📌 «Ростелеком» демонстрирует амбициозные планы: к 2027 году компания намерена преодолеть отметку в 1 триллион рублей выручки и утроить чистую прибыль в 3,5 раза. Более того, совокупные дивиденды за новый стратегический цикл планируется удвоить. Эти и другие стратегические направления развития компании были раскрыты президентом «Ростелекома» Михаилом Осеевским в интервью газете «Ъ». $RTKM
📌 С 19 мая акции ПАО «Евраз» (торговый код EVRZ) официально доступны для торгов на Московской бирже. О намерении вывести российские активы на биржевые торги «Евраз» заявлял еще летом 2025 года. В состав объединенной компании вошли ключевые российские металлургические и горнорудные предприятия группы, среди которых — Нижнетагильский и Западно-Сибирский металлургические комбинаты.
📌 По итогам апреля 2026 года чистая прибыль Банка Санкт-Петербург по РСБУ составила 3 млрд рублей, что на 33,9% меньше показателей предыдущего года. Чистый процентный доход снизился на 7,9%, достигнув 5,9 млрд рублей, а комиссионный доход — на 4,1%, составив 1 млрд рублей. За первые четыре месяца 2026 года чистая прибыль банка сократилась на 37,3%, составив 12,6 млрд рублей. Чистый процентный доход за отчетный период снизился на 11,8% до 23,1 млрд рублей, в то время как комиссионный доход продемонстрировал рост на 2,2%, достигнув 3,9 млрд рублей. $BSPB
📌 Совет директоров X5 Retail Group рекомендовал выплатить акционерам финальные дивиденды по итогам 2025 года в размере 245 рублей на обыкновенную акцию. Последний день для покупки акций с целью получения дивидендов — 6 июля 2026 года. Ожидаемая дивидендная доходность составляет 10,22%. $X5
📌 Акционеры ПАО «КуйбышевАзот» поддержали рекомендацию совета директоров отказаться от выплаты финальных дивидендов за 2025 год, с целью поддержания стабильного финансового положения предприятия. По итогам первых шести месяцев 2025 года компания выплатила дивиденды в объеме 682 млн рублей, что соответствует 4 рублям на одну обыкновенную и привилегированную акцию. $KAZT
📌 Арбитражный суд Челябинской области вынес решение о списании долга ЮГК («Южуралзолото») перед Константином Струковым, превышающего 17 млрд рублей. Управляющая компания ЮГК оспаривала договор займа, требуя признать его притворной сделкой. $UGLD
📌 Выручка компании Henderson в апреле 2026 года составила 2 млрд рублей, показав рост на 0,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За период с января по апрель 2026 года выручка увеличилась на 3,4% до 8,6 млрд рублей. Доля онлайн-продаж в общей выручке достигла 22,8%. $HNFG
📌 «Алроса» подтвердила планы по сокращению добычи алмазов в 2026 году на 15%. Компания также изучает возможность консервации ряда россыпных месторождений, как сообщил заместитель министра финансов Алексей Моисеев. Он подчеркнул, что закрытие россыпных месторождений является более простой процедурой по сравнению с шахтами, и отметил, что при стабилизации рынка и росте цен эти месторождения будут вновь введены в эксплуатацию. $ALRS
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
📌 Продолжаю смотреть отчёты компаний за 2025 год, сегодня взглянем на сектор удобрений.
❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:
• Производство удобрений в РФ в 2025 году выросло на 3,5% до рекордных 65,4 млн тонн (производство фосфорных удобрений +88%, калийных +6%, азотных +2%). Мировые цены на эти же виды удобрений выросли на 18-25%. Для компаний из сектора были все предпосылки для операционного роста производства и продаж, но прибыль оказалась под ударом из-за укрепления рубля (около 70% удобрений уходит на экспорт).
• В 2026 году ситуация на Ближнем Востоке привела к росту цен на карбамид (азотное удобрение) на 24% всего за 1 месяц. Исходя из структуры выручки, рост цен на карбамид позитивно скажется больше на КуйбышевАзоте и Акроне, чем на ФосАгро (у него доля азотных удобрений всего 25%). Для первых двух компаний сохранение текущих цен на удобрения может привести к росту прибыли на 40-70% в 2026 году даже без девальвации рубля.
