Антон

Акция: Газпром Нефть Тикер: $SIBN ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Высокая рентабельность • Финансовая устойчивость • Выплачивает дивиденды • Рост поставок в Китай, Индию, Турцию. • Участие в госпрограммах • Диверсификация в проектах (биотопливо, литий) ⭕ Негативные аспекты • Увеличение доли трудноизвлекаемых запасов • Продажа доли в компании NIS • Снижение добычи нефти в России • Геополитические риски • Зависимость от цен на нефть • Зависимость от государственной политики ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Газпром нефти» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽230,8 млрд, снизившись на 45% по сравнению с ₽420 млрд в предыдущем году. • Выручка по РСБУ за 9 месяцев 2025 года сократилась на 9,2% до ₽2,18 трлн против ₽2,4 трлн годом ранее. • Чистая прибыль «Газпром нефти» по МСФО за 6 месяцев 2025 года составила ₽160,71 млрд, снизившись в 2,1 раза по сравнению с ₽340,78 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 11,9% до ₽1,78 трлн против ₽2,02 трлн годом ранее. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год. • DSI = 0.5 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда . Стохастик находится выше средней линии и приближается к зоне перекупленности. ADX говорит о возможном флэте. 25 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 478.3 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного восходящего тренда Стохастик находится выше средней линии и приближается к зоне перекупленности. ADX говорит о наличии слабого восходящего тренда. 18 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 496.4 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закреплении выше 502,5: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 542.5 📍Теоретическая цель 2: Уровень 615.5 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 100 ема с реакцией от неё. Цена не так далеко от 52 недельного лоя. Так , что в случае падения , вероятен отскок от : 📍Теоретическая цель 1: 460-457 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: Яндекс Тикер: YDEX ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: 364% > 15% ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: 14 > 1 ⚡ Присуждаем: 0.5 балла ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: 15.4 > 10 ⚡ Присуждаем: 0.0 баллов ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 4083 руб. / (29.8 +144.1 +258.4) / 3) = 28.33 Результат: 28.33 > 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена упала на 45% Результат: -21% < 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ❗ ИТОГО: 2.5 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции по EPS: 5550 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : 44% 5* #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: Яндекс Тикер: $YDEX • Чистый долг / EBITDA: 0.44 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* 296.3 млрд ₽ - *2024 год:* 293.8 млрд ₽ • Капитализация: 1 554 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: 110.9 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* 44.3 млрд ₽ - *2024 год:* 83.6 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 258.4 ₽ • Капитализация/активы P/BV: 14.0 • Капитализация/прибыль: P/E 15.4 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале === ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: 0.44 Результат: 0.44 < 3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: 6.3% - ROE 2021: 3.1% - ROE 2022: 3.4% - ROE 2023: 17.6% - ROE 2024: 34.3% Производим расчет: (6.3% +3.1% +3.4% +17.6% +34.3%)/ 5 =12.94% Результат: 12.94% < 15% ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: 296.3 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: 293.8 млрд ₽ Результат: 296.3 > 293.8 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 1 554 млрд ₽ - Балансовая стоимость: 110.9 млрд ₽ Производим расчет: 1 554/110.9= 14.01 Результат: 14.01 > 1.5 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: 44.3 млрд ₽ - Долг за 2024 год: 83.6 млрд ₽ Результат: 44.3 < 83.6 ⚡ Присуждаем: 0 баллов #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: Яндекс Тикер: $YDEX ⭕ Позитивные моменты • Лидерство в российском интернете • Рост маркетплейса и рекламы • Диверсификация бизнеса • Обширная экосистема