FINBAZAR
Гость выпуска - Виктория Баранова, предприниматель, инвестор, трейдер, автор канала MakeMoney.
Она прошла длинный путь к капиталу - бизнес с нуля, десятки обязательств, кредитное плечо и решения, которые помогли удержаться и продолжить рост.
➡️ В новом выпуске подкаста:
• С чего начинается предпринимательский путь без стартового капитала и почему первые решения часто принимаются из нужды, а не из стратегии.
• Какие риски скрываются за ипотеками, кредитами, плечами и в каких случаях они становятся инструментом роста, а не разрушения.
• Почему франшиза не всегда снижает риски, как выглядит обман на практике и какие юридические нюансы чаще всего упускают новички.
• Как работает стратегия накопления капитала через недвижимость.
• Что ломает счета в трейдинге и почему 99% ошибок связаны не с рынком, а с психологией и нарушением собственных правил.
🔊 Также в выпуске:
→ как формировать детский инвестиционный портфель и зачем начинать с малого;
→ как использовать льготные кредиты и господдержку;
→ зачем предпринимателю брачный договор и как он влияет на управление активами;
→ почему наемная работа иногда несет больший риск, чем бизнес;
→ почему деньги это ресурс, а не цель, и как меняется взгляд на капитал со временем.
🎙 Честный разговор о деньгах, ошибках и выносливости на пути к успеху уже на канале БАЗАР.
🎙Ещё больше выпусков:
-
📺 YouTube
💻 RUTUBE
🎧И аудиоподкастов👇:
📚 Литрес
📱 Spotify
О деньгах, привычках и решениях, которые стоит прочитать в новом году:
1️⃣«Психология денег» - Морган Хаузел
Гость выпуска - Ладимир Семёнов, инвестор и активный трейдер с опытом на рынке с 2014 года, один из тех, кто открыто говорит не только о росте капитала, но и о глубоких просадках и ошибках.
➡️ В новом выпуске подкаста :
• Почему умение переживать большие просадки - ключевое качество для работы с риском, и зачем инвестору заранее принимать сценарий потери значительной части капитала.
• За счёт чего концентрация позиций может давать результат, но в какой момент превращается в системную угрозу для счёта.
• Как снижение ставки влияет на банки и рынок в целом, и почему ожидания по восстановлению часто закладываются в цену заранее.
• Какие риски сегодня скрыты в банковской отчётности, и почему тема резервов остаётся самой непрозрачной для инвесторов.
• Как инвестор принимает решения в условиях неопределённости, не строя сложные макросценарии и не делая ставок на цепочки маловероятных событий.
🔊 Также обсудили:
→ психологию торговли после крупных потерь и утрату чувства страха;
→ роль плеча, ликвидности и размера позиции в экстремальных рыночных фазах;
→ влияние курса рубля, бюджета и процентной ставки на разные сектора экономики;
→ почему не каждая «дешёвая» акция является возможностью, даже при падении рынка.
🎙 Полный выпуск о риске, дисциплине и реальной цене ошибок на фондовом рынке уже на канале БАЗАР.
🎙Ещё больше выпусков:
-
📺 YouTube
💻 RUTUBE
🎧И аудиоподкастов👇:
📚 Литрес
📱 Spotify
🎄✨ Дорогие друзья! ✨🎄
⏰ Остались считанные часы и начнётся новый 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ год!
Пусть он будет спокойнее, яснее и богаче на хорошие новости.
💰📈 Желаем вам уверенных решений, стабильности и роста, без суеты и лишних нервов.
🟣В 2026 году мы продолжим делать БАЗАР сильнее вместе с вами: будем обсуждать, делиться опытом и помогать друг другу не теряться в финансовом мире.
👍 Пусть в новом году у вас будет:
• больше стабильных решений и меньше импульсивных движений.
• время на себя и близких.
• растущий доход там, где вы его планируете.
А вы уже готовы отмечать ? 😏
С наступающим !
Команда БАЗАР ✌️
#новыйгод #новыйгод2026 #базар #спасибо #инвестиции #финансы
🎄Друзья, 2025 год подходит к концу и мы хотели бы подвести итоги года.
Спасибо, что вы с БАЗАР весь 2025 год: читали, смотрели, писали, поддерживали, спорили, не соглашались и возвращались.
🤩Спасибо за вашу вовлеченность - именно она позволяет нам двигаться вперёд.
😌В новом году вас ожидает еще больше интересного контента: новые гости подкастов, познавательные посты, а также актуальные разборы из мира финансов и инвестиций.
Итоги года, как мы планируем развиваться в 2026 году и почему он будет ещё насыщеннее ➡️ смотреть тут ⬅️.
🎁Но и это ещё не всё !
В праздничные дни мы также будем радовать вас контентом.
Выпуски будут выходить 2, 7 и 10 января.
⚠️А 2 января будет специальный гость, которого вы точно не ожидали увидеть на нашем канале !
Как думаете, кто это ?
Диверсификация - это способ распределять деньги так, чтобы результат не зависел от одного актива или одного решения в портфеле.
Проще говоря, это принцип «не класть все в одну корзину», примененный к финансам, бизнесу и управлению капиталом.
Основная цель диверсификации - не увеличить доход любой ценой, а снизить риск и сделать итог более устойчивым.
Важно понимать: диверсификация - это не гарантия прибыли и не защита от всех проблем, а в первую очередь инструмент управления риском, который работает на дистанции и требует осознанного подхода.
Как работает диверсификация на практике
Если инвестор вкладывает весь капитал в один актив, он полностью зависит от его судьбы.
Любая негативная новость, ошибка компании или общее падение рынка сразу отражается на всем портфеле.
Диверсификация меняет эту логику. Капитал распределяется между несколькими активами, направлениями или инструментами.
В результате проблемы в одной части портфеля могут компенсироваться стабильностью или ростом в другой.
Риск не исчезает, но становится управляемым на уровне портфеля, а не одного актива.