1️⃣ ВЫРУЧКА В 2025 г.:
• Рост объёма продаж и цен на удобрения привели к увеличению выручки у всех компаний из сектора: Акрон (+19,9% год к году), ФосАгро (+13%), КуйбышевАзот (+4%).
2️⃣ ПРИБЫЛЬ:
• Чистая прибыль ФосАгро выросла на 35,2%, несмотря на укрепление рубля (помогли положительные курсовые разницы по финансовой деятельности), при этом операционная прибыль ФосАгро снизилась на 3,5%. У Акрона более скромный рост прибыли на 30,2%.
• Прибыль КуйбышевАзота упала в 2 раза на фоне высокой базы 2024 года, тогда получили разовый доход от покупки предприятия «Волгаферт».
3️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА:
• Специфика сектора не предполагает наращивание долга для развития бизнеса, поэтому за непростой 2025 год долговая нагрузка всех компаний немного снизилась: КуйбышевАзот (Чистый долг/EBITDA = 0,5x), Акрон (1,2x), ФосАгро (1,8x).
4️⃣ ДИВИДЕНДЫ:
• ФосАгро выплатила дивиденд за 2 квартал 2025 года в 273 рубля на акцию (див. доходность 3,8%). Традиционных декабрьских дивидендов за 3 квартал не было, за 4 квартал тоже пока не объявили (обычно объявляют в апреле). Полагаю, что финальной выплаты за 2025 год не будет из-за отрицательного FCF в 4 квартале и сильного роста цен на серу (это расходная статья для компании) на фоне ситуации на Ближнем Востоке.
• КуйбышевАзот, скорее всего, снова направит на дивиденды 35% от прибыли РСБУ (16 рублей на акцию; див. доходность 3,8%). Уже выплатили 4 рубля, осталось ещё ≈12 рублей на акцию в течение 1-2 месяцев.
• Акрон уже выплатил дивиденд по итогам 9 месяцев 2025 года в 189 рублей на акцию (див. доходность 1%). По итогам 2025 года могут распределить 60% прибыли (див. доходность 3,2%; финальная выплата 456 рублей на акцию).
5️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ:
• По-прежнему непонятна дорогая оценка компаний из сектора, последние 3 года они оцениваются на уровне качественного и растущего IT-бизнеса, хотя результаты нельзя назвать стабильными. По прибыли 2025 года более дешёвая оценка акций у ФосАгро (P/E = 7,8x), дороже стоит КуйбышевАзот (P/E = 13,1x), ещё дороже Акрон (P/E = 18,5x).
✏️ ВЫВОДЫ:
• Из-за дорогой оценки Акрона и КуйбышевАзота, интерес могут представлять лишь акции ФосАгро. За 2 месяца акции компании упали на 12% (в 2 раза быстрее рынка) из-за непонятных дивидендных перспектив и сильного роста цен на серу и серную кислоту (это расходная статья для компании).
• ФосАгро напоминает Норникель – сейчас у обеих компаний нет недооценки в акциях, а для роста бизнеса нужно совмещение роста цен на производимое сырьё и девальвации рубля. Когда-то эти два фактора действительно реализуются и ФосАгро вернётся к щедрым дивидендам (возможно, интересно для долгосрочного портфеля), но дорогая оценка акций выступает поводом, чтобы подождать цен пониже. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал и Max, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
📌 По итогам 2025 года чистая прибыль ОАК по МСФО составила 9,5 млрд рублей, сменив убыток в 14,2 млрд рублей, зафиксированный годом ранее. Выручка увеличилась на 40,8% до 759 млрд рублей против 538,9 млрд рублей за 2024 год. $UNAC
Значительное увеличение убытка ОАК по РСБУ за три месяца 2026 года составило 8,94 млрд рублей, что в три раза больше убытка в 2,95 млрд рублей за аналогичный период 2025 года.