сервисов (почта, диск, музыка, кинопоиск, маркет, финтех) • Развитие Yandex Cloud ⭕ Негативные аспекты • Геополитические риски • Затруднен доступ к передовым западным технологиям • Конкурентное давление • Замедление экономики , инфляция • Убыточность отдельных направлений ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Яндекса» по МСФО за 9 месяцев 2025 года составила ₽40,1 млрд против убытка ₽4,1 млрд в предыдущем году. • Выручка о МСФО за 9 месяцев 2025 года выросла на 33,3% до ₽1,005 трлн против ₽0,754 трлн годом ранее. • СД «Яндекса» установил цену размещения акций для программы долгосрочной мотивации на уровне ₽3980,5 за бумагу ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Яндекса не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Компания планирует осуществлять дивидендные выплаты два раза в год. • DSI = 0.29 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на слабый восходящий ьренд . Стохастик находится выше средней линии. ADX говорит о наличии слабого восходящего тренда. 19 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 4015.5 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда Стохастик находится в зоне перепроданности. ADX говорит о наличие восходящего тренда. 19 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 4092,5 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закреплении выше 4185, есть потенциал движение к: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 4405 • Сценарий №2: При смене тренда и закреплении ниже 4078, далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 3860 📍Теоретическая цель 2: Зона поддержки, верхняя граница в районе 3775. 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: Транснефть Тикер: $TRNFP ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Монопольное положение на рынке • Государственная поддержка • Стабильная индексация тарифов • Выплачивает дивиденды • Инфраструктурная значимость ⭕ Негативные аспекты • Возможные аварии на трубопроводах, атаки БПЛА и прочие негативные факторы. • Геополитические риски • Снижение объёмов экспорта нефти в Европу • Экологические и технологические риски ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Транснефти» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽105,18 млрд, увеличившись на 8,4% по сравнению с ₽96,99 млрд в предыдущем году. • Выручка по РСБУ за 9 месяцев 2025 года выросла на 1,3% до ₽955,14 млрд против ₽943,23 млрд годом ранее. • Чистая прибыль «Транснефть» по МСФО за 6 месяцев 2025 года составила ₽161,44 млрд, что на 9,2% ниже по сравнению с ₽177,79 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 0,3% до ₽719,54 млрд против ₽717,16 млрд годом ранее. ⭕ Дивиденды • В настоящее время дивиденды ПАО «Транснефть» определяются на основе распоряжения Правительства РФ в размере не менее 50 % от нормализованной чистой прибыли по МСФО. Нормализованной является чистая прибыль компании без учета доли в прибыли зависимых и совместно контролируемых компаний; доходов, полученных от переоценки финансовых вложений; положительного сальдо курсовых разниц и прочих нерегулярных (разовых) неденежных составляющих чистой прибыли. Обыкновенные акции полностью принадлежат государству. Размер дивиденда, выплачиваемый на одну привилегированную акцию, не может быть меньше размера дивиденда, выплачиваемого на одну обыкновенную акцию. • DSI = 0.79 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на отсутствии явного тренда. Стохастик находится выше средней линии. ADX говорит об отсутствии явного тренда. 19 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 1255.8 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда Стохастик находится в зоне перекупленности. ADX говорит о наличие восходящего тренда, но усиливается сила продавцов. 