Базар

Гость выпуска - Леонид Вакеев, вице-президент ВТБ и начальник управления по работе с инвесторами.

➡️ В новом выпуске подкаста:

• Как изменилось финансовое положение российских компаний после периода высокой ставки и почему системных рисков накопилось меньше, чем ожидалось.

• Почему обсуждаемая доля прибыли, уходящая на обслуживание долга, не является критическим сигналом сама по себе.

• Как санкции перестроили внешнюю торговлю и почему полная изоляция российской экономики оказалась невозможной.

• Почему рост банковского сектора замедляется и куда будет смещаться финансирование бизнеса в ближайшие годы.

• Что определяет динамику рубля - от экспортной выручки до активности carry-trade.

🔊 Также вы узнаете:

→ что будет с денежной массой и инфляцией в 2025-2026 годах.

→ какие отрасли остаются уязвимыми из-за высокой долговой нагрузки;

→ как изменились подходы бизнеса к финансированию проектов;

🎙 Полный разговор о состоянии экономики, роли банков и перспективах фондового рынка - уже на канале .

#подкастБАЗАР

🎙Ещё больше выпусков:

-

📱 ВКонтакте

💻 RUTUBE

🎧И аудиоподкастов👇:

📱 Яндекс Музыка

📚 Литрес

📱 Spotify

📱 Telegram Mave.Stream

С 1 декабря заработает новая система расчета утильсбора.


Формально ее вводят ради обновления подходов и поддержки локального производства, но по факту изменения ударят по любому, кто покупает автомобиль мощнее 160 л. с. - даже если речь идет о подержанной машине несколько лет от роду.

Разберем, что именно меняется, как вырастут платежи и какие модели могут исчезнуть с рынка.

Что такое утильсбор по сути

Это разовый платеж, который взимается с каждой машины, произведенной или ввезенной в Россию. По идее, этими деньгами покрываются будущие расходы на утилизацию авто.

Платят его:

производители, собирающие машины в России (закладывают в цену),

импортеры, которые привозят авто,

частные покупатели - если ввозят машину сами.

Что меняется с 1 декабря

Раньше при расчете использовали два параметра: возраст и объем двигателя.
Теперь появляется третий - мощность.

Для машин до 160 л. с. льготные коэффициенты сохраняются:

•₽3 400 - новое авто,

•₽5 200 - старше 3 лет.

Но все, что мощнее 160 л. с., перестает считаться льготным. Для таких машин включаются коммерческие коэффициенты, которые выше в разы.

Приведем примеры:

•двигатель до 1 л, но мощность >160 л. с., до 3 лет - коэффициент 12,8 → от ₽256 000,

•то же авто старше 3 лет - коэффициент 23,7 → от ₽474 000,

•объем 1-2 л - ₽750 000-1 240 000,

•объем 2-3 л - ₽1,9-2,88 млн.

В 2026 году ставки снова вырастут - ориентир 15-20%.

Почему власти вводят новые правила

Официально - для поддержки локального автопрома и сокращения серого импорта.
Представители министерств говорят, что «существенного роста цен» ждать не стоит.


Но не все так просто…

Что будет с рынком

Если посмотреть объективно, то новые коэффициенты утильсбора фактически выдавливают из рынка целый пласт моделей и прежде всего мощные семейные авто, гибриды и крупные кроссоверы. По отдельным моделям рост итоговой стоимости может доходить до нескольких миллионов рублей, потому что размер утильсбора становится сопоставим с ценой самой машины.

Особенно заметно изменения ударят по параллельному импорту: машины, которые раньше завозили массово, теперь окажутся в зоне, где ввоз просто перестанет иметь смысл. Это касается и гибридов, и минивэнов, и ряда популярных моделей среднего сегмента.

Большая часть семейных авто с мощностью выше 160 л. с. рискует попросту исчезнуть из доступного ассортимента - новые расчеты делают их экономически нерентабельными. На практике это означает, что людям придется либо переходить в сегмент менее мощных машин, либо платить в разы больше.

