#тинькофф
11 публикаций
Рынок перепродан?
Когда мы смотрим на текущее падение стоит держать в уме два факта.
1️⃣Часть компаний упали по делу. В том смысле, что их фундаментал действительно стал хуже. В первую очередь, производители ПО.
Но часть просто тонет за компанию. Что фатального и ужасного произошло в бизнесе Сургутнефтегаза, Тинькофф, Новабев, Сбера.. да большинства дивидендных акций, что они упали на 9-25% с августовского максимума рынка и торгуются как 20 декабря 2024 года при Байдене и ставке 21%?
Всё понятно, что НДС вырастет, понятно, геополитика в напряжении. Но это влияет на весь рынок.
2️⃣ЦБ каждую неделю подтверждает: средний ключ на 2026 год по-прежнему 12-13%. Цикл снижения ДКП - сейчас основной (и, пожалуй, единственный) драйвер роста рынка акций на следующий год.
Продавать сейчас надо, если через 6-9 месяцев ставка будет выше, а не ниже. В противном случае надо покупать фундаментально крепкие бизнесы. Только не на последние деньги 🙂
P.S. Что сегодняшний отскок и показывает.
Период покупок продолжается
Теперь благодаря Трампу. С локального пика 15 августа индекс уехал на 10% вниз.
Базовый список кто мне интересен публиковал ранее. Плюс Тинькофф, НКНХ, дочки Россетей. Северсталь уже становится более интересной.
Это все акции, которых на ИИС нет совсем или мало. Потому что, тот же Headhunter также интересен, но у меня его достаточно, по текущей цене нет смысла покупать.
Как эта вся вакханалия закончится — выложу скрины что докупил.
$T $NKNC $CHMF $HEAD #трамп #индекс #тинькофф #нкнх #северсталь #иис #headhunter
НКНХ — в чем идея?
Недавно говорил, что одна из акций, за которой слежу это Нижнекамснефтехим. На прошлой неделе впервые добавил ее на ИИС на 1% от счета и сегодня докупил еще на 1%.
В NZT мы раз в год общаемся с Сибуром и я всегда задаю вопросы про НКНХ. Дело в том, что Сибур ведет на этой своей дочке огромную стройку, в результате которой в 2028 году мощности группы Сибур по производству базовых полимеров вырастут в 1,6 раза.
Подробнее все выкладки мы давали здесь (надо пройти короткую регистрацию).
В 2025 году будет рост производства и фин реза вследствие запуска этиленового комплекса ЭП-600. Ещё строятся производства этилбензола, стирола и полистирола, а также увеличение мощностей по выпуску металлоценового полиэтилена для которых этот комплекс будет поставщиком.
Сибур зимой подтвердил план по росту EBITDA с 71,2 млрд руб. до 278,9 млрд руб. по итогам 2027 года. Таким образом, НКНХ выйдет на проектную мощность в 2028 году. Рисков переносов сроков, по словам компании, нет.
Пока идет стройка, Сибур ограничил див выплаты до 15% от скорр. чистой прибыли. Но даже с учётом этого див доходность за 2025 год может составить 7%. Дальше дивиденды будут выше, а если потом вернут 50% от прибыли, то дивиденды после строек составят половину от текущей цены.
Сейчас из-за общего негативного фона на рынке я дождался интересной цены. Столько сколько сейчас префы НКНХ стоили в декабре 2024 года, а до этого в октябре 2022 года. А выручка за 1,5 года выросла на 18%. Еще в январе акции стоили на 26% дороже, даже без эффекта от ввода ЭП-600 на P/L, так что по этой цене покупать вполне комфортно.
Рост бизнеса за счет стройки либо $$M&A + дивиденды — это та же идея, что и в Полюсе, и в Роснефти, и в Тинькофф. И вообще почти во всех моих акциях. Но держать эту акцию минимум 3 года, никаких иллюзий на быстрые деньги тут нет 🙂 Да и вообще в акциях сейчас быстрых денег нет.
Основной риск вижу в Китае. Во-первых, 40% продукции НКНХ идет на экспорт. Во-вторых, цены в Китае сами по себе прямо влияют на цены внутри РФ. Низкие цены в Китае, как и конкуренция с ним могут сильно надавить на маржинальность. И тут против лома очень сложно будет искать приём.
Еще один нюанс в том, что стройки в 2028 году могут и не закончиться, Сибур пока думает, может нужно будет строить что-то еще.
В общем, еще упадет — еще куплю 🙂
Кредитная гонка Т-технологий
С 1 сентября Центробанк принял решение снизить макропруденциальные надбавки по новым необеспеченным потребкредитам, что может стать драйвером для роста бизнеса Т-технологий. Но не будем спешить с выводами и оценим перспективы эмитента сквозь призму отчета за второй квартал 2025 года по МСФО.
📈 Итак, чистый процентный доход за отчётный период вырос на 59%, составив 123,3 млрд рублей. Эмитент показал самый высокий темп роста в отрасли, однако на результаты сильно влияет консолидация Росбанка, и более репрезентативные показатели мы увидим уже начиная со следующего квартала.