19 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 1272.7 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: Возможен тест уровня 1314 и при закреплении выше: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 1400 📍Теоретическая цель 1: Уровень 1458 • Сценарий №2: При смене тренда , и закрытии ниже 1244,2 далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 1160 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: Озон Тикер: $OZON ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: отриц% < 15% ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: отриц < 1 ⚡ Присуждаем: 0.0 балл ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: отриц ⚡ Присуждаем: 0.0 баллов ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 3930 руб. / (-285.6 +(-197.2)+.9 -274.7.0) / 3) = отриц Результат: отриц < 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена выросла на 45% Результат: 45% > 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ❗ ИТОГО: 3.0 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции по EPS: 3130 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : -16% 1* #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: Озон Тикер: $OZON • Чистый долг / EBITDA: 4.59 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* -66.6 млрд ₽ - *2024 год:* -132.5 млрд ₽ • Капитализация: 693.3 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: -133.2 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* 421.7 млрд ₽ - *2024 год:* 184.0 млрд ₽ • Прибыль на акцию: -274.7 ₽ • Капитализация/активы P/BV: -5.2 • Капитализация/прибыль: P/E -11.7 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале === ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: 4.59 Результат: 4.59 > 3 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: -28.1% - ROE 2021: -185.6% - ROE 2022: 349.5% - ROE 2023: 64.1% - ROE 2024: 44.9% Производим расчет: ((-28.1%)+( -185.6%)+ 349.5% +64.1%+ 44.9%)/ 5 =48.96% Результат: 48.96% > 15% ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: —66.6 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: -132.5 млрд ₽ Результат: -66.6 < -132.5 отриц ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 693.3 млрд ₽ - Балансовая стоимость: -133.2 млрд ₽ Производим расчет: 693.3/-133.2= отриц Результат: -5.24 < 1.5 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: 421.7 млрд ₽ - Долг за 2024 год: 184.0 млрд ₽ Результат: 421.7 > 184.0 ⚡ Присуждаем: 1 балл #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest

💴 - $CRZ5: ⏰ - 4Н 🛠 ТА - скользящие, ADX, объем. 📈- тренд - вниз (4H) ‼ - Укрепление рубля проходит нормально ))) При закрытии цены выше 11484 в 12 мск (4Н) возможен разворот в лонг. Нефть 💴 - $BRZ5: ⏰ - 4Н 🛠 ТА - скользящие, стохастик, объем, ADX. 📈- тренд - вниз (4H) ‼ - Красивая фигура образовалась, а цена на прежнем месте. При закрытии цены выше 63.98 в 12 мск (4Н) возможен разворот в лонг. Золото 💴 - $GDZ5 🛠 ТА - скользящие, стохастик, объем, ADX 📈- тренд - вниз (фдэт) (4Н) ‼ - Диапазон 4037.2 - 4120,7. 💴 - $ETH: ⏰ - Day 🛠 ТА - скользящие, стохастик, объем, ADX. 📈- тренд - вниз (day) ‼ - Цена движется в канале, хотя похоже на канаву. При закрытии цены выше 3384,4 в 00 мск (day) возможен разворот в лонг. Сбер 💴 - $SRZ5: ⏰ - 4Н 🛠 ТА - скользящие, стохастик, ADX. 📈- тренд - вверх (4Н) ‼ - Продолжаем снижение, пока потенциал до 30415. При закрытии цены выше 30550 в 12 мск (4Н) возможен разворот в лонг. 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 ✍ Подписываемся, 🎤Общаемся 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #отсебятина #теханализ Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: Озон Тикер: $OZON ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Рост объема интернет-торговли в РФ • Развитие отечественных маркетплейсов за рубежом • Ozon и Wildberries зафиксировали разногласия в подходах к участию банков в программах лояльности. • Ozon планирует в 2026 году выплатить дивиденды • Планы Ozon открыть 8 новых фулфилмент-центров могут улучшить инфраструктуру и увеличить эффективность доставки. • Расширение складских площадей ⭕ Негативные аспекты • Конкуренция • Геополитические и санкционные риски • Возможное ужесточение контроля над финтех-сегментом • Высокие комиссии для продавцов ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Убыток Ozon по МСФО за 9 месяцев 2025 года составил ₽4,6 млрд, снизившись в 9 раз по сравнению с ₽41,9 млрд в предыдущем году. • Выручка за 9 месяцев 2025 года увеличилась на 73,2% до ₽688,6 млрд против ₽397,5 млрд годом ранее. • Ozon запустил программу обратного выкупа акций. Программа объёмом ₽25 млрд будет действовать до конца 2026 года. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Озона не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. • DSI = 0.00 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится в зоне перепроданности. ADX говорит о нисходящем тренде. 11 ноября цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 4099.3 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на возможный разворот. Стохастик вышел из зоны перепроданности. ADX говорит о возможном развороте в лонг. 12 сентября цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 3852.0 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При смене тренда имеется потенциал движения в район: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 3984.5 📍Теоретическая цель 2: 4047 📍Теоретическая цель 3: Уровень 4337.5 • Сценарий №2: При закрытии ниже 3780 📍Теоретическая цель 1: 3660 📍Теоретическая цель 2: 3350 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: МТС Тикер: $MTSS ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: -50% < 15% ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: отриц < 1 ⚡ Присуждаем: 0.0 балл ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: 13.3 > 10 ⚡ Присуждаем: 0.0 баллов ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 204.3 руб. / (16.3 +27.3 +15.8) / 3) = 10.31 Результат: 10.31 < 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена уменьшилась на 39% Результат: -39% < 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ❗ ИТОГО: 2.0 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции по EPS: 180 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : 5% 3* #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: МТС Тикер: $MTSS • Чистый долг / EBITDA: 1.93 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* -5.1 млрд ₽ - *2024 год:* -37.7 млрд ₽ • Капитализация: 417.9 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: -256.8 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* 440.6 млрд ₽ - *2024 год:* 476.5 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 15.8 ₽ • Капитализация/активы P/BV: -1.63 • Капитализация/прибыль: P/E 13.3 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале === ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: 1.93 Результат: 1.93 < 3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: 6.0% - ROE 2021: 6.0% - ROE 2022: 26.5% - ROE 2023: 20.3% - ROE 2024: 22.1% Производим расчет: (213.9% +649.9% +(-347.6%)+( -1 069.6%)+( -83.6%) )/ 5 = -127.4% Результат: -127.4% < 15% ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: -5.10 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: -37.7 млрд ₽ Результат: -5.10 < -37.7 отриц ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 417.9 млрд ₽ - Балансовая стоимость: -256.8 млрд ₽ Производим расчет: 417.9/-256.8= отриц Результат: -1.62 < 1.5 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: 440.6 млрд ₽ - Долг за 2024 год: 476.5 млрд ₽ Результат: 440.6 < 476.5 ⚡ Присуждаем: 0 баллов #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest

💴 - $CRZ5: ⏰ - 4Н 🛠 ТА - скользящие, ADX, объем. 📈- тренд - флэт (4H) ‼ - Без изменений - диапазон 11492-11575. Нефть 💴 - $BRZ5: ⏰ - 4Н 🛠 ТА - скользящие, стохастик, объем, ADX. 📈- тренд - вверх (4H) ‼ - При закрытии цены ниже 64.04 в 12 мск (4Н) возможен разворот в шорт. Золото 💴 - $GDZ5 🛠 ТА - скользящие, стохастик, объем, ADX 📈- тренд - вниз(4Н) ‼ - При закрытии дня ниже 4076.6 - поход до 4030. При закрытии цены выше 4110.2 в 12 мск (4Н) возможен разворот в лонг. 💴 - $ETH: ⏰ - Day 🛠 ТА - скользящие, стохастик, объем, ADX. 📈- тренд - вниз (day) ‼ - При закрытии цены выше 3492.3 в 00 мск (day) возможен разворот в лонг. Сбер 💴 - $SRZ5: ⏰ - 4Н 🛠 ТА - скользящие, стохастик, ADX. 📈- тренд - вниз (4Н) ‼ - Уход ниже 29900 - поход до 29750. При закрытии цены выше 30208 в 12 мск (4Н) возможен разворот в лонг. 