Виды диверсификации
1. Диверсификация по активам
Самый базовый вариант. Деньги распределяются между разными типами активов: акции, облигации, денежные инструменты и другие формы вложений.
Эти активы по-разному реагируют на рыночные условия, поэтому портфель становится устойчивее к колебаниям.
2. Диверсификация внутри одного рынка
Даже работая только с акциями, можно снижать риск, если выбирать бумаги разных компаний.
Проблемы одной компании не означают автоматических проблем для остальных участников рынка.
3. Отраслевая диверсификация
Капитал распределяется между разными сферами экономики: финансы, промышленность, технологии, потребительский сектор.
Экономические циклы влияют на отрасли по-разному, и это помогает сглаживать результат.
4. Географическая диверсификация
Средства размещаются в разных странах или юрисдикциях.
Это снижает зависимость портфеля от решений одного государства, регулятора или состояния одной экономики.
5. Диверсификация источников дохода
Этот принцип применим не только к инвестициям.
Несколько источников дохода - в бизнесе или личных финансах - делают положение устойчивее к изменению условий.
Почему диверсификация - это стратегия, а не хаотичный набор активов
Частая ошибка - считать диверсификацией простое увеличение количества позиций.
Если активы движутся одинаково и зависят от одних и тех же факторов, разнообразие будет формальным.
Настоящая диверсификация строится на понимании того, как активы связаны между собой и как они реагируют на рынок.
Кроме того, чрезмерное расширение портфеля тоже может навредить. Слишком большое количество позиций усложняет контроль, размывает результат и превращает управление капиталом в хаос.
Плюсы и минусы диверсификации
Плюсы
Главное преимущество - снижение риска.
Когда капитал распределен между несколькими активами, проблемы в одной части портфеля не тянут за собой весь результат.
Это особенно важно на нестабильном рынке.
Второй плюс - более предсказуемый итог.
Диверсифицированный портфель обычно показывает менее резкие взлеты и падения, что снижает вероятность серьезных просадок.
Минусы
Обратная сторона - ограничение роста.
Если один актив показывает сильный результат, его вклад размывается остальными позициями.
Диверсификация почти всегда снижает потенциальную максимальную прибыль.
Еще один минус - сложность управления.
Чем больше активов в портфеле, тем больше внимания и анализа они требуют.
Кроме того, диверсификация не спасает от общерыночных кризисов.
В периоды сильных потрясений падают почти все активы сразу, и разнообразие лишь смягчает удар, но не отменяет его.
Ярчайший пример - 2022 год.
Диверсификация - это инструмент управления риском, а не способ гарантировать доход.
Она снижает зависимость от одного решения и делает результат более ровным на дистанции.
Работает она только тогда, когда применяется осознанно: с пониманием структуры портфеля, условий рынка и ваших реальных целей.
Гость выпуска - Дия, фитнес-тренер, инвестор и предприниматель, среди инвесторов его часто называют «Купонным Бароном».
➡️ В новом выпуске подкаста:
• Сколько капитала нужно, чтобы получать 600 000 ₽ в месяц пассивного дохода ?
• Почему купонные выплаты могут быть “рваными”, даже если портфель большой ?
• Что дает стратегия “работать на портфель”, а не ждать чудо от рынка ?
• Зачем держать портфель 50/50: акции и облигации ?
• Где инвесторы чаще всего ошибаются в расчетах доходности ?
🔊 Также вы узнаете:
→ зачем держать подушку из шести “прожиточных минимумов” и почему без нее решения всегда нервные;
→ какие принципы спасают от повторения больших ошибок;
→ почему в разные циклы экономики логика выбора меняется;
А также бумаги, которые могут быть интересны в составе портфеля.
🎙 Полный выпуск о том, как выйти на купонно-дивидендный денежный поток, не перепутать доходность «на экране» с доходностью «на руках» и не сломать стратегию эмоциями, уже на канале БАЗАР.
🎙Ещё больше выпусков:
-
📺 YouTube
💻 RUTUBE
🎧И аудиоподкастов👇:
📚 Литрес
📱 Spotify
Дивиденды - это часть прибыли, которую компания может распределять между владельцами ее акций.
Если говорить совсем просто: компания заработала деньги, решила не оставлять все внутри бизнеса и делает выплату акционерам.
Но ключевое слово здесь - может.
Дивиденды не являются обязательной «зарплатой инвестору»: их размер, периодичность и сам факт выплаты каждый раз утверждаются отдельно.
Откуда берутся дивиденды и кто решает, будут ли выплаты
Дивиденды платят не “из воздуха”, а из прибыли компании.
Решение принимает не рынок и не брокер, а сама организация через корпоративную процедуру (обычно это совет директоров с рекомендацией и затем решение акционеров).
Если прибыль есть, но компании выгоднее направить деньги на развитие, погашение долгов или резерв - выплат может не быть.
Отсюда важная мысль для инвестора: дивидендная история - это сочетание финансового состояния бизнеса и его политики распределения прибыли.
Как понять, получите вы дивиденды или нет
Чтобы получить выплату, нужно быть акционером на дату закрытия реестра (ее еще называют датой отсечки).
Это день, когда фиксируется список владельцев бумаг, которым положены дивиденды.
На Московской бирже действует режим расчетов Т+1: сделка “докатывается” до расчетов на следующий торговый день. Поэтому, если вы хотите попасть в реестр, акции нужно купить за один торговый день до даты отсечки.
При этом продавать акции сразу на следующий день после отсечки обычно можно - право на дивиденды уже “закреплено” реестром.
Почему акция падает после отсечки
Есть понятие дивидендного гэпа: в день, следующий за отсечкой, цена акции часто снижается примерно на величину дивиденда.
Логика простая: из компании уходит часть денег, и рынок это учитывает в цене.
Иногда гэп получается больше или меньше дивиденда - это уже зависит от ожиданий, настроений и общего движения рынка.