Если кратко, то новая логика утильсбора перестраивает весь рынок - и делает мощные автомобили товаром, который большинство покупателей просто не сможет себе позволить.

И получается, что

•Машины мощнее 160 л. с. резко подорожают.

•Семейные авто, минивэны и кроссоверы среднего сегмента могут исчезнуть.

•Параллельный импорт станет практически недоступным.

•Рост спроса уйдет в б/у сегмент.

•Даже до 1 декабря возможен скачок цен - перекупщики скорее всего успеют заложить новые ставки заранее.

Поделитесь мнением в комментариях, согласны ли вы с тем, что утильсбор это фактически инструмент регулирования рынка и об экологии здесь даже нет и речи ?

Недавно ЦБ объявил о новом уровне контроля за переводами по Системе быстрых платежей.
Теперь операции на сумму свыше ₽200 000 будут проходить дополнительную проверку - но не все подряд, а только те, которые выглядят подозрительно.

🔍 Что именно будут проверять
Под контроль попадут ситуации, когда человек сначала переводит крупную сумму самому себе через СБП, а потом - в тот же день - отправляет деньги другому человеку, с которым раньше не было переводов хотя бы полгода.
По сути, проверка коснется не первого перевода, а второго - того, что идет “незнакомому” получателю.

💡 Зачем это нужно
По словам ЦБ, мошенники начали использовать новую схему: они убеждают жертву “для безопасности” перевести деньги сначала себе, чтобы “зафиксировать средства”, а потом отправить “в безопасный банк” - на самом деле, злоумышленникам.
Чтобы отсечь такие операции, банки получили право временно приостанавливать подозрительные переводы и проверять их на признаки обмана.

📊 Какие еще операции считаются рискованными
В обновленном списке признаков мошенничества, который действует с 1 сентября, уже есть похожие сценарии:

•перевод самому себе более ₽200 000 перед снятием наличных;

•выдача денег в непривычное время суток или в необычном месте;

•резкий рост количества сообщений и звонков с новых номеров перед операцией;

•снятие наличных сразу после оформления кредита.

🚫 Что это значит для обычных пользователей
Проверка не означает блокировку всех крупных переводов.
Если вы переводите деньги знакомым или делаете обычные операции, система не вмешается.
ЦБ подчеркивает: контроль касается только цепочек, характерных для мошеннических схем, а не рядовых платежей.

⚖️ Главное - не паниковать
Если ваш перевод задержали, банк обязан уведомить вас и запросить подтверждение. Обычно все решается быстро: нужно лишь подтвердить операцию в приложении или по телефону.

📱 Как себя обезопасить

Не выполняйте “инструкции безопасности” из звонков.

Не переводите деньги “самому себе по просьбе службы безопасности банка” - это фишинговый прием.

Всегда проверяйте, кто получает перевод: СБП мгновенно показывает имя и банк получателя.

Напишите в комментариях, считаете ли вы, что эти проверки помогут реально сократить количество мошенничеств ?

➡️ В новом выпуске - самые острые выводы по фондовому рынку:

• Как портфель может работать эффективнее при концентрации в нескольких позициях, а не в десятках бумаг.

• Что делает X5, Ленту и Белугу самыми устойчивыми идеями внутри потребительского сектора.

• Какие сигналы говорят о слабости Магнита.

• Почему OZON остается одной из самых быстрорастущих компаний, даже несмотря на риски оборотного капитала.

• Как Сбербанк показывает рекордную процентную маржу и почему рынок оценивает его ниже балансовой стоимости.

🔊Также разобрали

Полюс, Лукойл, Новатек, Яндекс, АФК Систему, МТС, Газпром и Совкомбанк, компании от сырья и энергетики до технологий и банков.

Обсудили, какие сегменты дадут рост в 2026 году, какие уже перегреты, и где рынок недооценивает реальные риски и многое другое !

🎙Это второй спецвыпуск - снова без цензуры и без попыток сгладить углы.

Смотрите на канале БАЗАР.

