Продолжаем разговор про валюту. Вчера мы разобрали, почему доллар упал. А сегодня, пока курс скачет (уже 77+), давайте включим холодную математику. Возьмем два реальных выпуска (Надежный и Доходный) и прогоним их через калькулятор. Главный вопрос: Каким должен быть курс через год, чтобы замещайка принесла больше, чем вклад под 19%? 📊 Вводные данные: 🔹Текущий курс $USDRUB: 77,3 ₽. 🔹Альтернатива (вклад/флоатер): 19% в рублях. 🛡 Кандидат №1. Надежный (Норникель) 🔹Тикер: $RU000A10CRC4 (Эмитент $GMKN) 🔹Цена: 97% (дисконт). 🔹Купон: 6,4%. 🔹Чистая доходность в валюте: ~7,4%. 🎯 Результат через год: 1. Точка равновесия: 85,6 ₽. Если доллар вырастет до этой отметки, доходность сравняется с рублевой доходностью (~19%). 2. Сценарий "Бюджет" (90 ₽): Рост курса + Купон + Рост тела = ~25% годовых в рублях. 3. Сценарий "Стресс" (100 ₽): Рост курса + Доходность валютная = ~39% годовых в рублях! 🚀 🔥 Кандидат №2. Доходный (Полипласт / Инвест КЦ) 🔹Тикер: $RU000A10B4J57 (Полипласт) 🔹Цена: 103% (премия). 🔹Купон: 13,7%. 🔹Чистая доходность в валюте: ~11,7% (с учетом потери в цене к погашению). 🎯 Результат через год: 1. Точка равновесия: 83,1 ₽. "Хищникам" достаточно, чтобы доллар стоил всего 83 рубля, чтобы уже обогнать вклад! Планка очень низкая. 2. Сценарий "Бюджет" (90 ₽): Рост курса + Доходность валютная = ~29% годовых в рублях. 3. Сценарий "Стресс" (100 ₽): Рост курса + Доходность валютная = ~43% годовых в рублях! 🏆 Финальный вердикт 1. Зона риска: Если вы верите, что доллар останется ниже 83 рублей весь год — лучше сидеть в рублевых вкладах или фондах $LQDT. В этом сценарии замещайки проигрывают. 2. Зона прибыли: Если курс вернется к 90 рублям (что очень вероятно на цикле снижения ставки ЦБ) — замещайки уничтожают вклады по доходности (25-29% против 19%). 3. Супер-приз: При курсе 100 мы получаем доходность под 40% годовых. Я держу 70% в надежных ($RU000A10BPP2, $SIBN6P3, $RU000A10CRC4) и 30% в доходных, чтобы усреднить риск ($RU000A10BQV8) . Покупать доллар по 77, чтобы продать его по 90+ с купоном — это и есть суть стратегии.
Если контент был полезен, буду рад 👍 к репутации. Всем профита🔥 #Опытным_путем #замещайки #инвестиции