Поэтому стратегия “купил перед отсечкой - продал после - забрал легкий доход” часто не работает так, как выглядит на словах: дивиденд может компенсироваться падением цены бумаги.
Как считают дивиденды и что такое дивидендная доходность
Дивиденды обычно объявляют как сумму на одну акцию.
Например, 25 ₽ на бумагу. Если у вас 100 акций - ожидаемая выплата 2500 ₽ до налогов.
Есть и показатель дивидендной доходности - это отношение дивиденда к цене акции (в процентах). Он помогает сравнивать разные бумаги, но сам по себе ничего не гарантирует: высокая доходность иногда появляется просто потому, что цена акции уже упала, а рынок сомневается в будущем бизнеса.
Налоги: сколько удержат с дивидендов
Дивиденды облагаются НДФЛ.
Для налоговых резидентов РФ с 2025 года действует отдельная двуступенчатая шкала именно для дивидендов: 13% до 2,4 млн ₽ в год и 15% с суммы превышения.
Если дивиденды получены через российского брокера, налог обычно удерживается автоматически.
Если выплаты идут через иностранную инфраструктуру, детали могут зависеть от конкретной схемы получения и документов - тут важно разбираться отдельно.
Дивиденды - это способ получить доход от акций, когда компания делится прибылью с акционерами.
Но они не “положены по умолчанию”: выплаты зависят от решения компании, даты отсечки и ее финансовых возможностей.
А чтобы не разочаровываться, полезно помнить две вещи: после отсечки цена может снизиться из-за дивидендного гэпа, а с самой выплаты удержат налог.
С 2026 года вступает в силу сразу несколько изменений, которые затронут пенсии, выплаты, банки, платежи и инвестиции.
Мы собрали ключевые нововведения:
🟣Пенсии и социальные выплаты
С 1 января страховые пенсии проиндексируют на 7,6%. Стоимость пенсионного коэффициента вырастет до ₽156,76, фиксированная выплата — до ₽9 584,69. Повышение коснется и работающих, и неработающих пенсионеров.
С 1 апреля социальные пенсии вырастут на 6,8%, а с 1 октября военные пенсии — на 4%.
Одновременно увеличатся базовые социальные показатели. Прожиточный минимум составит ₽18 939, МРОТ вырастет до ₽27 093. Эти значения напрямую влияют на пособия, выплаты и зарплаты.
🟣Налоговый кешбэк для семей с детьми
Семьи с двумя и более детьми смогут вернуть часть уплаченного НДФЛ. Налог будет пересчитан по ставке 6% вместо 13%, а разница вернется на налоговый счет.
Право на выплату зависит от дохода семьи и количества детей.
Подать заявление можно будет через «Госуслуги» или Социальный фонд.
🟣Больничные для самозанятых
С 2026 по 2028 год пройдет эксперимент по добровольному страхованию самозанятых.
При уплате взносов они смогут получать выплаты по больничному.
Размер пособия будет зависеть от выбранной страховой суммы и стажа участия.
🟣Банки и платежи
Банк России обновил перечень признаков подозрительных операций.
При их выявлении банки смогут приостанавливать переводы на 48 часов.
С 2026 года операции, связанные с банковскими картами, начнут облагаться НДС 22% - речь идет об эквайринге, процессинге и межбанковских комиссиях.
🟣Цифровой рубль и единый QR-код
С сентября крупнейшие банки и торговые точки начнут принимать оплату цифровым рублем. Счета будут открываться на платформе Банка России, а доступ через привычные банковские приложения.
Параллельно вводится единый QR-код для платежей через СБП - универсальный формат для оплаты товаров и услуг.
🟣Новые правила рассрочки и подписок
С 1 апреля изменятся требования к сервисам рассрочки: цена товара должна быть такой же, как при оплате сразу, исчезнут скрытые платежи, сократится максимальный срок рассрочки. Крупные суммы будут отражаться в кредитной истории.
С 1 марта онлайн-сервисы не смогут автоматически списывать деньги с карты без согласия пользователя.
🟣Инвестиции и сбережения
Вырастет лимит налогового вычета по продуктам долгосрочных сбережений для родителей до ₽500 тыс. на ребенка.
Полисы инвестиционного страхования жизни перестанут продаваться.
Появится возможность переводить акции и облигации между брокерами через СБП.
Средства на ИИС-3 будут застрахованы от банкротства брокера на сумму до ₽1,4 млн.
💬Ставьте 🚀 если полезно и пишите в комментариях, разбор какого нововведения вы бы хотели увидеть в одном из следующих постов.
Гость выпуска - Екатерина Арланова, Директор по внешним комуникациям и связям с инвесторами Группы Arenadata .
Разберём ключевые вопросы вокруг Arenadata и всего IT-сектора.
➡️ В новом выпуске подкаста :
• Почему акции IT-компаний оказались под давлением.
• Как Arenadata проходит сложный год несмотря на слабость сектора.
• Почему системное ПО и работа с данными, это долгосрочный рынок, а отложенный спрос может реализоваться при нормализации макроусловий.
• Как устроена бизнес-модель Arenadata.
• За счет чего компания масштабируется без заемного финансирования и почему отсутствие долга снижает чувствительность к ставке.
🔊 Также обсудили:
→ роль данных и ИИ для крупного бизнеса и госсектора;
→ почему импортозамещение в системном ПО не разовая история, а процесс на годы;
→ какие риски остаются ключевыми и почему они в первую очередь макроэкономические.
И многое другое...
🎙 Полный выпуск о состоянии IT-сектора, модели Arenadata и факторах, которые могут стать драйверами переоценки компании - уже на канале БАЗАР.
🎙Ещё больше выпусков:
-
📺 YouTube
💻 RUTUBE
🎧И аудиоподкастов👇:
📚 Литрес
📱 Spotify
Новогодние каникулы в этом году продлятся 12 дней - с 31 декабря 2025 года по 11 января 2026 года.
Первый рабочий день - понедельник, 12 января.