Чистый комиссионный доход увеличился на 41%, составив 34 млрд рублей. Особенно ярко себя проявили эквайринг и расчётно-кассовое обслуживание, демонстрируя стабильную положительную динамику.
💼 Кредитный портфель банка вырос на 10%, достигнув 2,7 трлн рублей. Однако по сравнению с первым кварталом качество портфеля ухудшилось: стоимость риска увеличилась на 1,5 п.п., достигнув 6,7%. Подобная тенденция характерна для всех банков, активно работающих в сфере потребительского кредитования.
Чистая прибыль эмитента во втором квартале удвоилась, составив 46,7 млрд рублей. Руководство на этот год таргетирует рост показателя не менее чем на 40%. Важно отметить, что менеджмент Т-Технологий в прошлом всегда выполнял свои прогнозы.
💰 Достаточность капитала остается стабильной на уровне 11,4%, что позволяет комфортно наращивать кредитный портфель. Благодаря смягчению регулирования Центробанком по необеспеченным потребительским кредитам, эмитент может сохранить высокие темпы роста кредитования. При этом проблемы с просроченной задолженностью во второй половине года, безусловно, сохранятся.
Совет директоров рекомендовал направить на выплату дивидендов за отчетный период 35 рублей на акцию, что ориентирует на доходность 1,1%. Пусть эта цифра покажется скромной, но Т-Технологии - это прежде всего история роста в финансовом секторе, а не дивидендный актив.
Акции Т-Технологий торгуются с мультипликатором P/BV на уровне 1,4х, что является наивысшим показателем в секторе. Однако и темпы роста прибыли у банка также самые высокие. Ожидать снижения мультипликатора к единице не стоит - сильные просадки быстро выкупаются рынком.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Тэшечка наша порадовала отчетом, а вы меня можете порадовать своим лайком этой статьи. Спасибо
Информация
Сейчас торговая экосистема перенасыщена информацией и в голове возникает:
— А почему у меня не получится?
— Что со мной не так?
— Я ведь тоже могу!
Но в этой гонке за чужими успехами легко потерять себя.
👉 На самом деле в трейдинге есть только одно соревнование:
с самим собой,
с твоей вчерашней сделкой,
с твоими вчерашними эмоциями.
Настоящие рекорды — это твоя самодисциплина.
Твое внутреннее спокойствие.
Только так приходят результаты.
🌿 Мы создаём сообщество без лишних слов и негатива..
Только энергия роста и позитив.
Здесь главное — честность, поддержка и движение к результату шаг за шагом.
Каждый день мы становимся сильнее вместе...
💰 Торговые инструменты в нашей стратегии:
Фьючерсы на Индекс МосБиржи — надёжный инструмент с высокой ликвидностью. Это прозрачность и контроль.
❗ Напоминаю, что лучшие результаты достигаются при регулярном пополнении счета: на вас будет работать магия сложного процента.
Ссылка стратегии:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/56d7c146-e5ff-406b-8986-d9907c944c12
Чат стратегии:
Чат для авторов стратегии:
.
.
.
.
.
.
.
#стратегия #автоследование #обучение #индекс #imoex #трейдинг #портфель #облигации #нефть #газ #лукойл #сбербанк #газпром #тинькофф
#теханализ #аналитика #санкции #геополитика #россия #новости #экономика #прогноз #обзор #идея #разбор #акции #финансы #деньги #мосбиржа #рынок #ставка #imoex #ммвб #облигации #биржа #инвестиции #бизнес #дкп #стратегия #обучение #новичкам #индекс #банки #инвестор #итоги #фьючерсы #юмор #флудилка #псвп #идеи #инвестидеи
Не забываем...
А вы помните себя в первый день на рынке?
Свобода, больше времени, быть рядом с близкими, спать и вставать когда хочется…
А что получилось в итоге? 24 часа перед графиком, стресс и выгорание...
Это неправильно, друзья 🙏
Мы сюда пришли не для того, чтобы работать на деньги.
Мы здесь, чтобы деньги работали на нас 💸
Просадка — это не враг, это часть пути. Она была даже у Баффета. Разница только в одном — есть ли у вас система и риск-менеджмент. У нас они есть ✅ Минусы — это не ошибка, а часть пути. Главное — системность и дисциплина...
📈 Суть стратегии проста: много маленьких минусов → несколько удачных сделок перекрывают всё и выводят в плюс. Так было раньше, так будет и дальше.
Мы верим в стратегию, потому что год за годом она показывает достойный результат. И когда люди видят эти результаты, они возвращаются и задают себе вопрос: «зачем выходил, почему не ждал?»
А пока система работает, у нас есть время жить, отдыхать и быть рядом с теми, кто дорог — жизнь коротка 🌹 🌹
🤝 Время всё расставит по местам.
💰 Торговые инструменты в нашей стратегии:
Фьючерсы на Индекс МосБиржи $IMOEX — надёжный инструмент с высокой ликвидностью. Это прозрачность и контроль.
❗ Напоминаю, что лучшие результаты достигаются при регулярном пополнении счета: на вас будет работать магия сложного процента.
Ссылка стратегии:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/56d7c146-e5ff-406b-8986-d9907c944c12
Чат стратегии:
Чат для авторов стратегии:
.
.
.
.
.
.
.
#стратегия #автоследование #обучение #индекс #imoex #трейдинг #портфель #облигации #нефть #газ #лукойл #сбербанк #газпром #тинькофф
#теханализ #аналитика #санкции #геополитика #россия #новости #экономика #прогноз #обзор #идея #разбор #акции #финансы #деньги #мосбиржа #рынок #ставка #imoex #ммвб #облигации #биржа #инвестиции #бизнес #дкп
#обучение #новичкам #индекс #банки #инвестор #итоги #фьючерсы #юмор #флудилка #псвп #идеи #инвестидеи
🏦 Т-Технологии (T) | Кратко по результатам 2кв2025
◽️ Капитализация: 905 млрд ₽ / 3374₽ за акцию
◽️ Чист. % доход ТТМ: 301,6 млрд ₽
◽️ Чист. комисс. дох. ТТМ: 127,2 млрд ₽
◽️ Чистая прибыль ТТМ: 152,6 млрд ₽
▫️ скор. ЧП ТТМ: 115,1 млрд ₽
▫️ fwd P/E 2025: 6,9
▫️ P/B: 1,5
▫️ fwd дивиденд 2025: 5,9%
✅ Банк очередной раз показал взрывной рост всех показателей, несмотря на непростую ситуацию в секторе. Результаты за 2кв2025:
◽️Чист. % доход после резерва: 77,2 млрд (+41% г/г)
◽️Чист. комм. доход: 34 млрд (+41% г/г)
◽️Чист. прибыль акционерам: 42,5 (+81% г/г)
◽️ Кол-во клиентов: 51,4 млн (+16% г/г)
👆 Важно понимать, что во многом этот рост обусловлен объединением с Росбанком. Уже в следующем квартале, по идее, мы должны будем увидеть приличное замедление темпов роста.
✅ Кстати говоря, объединение с Росбанком прошло в итоге вполне нормально, размытия долей акционеров больше быть не должно.
❗️ Скор. чистая прибыль во 2кв2025 выросла всего на +17% г/г до 28,9 млрд р, если не учитывать разовые статьи доходов и расходов (переоценку активов, доходы от операций с иностранной валютой и т.д.).
✅ Банк рекомендовал дивиденды за 2кв2025 в размере 35р на акцию. Суммарная доходность по итогам 2025 года будет около 198 рублей на акцию (5,9% к текущим), что маловато, но для растущего бизнеса ОК.
❌ Доля неработающих кредитов перестала расти, снизившись до 6,5% (против 6,6% на конец 1кв2025). Резервы под обесценение кредитного портфеля растут, но пока находятся на исторически низком уровне относительно валовой стоимости кредитного портфеля.
Выводы:
У банка всё отлично и свои позиции на рынке он продолжит укреплять, но дальше рост сильно замедлится, так как исчезнет эффект объединения с Росбанком. Будущее замедление темпов роста никак не сочетается с текущей оценкой по fwd p/e 2025 = 6,9, когда тот же Сбер стоит 4,4 прибыли. Справедливая цена, на мой взгляд, также остается на уровне около 2670 р.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Есть небольшой опыт в инвестировании с #Тинькофф #банк #Райфайзен #банк приобрел малый опыт торговал акциями крупных компаний покупал лоты.
🚀 Как сделать инвестиции доступными и удобными для каждого?
Каждый инвестор ищет свою «золотую середину»: одни предпочитают долгосрочные инвестиции в акции, другие — стабильный доход от облигаций. Вопрос, который стоит на повестке дня: как выбрать правильный инструмент и какие факторы влияют на инвестиционные решения? 💡
🔹 Как работает система доходности у Тинькофф Инвестиций?
🔹 Что такое риски при инвестировании и как их минимизировать?
🔹 Какие функции должны быть в приложении для успешного инвестирования?
📊 Поделитесь вашим опытом в комментариях: какие инвестиционные инструменты для вас самые привлекательные?
#инвестирование #финансоваяграмотность #акции #облигации #инвестиции #Тинькофф #финансовыерешения #доходность #инвестиционныйсовет
📈 Вопрос о рынке инвестиций: почему важно внимательно следить за финансовыми инструментами и их развитием?
Тинькофф Банк недавно представил интересную статистику о том, как растет интерес к инвестициям в акции и облигации. Вы когда-нибудь задумывались, какие финансовые инструменты сейчас на пике популярности? 🤔
🔹 Акции российских и иностранных компаний — что выбрать для стабильного роста капитала?
🔹 Облигации — как они могут стать частью инвестиционного портфеля?
🔹 Как узнать, какие тренды в инвестиционном мире стоит учитывать в 2025 году?
❓ Как вы относитесь к акциям и облигациям? Какие функции хотели бы видеть в новом приложении для инвесторов? Напишите в комментариях!
#финансы #инвестиции #акции #облигации #Тинькофф #финансовыетренды #капитал #инвестиционныйпортфель
