть против рынка, зная, что регулятор рано или поздно может выявить нарушение? Ответ кроется в цифрах, которые описывают действующую систему ответственности.
Согласно статье 15.21 КоАП РФ, неправомерное использование инсайдерской информации влечёт наложение административного штрафа на граждан в размере от трёх тысяч до пяти тысяч рублей; на должностных лиц — от тридцати тысяч до пятидесяти тысяч рублей или дисквалификацию на срок от одного года до двух лет; на юридических лиц — в размере суммы излишнего дохода либо суммы убытков, которых удалось избежать, но не менее семисот тысяч рублей. Эти суммы с трудом можно назвать сдерживающим фактором. Для должностного лица штраф в 30–50 тысяч рублей — это зачастую лишь незначительная доля от той выгоды, которую приносит одна удачная сделка на закрытой информации. Для гражданина штраф в 3–5 тысяч рублей и вовсе выглядит символическим.
Более того, статистика подтверждает: совокупный доход нарушителей заметно превышает совокупные штрафы. По данным Банка России, в 2021–2023 годах нарушители закона об инсайдерской торговле извлекли доход в размере 9,4 млн рублей. Ещё 1,1 млн рублей дохода получили лица, в отношении нарушений которых истёк срок давности. При этом общая сумма назначенного штрафа составила лишь 1,25 млн рублей. Это наглядная иллюстрация того, что действующая система ответственности несоразмерна ни характеру нарушения, ни извлекаемой выгоде. Минимальный размер штрафа за инсайд не пугает тех, кто проводит подобные сделки, — и приведённые цифры это прямо подтверждают.
Банк России осознаёт проблему. В Госдуму внесены поправки, которые предусматривают повышение штрафов: их сумма должна составить «от трёхкратного до пятикратного размера суммы дохода либо суммы убытков», которых инсайдер избежал. Для граждан предусмотрен штраф не менее 10 тысяч рублей, для должностных лиц — не менее 100 тысяч рублей, для юридических лиц — не менее 1 млн рублей. Обсуждается и увеличение срока давности привлечения к административной ответственности до трёх лет. Однако эти нормы пока не заработали в полную силу, а действующие санкции остаются на уровне, который нарушители, судя по всему, воспринимают как приемлемую издержку.
Что это означает для рынка
Когда сотрудник брокерской компании — трейдер, консультант или управляющий — использует инсайдерскую информацию или служебное положение для личных сделок, страдают не только конкретные клиенты, чьи поручения были использованы в качестве сигнала, или компания, чей счёт стал источником финансирования чужой прибыли. Страдает доверие к рынку в целом. Инвесторы, не обладающие доступом к закрытой информации, оказываются в заведомо неравном положении. А низкие штрафы сигнализируют: риск невелик, потенциальная выгода слишком привлекательна, чтобы от неё отказываться.
История старшего трейдера «ИК ВЕЛЕС Капитал», история руководителя «КИНЕТИК КАПИТАЛ», история инвестиционного консультанта российского банка, история генерального директора ПАО «МГКЛ» — это не отдельные случайности. Это звенья одной цепи, которая показывает: регулятор выявляет нарушения, применяет предусмотренные законом меры, но эти меры несоразмерны ни характеру нарушения, ни извлекаемой выгоде. Минимальный размер штрафа за инсайд не пугает тех, кто проводит подобные сделки. И до тех пор, пока эта арифметика не изменится, новые названия компаний — «ИК ВЕЛЕС Капитал», «КИНЕТИК КАПИТАЛ» и другие — будут появляться в пресс-релизах Банка России с той же регулярностью, с какой трейдеры и управляющие будут находить новые способы использовать непубличную информацию и служебное положение в свою пользу.