Мы подготовили удобный график на каникулы: как будут работать основные площадки в период с 31 декабря по 11 января.
📈Московская биржа
В праздничные дни 31 декабря 2025 года, 1–4 января, 7 января и 10–11 января 2026 года торги на рынках Московской биржи проводиться не будут.
При этом 5–6 января и 8–9 января 2026 года торги состоятся на:
•фондовом рынке,
•валютном рынке,
•рынке драгоценных металлов,
•срочном рынке,
•рынке депозитов и кредитов,
•рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ).
На валютном рынке и рынке драгметаллов в эти дни не будут проводиться сделки с расчетами TODAY и валютные свопы с исполнением в день заключения сделки.
Внебиржевые сделки с центральным контрагентом на рынке СПФИ будут доступны, за исключением договоров с обязательствами в рублях.
С 12 января 2026 года Московская биржа вернётся к стандартному режиму торгов.
📊СПБ Биржа
СПБ Биржа в новогодние праздники будет работать без выходных.
С 30 декабря 2025 года по 11 января 2026 года торги ценными бумагами и расчетными фьючерсами будут идти ежедневно.
График торгов российскими ценными бумагами:
•31 декабря; 1, 2, 3, 4, 7, 10, 11 января — с 10:00 до 23:50 мск;
•30 декабря; 5, 6, 8, 9 января — с 7:00 до 23:50 мск.
При этом расчеты по сделкам на СПБ бирже будут проходить с задержкой:
•сделки 30 декабря - расчеты 5 января;
•сделки 31 декабря – 5 января — расчеты 6 января;
•сделки 6 января - расчеты 8 января;
•сделки 7–8 января - расчеты 9 января;
•сделки 9 января - расчеты 12 января;
•сделки 10–12 января - расчеты 13 января.
Торги расчетными фьючерсами будут идти ежедневно с 10:00 до 00:00 мск, экспирация и исполнение контрактов по стандартному графику инструментов.
Ставьте 🚀 и сохраняйте себе календарик !
Гость сегодняшнего выпуска - Алексей Сорокин, предприниматель, инвестор и блогер, автор практических разборов о финансах и инвестициях.
➡️ В новом выпуске подкаста:
• Почему 2026 год может одновременно быть тяжелым и перспективным и от чего зависит, станет ли он годом потерь или годом возможностей ?
• Как переживать турбулентность без метаний между активами и зачем инвестору регулярность, а не постоянный поиск «лучшего момента».
• Как выстраивать стратегию.
• Как отбирать компании и не раздувать портфель лишними позициями и фильтры против случайных идей.
• Какие ошибки кроме ставки “на всю котлету”, чаще всего приводят к потерям.
🔊 Также вы узнаете:
→ почему для накоплений важнее активы, которые создают ценность, чем попытка спрятаться в “защитных” инструментах;
→ как небольшие суммы превращаются в систему - сначала привычка, потом масштаб;
→ как связаны доход, эффективность и метрика «рубли за активный час»;
→ почему задачей на год может быть не “удвоить капитал”, а выстроить устойчивый ритм жизни.
🎙 Полный выпуск о том, как пройти 2026 год без лишних рисков, собрать понятную стратегию и не отдать решения эмоциям, уже на канале БАЗАР.
🎙Ещё больше выпусков:
-
💻 RUTUBE
🎧И аудиоподкастов👇:
📚 Литрес
📱 Spotify
Сегодня ЦБ снизил ключевую ставку на 50 б.п. — до 16% годовых.
Регулятор отметил, что текущий рост цен в ноябре снизился, но инфляционные ожидания в последние месяцы несколько возросли, а кредитная активность остается высокой.
Дальнейшие решения будут зависеть от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий.
Резюме обсуждения ключевой ставки ЦБ опубликует 29 декабря 2025 года, следующее заседание — 13 февраля 2026 года.
Но что такое ключевая ставка
Ключевая (базовая) ставка — минимальный процент, под который ЦБ кредитует коммерческие банки. Получив такие деньги, банки выдают кредиты компаниям и людям под свою ставку, выше ставки ЦБ.
Ключевая ставка — основной инструмент денежно-кредитной политики.
Рост и снижение ставки: что меняется
Низкая ставка означает «дешевые деньги»: кредиты и депозиты становятся ниже, компании и население активнее занимают, экономика ускоряется. Обратная сторона — рост инфляции.
Высокая ставка чаще используется, чтобы сдержать инфляцию: кредиты дороже, покупательная способность и темпы экономики снижаются, инфляция замедляется.
При низкой ставке банки обычно снижают ставки по кредитам и по депозитам.
При высокой — наоборот: кредиты и депозиты дорожают, а экономика охлаждается. Это ощущается в личных финансах.
Ставка рефинансирования и рефинансирование кредитов
С 1 января 2016 года ставка рефинансирования приравнена к ключевой — отличий между ними нет.
Банки используют слово «рефинансирование» для перекредитования на новых условиях, и оно обычно имеет смысл при снижении ключевой ставки.
Перед решением важно посчитать итоговую экономию: переоформление кредита влечет расходы (документы, новая страховка, при ипотеке — оценка недвижимости и т. п.).
Оправданной разницу считают, когда разница между старой ставкой по кредиту и новой начинается от 1,5 п.п.
При повышении ключевой ставки банки, как правило, не предлагают рефинансирование, так как это невыгодно ни им, ни клиентам.
При этом по действующим кредитам банку запрещено повышать ставку в одностороннем порядке на законодательном уровне (ст. 29 ФЗ «О банках и банковской деятельности»).
Связь с рынками: облигации, акции, рубль
Облигации: при снижении ставки доходность новых выпусков падает, а уже обращающиеся бумаги растут в цене, ведь их доходность рассчитывалась при более высокой ставке. При повышении ставки старые облигации дешевеют, потому что новые дают более высокую доходность.
