Раз в месяц смотрю на облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента. С этого месяца добавил ISIN.

Основные моменты:
1. Доля облигаций в июле снизилась до 44%, акций тоже снизилась с 53 до 52%. Доля LQDT+₽ выросла до 4%. Еще есть фонд GOLD, но там доля маленькая. Целевое значение на этот год следующее: акции 55%, облигации 43%, золото 2%.

2. Облигаций сейчас 46 выпусков (без изменений). В будущем в планах сократить количество выпусков до 35. Оптимизация напрашивается, для этого нужно выделить время.

3. В июле продал валютный выпуск ЮГК 1Р4 (во избежание дополнительных рисков ). Погасился МВ Финанс 1Р3. В этом году еще погасится Евротранс1, а у Брусники 2Р2 будет оферта. Облигации с постоянным купоном за последнее время выросли в цене, доходности снижаются: рынок уже ждет снижение ключевой ставки минимум на 2%. А на размещениях какой-то нездоровый ажиотаж: например Абрау-Дюрсо вчера установил финальный купон 15,5% (хотя начальный ориентир был 20%). Ждем заседание ЦБ, которое состоится в пятницу. Если ставку снизят меньше чем на 2%, то долговым рынком это будет воспринято как негатив.

4. Что касается покупок, то в июле увеличил долю длинных ОФЗ 26245, короткого Евротранс 1 (поймал доходность 30% годовых), участвовал в размещении 3-х летнего выпуска Балтийского лизинга П18 (постоянный купон 19%).

5. Итого состав по видам облигаций следующий:
— с постоянным купоном до 5 лет 57,8%;
— длинные с погашением через 5 лет и более 13%;
— с плавающим купоном — флоатеры 27,6%;
— валютные 1,6%.
Доля флоатеров снизилась, а длинных облигаций выросла.

6. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски с погашением до 2 лет (Амурская область, Томск, Позитив, ИЭК Холдинг, ЛСР, Селектел, Селигдар, АФК Система), длинные ОФЗ 26244 и 26245, короткие (Евротранс1, Евротранс2 и Глоракс), валютные Новатэк 1Р2.

7. Купоны приходят почти каждый день. Основная задача — наращивать их объем и реинвестировать.

8. Дальнейшие планы будут понятны после того как ЦБ объявит величину ключевой ставки. Это могут быть валютные облигации, короткие флоатеры или длинные выпуски. В планах остается участие в новых размещениях облигаций. Обзоры на наиболее интересные выпуски будут.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Завершился летний дивидендный сезон, почти все компании уже выплатили дивиденды (за исключением Сбербанка, Транснефти, Сургутнефтегаза и др., у которых выплаты ожидаются в течение 2 недель).

Индекс Мосбиржи снова выше 2800 пунктов (за неделю прибавил 6,8%), участники рынка ждут снижения ключевой ставки 25 июля.Интерес к дивидендным акциям просыпается, дивидендные гэпы начали бодро закрываться: например акции Сбербанка и ИКС5 с момента отсечки уже выросли на половину дивиденда.

Посмотрим компании, которые будут могут выплатить дивиденды в этом году. Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть изменена или отменена по решению совета директоров компании.

1. Ростелеком $RTKM

Пока это единственная крупная компания, которая рекомендовала дивиденды с выплатой во второй половине года: 2,71 ₽ (на 1 обыкновенную акцию) и 6,25 ₽ (на 1 привилегированную акцию). Дивидендная доходность 2,7 и 8,9% соответственно. Последний день покупки для получения дивидендов - 12 августа.

2. Лукойл $LKOH

Главный дивидендный аристократ российского рынка в этом году вероятно не сможет выплатить рекордные дивиденды из-за низкой стоимости нефти и крепкого рубля. Отчет на 1 полугодие выйдет в августе, а максимальный размер дивиденда за 9 месяцев 2025 г. ожидается до 500 ₽ на акцию (8%). Закрытие реестра (прогноз) - декабрь.

3. Татнефть $TATN

У Татнефти ситуация аналогична Лукойлу, только дивиденды выплачиваются 3 раза в год с коэффициентом выплат 75% прибыли. Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие до 38 ₽ на акцию (6%). Закрытие реестра (прогноз) - октябрь.

4. Банк Санкт-Петербург $BSPB

Банк показывает хорошие темпы роста финансовых показателей (отчет за 1 квартал). Отчет за 1 полугодие ожидаем в августе. Если темпы роста продолжатся, то по результатам 1 полугодия банк может выплатить до 30 ₽ на акцию. Закрытие реестра - сентябрь.

5. ИКС5 $X5

После редомициляции один из главных ритейлеров страны в июле выплатил рекордный дивиденд за 2024 год в размере 648 р. на акцию (18,4%). Следующие дивиденды прогнозируются скромнее: до 220 р. (7%) на акцию за 9 месяцев. Но будет еще одна выплата по результатам года. Закрытие реестра - декабрь.

6. МД Медикал групп

Компания растет, стоимость услуг растет вместе с инфляцией. Недавно появилась новость о возможной покупке МД Медикал групп компании Инвитро. Дивиденды за 1 полугодие могут составить до 27 р. на акцию (2,4%). Закрытие реестра - сентябрь.

7. Фосагро

В прошлом году компания по финансовым показателям снизила величину дивидендов, а в этом году даже отменила выплату за 1 квартал. Поэтому вероятность выплат есть, но она невысокая: величина прогнозируемых дивидендов до 170 ₽ на акцию (2,5%). Закрытие реестра - декабрь.

8. Новатэк

Компания, которая может стать бенефициаром смягчения санкционного режима. Добыча природного газа увеличилась в 1 полугодии на 1,9% г/г, а жидких углеводородов - на 1,4%. Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие может составить до 30 ₽ на акцию (2,9%). Закрытие реестра - октябрь.

9. Газпром нефть

Из-за снижения цен на российскую нефть и санкций компания не показывает результаты прошлых лет. Но дивиденды очень нужны Газпрому. Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие до 34 ₽ на акцию (6,5%). Закрытие реестра - октябрь.

10. Новабев

Размер дивидендных выплат компании установлен на уровне не менее 50% от прибыли по МСФО. Новабев сохраняет фокус на продукции с высокой рентабельностью и на расширение сети ВинЛаб, у которой ожидается IPO. Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие до 16,5 ₽ на акцию (3,7%). Закрытие реестра - октябрь.

Зачем нужны акции с дивидендной доходностью около 10% когда есть вклады с доходностью Стоимость акций изменится когда ключевая ставка будет ниже, а это обязательно произойдет рано или поздно. А вклады дают такую доходность на короткий промежуток времени.

Из перечисленных топ-10 держу все акции. Весь портфель можно посмотреть тут.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Абрау-Дюрсо - ведущий производитель игристых вин в РФ, который имеет 4 винодельни, развивает туризм и фирменную торговлю, выходит на рынокс дебютным выпуском облигаций.

23 июля Абрау-Дюрсо планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с постоянным ежемесячным купоном на срок 1,5 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании и оценим целесообразность участия в первичном размещении.

Ранее рассматривал облигации Монополия 1Р06, Атомэнергопром 1Р-07. Обзоры на самые интересные выпуски будут, не пропустите.

Выпуск: Абрау-Дюрсо 2Р01
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
Объем: 500 млн.р
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 23 июля
Планируемая дата размещения: 28 июля
Дата погашения: 27.01.2027
Купонная доходность: не более 20% (доходность к погашению YTM 21,9%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Компания основана в 1870 году, когда по приказу императора Александра II было основано удельное имение Абрау-Дюрсо. В настоящее время это известная торговая марка, занимающая 1 место по объему продаж игристых вин в России.

Производственные площадки компании расположены в Краснодарском Крае «Абрау-Дюрсо», «Лоза», «Юбилейная» и «Винодельня Ведерниковъ» в Ростовской области.

Группа компаний «Абрау-Дюрсо» выпускает игристые вина, произведенные по классической технологии и методом Charmat, тихие вина, а также сидр, крепкие алкогольные напитки, энергетические и безалкогольные газированные напитки, а также артезианскую воду.

Основной продукт - игристое вино завод выпускает двумя способами:
- Шампенуаз - изготовление по французской технологии с выдержкой в винных подвалах от 3 лет и обязательным процессом дегоржажа. Чаще всего этот способ используется для производства коллекционных игристых напитков.
 - Шарма - применяется для производства игристых сухих и полусухих вин. Отличие от технологии «Шампенуаз» заключается в брожении резервуарным методом — сырьё укладывают в нержавеющие резервуары и выдерживают в течение месяцев.