🔥Будет жарко🔥

#подкастБАЗАР

🎙Ещё больше подкастов:

-

📱 ВКонтакте

💻 RUTUBE

#подкастБАЗАР

Мы уже разобрали, что такое облигации со структурным доходом и почему они не всегда дают тот результат, который ожидает инвестор.
Но помимо них на рынке есть еще один инструмент - структурные облигации.

Они устроены сложнее, обещают больше, чем классические бумаги, и часто привлекают внимание благодаря “возможности заработать при ограниченном риске”.

На деле все не так однозначно. Структурные облигации - это не просто облигации с условием, а полноценный финансовый продукт со своей логикой, правилами.
В них скрыта сложная структура и неочевидные риски.

Чтобы понять, когда они работают, а когда создают лишний риск, разберем, из чего они состоят, как рассчитывается доход и чем они отличаются от обычных инструментов.

Что такое структурная облигация

Структурная облигация - это ценная бумага со встроенным инвестиционным продуктом, в которой доход зависит не только от купона, но и от поведения базового актива - например, акций, валюты, индекса или товара.

По сути, эмитент объединяет в одной бумаге два инструмента:

• облигационную часть, обеспечивающую частичный или полный возврат номинала;
• опционную часть, от которой зависит дополнительный доход.

Размер выплаты заранее не фиксируется. Все зависит от того, выполнится ли условие, прописанное в выпуске: вырастет ли акция, не упадет ли индекс, удержится ли цена нефти и т. д.

Как это работает

Представим, что компания размещает трехлетние структурные облигации, привязанные к акциям "Газпрома".
Эмитент обещает: если через три года акции не упадут ниже начальной цены, инвестор получит доходность 25 % и возврат номинала.
Если котировки снизятся - купон не выплачивается, а номинал возвращается частично, например 80 %.

Такая структура позволяет инвестору участвовать в росте рынка, но без гарантий.
Доходность может быть нулевой, а убыток - вполне реальным.

Чем структурные облигации отличаются от обычных

Главное отличие - отсутствие гарантированного возврата номинала.
У классической облигации вы знаете все заранее: процент, график выплат, срок погашения.
В структурной - вы знаете только условия, при которых получите доход.

Эмитент не обязуется выплатить номинальную стоимость, если рынок пойдет против сценария.
Иногда защита есть, но ограниченная: например, 90 % от номинала. Остальное инвестор теряет.

По сути, структурная облигация - это комбинация долгового инструмента и опциона, где инвестор берет на себя часть рыночного риска, надеясь на дополнительный заработок.

Разберем основные риски для инвестора

• Отсутствие гарантии дохода.
Можно ждать три года и получить ноль, если условие не выполнено.
• Частичная защита капитала.
Возврат номинала не всегда полный: в некоторых выпусках инвестор теряет часть вложений.
• Риск эмитента.
Если компания-эмитент столкнется с трудностями, выплаты могут быть задержаны или не произведены вовсе.
• Риск ликвидности.
Продать структурные облигации на вторичном рынке сложно. Цена может быть значительно ниже номинальной.
• Сложность структуры.
Не все инвесторы до конца понимают, как рассчитывается доходность и от чего она зависит. Без этого понимания легко переоценить возможную прибыль.

Кому они могут подойти

Структурные облигации подходят опытным инвесторам, которые готовы рисковать ради потенциально высокого дохода и понимают, как работает рынок.
Новичкам они часто кажутся "умной альтернативой депозиту", но это ошибка.

Это инструмент, где важно читать условия размещения, оценивать защиту номинала и понимать, что обещанный процент - не гарантированный доход, а прогноз.

Структурные облигации это сложный финансовый продукт, сочетающий элементы долга и производных инструментов.
Они дают шанс получить дополнительный доход, но при этом не гарантируют возврат номинала и требуют глубокого понимания условий.

Для инвестора это не способ стабильно зарабатывать, а способ принять ограниченный риск ради возможности заработать больше.
Главное - помнить, что высокая доходность в таких продуктах всегда стоит рядом с вероятностью частичной потери капитала.