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 ✍ Подписываемся, 🎤Общаемся 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #отсебятина #теханализ Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: МТС Тикер: $MTSS ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Выплачивает дивиденды • Сильные рыночные позиции - 81 млн абонентов в России • Диверсификация бизнеса (фиксированная связь, интернет, МТС-Банк, облачные сервисы.) • План полного отказа от стандарта 3G к 2027 году (снижение затрат на поддержку устаревшей технологии) • Рост выручки • Сильные рыночные позиции - 81 млн абонентов в России ⭕ Негативные аспекты • Отрицательный собственный капитал из-за агрессивной дивидендной политики • Высокая конкуренция • Ограничения на выход на международные рынки • Высокая долговая нагрузка ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль МТС по МСФО за 9 месяцев 2025 года составила ₽16,1 млрд, снизившись в 3 раза по сравнению с ₽49,4 млрд в предыдущем году. •Выручка по МСФО за 9 месяцев 2025 года выросла на 14,1% до ₽584,7 млрд против ₽512,6 млрд годом ранее. •Чистая прибыль по МСФО за 6 месяцев 2025 года составила ₽8,87 млрд, снизившись в 5,4 раза по сравнению с ₽47,55 млрд в предыдущем году. Выручка выросла на 11,7% до ₽370,91 млрд против ₽332,18 млрд годом ранее. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика МТС (апрель 2024 г.) на 2024-2026 годы предполагает целевой показатель выплат не менее 35 рублей на обыкновенную акцию в течение каждого календарного года. При определении дивидендных выплат МТС будет учитывать ряд факторов, включая денежный поток от операционной деятельности, капитальные затраты и долговую позицию. • DSI = 0.71 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на флэт Стохастик находится выше средней линии, но снижается. ADX говорит указывает на флэт. 19 октября цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 204.74 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличии нисходящего тренда Стохастик находится ниже средней линии. ADX говорит о наличии нисходящего тренда. - условия: при закрытии выше 204.35 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: Более 2-х недель цена ходит в боковике, при закреплении выше 206, небольшой потенциал движения к 210, а далее (пока маловероятно): 📍Теоретическая цель 1: Уровень 225.5 • Сценарий №2: При закреплении ниже 200: 📍Теоретическая цель 1: 196.5 📍Теоретическая цель 2: 192.5 📍Теоретическая цель 3: 171.3 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #теханализ #отсебятина #разборсес #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Итоги недели 10.11 — 14.11 🔴 Индекс ММВБ: -1.70% 🟢 Индекс RGBI: +1.00% 🟢 Юань/рубль: +0.43% 🟢 Золото: +2.25% 🟢 Нефть: +2.22% ⭕ КОРОТКО О ГЛАВНОМ • ММВБ: Тухляк, узкий боковик, без позитива. Ждем уход ниже и разворот? • RGBI: Прибавили ровно процент. Плавно растем. • ИНФЛЯЦИЯ По данным Росстата с 6 по 10 ноября 2025 года рост потребительских цен составил 0,09% против 0,11% за период с 28 октября по 5 ноября. Инфляция в годовом выражении снизилась до 7,7 с 7,9%. С начала года цены увеличились на 5,32%. • НЕФТЬ Через поход ниже вышли из диапазоне 65,87-63,65. • РУБЛЬ: Половинка процента в плюс, ждем выше ⭕ ДОПОЛНИТЕЛЬНО • Дефицит бюджета РФ в январе-октябре составил 4,2 трлн руб., или 1,9% ВВП, - данные Минфин. •Грузооборот морских портов РФ за январь-октябрь снизился на 1,5%, до 732,6 млн т. •Данные по торг. балансу за 9 мес Экспорт = -4,6% г/г - до $302,8 МЛРД Импорт = -1,0% г/г - до $201,1 МЛРД •Фонд национального благосостояния в октябре увеличился на 38,7 млрд руб., до 13,2 трлн руб., ликвидная часть осталась на уровне 1,9% ВВП - Минфин. ⭕ ИЗ ИНТЕРЕСНОГО ПО АКЦИЯМ • $OZON Озон анонсировал проведение buyback с целью поддержания программы долгосрочной мотивации сотрудников. Бюджет программы обратного выкупа акций до конца 2026 года составит до 25 млрд рублей, уточняется в релизе. • $RTKM Выручка группы "Солар", входящей в "Ростелеком", выросла на 16% г/г до 12,8 млрд руб. • $UPRO ЮНИПРО - РСБУ 9 месяцев 2025 года: прибыль = +28.5 млрд руб против прибыли +31.6 млрд руб годом ранее. • SBER Сбер За 10 месяцев Сбер заработал 1 419,5 млрд руб. чистой прибыли (+6,9% г/г). • $MBNK МТС Банк за 9М 2025 прибыль увеличилась на 9.4 млрд руб против прибыли 11.8 млрд руб годом ранее. • $IRAO Интер РАО Чистая прибыль по МСФО за 9 мес. составила 113,8 млрд руб. после 110,9 млрд годом ранее. • $SELG Селигдар МСФО 9М 2025г = убыток -7.67 млрд руб против убытка -10.1 млрд руб годом ранее. ⭕ БЛИЖАЙШИЕ ДИВИДЕНДЫ • Акрон - Дата: 8 декабря - Сумма дивидендов: 189 рублей • КарМани - Дата: 9 декабря - Сумма дивидендов: 0,08 рублей • Циан - Дата: 11 декабря - Сумма дивидендов: 104 рублей • Европлан - Дата: 12 декабря - Сумма дивидендов: 58 рублей • МФК