Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ Эта неделя на долговом рынке войдет в историю. Дефолт «Монополии» (случившийся 5 декабря) запустил цепную реакцию. Инвесторы, увидев, как компания не смогла погасить тело долга, начали дуть на воду и распродавать всё, что имеет хоть малейший намек на риск. Давайте разберем, кто есть кто в этом хаосе. 🚑 Эпицентр проблем (Реальные риски) 1️⃣ Монополия ($RU000A10ARS4): Тут всё объективно плохо. Компания не нашла денег на погашение выпуска неделю назад. Для рынка это сигнал: банки закрыли лимиты для слабых заемщиков. 2️⃣ Уральская Сталь ($RU000A105Q63): Эмитент с рейтингом А- дает доходность как дефолтное ВДО. 🔸Почему: Рынок боится, что им не хватит денег на погашение 10 млрд руб. уже 25 декабря. Плюс закончился контракт с рейтинговым агентством НКР. 🔸Надежда: Сегодня они выплатили купон. Операционные деньги есть. Но найдут ли 10 миллиардов за две недели? Интрига сохраняется. 💎 Попали под раздачу (Что в моем портфеле) Из-за паники зацепило и качественных эмитентов. Я держу в портфеле Эталон, ВУШ, Евротранс, Рольф и Селигдар. И не собираюсь их продавать. 🏗 Эталон: Другие выпуски потеряли ~5% с максимумов. Это не обвал, это рыночный шум. 🛴 ВУШ, Евротранс, Рольф, Селигдар: Они вообще торгуются выше номинала! Да, доходности немного подросли вслед за рынком, но никакой катастрофы там нет. Бизнесы работают, купоны платятся. ⚖️ Что делать инвестору? Тут все зависит от вашей нервной системы: 1️⃣ Стальные нервы: Если готовы к волатильности — можно присмотреться к подешевевшим корпоратам (Эталон, Селигдар). Премия за риск сейчас хорошая. 2️⃣ Хочется спокойствия: Посмотрите на ОФЗ. Пока в корпоратах шторм, ОФЗ за последнюю неделю выросли в среднем на 1,5%. Доходности там отличные, а рисков банкротства нет. 🔮 Ключевые даты декабря: 🔹19 декабря: Заседание ЦБ по ставке. 🔹25 декабря: Погашение Уральской Стали (если погасят — рынку ВДО станет полегче). А как вы переживаете эти нелегкие времена: докупаете просадку, сидите в ОФЗ или вышли в кэш? 👇 #Опытным_путем #облигации #ВДО
