ua1cec_invest
Звезда Выбор Т-Банка, Выбор БКС, пишу Мондиара t.me/ua1cec_trading
«Башнефть» $BANE - оценка финансового состояния и рыночных перспектив 📊 ⭕1. Финансовый отчёт 📄 Отчётность по МСФО за 9 месяцев 2025 г. Основные показатели: Выручка: 487,3 млрд руб. (рост на 12,4 % к аналогичному периоду 2024 г.) 📈. EBITDA: 112,8 млрд руб., EBITDA‑маржа — 23,2 % (в 2024 г. за 9 мес. — 21,5 %) 💹. Чистая прибыль: 64,1 млрд руб. (увеличение на 18,7 % год к году) 🏷. В комментарии руководства отмечено: «Рост рентабельности обусловлен оптимизацией операционных затрат и благоприятной ценовой конъюнктурой. В 2026 г. планируем сохранить CAPEX на уровне 85–90 млрд руб., фокусируясь на модернизации НПЗ и разведке новых месторождений» (из пресс‑релиза от 28.11.2025).💬 ⭕2. Преимущества 🔐 Вертикальная интеграция: компания контролирует 85 % цепочки от добычи до реализации нефтепродуктов 🔄. Экономия на масштабе: доля постоянных издержек в себестоимости - 42 %, что на 8 п.п. ниже среднего по отрасли 📉. Регуляторные барьеры: наличие долгосрочных лицензий на разработку месторождений в Башкортостане (срок действия — до 2040 г.) и квоты на экспорт нефтепродуктов 📋. ⭕3. Идентификация основных рисков ⚠ Конкурентное давление: экспансия «Роснефти» и «Лукойла» в Приволжском ФО может сократить долю рынка на 2–3 п.п. в 2026–2027 гг 🏢. Регуляторные изменения: возможное повышение НДПИ на 5–7 % в 2026 г. (инициатива Минфина) 📜. Технологические сдвиги: необходимость модернизации НПЗ под стандарты Евро‑6 к 2030 г. 🔧. Валютные и сырьевые зависимости: 35 % выручки в долларах;💱. ESG‑риски: экологические платежи за 2023–2025 гг. — 1,8 млрд руб.; ⭕4. Секторальный и макроэкономический контекст 🌏 Нефтегазовый сектор РФ находится в фазе зрелости с элементами трансформации (переход на «зелёные» технологии). Ключевые макрофакторы: Ключевая ставка ЦБ РФ увеличивает стоимость заёмного капитала 🏦. Инфляция давит на затраты 📉. Государственные программы: нацпроект «Чистая энергетика» предусматривает субсидии на модернизацию НПЗ💰. ⭕5. Техника • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: ADX говорит о наличии нисходящего тренда. - условия: при закрытии выше 1501,3 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: ADX говорит о наличии нисходящего тренда. - условия: при закрытии выше 1493 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закреплении выше уровня 1493 есть вероятность похода до 📍Теоретическая цель 1: Уровень 1629 📍Теоретическая цель 2: Уровень 1854 • Сценарий №2: При закрытии ниже 1474: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 1456 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest
🏗️ ЛСР идёт в ОАЭ: 6 объектов до 2026 года Qube Development (входит в группу ЛСР) до конца 2026 года начнёт строить 6 объектов в Дубае и Рас‑эль‑Хайме (ОАЭ). Общая площадь - около 350 тыс. кв. м}. Гендиректор Qube Development — Егор Молчанов, сын основателя ЛСР Андрея Молчанова. Для $LSRG - нейтрально. Выход на новый рынок требует инвестиций, прямой эффект для котировок в краткосроке маловероятен. Доля зарубежного бизнеса вряд ли резко изменит профиль компании. Пока это больше про амбиции, чем про деньги для акционеров. 💸 «Дубай нам поможет?» - вряд ли. 🤔 #аналитика
ВТБ поглощает Почта Банк Акционеры ВТБ одобрили присоединение Почта Банка. ВТБ уже владеет 100 % кредитной организации. Идёт миграция сети и клиентов на единую платформу. Юридическое присоединение планируют завершить в мае 2026 года. Для $VTBR - позитив: расширение клиентской базы и сети отделений, рост доли рынка. Сделка может усилить позиции ВТБ в розничном сегменте. Поглощение - это не мгновенный рост прибыли. Посмотрим на синергию и затраты: если интеграция съест половину маржи, весь смысл теряется. Пока - ждём отчётности после завершения процесса. #аналитика
«Москвич» запустил выпуск электрокаров для «Яндекс.Такси» «Москвич» начал выпуск электромобилей UMO при участии EVM Pro и «Яндекса». Первая модель - электрокроссовер UMO 5 для тарифа «Комфорт+» в «Яндекс.Такси». Первую сотню машин таксопарки получат в Москве в течение месяца. План на год - 3 тыс. электромобилей. Для $YDEX нейтрально: «Яндекс» - технологический партнёр, но доля бизнеса незначительна. Проект может стать точкой роста для локального автопрома, если докажет рентабельность. Три тысячи машин - капля в море такси. Пока это больше пиар, чем бизнес. Если начнут клепать десятки тысяч - другое дело. #аналитика
«Монетка» открыла 4000‑й магазин «Лента» запустила 4000‑й магазин «Монетка» в Екатеринбурге. Площадь — 262 кв. м торговой зоны, всего — 345 кв. м. В ассортименте свыше 3 700 товаров. В 2026–2028 годах планируют открывать не менее 1000 магазинов ежегодно. Для $LENT позитив: расширение сети увеличивает выручку и рыночную долю, усиливает присутствие в сегменте «у дома». Масштабная экспансия может закрепить позиции «Ленты» в нижнем ценовом сегменте. 1000 магазинов в год - амбициозно. Посмотрим, как потянет логистика и маржа. Если не захлебнётся в стройке, может и выстрелить. #аналитика
X5 открыла 5000‑й магазин «ОКОЛО» X5 запустила 5000‑й магазин по франшизе «ОКОЛО». Юбилейный — в Смоленске, площадь 130 кв. м. Магазины работают в 51 субъекте РФ. Платформа OKOLO.Market набрала 392 тыс. клиентов в 2025 году. Для $X5 позитив: рост сети усиливает рыночную долю, увеличивает выручку и узнаваемость бренда. Масштабирование сети может дать устойчивый рост выручки. На горизонте до 3-х лет укрепление позиций X5 в сегменте «у дома». 5000 магазинов - это серьёзно, но рентабельность важнее количества. #аналитика
⏩От теологии до автопрома Представьте: ставка на то, что Иисус Христос не вернётся в 2026 году, сегодня выгоднее банковского депозита. Ну надо же, а? На Polymarket такой исход через 10 месяцев может принести около 6,4% годовых - и это, представьте, больше, чем предлагают большинство банков. Наверное, рынок предсказаний нынче шутит по‑крупному. А ещё вот забавная штука: автомобили в России вошли в пятёрку самых дорогих в мире. Средняя цена нового авто - где‑то 45000 (то есть ₽3,5 млн), если верить «Автостату». При этом в Китае и Японии новая машина стоит в два раза дешевле. #флудилка #нсоэ
«Соллерс» запустил пассажирскую версию SF1 «Соллерс» начал серийное производство пассажирской версии минивэна Sollers SF1 на заводе «СОЛЛЕРС Алабуга». Производство - по технологии полного цикла (сварка, обработка, окраска, сборка). Автомобиль уже можно заказать, поставки стартуют весной 2026 года. Для $SVAV - позитив. Запуск новой модели может поднять выручку и загрузку производственных мощностей. Расширение модельного ряда поддерживает локальное производство и спрос на отечественные авто. Шаг к укреплению позиций компании. В ближайшие 1-3 года успех будет зависеть от спроса и ценовой конкуренции с аналогами. Новинка - это хорошо, но рынок жёсткий. Посмотрим, сколько реально продадут. Отечественный автопром умеет удивлять - иногда в худшую сторону. #аналитика
⏩«Промомед» прорвался на рынок Узбекистана 🖍️Завод «Биохимик» компании «Промомед» прошёл аудит Минздрава Узбекистана и получил сертификат GMP. Это позволяет поставлять препараты «Велгия Эко» и «Тирзетта» в Узбекистан. Рынок лекарств в стране растёт: в 2025 году - на 23 % в деньгах и на 5 % в упаковках. 👉Для $PRMD позитив. Выход на новый рынок расширяет сбыт и выручку. Важный шаг для «Промомеда». Поставки в Узбекистан могут заметно добавить к выручке, особенно на фоне спроса на препараты против диабета и ожирения. Сертификат - хорошо, но реальные деньги придут, когда пойдут отгрузки. #аналитика
Акция: Газпром Нефть Тикер: $SIBN ⭕ Позитивные моменты • Высокая рентабельность • Финансовая устойчивость • Выплачивает дивиденды • Диверсификация добычи и сырьевой базы. • Участие в госпрограммах • Диверсификация в проектах (биотопливо, литий) • Вертикальная интеграция • Модернизация производственных активов ⭕ Негативные аспекты • Увеличение доли трудноизвлекаемых запасов • Рост конкуренции со стороны других нефтегазовых компаний • Устарение оборудования, переход на новые стандарты, зависимость от импортных технологий • Геополитические риски • Валютные и сырьевые зависимости • Зависимость от государственной политики ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Газпром нефти» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽230,8 млрд, снизившись на 45% по сравнению с ₽420 млрд в предыдущем году. • Выручка по РСБУ за 9 месяцев 2025 года сократилась на 9,2% до ₽2,18 трлн против ₽2,4 трлн годом ранее. • Чистая прибыль «Газпром нефти» по МСФО за 6 месяцев 2025 года составила ₽160,71 млрд, снизившись в 2,1 раза по сравнению с ₽340,78 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 11,9% до ₽1,78 трлн против ₽2,02 трлн годом ранее. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год. • DSI = 0.5 ⭕ Состояние сектора Нефтегазовый сектор в 2025 году столкнулся с рядом вызовов: •Снижение мировых цен на нефть. • Укрепление рубля. Это снизило рублёвую выручку от экспорта. • Санкции. Ограничения против российских нефтегазовых компаний затрудняли экспорт и снижали доходы. • Атаки на инфраструктуру. Массовые атаки беспилотников на объекты ТЭК . ⭕ Влияние макроэкономических факторов • Инфляция: Может увеличивать операционные расходы компании, но прямое влияние ограничено. • Ставка ЦБ: Высокая ставка может увеличивать стоимость заёмных средств. • ВВП: Рост ВВП в развивающихся странах потенциально увеличивает спрос на нефть. ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится ниже средней линии , но растет. ADX говорит о возможном флэте. - условия: при закрытии выше 500.5 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного восходящего тренда Стохастиквышел из зоны перекупленности. ADX говорит о вероятном развороте в шорт. 16 февраля цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 501.57 руб. возможен сценарий разворота ( влонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закреплении выше 501,57, походом и закрытии выше 511: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 542.5 📍Теоретическая цель 2: Уровень 615.5 • Сценарий №2: При закрытии ниже 491,8 : 📍Теоретическая цель 1: 474,85 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏
#отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest
⏩ КАМАЗ запустил производство мостов КАМАЗ запустил комплекс по производству мостов. Площадь - 130 тыс. кв. м, 11 цехов, 6 тыс. единиц оборудования. Будут выпускать мосты для поколений К3 и К5. Инвестиции - ₽6,5 млрд, из них ₽5 млрд от Фонда развития промышленности. ⚡Для $KMAZ - позитив: снижение зависимости от поставок, рост локализации, укрепление цепочки поставок комплектующих. Проект - шаг к самодостаточности автопрома. Может снизить издержки КАМАЗа. #аналитика
Зарубежные компании нарастили рекламу в VK В 2025 году зарубежные компании потратили на продвижение в VK ₽3,8 млрд (‑НДС) - на 12 % больше, чем годом ранее. 69 % расходов - на китайские компании (₽2,6 млрд, рост на 18 %). Сильнее всего выросли бюджеты в категории «Бытовая техника и электроника» — в 2,4 раза. Для $VKCO - позитив: рост рекламных доходов. Рост рекламы поддерживает выручку VK, но зависимость от иностранного спроса - риск. #аналитика
Яндекс заработал ₽2 млрд на «Алисе AI» Выручка Яндекса от монетизации «Алисы AI» в 2025 году - свыше ₽2 млрд. Затраты на ИИ‑ассистента (капитальные и операционные) составили ₽55 млрд. «Алиса AI» запущена в конце октября 2025 года. Еженедельная аудитория — 19 млн пользователей (по данным Mediascope). Для $YDEX - позитив: новый источник выручки, рост вовлечённости пользователей. Подтверждение спроса на локальные ИИ‑решения. ₽2 млрд выручки при ₽55 млрд затрат - пока не самоокупаемость. В ближайшие 1–3 года успех зависит от снижения издержек и масштабирования аудитории. ₽2 млрд - неплохо, но ₽55 млрд расходов заставляют задуматься. #аналитика
⏩Тестовый формат⏪ ⏩Проба пера⏪ Финансовые результаты ПАО «НОВАТЭК» за 2025 год ✅1. Общая информация Эмитент $NVTK - Отчётный период: 2025 год. ✅2. Ключевые финансовые показатели По данным отчёта о финансовых результатах за 2025 год: •Выручка от реализации снизилась с 1 545 851 млн руб. до 1 445 593 млн руб. (снижение на ~6,5%). Это может указывать на уменьшение объёмов продаж или снижение средних цен реализации. •Операционные расходы сократились с 1 175 881 млн руб. до 1 132 469 млн руб. (снижение на ~3,7%), что свидетельствует о некоторой оптимизации затрат. •Нормализованная EBITDA уменьшилась с 1 007 614 млн руб. до 859 306 млн руб. (снижение на ~14,7%). Это сигнализирует о снижении операционной эффективности или росте неденежных расходов (амортизация, износ). •Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», резко сократилась с 493 491 млн руб. до 183 027 млн руб. (снижение более чем в 2,7 раза). Такой спад может быть связан с ростом финансовых расходов или отрицательным эффектом курсовых разниц. •Чистый долг перешёл в отрицательную зону: с 141 607 млн руб. в 2024 г. до –39 270 млн руб. в 2025 г. Это означает, что у компании теперь избыток денежных средств по отношению к долговым обязательствам — позитивный сигнал для инвесторов. •Денежные средства, направленные на капитальные вложения, снизились с 192 970 млн руб. до 150 253 млн руб. (снижение на ~21,6%), что может свидетельствовать о сокращении инвестиционной активности. ✅3. Основные факторы, повлиявшие на финансовое положение компании •снижение выручки и EBITDA; •значительное сокращение чистой прибыли, частично обусловленное эффектом курсовых разниц (судя по разнице между обычной и нормализованной прибылью); •оптимизация операционных расходов, что частично компенсировало падение выручки; •улучшение структуры баланса за счёт снижения долгосрочных обязательств; •рост операционных денежных потоков, демонстрирующий устойчивость основной деятельности несмотря на снижение прибыли. ✅4. Оценка устойчивости бизнес-модели и диверсификации •Устойчивость рыночной позиции.. •Низкий уровень долговой нагрузки. Основные риски: •зависимость от цен на углеводороды ; •волатильность валютных курсов (влияние на прибыль); •регуляторные риски (налоговое бремя, экологические стандарты); •потенциальное снижение инвестиционной активности . ✅5. Что интересного •Резкое снижение чистой прибыли при росте операционных денежных потоков . •Сокращение капитальных вложений может сигнализировать о снижении инвестиционной привлекательности проектов или экономии средств. •Снижение долгосрочных активов . ✅6. Выводы о фундаментальной привлекательности актива 👉Фундаментальная привлекательность актива с точки зрения соотношение «риск/доход» выглядит умеренно позитивной: 👉Сильные стороны: устойчивый операционный денежный поток, низкий уровень долговой нагрузки, рост объёмов добычи. 🚨Слабые стороны: снижение выручки и прибыли, потенциальное сокращение инвестиций, влияние курсовых разниц. 🕯Техническая картина 🖍️Долгосрок: прошлый месяц закрыли в теле предыдущей свечи, движение было в 119 пунктов, а по сути осталось на месте. 🖍️Среднесрок: неделя закрыта выше тела предыдущей свечи, но на явное движение вверх не указывает. 🖍️Краткосрок: по сути боковик 1243-1119 #аналитика
Ozon Банк получил депозитарную лицензию Банк России выдал Ozon Банку лицензию депозитария. Лицензия нужна для развития инвестиционного направления в Ozon Fintech. Запуск первых инвестпродуктов для физлиц запланирован на 2026 год. Для $OZON : позитив - расширение финтех-сервисов может привлечь новых клиентов и увеличить доходы. Лицензия - шаг к полноценному финтех-экосистемному игроку. Лицензия - только пропуск на рынок. Не факт, что Ozon сможет отвоевать долю у старожилов. #аналитика
⏩Тестовый формат⏪ ⏩Проба пера⏪ Финансовые результаты ПАО НК «РуссНефть» за 2025 год ✅1. Общая информация Эмитент $RNFT - Отчётный период: 2025 год. - Источник публикации: отчёт о финансовых результатах (форма по ОКУД 0710002). ✅2. Ключевые финансовые показатели По данным отчёта о финансовых результатах за 2025 год: - Выручка: 221 621 391 тыс. руб. (снижение по сравнению с 301 837 283 тыс. руб. в 2024 г.). - Коммерческие расходы: 16 138 497 тыс. руб. (в 2024 г. — 15 092 489 тыс. руб.). - Управленческие расходы: 7 817 681 тыс. руб. (в 2024 г. — 7 461 087 тыс. руб.). - Прибыль (убыток) от продаж: 27 792 742 тыс. руб. (в 2024 г. — 49 738 107 тыс. руб.). - Прочие доходы: 284 055 тыс. руб. (в 2024 г. — 12 539 246 тыс. руб.). - Прочие расходы: 24 936 979 тыс. руб. (в 2024 г. — 8 894 972 тыс. руб.). - Чистая прибыль (убыток): 7 752 425 тыс. руб. (в 2024 г. — 41 581 129 тыс. руб.). ✅3. Основные факторы, повлиявшие на финансовое положение компании - Снижение выручки обусловлено сокращением реализации нефти и газа (товар) и других товаров, продукции, работ и услуг. - Снижение себестоимости может свидетельствовать об оптимизации затрат, однако это не компенсировало падение выручки. - Рост управленческих и коммерческих расходов оказывает давление на прибыль от продаж. - Увеличение прочих расходов (более чем в 2,8 раза по сравнению с 2024 г.) стало значительным негативным фактором. ✅4. Оценка устойчивости бизнес-модели и диверсификации - Устойчивость бизнес-модели: компания остаётся зависимой от реализации нефти и нефтепродуктов (более 90% выручки), что делает её уязвимой к колебаниям цен на энергоресурсы. - Диверсификация доходов: незначительная - основная часть доходов связана с нефтегазовым сегментом. Прочие источники (доходы от участия в других организациях, проценты к получению) несущественны по сравнению с основным бизнесом. ✅5. Что интересного - Резкое снижение чистой прибыли (на 81% по сравнению с 2024 г.). - Снижение валовой прибыли (на 28,4%) указывает на ухудшение ценовой конъюнктуры. - Снижение доходов от участия в других организациях (более чем в 15 раз) может свидетельствовать о проблемах у связанных компаний или изменении инвестиционной стратегии. ✅6. Выводы о фундаментальной привлекательности актива - Соотношение риск/доход: снижение прибыли и выручки создаёт риски для инвесторов, особенно в условиях волатильности цен на нефть. . - Фундаментальная привлекательность: для инвесторов компания может предоставлять умеренный интерес в нефтегазовом сегменте, но требует внимательного мониторинга финансовых показателей и стратегии управления затратами. Ключевым фактором остаётся динамика цен на нефть и эффективность мер по оптимизации расходов. 🕯Техническая картина 🖍️Долгосрок: прошлый месяц закрыли выше предыдущего, первый месяц в растущей тенденции. Вероятен разворот. 🖍️Среднесрок: неделя закрыта ниже тела предыдущей свечи, эта неделя может быть негативной. 🖍️Краткосрок: четвертый день подряд - красные свечи, разворот в лонг вероятен при закрытии выше 115,45. #аналитика
Южуралзолото закрыла судебные споры с госорганами «Южуралзолото» урегулировала судебные споры с госорганами. Прекращено производство по иску ФНС на ₽1,5 млрд и иску прокуратуры на ₽3,9 млрд. Налоговая отказалась от требований ещё на ₽2,5 млрд. Для $UGLD - позитив - снятие крупных финансовых рисков, снижение давления на прибыль. Урегулирование споров снимает угрозу для операционной деятельности компании. Хорошо, что риски сняты, но это не гарантия роста котировок. Рынок уже мог частично заценить новость - ждём отчётности, чтобы понять реальный эффект. «Суд закрыл дело - инвестор открыл позицию» не всегда работает. #аналитика
М.Видео перешла на агентскую схему поставок «М.Видео» перешла на агентскую схему поставки товара от вендоров. Теперь компания берёт товар на реализацию, а не закупает его. Это снижает расходы на кредиты и факторинг в условиях высоких процентных ставок. Ранее компания закупала товары с дисконтом и получала поддержку на промо. Для $MVID : позитив - снижение долговой нагрузки и рост финансовой устойчивости. Смена модели может укрепить позиции М.Видео в краткосрочной перспективе, но зависит от условий договоров с вендорами. #аналитика
Яндекс может продать Авто.ру за 35 млрд «Яндекс» обсуждает продажу сервиса «Авто.ру» группе «Т‑Технологии» за ₽35 млрд. Ранее интерес проявляли «Сбер» и «Авито», но сейчас основной претендент - компания, аффилированная с Т‑Банком. Сделка близка к завершению, но пока не закрыта. Для $YDEX : - высвобождение капитала, но потеря актива; Для $T : - расширение экосистемы за счёт популярного сервиса. Сделка не станет фундаментальным сдвигом для рынка, но может усилить позиции Т‑Банка в digital‑сегменте. Для Яндекса - разовый финансовый эффект без долгосрочного влияния на бизнес‑модель. #аналитика
АО «Недвижимые активы» сохранит стратегию ПИК АО «Недвижимые активы» стало крупным акционером ПИК, контролируя около 85 % акций. Компания заявила, что не планирует менять стратегию застройщика. Сделки с акциями миноритарных акционеров прошли на рыночных условиях. Для $PIKK - стабильность управления снижает риски резких изменений; Контроль 85 % акций даёт возможность влиять на решения, но отсутствие смены стратегии говорит о ставке на текущую модель. Это не создаёт новых драйверов роста, но и не несёт шоковых рисков. Всё тихо, слишком тихо - будто в офисе перед квартальным отчётом. #аналитика