📍 ВДНХ, павильон «Казахстан», 3 этаж (рядом с фонтаном «Дружба народов»)
Начало в 11:00, встречаем гостей с 10:00. Зал: киноконцертный, 160 мест.

Спикеры конференции:

Константин Новик — экономист

Артём Тузов — аналитик

Алексей Бачеров — управляющий

Александр Абрамов — экономист

Александр Сидоров — аналитик Aigenis

Сергей Дмитриев — трейдер

Владимир Левченко — экономист

Владимир Семёнов — трейдер

Сергей Таболин — автор канала «Грязь, долги и инвестиции»

Сергей Терников — IR-директор Суточно.ру

Отдельный блок по золоту — отвечает аналитик Роман Отливанчик.

Нравится состав ? Оставляйте реакции !

📩 Бронирование мест: star_trek@list.ru *количество мест ограничено

Для регионов — прямая трансляция во всех соцсетях.

На первый взгляд облигации - надежный инструмент: вы знаете срок, процент и сумму, которую получите.
Но есть особый вид бумаг, где доход зависит не только от эмитента, но и от рынка. Это облигации со структурным доходом. Они обещают повышенную прибыль, но устроены сложнее обычных - и риск там выше, чем кажется.

Что это за инструмент

Облигации со структурным доходом - это бумаги, где результат зависит от заранее заданного показателя: курса акций, валюты, нефти или фондового индекса.
Эмитент фиксирует условия: если показатель к дате погашения достигнет определенного уровня - инвестор получит дополнительный доход. Если нет - только минимальный купон или номинал.

Доход от таких облигаций состоит из двух частей:

• Фиксированный доход - обычно символический (например, 0,01 % годовых), он выплачивается всегда.
• Дополнительный доход - основная часть, выплачивается только при выполнении условия, связанного с рынком.

Таким образом, прибыль не гарантирована - все зависит от поведения выбранного актива.

Как это работает

Представим облигацию сроком на три года, доход которой зависит от роста индекса МосБиржи.
Если индекс вырос на 20 %, инвестор получит, например, 35 % от этого роста - 7 % дополнительного дохода.
Если индекс не изменился - купон минимальный, 0,01 %.
Если рынок упал - инвестор получает только номинал при погашении.

С технической точки зрения эмитент инвестирует часть собранных средств в долговые инструменты, чтобы вернуть номинал, а остальную часть направляет на покупку опционов, от которых и зависит дополнительный заработок.

Чем такие облигации отличаются от структурных

Название сбивает с толку: облигации со структурным доходом и структурные облигации - не одно и то же.
В первых эмитент гарантирует возврат номинала, если выполняет обязательства.
Во вторых гарантий нет: вы можете потерять часть тела долга, если рынок пойдет против вас.

Поэтому перед покупкой важно читать условия конкретного выпуска: уровень защиты, базовый актив, формулу расчета и сроки выплат.

Почему инструмент считают рискованным

Главная особенность - доход не фиксирован, и даже длительное инвестирование не гарантирует прибыли.
Если рыночный показатель не достиг нужного значения, инвестор получает только номинал, а три года ожидания проходят впустую.

Есть и другие риски:

• Риск эмитента. Если компания окажется в сложном положении, возврат номинала под вопросом.
• Риск ликвидности. Продать облигацию до погашения почти невозможно: вторичный рынок для них слабый, цена может быть ниже номинала.
• Риск непонимания. Квалифицированные инвесторы могут покупать такие облигации без тестирования, но это не значит, что они всегда понимают все риски и механизм выплат. Неквалифицированным инвесторам прохождение теста обязательно, но и это не панацея от потенциальных убытков.

Почему такие облигации все еще популярны

В условиях высокой ключевой ставки и нестабильного рынка многие ищут способ получить доход выше депозита, но с "гарантией номинала".
Банки и брокеры активно предлагают облигации со структурным доходом, позиционируя их как компромисс между надежностью и возможностью заработать.
На практике это скорее ставка на будущее состояние рынка, чем долговой инструмент в привычном смысле.