Что с финансовыми показателями?

У компании есть отчет по МСФО за 2024 год, согласно которому:
- выручка 19,6 млдр.р (+39,8% г/г);
- валовая прибыль 8,32 млрд.р (+53,6% г/г);
- коммерческие расходы 2,43 млрд.р (+41% г/г);
- административные расходы 1,83 млрд.р (+18% г/г);
- чистая прибыль 1,836 млрд.р (+43% г/г);
- EBITDA 4,31 млдр.р (+49% г/г);
- чистый долг 8,65 млрд.р (-1% г/г);
- чистый долг/EBITDA = 2х (в 2023 году было 3х).

Коммерческие расходы растут быстрее выручки (частое явление), чистый долг снижается, а чистая прибыль выросла почти в 1,5 раза за год. Из минусов стоит отметить отрицательный свободный денежный поток уже третий год подряд (это сумма свободных денежных средств, которая остается после того, как из операционного денежного потока вычли расходы на капитальные затраты): -2,83 млрд.р (2024), -1,98 млрд.р (2023), -0,672 млдр.р.

В 2024 году общий объем продаж составил 66,86 млн бутылок (+18% г/г) - это рекорд, при этом около 1,5 млн бутылок было экспортировано на зарубежные рынки. Продажи игристых вин в РФ в 2024 году увеличились на 8,6%, а акцизы ежегодно растут.

В 2024 году компания заложила 316 га виноградников (+62% г/г). В результате общая площадь виноградопригодных земель составила 6,8 тыс. га, из них 4,1 тыс. га – виноградники. Инвестиции составили 664 млн р.

Компания представлена на фондовом рынке только акциями. В марте 2025 года была проведена допэмиссия акций в размере около 3,1 млрд р. Компания платит дивиденды непрерывно с 2017 г., но их размер дивидендов небольшой (не более 2,7%).

Вывод

Хороший короткий выпуск без амортизации и оферты от известной компании. Вероятно будет повышенный интерес у частников рынка и, соответственно, уже по традиции снижение финального купона. Аналогичные выпуски с рейтингом А+ сейчас торгуются с доходностью к погашению до 19% (например Селигдар 2Р). Планирую участвовать в размещении.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

АО «Монополия» — цифровая логистическая платформа, объединяющая участников рынка автомобильной логистики в онлайн-платформе.

21 июля Монополия планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с постоянным ежемесячным купоном на срок 2 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании.

Выпуск: Монополия 1Р06
Рейтинг: BBB+(RU) от АКРА
Объем: от 500 млн.р
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 21 июля
Планируемая дата размещения: 24 июля
Дата погашения: 24.07.2027
Купонная доходность: не более 25,25% (YTM 28,3%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Компания основана в 2006 году в Санкт-Петербурге и сейчас объединяет несколько сегментов. Платформа компании Monopoly.Online помогает грузоперевозчикам найти груз и вывести его собственными силами (сегмент Монополия. Грузы). Предпринимателям можно получить во владение транспортные средства через лизинг (сегмент Монополия. Бизнес). У компании также есть свой автопарк техники (сегмент Монополия.Тракинг). Также развиваются направления Монополия.Топливо и система «Умная логистика». В 2023 году «Монополия» приобрела перевозчика Globaltruck (75% акций).

Подключено к платформе транспортных средств 89 тыс., а активных перевозчиков 5,5 тыс.

Что с финансовыми показателями?
У компании есть отчет по МСФО за 2024 год, согласно которому:
— выручка 60,2 млдр.р (+15% г/г);
— чистый убыток 3,4 млрд р (в 2023 году прибыль 3,9 млдр.р);
— чистый долг 11,4 мллд.р (на 31.12.23 было 11,34 млрд.р).
Причем показатель EBITDA на 31.12.2024 составлял 2,73 млрд.р (-22% г/г), при этом показатель чистый долг/EBITDA на 31.12.2024
4,2х (год назад было 3,9х), что говорит о высокой долговой нагрузке.


Компания в прошлом году впервые вышла на фондовый рынок со своими облигациями, а сейчас выпуски появляются как горячие пирожки: это уже шестой выпуск за неполный год. Недавно компания разместила выпуск 1Р05 с погашением в декабре 2026 года и купоном 25,5%, который сейчас торгуется по 102,34% (YTM 26,2%)

Вывод
Программа облигационных займов Монополии рассчитана на 50 млрд.р. Но вот показатели компании оставляют желать лучшего: сохраняется высокий долг, убыток за год, кратно растут финансовые, административные расходы. Апсайд у нового выпуска возможен, но до погашения держать не стоит. В размещении участвовать не буду, купон по традиции будет снижен на несколько процентов точно.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Индекс Мосбиржи перешел к росту, дивидендный сезон завершен, доходности вкладов и облигаций снижаются, Банк Санкт-Петербург представил отчет за 1 полугодие, вышли данные по инфляции и разместились новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2642 до 2784 пункта (+5,3%). Ожидания участников рынка о возможном снижении ключевой ставки оказали положительное влияние на котировки, несмотря на новый пакет санкций. Статистика официальной инфляции подтверждает высокую вероятность снижения ключевой ставки на несколько процентов. Ждем заседания ЦБ, которое состоится 25 июля.

2. Дивидендный сезон завершен: на этой неделе были дивидендные отсечки у Сбербанка, Роснефти, Сургутнефтегаза, Транснефти и др. Компании очень бодро начали закрывать дивгэпы.

RGBITR и облигации

1. Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 690 до 706 пунктов. Доходность ОФЗ продолжают снижаться: максимальная доходность длинных 14,4%, коротких - до 14,1%.

2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указана величина купона): Магнит 4Р-08 (14,95%), Балтийский лизинг П18 (19%), Атомэнергопром 1Р-06 (7,2% в долларах), Миррико (2 выпуска ), Селигдар 1Р-04 и 1Р-05 (19% и КС+4,5% соответственно), Талан-Финанс 1Р4 (КС+5%), Черкизово 2Р-02 (КС+2%), Авто финанс банк 1Р15 (16,75%), Гидромашсервис 1Р04 (17%) и 1Р05 (КС+3,25%), Газпром нефть 6Р-02 (7,5% в юанях). Время 20-х ставок в облигациях закончилось, будем вспоминать.

3. На очереди следующие размещения: Металлоинвест 2Р1, Монополия 1Р06, Роделен 2Р4, ВИС Финанс БП09, ГТЛК 2Р-09, Газпром капитал 3Р14, Уралкуз 1Р1, Атомэнергопром 1Р07, Абрау Дюрсо 2Р01, Легенда 2Р4 и 2Р5, ВЭБ 2Р-53, Кокс 1Р4, РКС 2Р6. Обзоры на самые интересные выпуски будут, не пропустите.

4. Могут быть интересны:
- накопительные счета;
- вклады;
- облигации с погашением до 31.12.2026 (новое).

Что еще?

1. Банк "Санкт-Петербург" в 1 полугодии 2025 г. увеличил чистую прибыль по РСБУ на 9,3% г/г до 27,2 млрд р. Чистый процентный доход составил 38,8 млрд р. (+15,5% г/г), чистый комиссионный доход 5,7 млрд. р. (+5,3% г/г). Подробнее про отчет и возможные дивиденды за 1 полугодие можно почитать тут.

2. ИКС 5 опубликовал операционные результаты за 2 квартал: розничная выручка увеличилась на 21,6%, продажи увеличились на 13,9%, трафик — на 1,5%, средний чек — на 12,2%.

3. Госдума приняла закон о создании системы компенсационных выплат по ИИС-3 в случае банкротства брокера или управляющей компании.

4. Инфляция в РФ с 8 по 14 июля составила 0,02% после 0,79% с 1 по 7 июля. С начала месяца рост цен к 14 июля составил 0,81%, с начала года - 4,61%. Годовая инфляция на 14 июля замедлилась до 9,34% с 9,46% на 7 июля. А вот инфляционные ожидания населения в июле остались на уровне 13,0% после снижения на 0,4 п.п. в июне.

5. Средняя ставка по вкладам на 3 месяца составляет 17,6% (-0,23% за неделю), на 6 месяцев 17% (-0,37% за неделю), на 1 год 15,9% (-0,1%).

6. Застройщик Глоракс готовится к выходу на IPO.

7. Telegram начал регистрацию представительства в России.

8. Компания "Мать и дитя" может купить сеть клиник Инвитро.

9. С 1 сентября 2026 г. начнется поэтапное внедрение цифрового рубля.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

АО «Атомэнергопром» (акционерное общество «Атомный энергопромышленный комплекс») - это интегрированная компания госкорпорации «Росатом», которая объединяет гражданские активы российской атомной отрасли.