Акции: снижение ставки может поддерживать спрос на рисковые активы; при росте ставки интерес смещается к депозитам и облигациям.
Период высоких ставок усложняет жизнь бизнесу: кредиты дороже, расширяться сложнее, прибыль может расти медленнее, а дивиденды — снижаться.
Рубль: снижение ставок обычно ведет к ослаблению нацвалюты, повышение — поддерживает курс.
В последнее время влияние ставки на рубль стало более опосредованным: на рынке нет иностранных инвесторов, а из валют для биржевых операций у российских инвесторов в основном остался юань.
Как менялась ставка в последние годы
Исторический минимум 4,25% держался с конца июля 2020 до марта 2021 года.
Затем начался цикл повышения; 28 февраля 2022 ставка поднималась до 20%. В 2022 году ЦБ перешел к снижению и к сентябрю опустил ставку до 7,5%, после чего шесть заседаний подряд сохранял ее на этом уровне.
Новый цикл повышения стартовал в июле 2023 и завершился 25 октября 2024 на максимуме 21%, который сохранялся до 6 июня 2025 года.
Дальше началось снижение: 6 июня 2025 — 20%, 25 июля — 18%, 12 сентября — 17%, 24 октября — 16,5%, 19 декабря — 16%.
Календарь 2026 и ориентиры
В 2026 году заседания запланированы на 13 февраля (опорное), 20 марта, 24 апреля (опорное), 19 июня, 24 июля (опорное), 11 сентября, 23 октября (опорное), 18 декабря.
Через семь рабочих дней после каждого заседания публикуется резюме, а после опорных — одновременно комментарий к прогнозу.
По прогнозу Банка России годовая инфляция снизится до 4,0–5,0% в 2026 году, устойчивая инфляция достигнет 4% во втором полугодии 2026 года, а в 2027 году и далее инфляция будет находиться у цели.
Гость выпуска Илья Воробьёв, частный инвестор и автор проекта Long Term Investments.
В этом выпуске разбор акций и логика, по которой инвесторы оценивают компании: где сила, где риск и за что рынок платит.
➡️ В новом выпуске подкаста:
• Как устроен разбор банковских акций на примере Сбербанка, ВТБ, Т-Банка, Совкомбанка и Банка Санкт-Петербург - что важно в оценке и какие риски сильнее всего влияют на бумаги.
• Как смотрят на МТС: где здесь дивидендная привлекательность и что в модели ограничивает потенциал.
• Что происходит с историей ДОМ. РФ и какие факторы для инвестора важнее всего при оценке таких компаний.
• Почему холдинговые истории требуют отдельного подхода на примере АФК-Системы и SFI: скидка к активам, прозрачность, структура владения и ожидания рынка.
• Как воспринимать Европлан: что рынок ждет от компании и какие условия должны сложиться, чтобы идея реализовалась.
🔊 Также вы узнаете:
→ как отличать «идею на дивиденды» от «идеи на рост»;
→ почему часть акций кажется дешевой, но остается рискованной;
→ как инвестор сопоставляет доходность, риск и горизонт, когда выбирает бумаги в портфель;
→ почему одну и ту же акцию можно считать хорошей или плохой в зависимости от сценария.
🎙 Полный выпуск о том, что имеет потенциал в 2026 году и почему одни акции выглядят устойчиво, а другие остаются историями ожиданий, уже на канале.
🎙Ещё больше выпусков:
-
💻 RUTUBE
🎧И аудиоподкастов👇:
📚 Литрес
📱 Spotify
Если коротко, кредитное плечо - это когда в трейдинге вы торгуете суммой больше, чем ваш собственный депозит.
Разницу дает брокер: по сути, это заемный ресурс внутри счета. На графике все выглядит красиво: позиция крупнее, потенциальная прибыль выше.
Но вместе с этим резко растет риск, а иногда и скорость, с которой счет может «съесть» один неудачный разворот.
Что такое кредитное плечо в трейдинге: значение простыми словами
Кредитное плечо в трейдинге означает, что вы используете маржинальный режим торговли.
У вас есть собственные деньги (маржа), а брокер позволяет открыть сделку на сумму, превышающую ваш вклад.
Например, у трейдера 100 000 ₽ на счете. Если плечо 1:5, то он может открыть позицию на 500 000 ₽. Собственный вклад в этой сделке - маржа, остальное - заемный объем.
Важно: плечо не превращает рынок в «легкие деньги». Оно просто увеличивает масштаб. Плюс и минус растут одинаково.
Как работает плечо технически: маржа и обеспечение
В маржинальной торговле есть три ключевых слова:
Маржа - ваш собственный залог под позицию.
Обеспечение - сумма, которая блокируется, чтобы держать сделку.
Поддерживающая маржа - минимальный уровень, ниже которого позиция становится опасной для счета.
Пока рынок движется, стоимость позиции меняется.
Если цена идет против вас, убыток вычитается из собственных денег.
Когда их становится слишком мало, брокер включает защитные механизмы.
Маржин-колл: момент, когда брокер просит “доложить” денег
Пока позиция в плюсе, про маржу никто не вспоминает. Но если рынок идет против вас, собственные деньги в обеспечении начинают быстро таять - и тогда может сработать маржин-колл.
Это предупреждение от брокера, что средств на счете стало недостаточно для нормального удержания позиции.
Смысл простой: брокер как бы говорит «либо пополните депозит, либо уменьшите позицию». Если ничего не сделать, включается следующий этап - принудительное закрытие сделки (частично или полностью).
Это происходит не потому, что брокер “мешает”, а потому что часть денег в позиции заемная, и брокеру важно вернуть ее без риска.
Числовой пример: почему плечо ускоряет результат
Допустим, у вас 100 000 ₽, и вы покупаете актив на 500 000 ₽ с плечом 1:5.
Если цена выросла на 2%, прибыль на позиции ≈ 10 000 ₽. Для счета это +10%.
Если цена упала на 2%, убыток ≈ 10 000 ₽. Для счета это -10%.