Займер - Дата: 12 декабря - Сумма дивидендов: 6,88 рублей • Ренессанс страхование - Дата: 18 декабря - Сумма дивидендов: 4,1 рублей • НКНХ - Дата: 18 декабря - Сумма дивидендов: 9 рублей • Пермэнергосбыт - Дата: 18 декабря - Сумма дивидендов: 26 рублей • Диасофт - Дата: 19 декабря - Сумма дивидендов: 18 рублей • Полюс - Дата: 19 декабря - Сумма дивидендов: 36 рублей • Озон - Дата: 21 декабря - Сумма дивидендов: 143,55 рублей ✍ Подписываемся, 🎤Общаемся 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #новости #итоги_недели #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: НМТП Тикер: $NMTP ⭕ Позитивные моменты • Развитие Северного морского пути и альтернативных маршрутов • Выплачивает дивиденды • Развитие инфраструктуры (Строительство нового контейнерного терминала, модернизация железнодорожных подходов) ⭕ Негативные аспекты • Санкции и международная изоляция • Валютные риски , сложности с международными расчётами • Конкуренция с другими портами • Риск снижения экспорта из-за санкций на российские товары ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Новороссийского морского торгового порта» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽35,4 млрд, увеличившись на 4,4% по сравнению с ₽33,9 млрд в предыдущем году. • Выручка выросла на 6,6% до ₽27,4 млрд против ₽25,7 млрд годом ранее. • ⭕ Дивиденды •Согласно стратегии развития НМТП до 2029 года, опубликованной в феврале 2020 года, компания будет направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, принимая во внимание размер свободного денежного потока. • DSI = 0.29 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится выше средней линии, но снижается. ADX говорит о преобладании продаж. 21 октября цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 8.451 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного нисходящего тренда Стохастик находится в зоне перепроданности. ADX говорит о наличие сильного нисходящего тренда. 12 ноября цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает ниссходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 8.402 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: На данный момент имеется потенциал движения в район: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 8/09 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 8.715 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: Русал Тикер: $RUAL ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: -15% < 15% ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: 0 < 0.68 < 1 ⚡ Присуждаем: 1.0 балл ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат:5 < 8.53 < 10 ⚡ Присуждаем: 0.5 балл ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 30.1 руб. / (3.27 +0.41 +4.31) / 3) = 3.76 Результат: 3.76 < 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена снизилась на 36% Результат: -4% < 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ❗ ИТОГО: 4.5 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции по EPS: 29.1 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : -3% 2* #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: Русал Тикер: $RUAL • Чистый долг / EBITDA: 4.29 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* 988.0 млрд ₽ - *2024 год:* 1022 млрд ₽ • Капитализация: 558.3 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: 821.4 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* 518.3 млрд ₽ - *2024 год:* 584.5 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 4.31 ₽ • Капитализация/активы P/BV: 0.68 • Капитализация/прибыль: P/E 8.53 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале === ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: 4.29 Результат: 4.29 > 3 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: 15.9% - ROE 2021: 14.6% - ROE 2022: 5.7% - ROE 2023: 0.6% - ROE 2024: 6.4% Производим расчет: (15.9%+ 14.6% +5.7%+ 0.6%+ 6.4% )/ 5 = 8.64% Результат: 8.64% < 15% ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: 988.0 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: 1022.0 млрд ₽ Результат: 988.0 < 1022.0 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 558.3 млрд ₽ - Балансовая стоимость: 821.4 млрд ₽ Производим расчет: 558.3/821.4 = 0.67 Результат: 0.67 < 1.5 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: 