23 июля Атомэнергопром проведет сбор заявок на участие в размещении нового выпуска 5-летних облигаций с постоянным купоном без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее параметры выпуска, отчётность и финансовые показатели компании.

Выпуск: Атомэнергопром 1Р-07
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
Номинал: 1000 р.
Объем: до 50 млрд. р.
Старт приема заявок: 23 июля
Планируемая дата размещения: 25 июля
Дата погашения: через 5 лет
Купонная доходность: значение кривой бескупонной доходности на сроке 5 лет плюс премия не выше 200 б.п (3,5%), это до 16,2%, что соответствует доходности к погашению до 17%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Атомэнергопром осуществляет полный цикл производства в области ядерной энергетики, это: добыча урана, производство гексафторида урана и его обогащение, производство ядерного топлива, производство оборудования для АЭС, проектирование, строительство АЭС и ее эксплуатация, выполнение научно-исследовательских и конструкторских работ.

Атомэнергопром занимает 17% мирового рынка ядерного топлива, 1 место по строительству АЭС - 39 энергоблоков, включая строящиеся за рубежом энергоблоки нового поколения в Турции, Бангладеш, Египте, Индии, Венгрии.

В нашей стране в настоящее время эксплуатируется 22 энергоблока ВВЭР, 7 энергоблоков РБМК, 3 блока ЭГП-6, 2 энергоблока с реакторами на быстрых нейтронах и 2 реакторные установки КЛТ-40С. Доля электроэнергии АЭС составляет 19% от всего производимого электричества.

Отчеты за 2024 год и 1 квартал 2025

Согласно отчету по МСФО за 2024 год:
- выручка 2502 млрд.р. (+17,5% г/г);
- валовая прибыль 734 млрд.р (+12,7% г/г);
- коммерческие расходы 58,8 млрд.р (51% г/г);
- административные расходы 175,3 млрд.р (+18% г/г);
- чистая прибыль 351 млрд.р (+40% г/г);
- EBITDA 676 млдр.р (+17% г/г);
- чистый долг 2440 млрд.р (+51% г/г);
- чистый долг/EBITDA = 3,6х (в 2023 году было 2,9х).

Основной рост чистой прибыли у компании в прошлом году за счет электроэнергетического сектора (производство электроэнергии), сектора REIN (управление зарубежными проектами по сооружению и эксплуатации АЭС) и сектора сбыт (реализация товаров и услуг преимущественно за пределы РФ). Топливный и машиностроительный сектора показали снижение прибыли, горнорудный - убыток.

Растет чистый долг большими темпами. В 2023 г. он вырос на 89% год к году, а в 2024 г. еще на 51%. Основная часть чистого долга - долгосрочные обязательства. В 2024 году показатель чистый долг/EBITDA перешел в разряд высоких.

У компании есть еще отчет за 1 квартал 2025 г., согласно которому:
- выручка 582 млрд.р (+0,2% г/г);
- валовая прибыль 191 млрд.р (+18% г/г);
- коммерческие расходы 10 млрд.р (-11% г/г);
- административные расходы 41,3 млрд.р (+15% г/г);
- чистый убыток 53 млрд.р (в 1 квартале 2024 г. была прибыль 61,5 млрд.р);
- чистый долг 2498 млрд.р.

Чистый убыток компании в 1 квартале получился из-за сектора REIN, который по непонятным причинам показал убыток 153 млдр.р. Чистый долг компании остался почти на том же уровне, но в апреле 2025 г. компания разместила выпуск 1Р05 на 40 млрд.р. И на этой неделе провела сбор заявок с допразмещением на 400 млн.$.

Вывод
Данный выпуск представляет собой хорошую альтернативу длинных ОФЗ (даже с учетом повышенного долга и убытка надежность не вызывает вопросов). Купон у данного выпуска вероятно будет снижен. Аналогичный 5-ти летний выпуск 1Р05 торгуется с доходностью в погашению 14,84%.
Сейчас снижение ключевой ставки на несколько процентов уже в ценах облигаций, так что большого апсайда ждать не стоит, но на среднесрочной перспективе такие выпуски вырасти в цене.
У меня уже есть 5 выпуск, в данном размещении участия не принимаю.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Банк Санкт-Петербург - российский банк, образованный в 1990 году и имеющий сеть филиалов из 64 отделений. Осенью 2007 года первым из частных банков России провёл IPO. Банк занимает 16 место по величине активов и 9 место по чистой прибыли.

Вчера Банк Санкт-Петербург представил отчетность за 6 месяцев 2025 года по стандартам РСБУ. Посмотрим данный отчет, а также актуальную отчетность по МСФО (она важна, т.к. дивидендные выплаты зависят от чистой прибыли по МСФО).

Согласно отчету по РСБУ за 1 полугодие 2025 года::
- выручка 50,3 млрд р. (+13,2% г/г);
- операционные расходы 11,8 млрд. р. (+6% г/г);
- чистый процентный доход 38,8 млрд р. (+15,5% г/г);
- чистый комиссионный доход 5,7 млрд. р. (+5,3% г/г);
- чистая прибыль 27,2 млрд р. (+9,3% г/г);
- рентабельность капитала (ROE) составила 26,6%.

Банк продолжает наращивать чистые процентные доходы на фоне роста кредитного портфеля. Достаточность капитала Н1.0 (показатель, который показывает, может ли банк за счёт собственных средств покрыть возможные финансовые потери от своих вложений) остается на высоком уровне и на конец 1 полугодие составил 19,8% (при минимальном значении 8%).

Кредитный портфель на 1 июля 2025 года до вычета резервов составил 828,9 млрд р. (+ 12,2% с начала 2025 года). На 1 июля 2025 года средства клиентов составили 745,7 млрд р. (+4,8% с начала 2025 г.), а средства корпоративных клиентов 274,2 млрд.р (-3,6% с начала 2025 г.).

Отчетность по МСФО

Самая свежая отчетность по МСФО у компании есть за 1 квартал, согласно которому:
- выручка 25,4 млрд. р. (+13,8% г/г).
- чистый процентный доход 19,9 млрд р. (+15,8% г/г);
- чистый комиссионный доход 2,8 млрд р. (+3,8% г/г);
- операционные расходы 5,7 млрд р. (-4,4% г/г);
- Чистая прибыль 15,5 млрд р.. (+19,3% г/г).
- рентабельность капитала (ROE) 30,1%.

Сейчас основная прибыль идет за счет процентных доходов и есть мнение что при снижении ключевой ставки прибыль банка будет снижаться. Но не стоит забывать что при снижении ключевой ставки может вырасти кредитный портфель.

Дивиденды

Дивидендная политика Банка Санкт-Петербург предусматривает отчисления на выплату по обыкновенным акциям дивидендов в пределах от 20 до 50% от чистой прибыли по МСФО с учётом имеющегося в распоряжении свободного капитала.

За 2024 г. компания выплатила рекордные дивиденды в размере 27,26 р. (1 полугодие) и 29,72 р. на акцию (дивидендная доходность около 15%). Дивидендная отсечка по итоговым дивидендам за 2024 г. была в мае 2025 г. Акции еще не закрыли дивидендный гэп.

Исходя из отчетности дивиденды за 1 полугодие могут составить до 30 р. на акцию.

Стоимость акций с середины июня растет и скоро может закрыть дивидендный гэп. Примерно через месяц банк может анонсировать дивиденды за 1 полугодие.

У меня есть акции Банка Санкт-Петербург. Целевая доля набрана, по мере роста портфеля буду рассматривать данную бумагу к покупке, на ухудшение финансовых показателей компании при снижении ключевой ставки не рассчитываю.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Продолжаю формировать ежемесячный денежный поток с дивидендов и купонов, покупая дивидендные акции и облигации. Все сделки публикую на канале.

Купил с 3 по 15 июля:
— 7 акций Роснефти;
— 1 акцию ИКС5;
— 10000 акций Россети Центр и Приволжье;
— 10 облигаций Балтийский лизинг П18 (заявка на размещении);
— 5 ОФЗ 26245.
Продал облигации ЮГК 1Р4.

Стратегия и состав активов

1. Сейчас доля акций составляет 53%, облигаций 44%, золота 0,1%, LQDT+₽ 2,9% (целевые доли 55/43/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды начиная с 2023 года, составляет 18,6%.

2. Индекс Мосбиржи на ожиданиях новых санкций уходил ниже 2700 пунктов, но снова вернулся обратно. В этот раз воспользовался снижением, увеличив позиции в акциях.

3. На днях поступили дивиденды от Россетей Центр и ЦП. В июле также ожидаю дивиденды от Россетей Ленэнерго, ИКС5 и Газпром нефти. Сбербанк, Транснефть и Роснефть начислят уже в августе. Начиная с сентября дивидендов не ожидается, поэтому продолжаю покупать облигации с ежемесячным начислением купонов. Все выпуски облигаций, которые сейчас есть в портфеле можно посмотреть тут.

Покупки и продажи акций. Почему именно эти?

Для покупок выбираю акции компаний со стабильными дивидендными выплатами исходя из финансовых показателей и целевых долей. От целевых долей сейчас отстают акции Северстали, Новатэка, Новабев и Транснефти. Но решил пока взять акции Роснефть, ИКС5, Россетей Центр и Приволжье.

1. Стоимость акций Роснефти на коррекции была ниже 400 р. Роснефть покупаю под идею запуска проекта «Восток Ойл». Чистая прибыль компании уменьшилась в связи с высокими ставками заемного финансирования, валютной переоценкой.
Но продолжается реализация проекта «Восток Ойл». В прошлом году его периметр расширился с 52 до 60 лицензионных участков, а запасы увеличились до 7 млрд т нефтепродукта.

2. Акции ИКС5 ушли в дивидендный гэп, восстанавливаю целевую долю в 5%.

3. Россети Центр и Приволжье в настоящее время показывают лучшие финансовые результаты в энергетическом секторе. Но стоимость их акций прилично выросла, покупал после дивидендной отсечки. Кстати, дивидендный гэп у компании уже наполовину закрыт.

4. В настоящее время состав акционной части такой:
— Сбербанк $SBER 19,3%;
— Лукойл $LKOH 12,6%;
— Татнефть $TATN 6,5%;
— ИКС5 $FIVE 4,6%;
— МД Медикал групп $MDMG 4,7%;
— Россети Ленэнерго-ап $LSNGP 4,5%;
— Роснефть $ROSN 4,4%
— Фосагро 4,3%;
— Банк Санкт-Петербург 4,1%;
— Россети Центр и Приволжье 3,9%;
— Яндекс 3,8%;
— Новатэк 3,4%;
— Новабев 3,1%;
— Газпром нефть 3% и другие.

Сейчас сохраняется перекос в сторону нефтяников 26,5% (-0,9%), далее идет банковский сектор 23,4% (+0,4%), энергетический сектор 10,8% (+0,4%); ритейл 7,7% (-0,7%).

Покупки и продажа облигаций

Продал валютные облигации ЮГК 1Р4 (риски невыплат здесь минимальны, но все-таки), добавил длинных ОФЗ 26245 (купон 12% в октябре и апреле). Кроме этого выпуска также есть 26241 (купон 9,5% в ноябре и мае) и 26244 (купоны 11,25% в сентябре и марте). Таким образом купонные выплаты будут с ОФЗ будут поступать 6 месяцев в году. Также участвую в размещении облигаций Балтийского лизинга П18.

Что дальше?

Продолжаю придерживаться стратегии, увеличивая денежный поток с купонов, дивидендов и показывая промежуточные результаты (отчет за июнь). В планах на вторую половину июля нарастить долю облигаций с постоянным купоном (в том числе длинных и участие в новых размещениях) и реинвестирование дивидендов.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

В первом полугодии 2025 года облигации компаний с рейтингом А показали доходность 20,7% — это лучший результат на фондовом рынке среди всех активов. Более надежные выпуски с рейтингом АА принесли доходность 18,6%. Сейчас на ожиданиях снижения ключевой ставки доходности облигаций с постоянным купоном снижаются. В настоящее время на таком инструменте можно получить доходность до 25% годовых к погашению до вычета налога.

Посмотрел какие сейчас есть интересные бумаги с погашением до 31 декабря 2026 года. Доходность указана без учета налога c учетом реинвестирования купонов. Если покупать на ИИС, то можно получать налоговый вычет на пополнение, а если еще и ИИС-3, то не платить налог с купонов.

1. Евротранс 2
Сеть заправок под брендом «Трасса»
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A105TS5
Стоимость облигации: 95,5%
Доходность к погашению: 24,97% (купоны 13,4%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 24.01.2026

2. Каршеринг Руссия 001Р-02
Сервис аренды автомобилей под брендом "Делимобиль".
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106A86
Стоимость облигации: 92,85%
Доходность к погашению: 24% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 22.05.2026

3. Сэтл групп Б2Р2
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A105X64
Стоимость облигации: 94,29%
Доходность к погашению: 23,88% (купоны 12,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 05.03.2026

4. Аэрофьюэлз 2Р02
Топливозаправочная компания в трех аэропортах Домодедово, Пулково и Якутск.
Рейтинг: ruА- от Эксперт РА
ISIN: RU000А107AW3
Стоимость облигации: 95,34%
Доходность к погашению: 23,1% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 27.11.2026

5. ВУШ 1Р2
Сервис аренды электросамокатов и электровелосипедов.
 Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A106НВ4
Стоимость облигации: 93,17%
Доходность к погашению: 21,3% (купоны 11,8%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 02.07.2026

6. ЛСР БО 1Р8
Крупная девелоперская компания. Строит и продает недвижимость в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге.
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A106888
Стоимость облигации: 94,74%
Доходность к погашению: 21,29% (купоны 12,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 13.05.2026

7. ГТЛК 2Р-07
Государственная транспортная лизинговая компания - крупнейшая лизинговая компания России
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000А10АU73
Стоимость облигации: 105,84%
Доходность к погашению: 19,4% (купоны 24%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения:

8. Новые технологии 1Р2
Компания по разработке, производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА
ISIN: RU000A10AHE5
Стоимость облигации: 111,49%
Доходность к погашению: 19,9% (купоны 27,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 16.12.2026

9. ВсеИнструменты 1Р4
Сеть интернет-магазинов инструментов и оборудования
Рейтинг: A- от АКРА
ISIN: RU000А10AXP8
Стоимость облигации: 106,5%
Доходность к погашению: 18,7% (купоны 24%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 27.11.2026

10. Селектел 1Р4R
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий.
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1089J4
Стоимость облигации: 98,3%
Доходность к погашению: 19% (купоны 15%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 02.04.2026

Держу выпуски Евротранс2, ЛСР 1Р8, а из эмитентов почти все присутствуют в портфеле облигаций, кроме Сэтл групп и ВсеИнструменты.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Балтийский лизинг - одна из крупнейших негосударственных автотранспортных лизинговых компания, которая специализируется на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса, в том числе железнодорожной техники, оборудования для пищевой промышленности и деревообработки.

16 июля Балтийский лизинг планирует провести сбор заявок на облигации с постоянным купоном на срок 3 года с амортизацией. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: БалтЛиз БО-П18
Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: от 3 млрд. ₽
Старт приема заявок: 16 июля
Дата размещения: 21 июля
Дата погашения: 30 июля 2028
Купонная доходность: не более 20,25% (YTM до 22,4%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: по 33% от номинала будет погашено в дату выплаты 12-го и 24-го, 34% в дату выплаты 36-го купона
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Финансовые показатели компании и ее особенности
- 7 место среди лизинговых компаний РФ по объему нового бизнеса и 9 место по по размеру лизингового портфеля (по итогам 2024 г.);
- 35 лет работы;
- 1300 сотрудников;
- более 100 тыс. клиентов за последние 10 лет;
- 107 млрд.р. лизинговый портфель на 31.03.2023;
- 83 филиала по России;
- лизинговый портфель 194 млрд.р (по итогам 2024 года +15% г/г), а количество действующих договоров превысило 66 тысяч (+9% г/г).

Согласно отчету по МСФО за 2024 год:
- чистая прибыль составила 5 млрд.₽ (+16% г/г);
- чистые инвестиции в финансовый лизинг 164,4 млдр. р. (+16% г/г);
- процентный доход от финансового лизинга 34,1 млдр. р. (+58% г/г);
- процентные расходы по кредитам и займам 23,4 млдр. р. (+80% г/г);
- чистые процентные доходы 12,3 млрд ₽ (+38% г/г).
- обязательства 169,7 млдр.р (+16% г/г), в том числе кредиты банков 100,9 млрд. (+4,5% г/г).

Несмотря на высокие процентные ставки компания показывает положительную динамику чистой прибыли, наращивает объем лизингового портфеля. Да, процентные расходы растут быстрее процентных доходов, вся отрасль испытывает непростые времена.

Бизнес компании адекватно диверсифицирован по видам имущества и поставщикам предметов лизинга (на крупнейшего приходится 4% портфеля). Лизинговый портфель большей частью формируют грузовой (34%) и легковой автотранспорт (17%) , строительная (16%) и сельскохозяйственная техника (4%).

В настоящее время в обращении находится 11 выпусков биржевых облигаций компании на 60,92 млрд р. Есть выпуски на 2, года: БП 15 (купон 23,7%, доходность к погашению 21,3%) и БП16 (купон 22,25%, доходность к погашению 21,8%).

Выводы

Несмотря на высокую ключевую ставку компания наращивает объемы заказов, показывает положительную динамику чистой прибыли, что подтверждает сильные рыночные позиции компании.

Из рисков стоит отметить высокую конкуренцию среди лизинговых компаний, высокие ставки по кредитам (но много займов по плавающей ставке, это может быть плюсом), большой объем долговых обязательств. Из минусов данного выпуска стоит отметить амортизацию.

У меня нет облигаций Балтийского лизинга, поэтому планирую участвовать на небольшую долю, если конечно сильно не снизят купон (ниже 19,75% уже неинтересно).

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Фонды денежного рынка стали одним из самых популярных инструментом вложения средств на фондовом рынке в период высокой ключевой ставки. В настоящее время основных фондов, у которых наибольшая стоимость чистых активов несколько: "Ликвидность" LQDT (ВИМ), "Сберегательный" SBMM (УК "Первая"), фонд денежный рынок от "Альфа Капитал" AKMM, фонд TMON ("Т-капитал").

Фонд денежного рынка вкладывает средства в сделки так называемого "обратного РЕПО". РЕПО - продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО - покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR - так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Проще говоря - это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа.

На этой неделе появился новый фонд денежного рынка с ежемесячными выплатами дохода от УК "Первая". Посмотрим подробнее его параметры, сравним с обычными фондами.

Тикер: SPAY
ISIN: RU000A10BXL5
Управляющая компания: УК "Первая"
Валюта активов: рубль
Формирование: июль 2025 г.
Цена за 1 лот: 1004,5 ₽
Расходы фонда: комиссия за управление 1%, комиссия спецдепозитария не более 0,1%, прочие расходы не более 0,3%
Стоимость чистых активов: 50 млн. ₽
Комиссия брокера за покупку/продажу через приложение Сбер инвестиции: 0%

Подробнее о фонде

Цель инвестиционной политики управляющей компании − следование доходности фонда индексу RUONIA (Ruble OverNight Index Average), который как правило, двигается по траектории ключевой ставки ЦБ. На 10.07.2025 ставка RUONIA составляет 19,37%.

За счет более высокой комиссии (например у SBMM комиссия 0,4%) доходность у фонда SPAY будет ниже чем у обычного фонда денежного рынка. Итоговая доходность снижается за счет налогов на ежемесячные выплаты (если покупать на обычном брокерском счете). А вот на ИИС-3 можно не платить налог на доход.

Не понял в чем преимущество данного фонда по сравнению с обычными фондами, может когда-нибудь комиссия будет ниже, а пока просто наблюдаем со стороны. Для ежемесячных выплат и доходности около ключевой ставки есть облигации с плавающим купоном.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Индекс Мосбиржи обновил минимумы 2025 года, доходности облигаций снижаются, рубль укрепляется, Сбербанк представил отчет за 1 полугодие, вышли данные по инфляции, и разместились новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2801 до 2642 пункта (-5,6%). Новостной фон оказывает влияние на котировки акций, новые санкции в пятницу индекс ушел в коррекцию. Дивидендный сезон подходит к концу, а рубль остается крепким.

2. На этой неделе были дивидендные отсечки у Газпром нефти, ИКС5, Московской биржи, ВТБ. Впереди дивидендные гэпы у Сбербанка, Роснефти, Сургутнефтегаза, Транснефти и др.

RGBITR и облигации

1. Индекс гособлигаций RGBITR остался практически без изменений с 689 до 690 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 15%, коротких - до 15,8%.

2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указана величина купона): Промомед 2Р2 (КС+2,8%), Аэрофьюэлз 2Р05 (19,75%), Сэтл групп 2Р6 (19,5%). Снижение ключевой ставки уже учтено в доходностях (даже на 200 б.п), а вот если ставку не снизят?

3. На очереди следующие размещения: Магнит 4Р-08, Атомэнергопром 1Р-06, Миррико (2 выпуска ), Балтийский лизинг П18, Селигдар 1Р-04 и 1Р-05, Черкизово 2Р-02, Авто финанс банк 1Р15, Гидромашсервис (2 выпуска), Роделен 2Р4, Талан-Финанс 1Р4, ВИС Финанс БП09, Абрау Дюрсо 2Р01. Обзоры на самые интересные выпуски будут, не пропустите.

4. Могут быть интересны подборки:
- накопительные счета;
- вклады (новое);
- облигации с рейтингом А- и выше и доходностью от 20 до 29% (новое).

Что еще?

1. АЛРОСА запустила работы на алмазном месторождении "Карпинского-2" в Архангельской области.

2. Новабев в 1 полугодии 2025 года отгрузил (общие отгрузки) 7,2 млн дал (декалитров) алкогольной продукции, что на 5% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

3. Инфляция в РФ с 1 по 7 июля составила 0,79% после 0,07% с 24 по 30 июня. С начала года рост цен составил 4,58%. Ускорение недельной инфляции произошло из-за индексации тарифов на услуги ЖКХ ( с 1 июля тарифы ЖКХ в среднем по стране выросли в пределах 11,9%). Годовая инфляция на 7 июля выросла с 9,39% до 9,45%.

4. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ в 1 полугодии выросла на 7,5% год к году, до 826,6 млрд рублей, что соответствует рентабельности капитала в 22,2%. В июне банк заработал 143,7 млрд р. чистой прибыли (+2,4% г/г), рентабельность капитала составила 22%.

5. Реестр участников специального административного района на острове Октябрьском в Калининграде пополнила международная компания - публичное акционерное общество (МКПАО) "Эталон Груп".

6. Теперь акции компаний в день дивидендного гэпа не будут торговаться на утренней и вечерней сессиях на Мосбирже. Изменения вступили в силу с 10 июля после того как 9 июля на утренней сессии акции ИКС5 не смогли полностью уйти в дивидендный гэп (утром действует ограничение по изменению цены на величину не более 10%).

7. Суд конфисковал активы владельца «Южуралзолота» (ЮГК) в доход государства. Мосбиржа и СПБ Биржа возобновят биржевые торги акциями ЮГК с 14 июля.

8. Биткоин обновил исторический максимум, впервые превысив отметку 118 тыс.долларов.

9. Яндекс проведет допэмиссию акций по закрытой подписке.

10. Мосбиржа начала торги первым биржевым фондом денежного рынка от УК "Первая" с выплатой дохода SPAY.

11. Мосбиржа с 15 июля добавит 100 корпоративных облигаций на вечернюю сессию.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Селигдар - полиметаллический холдинг, в который входят 2 дивизиона: добыча золота и производство олова. Компания, которая работает с 1975 года, Владеет 7 золодобывающими и 2 оловодобывающими предприятиями в Якутии, Бурятии, Алтайском и Хабаровском краях, Оренбургской области.

17 июля Селигдар будет проводить сбор заявок на 2 новых выпуска облигаций один с постоянным купоном и погашением через 2,5 года, а другой флоатер с погашением через 2 года.

Посмотрим подробнее параметры новых выпусков, отчетность компании и оценим целесообразность участия в размещении.

Параметры двух выпусков
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА (сентябрь 24 г)
Объем на 2 выпуска: 3 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 17 июля
Планируемая дата размещения: 22 июля
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Выпуск: Селигдар 1Р-04
Дата погашения: 22.01.2028
Купонная доходность: до 20,5% (что соответствует доходности к погашению до 22,5%)

Выпуск: Селигдар 1Р-05
Дата погашения: 22.07.2027
Купон: плавающий КС + премия не выше 4,5%

Согласно отчету по МСФО за 2024 г.:
- выручка 59,3 млрд.р (+6% г/г);
- операционная прибыль 12,89 млрд.р (рост в 2,6 раза);
- убыток 12,8 млрд.р (в 2023 г. был убыток 11,5 млрд.);
- чистый долг 81,5 млрд.р (+68% г/г);
- EBITDA 23,6 млрд.р (+27% г/г);
- чистый долг/EBITDA = 3,5х (в 2023 г. было 2,6х).

Селигдар продолжает оставаться убыточным второй год несмотря на рост цен на золото. Растет чистый долг, коммерческие и административные расходы. В 2024 г. произошла переоценка имеющихся в распоряжении компании лицензий на добычу золота и олова. В результате в 2024 г. основные средства компании выросли на с 71 до 94 млрд р.

В настоящее время компания реализует стратегию развития до 2030 года, которая предлагает увеличение добычи золота до 20 тонн к 2030 году, включая разработку двух месторождений: Хвойное (запасы золота около 30 тонн) и Кучюс в Якутии (разведанные запасы около 175 тонн). Финансирование данных проектов ведется в том числе при помощи облигационных займов: в настоящее время в обращении находятся 7 выпусков облигаций компании (3 классических выпуска на 22,5 млрд.р , 3 выпуска с номиналом в золоте общим объемом около 19 млрд.р и один выпуск с номиналом в серебре на 248,5 млн.р.).

Вывод
Рыночные позиции компании сильные, но с 2023 года отсутствует прибыль, чистый долг быстро растет, растут коммерческие и административные расходы, свободный денежный поток отрицательный. Из положительных моментов стоит отметить большие запасы золота и олова.

Купон по результатам сбора заявок будет ниже как у 1Р4 так и у 1Р5 выпуска. К слову вчера собирал заявки Аэрофьюэлз и купон снизили с 22 до 19,75%. Предыдущее размещение выпуска Селигдара 1Р3 прошло в апреле с купоном 24%. Сейчас доходность к погашению 1Р3 составляет 21,2%. У меня уже есть предыдущий выпуски 1Р2 и 1Р3. Не хочется увеличивать риски, поэтому в данном размещении не буду участвовать.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

На фондовом рынке кроме акций и облигаций есть биржевые фонды на акции. Одним из наиболее популярных фондов является биржевой паевый инвестиционный фонд (ПИФ) на индекс Мосбиржи EQMX от управляющей компании ВИМ Инвестиции. Посмотрим параметры фонда, структуру активов, историю, плюсы, минусы.

Тикер: EQMX (до 2022 г.VTBX)
Управляющая компания: АО ВИМ Инвестиции
Валюта активов: рубль
Формирование: февраль 2020 г.
ISIN: RU000A101EJ5
Цена за 1 лот: ~ 134,05 ₽
Стоимость чистых активов: 10,615 млрд.р
Расходы фонда: 0,67% в год, из которых вознаграждение УК 0,5%, вознаграждение депозитарию 0,07%, прочие расходы 0,1%.

Структура активов фонда:
— Лукойл 13,9%;
— Сбер 13,09%;
— Газпром 12,17%;
— Татнефть 5,9%;
— Т-технологии 5,66%;
— Яндекс 4,54%;
— Новатэк 4,39%;
— Полюс 3,79%;
— Норникель 3,59%;
— Роснефть 3,3%;
— Сбербанк-ап 2,51%;
— Сургутнефтегаз ап 2,46%;
— Сургутнефтегаз ао 2,31%;
— ВТБ 1,46%;
— ПИК 1,43%;
— Московская биржа 1,41%;
— Северсталь 1,3%;
— Интер РАО 1,24%;
— НЛМК 1,18%;
— Хэдхантер 1,13%;
— МТС 1,09%
— Татнефть ап 1,05% и др.

До 2022 года ПИФ имел тикер VTBX и управлялся дочерней УК банка ВТБ. В феврале 2022 года были введены санкции против ВТБ. В марте банк объявил о передаче своей дочерней организации «ВТБ Капитал Управление активами» так называемым «третьим лицам». УК была переименована в «ВИМ Инвестиции». Информация о новых акционерах и руководстве сейчас скрыта из-за антисанкционных правил.

В инвестиционной декларации написано, что цель фонда следование за индексом МосБиржи полной доходности «брутто» — это взвешенный по капитализации индекс на акции крупнейших российских компаний. Код — MCFTR. При этом юридических обязательств держать фонд в соответствии с индексом МСFTR нет. Т.е. в структуре фонда могут быть любые бумаги, в том числе деривативы (фьючерсы и опционы) или облигации.

Минусы фонда
— слабая диверсификация: Газпром, Сбер и Лукойл занимают почти 40%;
— закрытая структура владения активами;
— невозможность влиять на структуру фонда,
— невозможность получать дивиденды на счёт.

Плюсы фонда
— размер чистых активов более 10 млрд.₽ с хорошей ликвидностью,
— низкая комиссия относительно других фондов;
— отсутствие налога на дивиденды. ПИФы освобождены от налога;
— доступная цена за 1 лот.

Вывод:
Это доступный инструмент для инвестирования в российский рынок акций. Если вы на старте не можете купить для диверсификации многие акции из индекса Мосбиржи, то можно рассмотреть данный инструмент. Но он не гарантирует вам положительную доходность.
У меня из фондов только GOLD на золото, акции покупаю отдельно.
Что касается доходности, то за год фонд -4,6%, индекс MCFTR -3,57%.

У меня есть стратегия получения дивидендов и купонов, которой буду придерживаться. А заглядывать в структуру таких фондов иногда полезно, т.к. в условиях отсутствия иностранных инвесторов это крупные участники российского рынка, которые могут определять тенденции в тех или иных акциях.

У меня в портфеле есть акции трех энергетических компаний: Россети Ленэнерго (привилегированные), Россети Центр и Россети Центр и Приволжье (далее ЦП). Ранее уже рассматривал отчетности двух компаний: Россети Центр и ЦП.

Стоимость акций трех компаний за последнее время выросла (особенно у ЦП), а теперь и прошла дивидендная отсечка. Посмотрим причины роста, отчетность компаний, исторические дивидендные выплаты, оценим целесообразность покупки акций Россети Ленэнерго, а также оценим как скоро может закрыться дивидедный гэп.

Россети Ленэнерго – электросетевая компания, осуществляющая передачу электрической энергии по сетям 110-0,4 кВ, а также технологическое присоединение потребителей на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Согласно отчету по МСФО за 2024 год:
- выручка 122,7 млрд. р. (+13% г/г);
- чистая прибыль 21,2 млрд р. (+6,5 г/г);
- операционная прибыль 22,2 млрд р. (+0,45% г/г);
- EBITDA 66,7 млрд р (+8,8% г/г);
- свободный денежный поток (FCF) 21,8 млрд р. (+58% г/г);
- капитальные затраты (CAPEX) 43,4 млрд.р. (+16,7% г/г);
- чистый долг -9,66 млрд.р (в 2023 г. было 3,17 млрд.р).

Дивиденды (по привилегированным акциям):
- за 2024 г 25,9523 р. (11,2%);
- за 2023 г. 22,2453 р. (10,81%);
- за 2022 г. 19,2737 р. (9,6%);
- за 2021 г. 21,2238 р. (15,6%);
- за 2020 г. 15,1688 р. (10%).

У компании отрицательный чистый долг, высокие и стабильные дивиденды. Из минусов: капитальные затраты растут быстрее выручки. Дивидендная политика компании предусматривает выплаты в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции в размере 10% чистой прибыли по РСБУ. Чистая прибыль за 2024 г. по РСБУ составила 24,2 млрд.р (+16% год к году), а согласно отчету РСБУ за 1 квартал 2025 г. чистая прибыль составила 11,5 млрд.р (+12% г/г).

Стоимость привилегированных акций с учетом дивгэпа за год выросла на 4%. Привилегированные акции с середины 2023 года торгуются в волатильном боковике. Сильных драйверов для роста пока нет, но в настоящее время Россети Ленэнерго показывают одни из лучших финансовых результатов во всем энергетическом секторе (лучше только Россети ЦП).

У меня есть для акций Ленэнерго-ап выделена доля 5% от акционной части портфеля со средней ценой покупки 210,8 р. Дивидендный гэп может закрываться долго (в среднем до года), но при снижении ключевой ставки и после выхода отчета за 1 полугодие (в августе) стоимость акций может вырасти. Данная акция лучше себя ведет на коррекциях.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Индекс Мосбиржи не растет, доходности облигаций снижаются, 10 компаний утвердили дивиденды, торги акциями ЮГК остановлены, вышли данные по инфляции и разместились новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2806 до 2801 пункта. Факторов для дальнейшего роста пока нет, цены на нефть продолжают оставаться низкими. Продолжается дивидендный сезон, а рубль остается крепким. Третий раунд переговоров скоро, ждем новых новостей.

2. Дивидендный сезон в июле завершится. На этой неделе акционеры ИКС 5, Сбербанка, ВТБ, Транснефти, Астры, Евротранса, Башнефти, Аэрофлота, Роснефти и НМТП утвердили дивиденды. Вот все будущие дивидендные выплаты.

RGBITR и облигации

1. Индекс гособлигаций RGBITR продолжил рост с 681 до 688 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 14,9%, коротких — до 16%.

2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: Медскан 1Р1 (18,5%), ЭнПлюс 1РС7 (8,7% в юанях).

3. На очереди следующие размещения: Промомед 2Р2, Аэрофьюэлз 2Р05, Сэтл групп 2Р6, Атомэнергопром 1Р-06, Талан-Финанс 1Р4, Селигдар (2 выпуска), Роделен 2Р4, Абрау Дюрсо 2Р01. Обзоры на самые интересные выпуски будут.

4. Могут быть интересны:
- накопительные счета (новое);
- вклады;
- облигации с ежемесячным начислением купонов;
- самые ликвидные облигации (новое).

Что еще?

1. Совокупный объем торгов на рынках «Московской биржи» в июне 2025 г. увеличился на 9,9% г/г, до 125,934 трлн р. со 114,631 трлн р.
По сравнению с маем 2025 года объем торгов вырос на 9,4%.

2. Инфляция в РФ с 24 по 30 июня составила 0,07% после 0,04% с 17 по 23 июня, также 0,04% с 10 по 16 июня. С начала месяца рост цен к 30 июня составил 0,19%, с начала года — 3,76%. Годовая инфляция в РФ на 30 июня замедлилась до 9,39% с 9,88% на конец мая. Но с июля дорожают коммунальные платежи, а это как приведет к росту цен.

3. Торги акциями Южуралзолота (ЮГК) на Мосбирже были приостановлены в пятницу на основании предписания ЦБ. Акции на неделе подешевели на фоне сообщений об иске Генпрокуратуры с требованием передать государству принадлежащие Константину Струкову акции компании ЮГК. На 8 июля назначено заседание суда.

4. С 4 июля 2025 г. на утренней и вечерней торговых сессиях рынка акций Московской биржи будут доступны еще 33 акции российских компаний.

5. 21,4% годовых — новая минимальная ставка по кредитам на новостройки в Сбере. На вторичное жилье ставка теперь от 21,8%.

6. С 1 июля 2025 года в России начал действовать новый финансовый инструмент для накоплений — социальные банковские вклады и счета для граждан, получающих социальную поддержку от государства.

На этой неделе главной новостью стала история с компанией Южуралзолото . Изначально 2 июля вышла новость о том, что у силовых структур появились претензии к компании, которые были связаны с месторождениями (остановки производств ранее). А вчера стало известно о том, что Генпрокуратура просит суд обратить в доход государства акции компании «Южуралзолото», контроль над которым незаконно получил миллиардер Константин Струков, и еще 10 компаний, имеющих отношение к бизнесмену.

За 2 дня стоимость акций упала на 26%. Участники рынка судорожно фиксируют убытки. У меня не было акций Южуралзолото, только валютные облигации, которые продал вчера с небольшим убытком (заодно снизил налоговую базу).

Продавать позиции в убыток - психологически сложное решение.
Вспомнил в каких случаях сам фиксировал убыток, это в разные годы были акции М.Видео, Детского мира, АФК Системы, ВТБ, Сегежи. Основная причина продажи - ухудшение финансовых показателей (за исключением Детского мира, который ушел с фондового рынка).

В каких случаях стоит фиксировать убытки?
Давайте разбираться. Есть такое убеждение, что акции со временем растут. На самом деле стоимость акций некоторых компаний падает годами. Индекс Мосбиржи кстати убирает из расчетов акции падающих компаний. Изменения в индексе происходят 4 раза в год: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. В июне из индекса были исключены акции Селигдара и Мечела.

Так вот. Со временем видя что продажа в убыток необходима, она становится сложной психологически. Для принятия решения о продаже необходимо задать несколько вопросов:
- какая идея была при покупке акций? Это могут быть стабильные дивидендные выплаты, растущие финансовые показатели, недооцененная компания;
- почему стоимость акции упала? Это может быть снижение цен на продукцию компании, компания выглядит хуже своих конкурентов, снижение финансовых показателей и как следствие снижение или отмена дивидендов;
- есть ли идея для покупки акций в настоящее время, купили бы вы ее сегодня?
- позволяет ли ваш горизонт инвестирования подождать когда цена вернется обратно?

Ответы на данные вопросы могут помочь принять правильное решение.

Если бумаги расположены на брокерском счете (не на ИИС), то при продаже акции в убыток снизится налоговая база по итогам года и снизит сумму налога.

Вывод
В инвестировании в фондовый рынок избежать потерь сложно. Необходимо принять данный факт и стараться минимизировать потери, а не пытаться избегать их. Продажа убыточных акций – непростое с точки зрения психологии. Последствия данного решения могут снизить возможные риски при дальнейшем падении, освободив средства для более выгодных вложений.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Продолжаю формировать ежемесячный денежный поток с дивидендов и купонов, покупая дивидендные акции и облигации. Главная задача — получение максимальной суммы с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Все сделки и ежемесячные отчеты публикую на канале.

Купил с 21 июня по 2 июля:
— 20 акций Сбербанка;
— 10 акций Россети Ленэнерго-ап;
— 2 акции МД Медикал групп;
— 10000 акций Россети Центр и Приволжье;
— 4 облигации Евротранс 1.

Продал акции Диасофта, облигации Гидромашсервис02, Аренза про 1Р-02 (сокращаю маленькие доли).

Стратегия и состав активов

1. На 2025 год выделил следующее соотношение акций, облигаций и золота: 55/43/2%. Сейчас доля акций составляет 54%, облигаций 44%, остальное ₽. Доля золота пока меньше 0,5%. Доходность XIRR (Extended Internal Rate of Return) составляет 18,5%.

2. Индекс Мосбиржи снова выше 2800 пунктов. Рынок акций оживился на фоне ожидания снижения ключевой ставки уже на ближайшем заседании. Также ждем позитивных геополитических новостей. В этот раз сделал акцент на дивидендных акциях.

3. В июле ожидаю зачисление дивидендов от Россетей Центр, ЦП и Ленэнерго, ИКС5, Газпром нефти. Сбербанк, Транснефть и Роснефть начислят скорее всего уже в августе. Начиная с сентября выплат дивидендов не ожидается, но будут купоны, поэтому есть смысл продолжать покупать облигации с ежемесячным начислением купонов. Все выпуски, которые сейчас есть можно посмотреть тут.

Покупки и продажи акций. Почему именно эти?

Для покупок выбираю акции компаний со стабильными дивидендными выплатами исходя из финансовых показателей и целевых долей. В этот раз остановился на покупке акций Сбербанка, Россетей Ленэнерго-ап, Россетей Центр и Приволжье, МД Медикал групп. А также продал акции Диасофта после выхода слабого отчета за 2024 г.

1. Увеличил долю Сбербанка перед дивидендной отсечкой. Последние годы Сбербанк закрывает дивидендный гэп за несколько месяцев. Что ж, проверим как будет в этот раз.

2. У Россетей Ленэнерго-ап тоже ожидается дивидендный гэп. Компания имеет отрицательный чистый долг, положительную динамику по выручке и чистой прибыли. С июля ожидается рост тарифов на э/э.

3. Россети Центр и Приволжье в настоящее время показывают лучшие финансовые результаты во всем энергетическом секторе. Но стоимость их акций сильно выросла, поэтому покупал после дивидендной отсечки.

4. МД Медикал групп показывает хорошие финансовые показатели (обзор отчета за 2024 год тут). Стоимость услуг растет вместе с инфляцией. В 2024 году выручка компании выросла почти на 20%, а чистая прибыль на 30%, отсутствует чистый долг.

5. В настоящее время состав акционной части такой:
— Сбербанк 19%;
— Лукойл 13,3%;
— Татнефть 6,7%;
— Россети Ленэнерго-ап 5%;
— ИКС 5 4,9%;
— МД Медикал групп 4,3%;
— Фосагро 4,3%;
— Роснефть 4,2%;
— Банк Санкт-Петербург 4%;
— Яндекс 3,6%;
— Новатэк 3,5%;
— Газпром нефть 3,2%;
— Россети Центр и Приволжье 3%;
— Северсталь 3% и другие.

Сейчас сохраняется перекос в сторону нефтяников 27,4% (-1,4%), далее идет банковский сектор 23% (+1,2%), энергетический сектор 10,4% (+0,7%); ритейл 8,4% (+0,2%); IT 5,7% (-0,7%); металлургический сектор 5,7%; газовый сектор 4,4%. В планах сократить количество компаний до 20.

Покупки облигаций

В новых размещениях не участвовал, взял короткий выпуск Евротранс1 с погашением 11.12.2025 (доходность к погашению на момент покупки 30%, сейчас 27,5%). Соотношение чистого долга к EBITDA (ND/EBITDA) составляет 2,3x. Компания часто выпускает новые выпуски, увеличивая чистый долг. Риски есть, но у коротких бумаг они минимальны.

Что дальше?

От целевых долей сейчас отстают акции Северстали, Новатэка, Новабев и Транснефти. В том числе буду рассматривать акции к покупке после дивидендных гэпов, например ИКС5. Также в планах сокращение количества выпусков в портфеле облигаций, при этом увеличив долю облигаций с постоянным купоном (сейчас флоатеров меньше 30%, в том числе буду рассматривать новые размещения).

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Ликвидность на фондовом рынке — свойство ценных бумаг быть быстро конвертируемыми в деньги.

Оценить ликвидность на фондовом рынке можно по объёму торгов, разнице цен заявок покупки/продажи (спред), а также по объёмам заявок в торговом стакане:
— объём торгов (оборот) — количество совершённых сделок в денежном выражении, в рамках текущей торговой сессии.
— спред — это разница между лучшими ценами на продажу и покупку, которые представлены в биржевом стакане. Чем уже спред (и чем дольше он таким остаётся), тем ликвиднее актив.
— объемы в заявках — это количество ценных бумаг, выставленный на реализацию по определённой цене.

На рынке облигаций продолжается рост на ожиданиях снижения ключевой ставки. Новые выпуски начинают торговаться на большх объемах. Посмотрел самые ликвидные бумаги с наибольшим объемом торгов по состоянию на 1 июля.

1. Позитив 1Р3
Компания, разрабатывающая ПО в сфере кибербезопасности
Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A10BWC6
Стоимость облигации: 100,15%
Доходность к погашению: 19,48% (купоны 18%)
Дата погашения: 12.04.2028

2. Газпром нефть 3Р15R
Одна из крупнейших нефтегазовых компаний РФ
Рейтинг: ruААА (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10BK17
Стоимость облигации: 56,45%
Доходность к погашению: 15,79% (купоны 2%)
Дата погашения: 11.04.2030

3. РЖД 1Р-43R
Крупнейшая железнодорожная компания РФ
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000А10BTA6
Стоимость облигации: 103,33%
Доходность к погашению: 16,36% (купоны 15,9%)
Дата погашения: 27.04.2035 (оферта 28.05.2029)

4. МТС 2Р-12
Сотовый оператор
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BW62
Стоимость облигации: 100,05%
Доходность к погашению: 19,54% (купоны 18%)
Дата погашения: 01.06.2030 (оферта 25.06.2026)

5. Самолет Р18
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BW96
Стоимость облигации: 103,93%
Доходность к погашению: 24,96% (купоны 24%)
Дата погашения: 06.06.2029

6. ИКС5 Финанс 3Р12
Компания представляющая финансовые услуги от X5 Group
Рейтинг: ruAAA (эксперт РА)
ISIN: RU000А10BUK3
Стоимость облигации: 101%
Доходность к погашению: 16,2% (купоны 15,55%)
Дата погашения: 04.06.2035 (оферта 11.02.2028)

7. МЕТАЛЛОИНВЕСТ 1P14
Производитель и поставщик железнорудной продукции
Рейтинг: АА+(RU) от АКРА
ISIN: RU000A10BQD6
Стоимость облигации: 100,45%
Купон: плавающий КС+1,9%
Дата погашения: 18.05.2028

8. РЖД 1Р-38R
ISIN: RU000А10AZ60
Стоимость облигации: 112%
Доходность к погашению: 15,34% (купоны 17,9%)
Дата погашения: 02.03.2030

9. ИКС5 Финанс 3Р11
ISIN: RU000А10AT35
Стоимость облигации: 102,35%
Доходность к погашению: 16,72% (купоны 17,25%)
Дата погашения: 02.03.2035 (оферта 14.03.2027)

10. КАМАЗ БП15
Автомобильная компания по производству грузовиков, автобусов, тракторов.
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000А10BU31
Стоимость облигации: 100,29%
Доходность к погашению: 19,35% (купоны 18%)
Дата погашения: 10.06.2027

Все выпуски с высоким рейтингом. Почти все облигации с расчетом на снижение ключевой ставки, кроме флоатера Металлоинвест. Доходности уже сильно ниже 20%, вот она новая реальность. Необходимо учитывать риски при инвестировании в облигации, не забывая про диверсификацию и обращая внимание на наличие оферты, амортизации.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Закончился июнь, а вместе с ним еще один месяц на пути к цели. Пора подвести его итоги, посмотреть какие публикации вышли на канале и что интересного произошло за месяц. Цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло уже 2,5 года.

Покупки акций и облигаций

В июне покупал акции Лукойла, Банка Санкт-Петербург, Россети Центр, Роснефти, Россети Ленэнерго-ап, Сбербанка, а также облигации Евротранс1, Евротранс2, ВУШ 1Р4, АФК Система 2Р02. Продал акции Диасофт (слабый отчет) и облигации Гидромашсервис02, Аренза про 1Р-02 (сокращаю маленькие доли).

На сколько изменились индексы и активы?

1. Индекс Мосбиржи в июне вырос с 2828 до 2847 пунктов (+0,7%). ЦБ снизил ключевую ставку с 21 до 20%. Недельная инфляция не растет, годовая инфляция снижается. Но уже с июле ожидается индексация тарифов на коммунальные услуги, причем повышение ожидается рекордным, так что со резкого снижения ключевой ставки не будет.

2. Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 650 до 686 пунктов (+5,5%). Длинные ОФЗ сейчас дают доходность без учета налога до 14,9% (-0,7% за месяц); короткие до 16,9% (-1,7% за месяц). Долговой рынок видимо ожидает снижения ставки уже в июле.

3. Без учета пополнения в июне портфель вырос на 3%. Продолжается дивидендный сезон, уже получил дивиденды Лукойла, Татнефти, Новабев, Фосагро. Много акций выросло, стоимость облигаций с постоянным купоном тоже выросла. Например облигации Атомэнергопрома за месяц подорожали на 3,2% без учета купонной доходности, а облигации ВУШ 1Р4 на 2% с 11 июня. Процент выполнения цели по выплатам дивидендов и купонов составил 14,7% (больше чем в мае).

4. В июне выросли акции Россети Центр и Приволжье (+13,7%), Позитив (+11%), ММК (+10,9%), ИК5 (+7,9%), МД Медикал групп (+5,9%), Мосбиржи (+6,2%), Россети Ленэнерго-ап (+6,6%), Транснефти (+6,6%), Сбербанка (+2,5%). У Лукойла (-6,9%), Новабев (-6,7%) и Россетей Центр (-6,2%) был дивидендный гэп. Некоторые снизились: НЛМК (-4%), Фосагро (-1%), Совкомфлот (-0,6%).
Динамика стоимости портфеля с 2023 года остается позитивной - см. график внизу поста.

5. Доля акций 53%, облигаций увеличилась 45%. Остальное LQDT+₽ и небольшая доля золота. Цель на 2025 год: 55% акций, 43% облигаций и 2% золота. Актуальный состав акционной части можно посмотреть здесь, облигации тут.

6. Доходность XIRR (Extended Internal Rate of Return), которая учитывает вложения и доходность с начала 2023 года по июнь 2025, выросла с 17,6 до 18,9%.

Публикации на канале в июне

1. Новый состав индекса Мосбиржи.
2. Облигации на размещениях ВУШ 1Р4, Медскан 1Р1, Позитив 1Р3, Томская область 34074, Самолет П18, Новые технологии 1Р7 3. Новые подборки:
- накопительные счета;
- облигации с ежемесячным начислением купонов;
- процентные ставки по вкладам;
- краткосрочные облигации;
- облигации с доходностью до 27% и погашением от 2 до 4 лет.
4. Отчет Транснефти за 1 квартал.
5. Доходности рублёвых фондов денежного рынка и облигаций 6. Посмотрел на состояние дел у металлургов.
7. Компании, которые будут платить дивиденды в июле и августе 2025 года
8. Отчетность и перспективы Интер РАО.
9. Россети Центр vs Россети Центр и Приволжье: отчетность, дивиденды.

Дальнейшие планы

В июле состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, а также завершится летний дивидендный сезон.

План на июль: участие в размещениях облигаций, покупка акций. Буду рассматривать акции к покупке после дивидендного гэпа, например Сбербанк, ИКС5, Россети ЦП. Главное регулярные пополнения, дисциплина, терпение и поменьше заглядывать в приложение брокера.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.