На небольшом движении рынка вы получаете резкий эффект по депозиту.
Поэтому плечо любят на рынках, где колебания часто небольшие, например валютный рынок и форекс.
Но на волатильных инструментах такая математика быстро становится опасной.
Плечо увеличивает риск быстрее, чем кажется
Здесь важный момент: риск растет не потому что плечо «плохое», а потому что большинство людей используют его неправильно.
Типовая ошибка - открыть позицию на максимум доступного объема и надеяться, что рынок “не успеет сходить против”.
Но рынок умеет ходить против вас быстро.
И плечо означает, что даже небольшое движение может резко ухудшить ситуацию по марже.
Именно поэтому в маржинальной торговле важнее всего не идея сделки, а контроль размера позиции и заранее заданный уровень выхода.
Чем кредитное плечо отличается от обычного кредита
Плечо работает иначе: вы используете заемный объем на время сделки, а расчет происходит автоматически за счет маржи.
При этом могут быть расходы: комиссия, плата за перенос позиции, повышенные требования по обеспечению. Условия зависят от брокера и инструмента.
Кредитное плечо это не «ускоритель прибыли», а усилитель риска.
Оно увеличивает размер позиции, а значит даже небольшое движение рынка может быстро превратиться в крупный убыток, маржин-колл и принудительное закрытие сделки.
При неаккуратной торговле плечо реально способно оставить вас без депозита за одну неудачную серию.
Поэтому на старте лучше вообще не использовать маржинальную торговлю: сначала понять механику сделок, научиться ограничивать риск и работать по плану и только потом, если есть смысл, аккуратно подключать плечо малыми объёмами.
Вопрос звучит прямолинейно: можно ли зарабатывать на трейдинге так, чтобы это был не «плюс к зарплате», а основной доход ?
Ответим тоже прямо: возможно, но это не история “вошел, нажал кнопку, деньги пошли”.
Трейдинг - финансовая деятельность, где вы зарабатываете на сделках, и по логике он ближе к ремеслу или бизнесу, чем к развлечению.
Просто в бизнесе деньги не появляются каждую секунду, а в трейдинге депозит меняется в режиме реального времени - и именно это чаще всего ломает людей.
Что такое трейдинг и откуда берется прибыль
Трейдинг - это торговля на бирже: трейдер покупает и продает активы (акции, валюту и другие инструменты), пытаясь взять прибыль на движении цены.
Одна сделка может принести плюс, другая - минус.
Итоговый доход складывается не из одной удачи, а из серии решений, где важны стратегия, риск и качество исполнения.
И здесь полезно думать как предприниматель.
В обычном бизнесе вы не ждете, что проект с вложением в 300 тысяч начнет стабильно приносить миллион в месяц.
На рынке та же логика: чтобы получать значимый доход, нужен капитал, рабочая система и время.
И да, иногда получается делать это самостоятельно, но только если вы понимаете, чем платите за «свободу»: нестабильностью и стрессом.
Почему трейдинг психологически тяжелее обычной торговли
На бирже все видите в моменте: как растет прибыль, как появляется убыток, как цена разворачивается, как вы «почти взяли» движение - но не взяли.
И это влияет на решения сильнее, чем кажется.
Типовые ситуации, которые выбивают даже нормального человека:
•вы входите грамотно, но цена сразу идет против - и на счете растет минус;
•цена почти дошла до цели, но разворачивается и забирает весь результат;
•стоп срабатывает ровно перед тем, как рынок идет туда, куда вы рассчитывали;
•вы не вошли, сомневались, а цена улетела - и начинается FOMO, желание “догнать”.
Проблема не в том, что такое бывает.
Проблема в том, что мозг начинает реагировать эмоциями: злость, страх, азарт, желание “вернуть свое”.
И дальше трейдинг превращается в хаотичную торговлю, где вы не следуете плану, а пытаетесь исправить настроение.
Что происходит, когда трейдинг становится «единственным доходом»
Когда у вас есть работа или другой заработок, убыточный месяц - неприятно, но переживаемо.
А когда вы решили «жить с биржи», убыточный месяц превращается в давление со всех сторон: расходы никуда не исчезают, цены растут, подушка тает, и каждый минус в сделке ощущается как личная угроза.
В этот момент у многих включается самый опасный режим: “надо срочно отбиться”.
Увеличиваются объемы, нарушается стратегия, сделки становятся импульсивными.
И если риск не контролируется, финал бывает банальный: счет выносит, настроение тоже, и вместо рынка появляется поиск работы.
Как сделать трейдинг более жизнеспособным
Чтобы трейдинг мог давать постоянный доход, важны не «талант» и не “чувство рынка”. Важнее другое:
•Запас прочности. Финансовая подушка, чтобы вы не зависели от результата одной недели.
•Параллельный источник денег на этапе, когда стабильности еще нет. Это не «слабость», это страховка от решений на панике.
•Четкие правила риска: сколько вы готовы потерять в одной сделке и за день, чтобы не улететь в эмоциональный разнос.
•Стратегия, которую вы исполняете одинаково - не когда хочется, а всегда.
Парадокс простой: дополнительный доход делает торговлю спокойнее, а спокойная торговля повышает шанс заработать.
Когда вы не обязаны “вынуть прибыль из рынка сегодня”, решения становятся трезвее, и сделки - качественнее.
Зарабатывать на трейдинге можно, но вопрос не в том, “реально ли”, а в том, какой ценой.
Если вы хотите доход с биржи, важно сначала построить устойчивый процесс: стратегия, риск, дисциплина, подушка и план на плохие месяцы.
И только потом переводить трейдинг в режим “на это живу”.
Иначе рынок очень быстро объясняет разницу между торговлей и надеждой.
Гость выпуска - Константин Гедымин, директор по связям с инвесторами Henderson Fashion Group, единственной публичной компании мужской моды в России.
➡️ В новом выпуске подкаста:
• Как изменится поведение покупателей одежды в 2026 году и почему трафик в лучших локациях ТЦ остается стабильным, несмотря на охлаждение рынка.
• Почему доля онлайн-продаж уже вышла к 25%, как компания сочетает маркетплейсы и собственный интернет-магазин.
• За счет чего Henderson планирует удвоить выручку за три года.
• Как бренд расширяет ассортимент, который глубже заходит в гардероб клиента.
• Зачем Henderson переоткрывает магазины в формате 500-1000+ м² и как это помогает опережать рынок по темпам роста.
🔊 Также вы узнаете:
→ чем мужской фэшн принципиально отличается от женского и почему критичны качество, функциональность и доверие к бренду;
→ как кризис международных платежей заставил перестроить цепочки поставок и почему это в итоге стало преимуществом;
→ почему в кризисные годы сеть снижается мягче рынка и как помогает сегмент «средний/средний+»;
→ какие условия нужны для международного масштабирования и как идет пилот франшизы в Армении.
🎙 Полный разговор с Константином Гедымином о механике фэшн-бизнеса, устойчивости и потенциале Henderson для инвесторов - уже на канале .
🎙Ещё больше выпусков:
-
💻 RUTUBE
🎧И аудиоподкастов👇:
📚 Литрес
📱 Spotify
Трейдинг - это биржевая торговля, когда трейдер покупает и продает активы, пытаясь заработать на изменении цены.
Активом может быть акция, валюта, облигация, фьючерс, товар или криптовалюта - любой инструмент, который обращается на рынке.
В отличие от инвестора, который чаще держит позицию месяцами и ждет роста бизнеса или дивиденд, трейдер работает с движением котировок: вошел по своей идее, сделал сделку, вышел по плану, зафиксировал прибыль или убыток.
Где происходит трейдинг и кто такой брокер
Торги идут на бирже: это площадка, где встречаются заявки участников, а цена формируется в моменте.
Для частного человека вход на биржевой рынок почти всегда проходит через брокера - он дает доступ к торгам, показывает котировки, учитывает активы на счете и проводит расчеты.
Как устроена сделка
Вы пополняете счет, выбираете инструмент и ставите приказ: купить или продать.
Заявка попадает в стакан, где стоят приказы других участников.
Когда условия совпали, биржа фиксирует сделку, а в портфеле появляется актив или деньги после продажи.
Дальше решает не приложение, а дисциплина: зачем входили, где стоп, где цель, и что делаете, если рынок идет против позиции.
Откуда берется прибыль и почему ее часто не получают
Прибыль в трейдинге - это разница цен: купили дешевле, продали дороже.
Иногда доступен шорт - продажа с расчетом на падение цены.
Но в любом случае есть издержки: комиссии биржи и брокера, спред, иногда плата за перенос позиции.
А основной источник потерь - риск, который не посчитали: слишком большой объем, торговля без ограничений, «усреднение» без плана, попытка отыграться после минуса.
В трейдинге важнее не «угадать направление», а выстроить процесс, где одна неудачная сделка не обнуляет весь счет.
Существует несколько видов трейдинга.
Их обычно делят по горизонту.
•Скальпинг - много коротких сделок внутри дня, цель - брать небольшие движения, но часто.
•Дейтрейдинг - торговля в рамках одной сессии без переноса на ночь, чтобы избегать сюрпризов на открытии.
•Свинг-трейдинг - удержание позиции несколько дней или недель, ставка на более заметное движение.
•Позиционный трейдинг - сделки на недели и месяцы, ближе к инвестированию, но с активным управлением входом и выходом.
Отдельно встречается алгоритмический трейдинг, это когда решения принимает программа по заданным правилам.
Чем трейдинг отличается от инвестирования
В инвестировании обычно важнее «что купить» и «почему актив должен расти».
В трейдинге чаще важнее «когда войти» и «когда выйти», потому что горизонт короче, а ошибка в моменте входа может стоить дорого.
При этом трейдинг не отменяет здравого смысла: краткосрочная торговля тоже опирается на анализ и контекст рынка.
Что нужно, чтобы заниматься трейдингом правильно
•Начинайте с базы: как работают лимитные и рыночные заявки, что такое ликвидность, почему бывает проскальзывание.
•Затем выберите рынок - фондовый или валютный и сузьте список инструментов, чтобы понимать их поведение.
•Дальше - анализ.
Технический анализ помогает читать график и сценарии, а фундаментальный дает контекст (отчеты компаний, ставки, новости).
И главное - риск: заранее решайте, сколько готовы потерять в одной сделке и за день.
Если этого нет, даже сильные идеи будут превращаться в хаос и убытки.
Когда человек впервые слышит слово «криптовалюта», в голове обычно всплывают биткоин, графики и ощущение закрытого клуба для своих.
На самом деле это форма цифровых денег, которые существуют только в электронном виде и живут внутри особой системы учета.
Что означает термин «криптовалюта»
Если разобрать выражение «криптовалюта», в нем соединяются два смысла: криптография и валюта.
То есть это деньги, основанные не на печатном станке и сейфах, а на математике и шифровании.
Криптовалюты не имеют физического носителя: нет купюр, монет, банковских карт.
Есть записи в базе данных и доступ к ним через специальные ключи.
У пользователя есть электронный кошелек.
В нем хранится связка из открытого и закрытого ключей.
Открытый ключ похож на номер счета, его можно давать другим.
Закрытый нужен для подписи транзакций, его нельзя передавать никому.
Когда владелец криптовалюты отправляет монеты, он создает цифровую подпись, сеть проверяет ее и только затем проводит перевод.
Как устроен блокчейн и добыча криптовалюты
Криптовалюта живет в блокчейне - общей базе, где каждая транзакция записывается в блок, а блоки связываются в цепочку.
Копии этой цепочки хранятся у множества участников, поэтому задним числом что-то подрисовать почти нереально: любая попытка подмены расходится с остальными копиями сети.