📌 Чистая прибыль «Соллерс» по РСБУ за три месяца 2026 года составила 0,033 млрд рублей, продемонстрировав многократное снижение по сравнению с 3,19 млрд рублей за аналогичный период 2025 года. $SVAV
📌 Чистая прибыль «Россети Московский регион» по РСБУ за три месяца 2026 года достигла 14,27 млрд рублей, увеличившись на 48,6% по сравнению с 9,6 млрд рублей за аналогичный период 2025 года.
📌 По итогам трех месяцев 2026 года чистая прибыль «Россети Урал» по РСБУ составила 5,96 млрд рублей, увеличившись в 2,2 раза по сравнению с 2,67 млрд рублей за тот же период 2025 года. $MRKU
📌 Чистая прибыль «КуйбышевАзота» по РСБУ за три месяца 2026 года составила 1,25 млрд рублей, снизившись в 4,5 раза по сравнению с 5,73 млрд рублей за аналогичный период 2025 года. $KAZT
📌 Убыток «Кристалла» по МСФО за 2025 год составил 12,8 млн рублей, в отличие от прибыли в 104,3 млн рублей, зафиксированной годом ранее.
Совет директоров «Кристалла» рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2025 финансового года.
📌 Чистая прибыль «Лукойла» по РСБУ за три месяца 2026 года составила 61,8 млрд рублей, продемонстрировав рост в 3,8 раза по сравнению с 16,3 млрд рублей за аналогичный период 2025 года. Выручка сократилась на 10,4% до 523,07 млрд рублей против 584,05 млрд рублей годом ранее. $LKOH
📌 Чистая прибыль «Транснефти» по РСБУ за три месяца 2026 года составила 16,95 млрд рублей, снизившись в 2 раза по сравнению с 34,64 млрд рублей за аналогичный период 2025 года. Выручка показала незначительное сокращение на 0,8%, составив 320,1 млрд рублей против 322,7 млрд рублей годом ранее. $TRNFP
📌 Чистая прибыль ФСК Россети по РСБУ за три месяца 2026 года составила 52,5 млрд рублей, что на 10,1% ниже показателя 58,4 млрд рублей за аналогичный период 2025 года. $FEES
📌 Чистая прибыль АПРИ по МСФО за 2025 год составила 2,25 млрд рублей, продемонстрировав снижение на 7,8% по сравнению с 2,44 млрд рублей годом ранее. Выручка выросла на 7,3% до 25 млрд рублей против 23,3 млрд рублей за 2024 год.
По итогам трех месяцев 2026 года чистая прибыль АПРИ по РСБУ составила 13,8 млн рублей, снизившись в 36 раз по сравнению с 504,2 млн рублей за аналогичный период 2025 года.
📌 Убыток «Алросы» по РСБУ за три месяца 2026 года составил 6,68 млрд рублей, сменив прибыль в 14,5 млрд рублей, зафиксированную в аналогичном периоде 2025 года. Выручка сократилась на 37,3% до 36,4 млрд рублей против 58,1 млрд рублей годом ранее. $ALRS
📌 Убыток En+ Group по РСБУ за три месяца 2026 года составил 0,385 млрд рублей, тогда как за аналогичный период 2025 года была зафиксирована прибыль в размере 6,81 млрд рублей.
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
🤔 Весна 2026 года продолжает нас удивлять, и на фоне разгоревшегося в начале марта конфликта на Ближнем Востоке, который длится уже почти полтора месяца, мировые цены на нефть уверенно закрепились на трёхзначных отметках. Ормузский пролив, через который проходит 15–20% мировой нефти, конденсата и нефтепродуктов и более 30% сжиженного природного газа (СПГ), заблокирован уже несколько недель, и аналитики вовсю бьют тревогу и всё больше рассуждают о рисках дефицита предложения газа и нефти на мировом рынке, рисуя в качестве целей по чёрному золоту кто $150 за баррель, а кто и $200 за баррель в среднесрочной перспективе:
