⚡ «Россети»: тройной отчёт , кто светит ярче? 💡

«Россети» отчитались за 3 месяца 2026 года по МСФО:

«Россети Северо‑Запад» $MRKZ : прибыль ₽3,2 млрд (+60 % к ₽2 млрд), выручка ₽25,3 млрд (+21,1 % к ₽20,9 млрд).

«Россети Центр и Приволжье» $MRKP : прибыль ₽8,8 млрд (+25,7 % к ₽7 млрд), выручка ₽46,4 млрд (+14 % к ₽40,7 млрд).

«Россети Центр» $MRKC C : прибыль ₽3,98 млрд (+21,7 % к ₽3,27 млрд), выручка ₽42,6 млрд (+13,3 % к ₽37,6 млрд).

🔎 MRKZ лидер по темпам роста прибыли (+60 %), может получить наибольший апсайд котировок.

MRKP самая высокая абсолютная прибыль (₽8,8 млрд), но темпы роста ниже.

MRKC умеренные темпы, но стабильная база для дивидендов.

Сектор в целом получает позитивный импульс: рост выручки у всех компаний подтверждает спрос на услуги

Регуляторные риски остаются ключевыми: тарифы индексируются по строгим правилам.

Модернизация сетей , один из драйверов роста, но требует капиталовложений.

Монопольное положение компаний снижает конкуренцию, но усиливает зависимость от госрегулирования.

Высокая ставка ЦБ и инфляция могут удорожать финансирование инвестпрограмм.

💪 Конкурентное преимущество: монопольное положение в своих регионах, развитая сетевая инфраструктура, гарантированный спрос на услуги. Позиция устойчива, но риски связаны с госрегулированием тарифов и лимитами индексации.

💹 Состояние сектора: электросетевой сектор РФ стабилен, но рост ограничен госрегулированием. Высокая ставка ЦБ удорожает инвестиции, инфляция давит на операционные затраты, однако спрос на электроэнергию остаётся неэластичным.

🚀 Факторы успеха:

Индексация тарифов в пределах инфляции + надбавки.

Оптимизация операционных расходов.

Участие в госпрограммах модернизации сетей и цифровизации учёта.

#аналитика