Когда такие бумаги оправданы

Для опытного инвестора, который понимает, как работает формула выплат, такие облигации могут быть частью портфеля - как ограниченный по риску способ участия в рынке.
Но для вкладчиков, привыкших к фиксированным процентам, это может стать неприятным сюрпризом: за три года ожиданий можно не получить ничего.

Облигации со структурным доходом это не замена вкладу и не классические облигации.
Это инструмент, где гарантирован только номинал (и то не всегда), а прибыль зависит от движения рынка.
Они могут дать высокий доход, но требуют понимания механики и готовности к нулевому результату.
Инвестору важно помнить: чем сложнее структура продукта, тем выше шанс, что риск спрятан в деталях.

Гость выпуска - Андрей Хохрин, генеральный директор Инвестиционной Компании "Иволга Капитал", управляющей портфелем более 2 млрд рублей и показывающей стабильную доходность на протяжении шести лет.

➡️ В новом выпуске подкаста :

• Как устроена работа в сегменте ВДО и что позволяет получать доходность выше ключевой ставки без выхода в чрезмерный риск.

• Почему ключевой принцип - не допускать потерь, а доходность становится следствием дисциплины и контроля.

• Какие признаки в отчетности говорят о том, что из позиции нужно выходить заранее.

• Почему длинные облигации сейчас не подходят инвесторам, а оптимальный срок - до двух лет.

• Какие типы компаний чаще всего дают доходность, соответствующую уровню риска.

🔊 Также вы узнаете:

→ что отличает профессиональный подход к управлению от покупки бумаг "по советам";

→ какие сегменты сегодня дают сбалансированное соотношение риск/доходность;

→ почему дисциплина и своевременная реакция на события важнее попыток угадать рынок.

🎙 Полный выпуск с Андреем Хохриным о доходности, рисках и реальной механике рынка облигаций - уже доступен на канале.

🎙Ещё больше подкастов:

-

📱 ВКонтакте

💻 RUTUBE

#подкастБАЗАР

С 22 октября в России заработал новый механизм - ипотека от микрофинансовых организаций с участием регионов.

Это не замена банков, а дополнительный путь для получения льготных кредитов: семейной, IT, дальневосточной и арктической программ.

Базовые ставки совпадают с обычной льготной ипотекой, но МФО могут добавлять комиссии и платные услуги - итоговая стоимость нередко выше.

Кто имеет право выдавать такую ипотеку

Работать могут только те МФО, где 100% принадлежит региону, и в каждом субъекте допускается только одна такая организация.
Нужна лицензия, соблюдение нормативов ЦБ, включение в официальный список.
До марта 2026 года для них действует переходный период по полной стоимости кредита - регулятор дал время адаптироваться.

Для кого это реальный шанс

Новый формат создавался для тех, кому банки отказывают по формальным причинам, хотя платить они способны:

•заемщики с восстановленной кредитной историей;

•самозанятые и фрилансеры с нерегулярным, но стабильным доходом;

•молодые специалисты и люди предпенсионного возраста;

•жители моногородов и территорий, где мало банков.

Это те категории, которым нужен доступ к льготной ипотеке, но они "не проходят" по стандартным банковским фильтрам.

В каких случаях инструмент превращается в ловушку

Главная проблема - итоговая цена. Доплаты за услуги, комиссии, оценку и сопровождение способны заметно увеличить ежемесячный платеж.
Второй риск - взыскание: МФО традиционно действуют быстрее, и просрочка может привести к суду значительно раньше, чем в банке.
Третий - отсутствие устоявшейся практики: инструмент новый, стандарты работы только формируются.

Где проходит граница между возможностью и проблемой

Если у человека прозрачный доход, запас по бюджету и понимание всех расходов, ипотека через МФО действительно может стать альтернативой банку.
Это шанс войти в льготную программу тем, кого банки системно «не видят». Но если платеж тянется на последних ресурсах, то риски превышают выгоду: любой сбой грозит не просто просрочкой, а скорым обращением взыскания.

Что важно сделать перед оформлением если решили воспользоваться

Проверить организацию в списке ЦБ.

Считать полную стоимость кредита, а не только ставку.

Иметь запас по доходам минимум 20–30%.

Понимать, что дисциплина платежей важнее, чем в банке.

Ипотека от МФО - не универсальное решение и точно не “легкий путь к квартире”.
Это инструмент, который расширяет доступ к льготным программам для тех, кого банки часто отсекают формально.
Он может сработать, если подойти к нему осторожно и трезво оценить свою финансовую устойчивость. Но без такого расчета он превращается в риск, на который лучше не идти.

А теперь вопрос к вам: как вы относитесь к появлению ипотеки от МФО ?

Это действительно нужный шанс для тех, кому банки закрывают двери, или инструмент, который в итоге создаст больше проблем, чем решений ?

💬Пишите в комментариях - очень интересно обсудить, как вы это видите.

Любая ценная бумага, которую вы покупаете акция, облигация или фондовый пай, представленные на рынке, выпускаются конкретной организацией - эмитентом.

Он создает ценные бумаги, определяет условия их обращения и несет ответственность перед инвесторами.

От его надежности и прозрачности зависит, насколько безопасно и выгодно работают ваши деньги.

Кто может быть эмитентом

Эмитентом может быть компания, государство или финансовая организация, которая получает право выпускать ценные бумаги.
Само слово "эмитент" происходит от латинского emittere - "выпускать".
Фактически это сторона, предлагающая инвесторам свои инструменты - долевые или долговые.

Когда вы покупаете акции, вы становитесь совладельцем бизнеса. Когда приобретаете облигации - даете этому бизнесу в долг. В обоих случаях эмитент - тот, кто принимает на себя обязательства: выплачивать доход или обеспечивать рост стоимости капитала.

Зачем компаниям выпускать ценные бумаги

Выпуск бумаг - это способ привлечь капитал без кредита в банке.
Компания может выпустить акции, чтобы привлечь инвесторов в собственный капитал, или облигации - чтобы занять деньги на определенный срок и под конкретный процент.

Например, быстрорастущая IT-компания выпускает акции, чтобы финансировать расширение.
Зрелый бизнес, которому нужны средства на модернизацию, - облигации.
В обоих случаях инвесторы становятся участниками проекта: одни - совладельцами, другие - кредиторами.

Виды эмитентов и их особенности

На рынке выделяют три ключевые категории:

• Государственные эмитенты. Это Минфин и региональные власти. Они выпускают государственные облигации (ОФЗ) - надежные и ликвидные бумаги.
• Корпоративные эмитенты. Частные и публичные компании, выпускающие акции и облигации. Для них это способ финансирования, для инвестора - возможность получать дивиденды или купонный доход.
• Финансовые институты. Банки, страховые и управляющие компании, которые создают собственные продукты: фонды, паи, биржевые ноты.

Таким образом, эмитентом может быть любой участник рынка, который официально зарегистрировал выпуск бумаг и обязался соблюдать права инвесторов.

Эмитент акций и его обязательства

Когда компания размещает акции, она отдает часть собственности.
Покупая их, инвестор становится совладельцем и может получать доход через дивиденды и рост котировок. Здесь нет долга, есть обязательство эмитента быть открытым: публиковать отчетность, показывать результаты, соблюдать прозрачность и платить дивиденды при прибыли в случае если утверждена дивидендная политика.
Если бизнес развивается, акции как правило дорожают, растет капитализация, увеличивается спрос на бумаги, и компании легче привлекать новый капитал.

Эмитент облигаций: долг и ответственность

Другой вариант - выпуск облигаций, то есть долговых бумаг.
Эмитент в этом случае не отдает долю в капитале, а берет на себя обязанность вернуть номинальную стоимость облигации и выплачивать процентный доход по установленному графику.

Для инвестора облигации - это предсказуемый инструмент, где размер дохода известен заранее.
Но и здесь ключевой фактор - надежность эмитента: если компания испытывает финансовые трудности, выплаты могут задержаться или быть сокращены.