518.3 млрд ₽ - Долг за 2024 год: 584.5 млрд ₽ Результат: 518.3 < 584.5 ⚡ Присуждаем: 0 баллов #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: Русал Тикер: $RUAL ⭕ Позитивные моменты • Вертикально-интегрированная компания • Компания РУСАЛ планирует значительно увеличить выпуск редкоземельного металла галлия с 7 до 41 тонны в год • Запуск новой линии непрерывного литья полосы алюминия на заводе «Уральская фольга» • РУСАЛ активно продвигает бренд "ALLOW" — низкоуглеродный алюминий • РУСАЛ — один из крупнейших производителей алюминия в мире. ⭕ Негативные аспекты • Санкционные риски и геополитическое давление • Зависимость от цен на алюминий и снижение выручки • Дивиденды не выплачиваются. • Проблемы с экспортом ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Русала» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽193 млрд, многократно увеличившись по сравнению с ₽0,118 млрд в предыдущем году. • Выручка по РСБУ за 9 месяцев 2025 года выросла в 31 раз до ₽164,04 млрд против ₽5,24 млрд годом ранее. • ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Русала (2015 год) предполагает выплаты до 15% от скорректированной EBITDA, включающей дивиденды от «Норникеля» (Русал владеет в этой компании долей в 26%). Стабильность выплат на низком уровне. • DSI = 0.00 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на флэт . Стохастик находится выше средней линии и растет. ADX говорит о флэте. 20 октября цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 30.256 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного восходящего тренда Стохастик находится в районе средней линии. ADX говорит о флэте, но с небольшим проявлением медведей. - условия: при закрытии выше 30.01 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: В случае закрытия ниже 29,15 📍Теоретическая цель 1: 28.305 📍Теоретическая цель 2: 27.73 • Сценарий №2: При смене тренда, далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: Диапазон 31,14 - 31,36 📍Теоретическая цель 2: Уровень 34.57 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest Больше информации на @UA1CEC_INVEST_CLUB

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: Ростелеком Тикер: $RTKM ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: -35% < 15% ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: 58.4 > 1 ⚡ Присуждаем: 0.5 балл ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: 15 > 10 ⚡ Присуждаем: 0.0 баллов ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 61.9 руб. / (9.45 +10.5 +4.64) / 3) = 7.54 Результат: 7.54 < 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена снизилась на 36% Результат: -36% < 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ❗ ИТОГО: 2.5 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции по EPS: 66.95 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : 11% 3* #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: Ростелеком Тикер: $RTKM • Чистый долг / EBITDA: 1.74 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* 222.0 млрд ₽ - *2024 год:* 219.0 млрд ₽ • Капитализация: 227.7 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: 3.9 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* 443.3 млрд ₽ - *2024 год:* 525.4 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 4.64 ₽ • Капитализация/активы P/BV: 58.4 • Капитализация/прибыль: P/E 15.00 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале === ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: 1.74 Результат: 1.74 < 3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: 12.9% - ROE 2021: 15.2% - ROE 2022: 15.5% - ROE 2023: 15.5% - ROE 2024: 7.0% Производим расчет: (12.9% +15.2%+ 15.5% +15.5% +7.0% )/ 5 = 13.22% Результат: 13.22% < 15% ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: 222.0 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: 219.0 млрд ₽ Результат: 222.0 > 219.0 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 227.7 млрд ₽ - Балансовая стоимость: 3.9 млрд ₽ Производим расчет: 227.7/3.9 = 58.38 Результат: 58.38 > 1.5 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: 443.3 млрд ₽ - Долг за 2024 год: 525.4 млрд ₽ Результат: 443.3 < 525.4 ⚡ Присуждаем: 0 баллов #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest