Антон

Фундаментальный анализ: суть, методы и применение Часть 2 Методы фундаментального анализа ✅1 Метод сравнения . 👉Суть: сравниваются показатели двух и более компаний, активов или стран. Одна из них выступает в роли бенчмарка (ориентира). Для компаний из одной отрасли нужен бенчмарк с гарантированно справедливой оценкой. Если исследуемая компания реагирует на внешние изменения так же, как бенчмарк, вероятно, её акции оценены справедливо. Для стран сравниваются ключевые индикаторы: динамика ВВП, уровень безработицы, процентные ставки, экспорт и импорт. Оценивается как отдельные показатели, так и их взаимосвязи (например, влияние безработицы на ВВП). ✅2 Использование корреляции. 👉Метод основан на выявлении устойчивой связи (прямой или обратной) между активами (например, курсами валютных пар или стоимостью акций). Сложность — в разграничении устойчивой и случайной связи. 👉Устойчивая корреляция возникает при фундаментальной связи между компаниями (например, работа в одной отрасли, общая целевая аудитория). 👉При инвестировании корреляция помогает подбирать компоненты портфеля. Покупка инструментов с устойчивой обратной корреляцией снижает риски, хотя и уменьшает общую доходность (это считается платой за надёжность). ✅3 Учёт фактора сезонности. 👉Сезонность — это цикличность поведения актива, повторяющаяся на протяжении десятилетий (в сельском хозяйстве, на финансовых рынках). 👉Однако сезонность не является самостоятельным основанием для принятия решений. Она учитывается как дополнение к другим методам анализа, поскольку прошлые циклы не гарантируют повторения в будущем. ✅4 Дедукция и индукция. 📍А Индуктивный метод: от частного к общему. Например, анализируются финансовые показатели 3–5 крупнейших представителей отрасли. Если показатели синхронно снижаются, это может указывать на падение спроса и ставить под вопрос инвестирование в отрасль. 📍Б Дедукция: от общего к частному. Пример — научное открытие, меняющее технологию добычи нефти и газа. Этот фактор повлияет на все компании нефтегазовой сферы, независимо от их масштабов и потенциала. ✅5 Группировка и обобщение. Подход предполагает структурирование активов по одному или нескольким признакам, последующий анализ групп и оценку их потенциала роста. 👉Пример — построение биржевых индексов. Корзины индексов формируются по строгим правилам (с учётом сферы экономики, Free-Float, капитализации, торгового оборота). Индекс отражает состояние отрасли в целом. 👉Метод не подходит для внутридневной торговли и используется для общей оценки ситуации. ✅6 Макроэкономический анализ. 👉Проводится по схеме «от общего к частному»: 📍А определение самого перспективного рынка 📍Б выявление лучшей отрасли; 📍В выбор конкретной компании для инвестирования 👉Для анализа используются: 📍А статистика по ВВП, безработице, инфляции, процентной ставке; 📍Б индекс деловой активности; 📍В геополитическая обстановка (нестабильность повышает риски инвестирования).

Фундаментальный анализ: суть, методы и применение Часть 1 ✅Фундаментальный анализ — это методика оценки справедливой стоимости активов. В основе оценки лежат реальные финансовые и экономические показатели, а также текущая политическая ситуация и иные объективные обстоятельства. Этот подход противопоставляется техническому анализу. В техническом анализе трейдеры руководствуются принципом «цена учитывает всё» и могут игнорировать макроэкономическую статистику. ✅В фундаментальном анализе, напротив, ключевое значение придаётся: 📍1.статистике по отдельным странам; 📍2 данным по конкретным компаниям; 📍3 показателям по экономическим секторам; 📍4 политической обстановке; 📍5 параметрам жизнедеятельности; 📍6 сезонным факторам и другим реальным аспектам. Несмотря на критику (утверждается, что учесть все значимые факторы невозможно), фундаментальный анализ остаётся рабочим инструментом для прогнозирования изменения стоимости активов. 👉Простыми словами, фундаментальный анализ — это всесторонняя оценка производственных и финансовых показателей актива или рынка для определения его справедливой стоимости. Экономический анализ показывает: если рыночная цена акций компании превышает их справедливую стоимость, инвестировать в них нецелесообразно. Одновременно выявляются недооценённые активы — когда рыночная стоимость ниже реальной. ✅Основы фундаментального анализа Глубокий фундаментальный анализ собирает как внутренние, так и внешние данные и показатели — независимо от типа актива. Это позволяет оценить перспективы роста текущего тренда. ✅В результате инвестор или трейдер получает: 📍1 представление о справедливой стоимости ценных бумаг; 📍2 понимание перспектив отрасли; 📍3 оценку влияния государственной ситуации на будущее компании. ✅Структура анализа сохранилась со времён Додда и Грэма и не зависит от: 📍1 юрисдикции компании; 📍2 особенностей местного законодательства; 📍3 иных изменяющихся условий. Ключевой инструмент фундаментального анализа — массив статистических данных. При этом не происходит взаимодействия с ценовым графиком. ✅Среди учитываемых факторов: 📍1 ключевые ставки ЦБ (отражают динамику инфляции и влияют на валютный рынок); 📍2 движения капитала (влияют на курс национальной валюты, объём экспорта и импорта); 📍3 основные экономические показатели (уровень безработицы, ВВП, индекс потребительских цен и др.). При анализе конкретной компании оценивается не только её текущее состояние, но и перспективы развития. ✅Цели фундаментального анализа Цели зависят от того, кто проводит анализ: 📍1 Разработка финансовой политики (актуально для руководства компании). Позволяет: 📍А оценить текущее состояние; 📍Б понять, переоценены или недооценены акции; 📍В спрогнозировать влияние дополнительной эмиссии или программы buyback на курс ценных бумаг; 📍Г определить целесообразность сплита (дробления акций). ✅2 Понимание средне- и долгосрочных перспектив (важно для частных и институциональных инвесторов). Цель — включить в портфель бумаги с максимальным потенциалом роста и минимальными рисками. Антон Никитин aka ua1cec_invest

#обучение

⭕Индикаторы технического анализа: обзор и классификация Часть 2 👉Осцилляторы (контртрендовые индикаторы) Вторая группа индикаторов — осцилляторы, или контртрендовые индикаторы. Они наиболее эффективны в условиях рыночного диапазона, когда отсутствует ярко выраженный тренд. Такие индикаторы обычно отображаются в отдельном окне, не совпадающем с основным ценовым графиком, и чаще всего представлены в виде кривых, колеблющихся в определённом диапазоне. Среди наиболее известных осцилляторов можно выделить «Стохастик» и «Индекс относительной силы». Их ключевое преимущество состоит в способности заблаговременно сигнализировать о возможном развороте цены и переходе от одного тренда к другому (при условии нахождения рынка в диапазоне). 📍Ещё одно важное достоинство осцилляторов заключается в их способности генерировать несколько типов сигналов: 📍1 предупреждают о перекупленности или перепроданности рынка; 📍2 указывают на расхождение между ценой и показаниями индикатора; 📍3 сигнализируют о возможности продолжения краткосрочного тренда внутри диапазона. 👉Примеры осцилляторов: 📍1 стохастический осциллятор (Stochastic Oscillator); 📍2 индекс относительной силы (Relative Strength Index, RSI); 📍3 индекс товарного канала (Commodity Channel Index, CCI); 📍4 ускорение/замедление (Acceleration/Deceleration, AD); 📍5 накопление/распределение (Accumulation/Distribution, A/D); 📍6 схождение/расхождение скользящих средних (MACD); 📍7 баланс объёма (On Balance Volume, OBV); 📍8 чудесный осциллятор (Awesome Oscillator); 📍9 индикатор волатильности Чайкина (Chaikin’s Volatility, CHV); 📍10 осциллятор Чайкина (Chaikin Oscillator, CHO); 📍11 средний истинный диапазон (Average True Range, ATR); 📍12 тройная экспоненциально сглаженная скользящая средняя (TRIX); 📍13 цена средневзвешенная объёмом (Volume-Weighted Average Price, VWAP). 👉Следует учитывать, что осцилляторы теряют эффективность в периоды устойчивых трендов. Поэтому для успешной торговли необходимо использовать дополнительные инструменты, позволяющие определить момент перехода от торговли в диапазоне к торговле в рамках тренда. Именно по этой причине большинство торговых стратегий, основанных на индикаторах, комбинируют различные типы индикаторов. 👉Как работать с индикаторами Индикаторы технического анализа особенно актуальны для краткосрочных трейдеров, работающих в сжатые временные промежутки. В то же время долгосрочные инвесторы чаще отдают предпочтение фундаментальному анализу и менее заинтересованы в использовании технических алгоритмов. 👉Перед началом использования любого индикатора необходимо: 📍1. Тщательно изучить информацию о нём. 📍2. Разобраться в принципах работы его формулы. 👉Это критически важно, поскольку позволяет в дальнейшем: 📍1 точно определять ситуации, в которых стоит учитывать сигналы индикатора; 📍2 понимать, когда лучше игнорировать его показания. 👉Большинство индикаторов допускают индивидуальную настройку под конкретные предпочтения. Например, можно изменять параметры интервалов и периодов. Такие корректировки позволяют регулировать чувствительность индикатора — делать его более или менее реактивным. 👉Необходимо понимать, что универсальных «идеальных» настроек не существует. Приходится адаптировать параметры под конкретную рыночную ситуацию. При этом многие индикаторы показывают хорошие результаты даже на настройках по умолчанию. Антон Никитин aka ua1cec_invest

Акция: АФК Система Тикер: $AFKS ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Диверсификация активов. Портфель включает компании в 15 отраслях • Контроль над ключевыми активами • Размещение зеленых облигаций ⭕ Негативные аспекты • Конкуренция • Санкционные риси • Изменения в законодательстве • Рост долговой нагрузки ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «АФК Системы» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽35,8 млрд, увеличившись в 16,3 раза по сравнению с ₽2,2 млрд в предыдущем году. • Выручка по РСБУ за 9 месяцев 2025 года сократилась на 11,3% до ₽29 млрд против ₽32,7 млрд годом ранее. • . Скорректированная OIBDA «АФК Системы» по МСФО за 9 месяцев 2025 года составила ₽281,5 млрд, увеличившись на 14,4% по сравнению с ₽246,1 млрд в предыдущем году. Выручка выросла на 9,4% до ₽972 млрд против ₽888,3 млрд годом ранее. ⭕ Дивиденды • Согласно дивидендной политике (март 2024 г.) на 2024-2026 гг. АФК «Система» стремится выплачивать один раз в год дивиденды в размере не менее 0,52 руб. на 1 обыкновенную акцию в 2024 г., далее в 2025-2026 гг. планируется ежегодно увеличивать размер дивидендов на 25-50% относительно предыдущей выплаты. Кроме того, при существенном сокращении внешнего долга компании Совет директоров может рекомендовать направлять на выплату дивидендов до 50% от величины чистого денежного потока за отчетный год. Под чистым денежным потоком понимается сумма поступлений от монетизации инвестиций, а также дивидендов, выплачиваемых в пользу компании, уменьшенная на инвестиционные вложения, расходы на привлечение финансирования, кадровые и административно-управленческие расходы. • DSI = 0.22 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится в районе зоны перепроданности. ADX говорит о преобладании продаж. 22 декабря цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 13.791 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного нисходящего тренда Стохастик находится в районе зоны перепроданности. ADX говорит о наличие нисходящего тренда. 19 декабря цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 13.212 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закрытии ниже 13.077 вероятно движение в район: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 12.624 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 13.595 📍Теоретическая цель 2: 14.38 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

✅Макроэкономические показатели часть 2 👉Основные макроэкономические показатели К ключевым индикаторам относятся: 📍индекс промышленного производства; 📍 уровень занятости; 📍уровень безработицы; 📍 уровень оплаты труда; 📍дефлятор ВВП; 📍прирост ВВП; 📍решения по процентной ставке; 📍индекс потребительских настроений; 📍 индекс деловой активности; 📍 индекс экономического настроения; 📍индекс потребительских цен (ИПЦ). 👉Торговый баланс и денежная масса Торговый баланс играет существенную роль в функционировании мирового валютного рынка. Он представляет собой учёт товарного экспорта и импорта за определённый период и отражает конкурентоспособность национальных товаров на внешних рынках. Последствия различных значений торгового баланса: 📍 значительное положительное сальдо приводит к притоку иностранной валюты и укреплению национальной валюты; 📍 отрицательное значение указывает на низкую конкурентоспособность товаров и может вызвать рост внешней задолженности и ослабление национальной валюты. 👉Влияние денежной массы: 📍 увеличение денежной массы обычно ведёт к снижению курса национальной валюты; 📍однако необходимо учитывать потенциальное повышение учётной ставки, которое может спровоцировать укрепление валюты. 👉Инфляция Этот индикатор оказывает существенное влияние на валютный рынок. Ключевые показатели: 📍индекс потребительских цен (CPI); 📍 индекс производственных цен (PPI). В условиях стабильного экономического развития рост индексов CPI и PPI обычно приводит к повышению процентных ставок, что делает валюту более привлекательной для инвесторов и способствует укреплению её курса. Однако стремительный рост инфляции может вызвать падение курса национальной валюты. 👉Процентные ставки Изменение процентных ставок оказывает прямое влияние на курс валюты: 📍повышение ставок ведёт к укреплению валюты и является антиинфляционной мерой; 📍заниженная учётная ставка (вследствие снижения инфляции и спада деловой активности) провоцирует обесценивание валюты и отток капитала из страны. 👉Макроэкономические индикаторы Макроэкономический индикатор — это числовой показатель, отражающий состояние макроэкономики. Индикаторы классифицируются по следующим направлениям: 📍 рынок ценных бумаг (ликвидность рынка, капитализация рынка акций и облигаций относительно ВВП); 📍рынок труда (уровни безработицы и занятости населения); 📍валютный рынок (политика национального центробанка, соотношение курсов валют); 📍рынок денег (политика центробанков разных стран, уровень инфляции и др.). 👉Валовой внутренний продукт (ВВП) ВВП — наиболее значимый макроэкономический показатель, комплексно характеризующий состояние экономики государства. Его динамика за длительные периоды существенно влияет на курс валюты. Анализ прошлых изменений ВВП помогает прогнозировать будущие колебания валютных курсов. Существенные расхождения между прогнозами и фактическими данными могут вызывать значительные рыночные колебания. 👉Временные аспекты влияния макроэкономических показателей Значимость изменений макроэкономических показателей возрастает с увеличением рассматриваемого временного промежутка. Объяснение: 📍 для изменения экономической тенденции требуется больше времени, чем для колебания валютного курса; 📍квартальные изменения имеют значение, но не являются критичными; 📍чтобы динамика отразилась на валютном рынке, она должна сохраняться в течение определённого времени — это связано с участием крупных инвесторов, оперирующих значительными объёмами капитала. Таким образом, макроэкономические показатели в совокупности отражают текущее состояние и перспективы экономического развития государства, оказывая существенное влияние на колебания валютных курсов. Анализ этих данных позволяет эффективно планировать торговые операции как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе Антон Никитин aka ua1cec_invest

Чубайс, Лада и цена Кадышевой. Арбитражный суд Москвы взял и арестовал деньги и имущество Чубайса, экс‑министра экономики Якова Уринсона и прочих бывших менеджеров «Роснано». Судья Анна Петрухина вынесла это решение в рамках обеспечительных мер по иску «Роснано» к бывшему руководству — на целых ₽11,9 млрд. «Роснано», оказывается, обвиняет их в «неразумных и недобросовестных действиях и бездействии» при реализации проекта Crocus. Арест наложен «в пределах заявленных исковых требований» — то есть на сумму 11 896 910 244 рубля 90 копеек. Суд, правда, уточнил: раз конкретное имущество не обозначено, требование об аресте активов — это, по сути, лишь предположение, что оно вообще есть. А тем временем обслуживание Lada вышло дороже, чем у некоторых китайских моделей — вот это поворот. Тест показал: отечественные машины, оказывается, не могут похвастаться самой дешёвой ценой ТО. Например, Lada Vesta SW Cross обошлась владельцу в ₽20 200 и заняла лишь середину рейтинга. А Lada Iskra с расходами в ₽12 300 и вовсе проиграла по выгоде китайскому Livan X3 Pro — тот стал самым дешёвым в обслуживании (₽9 170). Ну а самым затратным оказался JAC JS3 — целых ₽30 300. И напоследок — сюрприз от Надежды Кадышевой: она удвоила цену своего выступления. Теперь её концерт стоит 50 млн рублей вместо прежних 25 млн. Это дороже, чем у «Ленинграда», Лепса и Киркорова, так что она снова — самая дорогая артистка России. ‎#флудилка #нсоэ

Акция: НоваБев Групп Тикер: $BELU ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Диверсифицированный портфель брендов • Вертикальная интеграция: • Сеть «ВинЛаб» kидер в сегменте алкогольного ретейла • Стабильная дивидендная политика ⭕ Негативные аспекты • Ужесточение ограничений на продажу алкоголя в регионах, рост импортных пошлин и налогов. • Конкуренция • Зависимость от макроэкономической ситуации. • Снижение производства водки в России ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Общие отгрузки Novabev Group за 9 месяцев 2025 года составили 10,5 млн декалитров, снизившись на 3% год к году из-за хакерской атаки 14 июля. • Отгрузки собственной продукции по итогам 9 месяцев сократились на 1% до 8,4 млн декалитров. Продажи партнерских брендов снизились на 10%, до 2,1 млн декалитров. Количество магазинов «ВинЛаб» достигло 2 163. Объем продаж увеличился на 8,7%. Средний чек вырос 9,9%, а трафик снизился на 1,1%. • Сеть алкомаркетов «ВинЛаб» обновила прогнозы финпоказателей и утвердила дивполитику. Компания ожидает, что выручка по итогам 2025 года составит ₽95-98 млрд, EBITDA по IAS 17 — ₽6,7-7,3 млрд. В 2026 году «ВинЛаб» рассчитывает нарастить выручку 25-30%, EBITDA — на 40-50%. ⭕ Дивиденды • Размер дивидендных выплат НоваБев Групп (ранее Белуга Групп) установлен на уровне не менее 50% от прибыли по МСФО. • DSI = 0.64 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится в районе средней линии, но снижается. ADX говорит о небольшом преобладании продаж. 23 декабря цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 419.3 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного нисходящего тренда Стохастик находится у зоны перепроданности. ADX говорит о наличие сильного нисходящего тренда. 22 декабря цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 417.4 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закрытии ниже 412: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 403,4 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 420,5 📍Теоретическая цель 2: 425,6 📍Теоретическая цель 2: 435,8 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

✅Макроэкономические показатели Макроэкономические показатели представляют собой базовые индикаторы, позволяющие оценить общее состояние экономики. Существенные изменения в значениях любого из этих показателей могут сигнализировать о грядущих резких колебаниях на рынках и в валютных курсах. По этой причине профессиональные экономисты, брокеры и трейдеры систематически отслеживают публикацию свежих макроэкономических данных. 👉Для комплексного анализа экономики формируется система макроэкономических показателей — специальные таблицы, где каждый индикатор представлен отдельно. Такой подход даёт всестороннее представление: 📍 о взаимосвязи экономики конкретного государства с экономиками других стран; 📍 о взаимосвязях между отдельными макроэкономическими показателями. 👉При осуществлении рыночных операций особенно важно отслеживать следующие ключевые показатели: 📍 уровень инфляции; 📍 уровень безработицы; 📍 процентные ставки; 📍 валовой внутренний продукт (ВВП) и валовой национальный продукт (ВНП); 📍 состояние рынка труда; 📍ситуация на рынке недвижимости; 📍 показатели спроса; 📍 информация о состоянии рынков труда. Динамика рынка напрямую зависит от появления новых данных. Зная чёткую взаимосвязь между макроэкономическими индикаторами и прочей релевантной информацией, можно достаточно точно прогнозировать рыночные движения. 👉Чтобы грамотно планировать рыночные сделки, необходимо: 📍иметь представление о текущем состоянии мировой экономики; 📍учитывать приведённые выше макроэкономические показатели; 📍анализировать отдельные индикаторы, способные повлиять на дальнейшее развитие событий. Значения макроэкономических показателей 👉Различают три типа значений: 📍1. Прогнозируемое значение — основывается на экспертных оценках аналитиков и служит ориентиром для рынка. По мере приближения даты публикации реальных данных оно регулярно корректируется. 📍2. Реальное значение — официально публикуемые данные. 📍3. Исправленное значение — уточнённые показатели за предыдущий период. Участники рынка используют прогнозируемые значения для предварительного планирования рыночных движений. После публикации официальных данных они оперативно сравнивают фактические показатели с прогнозами и на основе анализа принимают дальнейшие действия. 👉Валюта любого государства является результатом его экономического развития, а её стоимость может регулироваться различными экономическими методами. Среди ключевых макроэкономических индикаторов особое место занимают показатели рынка труда и занятости — именно на них рынки реагируют в первую очередь. 👉Влияние уровня безработицы: 📍 высокий уровень безработицы провоцирует рост социальной напряжённости и снижение общего уровня доходов населения; 📍увеличение показателя безработицы обычно ведёт к понижению курса национальной валюты. Допустимый уровень безработицы варьируется в зависимости от государства, однако общепринятая норма находится в диапазоне 5–10 %. 👉Ещё один значимый индикатор — списочная численность работников в несельскохозяйственном секторе: 📍 при росте этого показателя национальная валюта укрепляется; 📍 одновременный рост обоих индикаторов (безработицы и численности работников) указывает на увеличение безработицы за счёт сельскохозяйственного сектора, что свидетельствует о негативной тенденции в промышленности. 👉Фундаментальный анализ предполагает изучение макроэкономических показателей и индикаторов. Участники рынка и аналитики классифицируют новости на два типа: 📍1. Внеплановые (неожиданные) — события политического, природного или иногда экономического характера (войны, теракты, землетрясения, стихийные бедствия). 📍2. Плановые (ожидаемые) — преимущественно экономические, реже политические события. Сюда относятся макроэкономические показатели, дата и время публикации которых известны заранее. #пульс_учит #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе Антон Никитин aka ua1cec_invest

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: Ренессанс Тикер: $RENI ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: +71% > 15% ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: 1.65 > 1 ⚡ Присуждаем: 0.5 балла ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: 5 < 5.54< 10 ⚡ Присуждаем: 0.5 балл ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 99.62 руб. / (6.45 + 18.5 19.9) / 3) = 6.6 Результат: 6.6 < 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена упала на 1,5% Результат: -1,5% < 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ❗ ИТОГО: 8.0 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции по EPS: 137.5 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : 19% 3* #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: Ренессанс Тикер: $RENI • Чистый долг / EBITDA: -5.5 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* 43.4 млрд ₽ - *2024 год:* 50.6 млрд ₽ • Капитализация: 61.5 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: 37.3 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* -14.2 млрд ₽ - *2024 год:* -33.6 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 19.9 ₽ • Капитализация/активы P/BV: 1.65 • Капитализация/прибыль: P/E 5.54 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: -5.5 Результат: -5.5 < 3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: 15.5% - ROE 2021: 7.1% - ROE 2022: n/d % - ROE 2023: 23.7% - ROE 2024: 22.0% Производим расчет: (15.5% +7.1%+ 23.7% +22.0% )/ 4 =17.07% Результат: 17.07% > 15%. ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: 43.4 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: 50.6 млрд ₽ Результат: 43.4 < 50.6 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 61.5 млрд ₽ - Балансовая стоимость: 37.3 млрд ₽ Производим расчет: 61.5/37.3= 1.64 Результат: 1.64 < 1.5. ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: -14.2 млрд ₽ - Долг за 2024 год: -33.6 млрд ₽ Результат: -14.2 > -33.6 отриц. ⚡ Присуждаем: 1 балл #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest

✅Фундаментальный анализ ценных бумаг — методы и способы - часть 1 ✅Фундаментальный анализ ценных бумаг — это, в общем-то, попытка заглянуть в финансовую душу компании. Ну или хотя бы сделать ей своеобразный «рентген», чтобы понять: а стоит ли вообще связываться с этими акциями? 👉В деле участвуют такие показатели, как общая выручка, чистая прибыль, EBITDA, активы и обязательства, рыночная капитализация, а ещё — коэффициенты P/Е и P/S. Наверное, звучит как набор магических слов, но на деле всё довольно приземлённо: это просто цифры, по которым можно оценить, жива компания или только делает вид. Когда аналитики берутся за фундаментальный анализ, они, образно говоря, садятся с микроскопом над отчётами. Смотрят: 📍 как обстоят дела с прибылями и убытками за квартал; 📍 что там с коэффициентом «цена/прибыль на акцию» (он же P/Е); 📍 как меняются продажи; 📍 какую долю рынка компания занимает; 📍 насколько быстро она растёт. 👉Плюс ко всему — изучают чужие рейтинги и мнения фондовых аналитиков. Игроки, которые всерьёз настроены на качественный анализ, обычно покупают акции «на долгую перспективу». Им, в общем-то, неважно, что там творится с графиком сегодня или на следующей неделе. 👉Анализ можно провести для отдельной компании, для целой отрасли или даже для экономики страны. Чаще всего, наверное, разбирают именно отрасли: задача — найти тех, кто выбивается из общей массы по финансовым показателям. ✅Положение компании на рынке Один из ключевых моментов — где компания находится в своей отрасли. Конкуренция есть почти везде, поэтому инвесторы ищут тех, кто показывает положительную динамику. Но тут, конечно, есть нюанс: высокая динамика роста — ещё не гарантия успеха. Например, строительная компания выиграла государственный тендер — и её показатели резко взлетают вверх. А потом, когда работа сделана, так же резко падают. Поэтому для долгосрочных инвестиций чаще выбирают тех, кто стабильно держится на плаву и не скачет туда сюда. ✅Фундаментальный анализ эмитентов ценных бумаг Надо сказать, что стабильные производственные результаты — это, конечно, хорошо, но не всегда решающе. Инвесторы смотрят шире: им важно, чтобы компания не просто росла, а удерживала позиции. ✅Выручка, чистая прибыль, рентабельность 👉Главный инструмент анализа — финансовая отчётность. Компании обязаны публиковать данные о своих показателях, и всё это делается по строгим стандартам. Самый распространённый — МСФО (международный стандарт финансовой отчётности). В нём можно найти: 📍 оборот; 📍 операционную прибыль; 📍 чистую прибыль; 📍 расходы; 📍активы и обязательства. 👉Отчётность обычно выходит раз в квартал, а в январе марте — годовой отчёт. Некоторые компании ещё радуют промежуточными и ежемесячными отчётами. ✅Основные показатели 👉Выручка компании — это, по сути, главный индикатор её деятельности. Важна выручка от основной деятельности, но есть ещё инвестиционная и финансовая. В сумме они дают общую выручку — ключевой показатель. 👉Чистая прибыль — это то, что остаётся после уплаты всех налогов и сборов. Она может зависеть от разных факторов: например, у экспортёров прибыль нередко растёт за счёт курсовой разницы. 👉Где искать отчёты компаний Все компании, которые прошли листинг на биржах, обязаны раскрывать отчётность. На их сайтах можно найти: 📍 объёмы производства; 📍 складские запасы; 📍выручку; 📍 прибыль; 📍 задолженности — в общем, всю бухгалтерию. Там же публикуются новости для инвесторов: даты отчётов, собрания акционеров, смена руководства — всё, что может повлиять на цену акций. Перед выходом важных отчётов акции могут сильно колебаться. Может быть, это шанс заработать в краткосрочном периоде — кто знает? Антон Никитин aka ua1cec_invest

Итоги недели 15.12 — 19.12 🟢 Индекс ММВБ: +0.68% 🔴 Индекс RGBI: -0.14% 🟢 Юань/рубль: +0.49% 🟢 Золото: +1.01% 🔴 Нефть: -1.74% ⭕ КОРОТКО О ГЛАВНОМ • ММВБ: Рынок рос, рос, но ставку снизили на 0.5 и рынок расстроился. • RGBI: Почти в нуле • ИНФЛЯЦИЯ По данным Росстата, с 9 по 15 декабря 2025 года рост потребительских цен составил 0,05%, как и неделей ранее. Инфляция в годовом выражении снизилась с 6,34 до 5,8%. С начала года цены увеличились на 5,37%. • НЕФТЬ Ушли ниже широкого уровн, но отскок уже нарисовали, и вероятно вернемся в диапазон. • РУБЛЬ: Немного ослабились, но с учетом падения нефти, такое себе ⭕ ДОПОЛНИТЕЛЬНО • Минфин США готов к введению дополнительных санкций против России на следующей неделе — Бессент. • Еврокомиссия предложила предоставить Украине кредит в размере 90 млрд евро из бюджета ЕС, а не использовать замороженные активы. • Президент РФ Владимир Путин в ходе прямой линии заявил, что Россия готова рассмотреть временное прекращение ударов по Украине в период выборов, но подчеркнул, что это зависит от действий Киева. ⭕ ИЗ ИНТЕРЕСНОГО ПО АКЦИЯМ • $ALRS Алроса Импорт алмазов Индией из России в январе-октябре 2025 г упал на 36% г/г — Минторг Индии. • $HYDR Инвестпрограмма Русгидро в 2025 году составит 336 млрд руб., в 2026 году - 390 млрд руб. • Структура группы "ПИК" увеличила долю в капитале ПАО "ПИК СЗ" с 0,76% до 21,9% - раскрытие. ⭕ БЛИЖАЙШИЕ ДИВИДЕНДЫ • Озон - Дата: 21 декабря - Сумма дивидендов: 143,55 рублей • ЭсЭфАй - Дата: 24 декабря - Сумма дивидендов: 902 рублей • ИКС 5 - Дата: 5 января - Сумма дивидендов: 368 рублей • Т-Технологии - Дата: 6 января - Сумма дивидендов: 36 рублей • Татнефть - Дата: 8 января - Сумма дивидендов: 8,13 рублей • Лукойл - Дата: 9 января - Сумма дивидендов: 397 рублей • Озон Фарм - Дата: 9 января - Сумма дивидендов: 027 рублей • Роснефть - Дата: 9 января - Сумма дивидендов: 11,56 рублей • Евротранс - Дата: 13 января - Сумма дивидендов: 9.17 рублей ✍ Подписываемся, 🎤Общаемся 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #новости #итоги_недели #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: Мечел Тикер: $MTLR ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Наличие полного производственного цикла • Вертикальная интеграция • Возможный рост цен на сырье • Минэнерго предлагает продлить меры поддержки до мая 2026 года. • Лидерство в производстве коксующегося угля • Потенциал роста цен на уголь и сталь ⭕ Негативные аспекты • Сокращение добычи угля и производства чугуна и стали • Убыток в первом полугодии 2025 года • Значительное сокращение выручки • Высокая долговая нагрузка • Отрицательные чистые активы • Не платит дивиденды • Санкции • Инфляция увеличивает производственные издержки, особенно в логистике и сырьевых закупках. ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Убыток «Мечела» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составил ₽8,96 млрд, снизившись на 10,1% по сравнению с ₽9,97 млрд в предыдущем году. • Выручка по РСБУ за 9 месяцев 2025 года сократилась в 2 раза до ₽15,04 млрд против ₽31,9 млрд годом ранее. • Добыча угля компанией «Мечел» за 6 месяцев 2025 года составила 3,66 млн тонн, снизившись на 28% год к году. Производство чугуна сократилось на 2%, до 1,46 млн тонн. Выпуск стали вырос на 2%, до 1,67 млн тонн. Продажи сортового проката снизились на 6%, до 1,14 млн тонн, плоского — на 36%, до 84 тыс. тонн. Объём реализации концентрата коксующегося угля сократился на 15% и составил 1,7 млн тонн. ⭕ Дивиденды •Дивидендной политики Мечел не имеет. Согласно уставу Мечела: по префам - 20% от прибыли по МСФО, деленной на 138 756 915 акций. В данный момент ситуация по выплате дивидендов неопределенна. • DSI = 0.0 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда . Стохастик находится в зоне перекупленности. ADX говорит о довольно сильном восходящем тренд. 9 декабря цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 74.77 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда Стохастик находится в районе зоны перекупленности. ADX говорит о наличие сильного восходящего тренда. 18 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 78.4 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: На данный момент имеется потенциал движения в район: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 81.9, в случае закрепления выше данной цены: 📍Теоретическая цель 2: Уровень 86.1 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 75.52 - 100EMA 📍Теоретическая цель 2: Уровень 72.75 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: ДВМП Тикер: $FESH ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: +223% > 15% ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: 1.1 > 1 ⚡ Присуждаем: 0.5 балла ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: 5 < 6.47 < 10 ⚡ Присуждаем: 0.5 балл ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 53.44 руб. / (13.1 + 12.8 + 9.07) / 3) = 4.58 Результат: 4.58 < 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена выросла на 350% Результат: 350% > 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ❗ ИТОГО: 9.0 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции по EPS: 67.8 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : 27% 4*

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: ДВМП Тикер: $FESH • Чистый долг / EBITDA: 0.22 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* 133.7 млрд ₽ - *2024 год:* 167.3 млрд ₽ • Капитализация: 173.4 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: 158.0 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* 21.9 млрд ₽ - *2024 год:* 12.2 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 9.07 ₽ • Капитализация/активы P/BV: 1.1 • Капитализация/прибыль: P/E 6.47 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: 0.22 Результат: 0.22 < 3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: 250.9% - ROE 2021: 71.8% - ROE 2022: 44.0% - ROE 2023: 28.2% - ROE 2024: 16.0% Производим расчет: (250.9% +71.8% +28.2%+ 16.0% )/ 5 =82.18% Результат: 82.18% > 15%. ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: 133.7 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: 167.3 млрд ₽ Результат: 133.7 < 167.3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 173.4 млрд ₽ - Балансовая стоимость: 158.0 млрд ₽ Производим расчет: 173.4/158.0= 1.097 Результат: 1.097 < 1.5. ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: 21.9 млрд ₽ - Долг за 2024 год: 12.2 млрд ₽ Результат: 21.9 > 12.2. ⚡ Присуждаем: 1 балл

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: Промомед Тикер: $PRMD ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: -28% < 15% ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: 5.45 > 1 ⚡ Присуждаем: 0.5 балла ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: 26.2 > 10 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 397.5 руб. / (18.7+ 14.9+ 13.5) / 3) = 25.3 Результат: 25.3 > 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена выросла на 4% Результат:4% < 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ❗ ИТОГО: 3.5 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции по EPS: 448.0 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : 10% 3* #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: Промомед Тикер: $PRMD • Чистый долг / EBITDA: 1.99 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* 13.0 млрд ₽ - *2024 год:* 19.3 млрд ₽ • Капитализация: 75.5 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: 13.9 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* 15.6 млрд ₽ - *2024 год:* 16.4 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 13.5 ₽ • Капитализация/активы P/BV: 5.45 • Капитализация/прибыль: P/E 26.2 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: 1.99 Результат: 1.99 < 3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: 0.0% - ROE 2021: 48.3% - ROE 2022: 38.4% - ROE 2023: 22.9% - ROE 2024: 14.9% Производим расчет: (48.3% +38.4% +22.9%+ 14.9% )/ 4 =31.12% Результат: 31.12% > 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: 13.0 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: 19.3 млрд ₽ Результат: 13.0 < 19.3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 75.5 млрд ₽ - Балансовая стоимость: 13.9 млрд ₽ Производим расчет: 75.5/13.9= 5.43 Результат: 5.43 > 1.5 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: 15.6 млрд ₽ - Долг за 2024 год: 16.4 млрд ₽ Результат: 15.6 < 16.4 ⚡ Присуждаем: 0 баллов #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: Промомед Тикер: $PRMD ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Собственный R&D-центр и производство полного цикла • Диверсифицированный портфель: более 330 препаратов в ТОП-10 сегментах рынка, включая уникальные биотехнологические разработки. • Патенты и интеллектуальная собственность • Государственная поддержка и преференции • Импортозамещение ⭕ Негативные аспекты • Конкуренция • Зависимость от импорта сырья • Высокие затраты на R&D • Высокая долговая нагрузка • Высокая КС усложняет привлечение заёмных средств ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Выручка Группы за 9 мес. 2025 года увеличилась на 78% и достигла 19 млрд руб. • Доля препаратов Эндокринологического и Онкологического портфелей в выручке за 9 мес. 2025 года выросла на 22 п.п. и сост авила 75% • Компания подтверждает прогноз финансовых показателей на 2025 год: рост выручки на 75% при рентабельности по EBITDA на уровне 40%. ⭕ Дивиденды • Чистый долг / Скорр. EBITDA LTM ≤ 1 Дивиденд Не менее 50% от показателя Скорр. ЧП за соответствующий отчетный период 1 < Чистый долг / Скорр. EBITDA LTM≤ 2 Дивиденд Не менее 25% от показателя Скорр. ЧП за соответствующий отчетный период 2 < Чистый долг / Скорр. EBITDA LTM≤ 2,5 Дивиденд Не менее 15% от показателя Скорр. ЧП за соответствующий отчетный период Чистый долг / Скорр. EBITDA LTM > 2,5 Дивиденд вопрос о выплате дивидендов по решению Совета директоров • DSI = 0.0 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда . Стохастик находится в районе зоны перекупленности. ADX говорит флэте. 25 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 399.4 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда Стохастик находится выше средней линии. ADX говорит о наличии восходящего тренда. 18 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 404.25 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: Цена между двумя уровнями. При закрытии выше 411.5: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 433.5 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятен тест 400 и 100ЕМА, при закреплении ниже 📍Теоретическая цель 1: 391.8 📍Теоретическая цель 2: 381.0 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

США направили Европе предложения — вроде бы насчёт реинтеграции РФ в мировую экономику и восстановления поставок российских энергоресурсов в Западную Европу. Последняя версия мирного плана США, как сообщает Financial Times со слов высокопоставленного украинского чиновника, уже не требует вывода российских войск из восточной части Донбасса. Забавно, если вспомнить, что изначальный план Трампа из 28 пунктов включал идею создать «нейтральную демилитаризованную буферную зону» — но только после того, как украинские войска покинут Донбасс. А тем временем наши депутаты решили, что новогодние корпоративы — это прям источник всех бед. Предложили их запретить. По их мнению, эти мероприятия — не просто повод повеселиться, а целая угроза: и семьи разрушают, и моральный климат разлагают. Может быть, они просто никогда не были на хорошем корпоративе с достойным ведущим?

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: Газпром Тикер: $GAZP ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: 800% > 15% ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: 0 < 0.19 < 1 ⚡ Присуждаем: 1.0 балл ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: 2.57 < 5 ⚡ Присуждаем: 1.0 балл ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 127.6 руб. / (51.8 +(-26.6)+ 51.5) / 3) = 4.98 Результат: 4.98 < 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена упала на 25% Результат: -25% < 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ❗ ИТОГО: 7.0 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции по EPS: 200 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : 55% 5* #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest