Фонды денежного рынка стали одним из самых популярных инструментом вложения средств на фондовом рынке в период высокой ключевой ставки. В настоящее время основных фондов, у которых наибольшая стоимость чистых активов несколько: "Ликвидность" LQDT (ВИМ), "Сберегательный" SBMM (УК "Первая"), фонд денежный рынок от "Альфа Капитал" AKMM, фонд TMON ("Т-капитал").
Фонд денежного рынка вкладывает средства в сделки так называемого "обратного РЕПО". РЕПО - продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО - покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR - так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Проще говоря - это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа.
На этой неделе появился новый фонд денежного рынка с ежемесячными выплатами дохода от УК "Первая". Посмотрим подробнее его параметры, сравним с обычными фондами.
Тикер: SPAY
ISIN: RU000A10BXL5
Управляющая компания: УК "Первая"
Валюта активов: рубль
Формирование: июль 2025 г.
Цена за 1 лот: 1004,5 ₽
Расходы фонда: комиссия за управление 1%, комиссия спецдепозитария не более 0,1%, прочие расходы не более 0,3%
Стоимость чистых активов: 50 млн. ₽
Комиссия брокера за покупку/продажу через приложение Сбер инвестиции: 0%
Подробнее о фонде
Цель инвестиционной политики управляющей компании − следование доходности фонда индексу RUONIA (Ruble OverNight Index Average), который как правило, двигается по траектории ключевой ставки ЦБ. На 10.07.2025 ставка RUONIA составляет 19,37%.
За счет более высокой комиссии (например у SBMM комиссия 0,4%) доходность у фонда SPAY будет ниже чем у обычного фонда денежного рынка. Итоговая доходность снижается за счет налогов на ежемесячные выплаты (если покупать на обычном брокерском счете). А вот на ИИС-3 можно не платить налог на доход.
Не понял в чем преимущество данного фонда по сравнению с обычными фондами, может когда-нибудь комиссия будет ниже, а пока просто наблюдаем со стороны. Для ежемесячных выплат и доходности около ключевой ставки есть облигации с плавающим купоном.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.