Обновлять этот журнал помогают майнеры.
Их компьютеры проверяют транзакции и соревнуются, кто первым соберет и подтвердит новый блок.
Тот, кто успел, добавляет блок в цепочку и получает награду - новые монеты. Так криптовалюта и «добывается».
В части проектов вместо майнинга используют стейкинг: монеты не добывают, а временно «замораживают» в сети.
За это владелец тоже получает вознаграждение, а блокчейн остается защищенным и устойчивым.
Чем криптовалюта отличается от привычных денег
Обычная валюта выпускается и контролируется государством. Центральный банк может увеличивать или сокращать предложение денег, менять ключевую ставку, поддерживать курс. Криптовалюта существует в виде виртуального актива, для которого правила задает код.
Главные отличия:
- нет физической формы, только электронные записи в сети;
- выпуск определяется алгоритмом, а не решением регулятора;
- транзакции проходят напрямую между пользователями без банка посредника.
Курсы криптовалют сильно колеблются. Стоимость монеты зависит от спроса, новостей, настроений рынка и действий крупных игроков.
Какие бывают криптовалюты
Самый известный пример - биткоин, первая крупная криптовалюта. Позже появились тысячи других цифровых монет.
Часть из них работает на собственном блокчейне, часть существует в виде токенов поверх уже готовых сетей.
Одни ориентированы на расчеты и накопление, другие используются как стейблкоины с привязкой к доллару, третьи служат внутренними единицами в сервисах и играх.
Чтобы осмысленно работать с рынком, важно видеть не только название монеты, но и ее функцию: средство обмена, инструмент доступа к платформе, элемент игровой экономики или рискованный спекулятивный актив.
Где применяют криптовалюту
Криптовалюта может быть платежным инструментом в отдельных юрисдикциях, частью инвестиционного портфеля, расчетной единицей внутри платформ, способом перевода стоимости между странами без участия банков.
При этом юридические правила отличаются: какие-то государства признают цифровые активы, другие вводят жесткие ограничения или отдельные режимы.
Прежде чем вкладывать деньги в криптовалюту, полезно понимать и технологию, и правовую среду, и уровень личного риска.
Это высоковолатильный инструмент, который подходит не всем и требует осознанного отношения.
Когда ясно, как устроена криптовалюта, чем она отличается от привычной валюты и какие сценарии использования действительно работают, легче принимать взвешенные решения и не считать этот инструмент лотерейным билетом.
Когда человек впервые сталкивается с криптовалютой, все часто сводится к одному слову - биткоин. Но на рынке тысячи цифровых монет и токенов, и у каждой группы своя логика и назначение.
Понимание основных видов криптовалют помогает не воспринимать рынок как хаос и осознанно выбирать инструменты.
Монеты и токены: базовое деление
Сначала важно разделить криптовалюты на две крупные категории.
Монеты (coins) работают на собственном блокчейне: у биткоина, эфира и других есть своя сеть, свои правила и валидаторы.
Токены выпускаются поверх уже существующей системы - например, в сети Ethereum или других платформах смарт-контрактов.
Монета чаще выполняет роль основной цифровой валюты сети. Токен - это уже элемент конкретного сервиса: расчеты, доступ к функциям, вознаграждения, участие в голосовании.
Биткоин и альткоины
Биткоин (BTC) - первая и самая известная криптовалюта. У него ограниченная эмиссия, крупнейшая капитализация и статус ориентира для всего рынка. Многие инвесторы смотрят на динамику BTC как на общий индикатор настроений.
Все остальные криптовалюты часто называют альткоинами - альтернативными монетами по отношению к биткоину. Среди них есть крупные проекты с собственной технологией и устойчивым спросом, а есть небольшие экспериментальные монеты. Альткоины могут отличаться скоростью транзакций, механизмом консенсуса, экономической моделью и целями использования.
Стейблкоины: ставка на стабильность
Отдельный вид криптовалют - стейблкоины. Это цифровые активы с привязкой к внешнему ориентиру: чаще всего к доллару, реже к золоту или другим индексам. Их задача - снизить волатильность.
Стейблкоины используют, когда нужно:
зафиксировать результат сделки без выхода в фиат;
хранить свободный остаток без резких колебаний курса;
быстро переводить средства между биржами и сервисами.
Фактически стейблкоин - это мост между привычной финансовой системой и крипторынком.
Сервисные токены и токены управления
Многие криптовалюты создаются не как «цифровые деньги», а как элемент экосистемы.
Сервисные токены дают доступ к функциям платформы: скидкам, подпискам, внутриигровым объектам, дополнительным опциям.
Токены управления позволяют голосовать за изменения в протоколе, развитие проекта, распределение средств фонда.
В таких схемах токен ближе к инструменту участия, чем к классической валюте. Владелец не просто хранит актив, а реально влияет на судьбу проекта.
Игровые токены и NFT
С развитием блокчейн-игр и цифровых коллекций появился отдельный слой активов.
Игровые токены связаны с внутриигровой экономикой: за них покупают предметы, улучшения, доступ к новым режимам.
NFT фиксируют уникальность цифрового объекта - изображения, музыки, предмета из игры. Их стоимость зависит от редкости и интереса аудитории, а не только от общей капитализации рынка.
Такие активы ближе к цифровому товару, чем к привычной валюте, и сильно зависят от популярности конкретного проекта.
Зачем инвестору понимать виды криптовалют
Криптовалюты бывают разными по назначению, риску и поведению в рынке. Базовые монеты подходят для долгосрочного хранения, стейблкоины - для парковки средств и расчетов, сервисные токены и токены управления завязаны на развитие конкретных платформ, а игровые активы - на интерес к отдельным экосистемам.
Когда ясно, какой именно вид криптовалюты перед вами - монета блокчейна, стейблкоин, утилитарный токен или NFT, - проще оценить, откуда берется ценность, какие риски вы берете на себя и имеет ли смысл добавлять такой инструмент в свой портфель.