Почему надежность эмитента важнее доходности

Инвестору мало смотреть только на обещанную доходность - важно понимать, кто выпускает бумагу.
Высокий процент не спасает, если эмитент не способен выполнять обязательства: в акциях это обвал котировок, в облигациях - дефолт или жесткая переработка долга.
Надежный эмитент, это стабильная отчетность, ясная стратегия и прозрачная история выплат. Чем выше доверие к нему, тем дешевле ему привлекать деньги и тем меньше риск для инвестора при адекватной доходности.

Эмитент, это ядро рынка ценных бумаг: компании через выпуск бумаг развиваются, а инвесторы получают доход и участвуют в росте экономики. Понимание роли эмитента помогает видеть не только цифры в доходности, но и основу доверия к самим инвестициям.

Под какой процент ?

Пишите в комментариях, мы как раз готовим пост на эту тему, уже завтра планируем опубликовать, а пока делитесь своими ответами в комментариях 👇

Инвестиции бывают разными, и это не просто вложения ради прибыли. Для одних это покупка акций и облигаций, для других - запуск бизнеса, покупка недвижимости или участие в стартапах. Чтобы понимать, как работает рынок и какие инструменты выбирать, нужно знать основные виды инвестиций и то, чем они отличаются друг от друга.

Что такое инвестиции и зачем их классифицировать

Инвестиции - это вложение капитала в активы с целью получения дохода или прироста стоимости в будущем.
Классификация нужна не ради терминов, а чтобы понимать, какой тип вложений подходит именно вам. Разные виды инвестиций отличаются по уровню риска, сроку, форме участия и источнику средств. Одни дают стабильный процент, другие - шанс на кратный рост, но с высокой неопределенностью.

По объекту вложений

Здесь различают реальные и финансовые инвестиции.

• Реальные - это вложения в материальные активы: строительство, оборудование, производство, недвижимость. Они развивают бизнес, создают рабочие места и требуют больших сумм.
• Финансовые - это вложения в ценные бумаги, депозиты и другие финансовые инструменты. Сюда относят акции, облигации, паи инвестиционных фондов и производные инструменты. Такой формат доступнее частным инвесторам: можно начать с небольшой суммы и получать доход в процентах.

По сроку инвестирования

Время - один из ключевых параметров любого вложения.

• Краткосрочные инвестиции рассчитаны на период до года. Обычно это банковские депозиты, краткосрочные облигации или торговые стратегии на бирже.
• Среднесрочные (от 1 до 5 лет) включают более устойчивые инструменты - например, облигации корпораций, фонды или инвестиции в небольшие бизнесы.
• Долгосрочные (5 лет и более) - это недвижимость, акции роста, венчурные проекты и пенсионные программы. Здесь доход появляется не сразу, но потенциал выше.

По источнику средств

Инвестиции могут быть собственными или заемными.

• Собственные - это когда инвестор использует личные накопления. Доход и риск принадлежат только ему.
• Заемные - когда капитал формируется за счет кредитов или выпусков долговых бумаг. Такой подход усиливает эффект от прибыли, но повышает риск: если актив не вырастет, долг все равно придется возвращать.

По форме участия

Инвесторы бывают активными и пассивными.

• Активные участвуют в управлении бизнесом, активами, принимают решения и несут ответственность за результат.
• Пассивные вкладывают деньги через управляющие компании, фонды или брокеров и просто получают доход.

Например, инвестор в недвижимость, который лично управляет своей квартирой: ищет арендаторов и делает ремонт, это активный инвестор.
А тот, кто вкладывает в фонд недвижимости, получая долю дохода без личного участия - пассивный.

По уровню риска

Любая инвестиция связана с риском, но его масштаб разный.

• Низкорисковые инструменты - депозиты, облигации, государственные бумаги. Доход скромный, зато предсказуемый.
• Среднерисковые - корпоративные облигации, фонды, сбалансированные портфели.
• Высокорисковые - акции молодых компаний, криптовалюты, венчурные вложения. Здесь можно получить многократную доходность, но и риск потери капитала никуда не денется.
Выбор зависит от вашей цели: сохранить или приумножить.

По цели инвестирования

Инвестиции бывают доходными и стратегическими.

• Доходные направлены на получение регулярной прибыли купонных выплат, дивидендов или процентов по вкладам.
• Стратегические это долгосрочные вложения в развитие компании или проекта, где выгода появляется через годы, но может быть многократно выше первоначальных затрат.

Инвестиции не ограничиваются лишь фондовым рынком, это обширное понятие и их классификация помогает не запутаться в инструментах и выстроить стратегию под свои задачи.
Краткосрочные могут приносить стабильный процент, долгосрочные создавать капитал, а реальные инвестиции двигать экономику вперед.
Главное понимать, что каждый тип имеет свой риск, срок и характер дохода.
Инвестор, который знает, куда и зачем вкладывает, управляет не только деньгами, но и результатом.

Мы предлагаем уникальную возможность!

Закрытые встречи инвесторов и эмитентов - без камер, рекламы и случайных людей.

Формат, где можно напрямую задать вопросы бизнесу, обсудить рынок и познакомиться с командой компаний.

Если Вам интересно попасть в список приглашённых, 📩 напишите нам на почту support@finbazar.ru в письме расскажите о себе, своем опыте и укажите ссылки на Ваши соцсети.

До встречи за кулисами фондового рынка!

Инвестиции - это не только способ заработать, но и умение оценивать результат. Часто инвестор видит прибыль в рублях, но не понимает, насколько эффективно сработали вложения. Для этого и существует доходность - показатель, который переводит финансовый результат в проценты и показывает, как на самом деле растет ваш капитал.

Что такое доходность

Проще говоря, доходность - это отношение полученной прибыли к сумме вложений. Она показывает, сколько процентов принесут ваши деньги за определенный период.
Если вы инвестировали 100 000 ₽ и через год получили 115 000 ₽, ваш доход составил 15 000 ₽, а доходность - 15 % годовых.

Этот показатель помогает сравнивать инструменты между собой: вклад, акции, облигации или инвестиционный фонд. При одинаковой сумме вложений вы сразу видите, где результат выше, а где капитал работает слабее.

Как рассчитывается доходность

Формула простая:
Доходность (%) = (Прибыль ÷ Сумма вложений) × 100

Например, вы купили акций на 200 000 ₽, а через год продали их за 220 000 ₽.
(20 000 ÷ 200 000) × 100 = 10 % годовых.

Если инвестиция длилась меньше года, результат пересчитывают пропорционально сроку. Допустим, доход за полгода - 5 %, значит годовая доходность будет около 10 %.
Чем дольше срок, тем сильнее влияние сложных процентов - их эффект мы разберем чуть дальше.

Номинальная и реальная доходность

Важно понимать разницу между цифрами "на бумаге" и реальным результатом.
Номинальная доходность показывает общий рост капитала без учета инфляции, налогов и комиссий.
Реальная доходность - это то, что остается после всех вычетов.

Например, если номинальная доходность 12 %, а инфляция 8 %, реальная эффективность - всего 4 %.
Эти 4 % и есть ваша реальная прибавка в покупательной силе, поэтому именно ее стоит учитывать при оценке вложений.

Простые и сложные проценты

Теперь о том, как формируется рост.
Простые проценты начисляются только на первоначальную сумму.
Сложные - на сумму с уже полученным доходом, то есть прибыль сама начинает работать.

Разница становится заметной с годами: вложив 100 000 ₽ под 10 % на 10 лет, при простом проценте вы получите 200 000 ₽,
а при сложном - около 259 000 ₽.
Почти 60 000 ₽ разницы - это награда за то, что вы не забирали прибыль, а позволили ей расти вместе с капиталом.

Что влияет на доходность

Доходность - не статичный показатель. На нее влияет многое:

 Рынок. Цены акций и облигаций меняются вместе с экономикой и ключевой ставкой.

Инфляция. Чем она выше, тем ниже реальный результат.

 • Комиссии и налоги. Могут съесть часть прибыли, особенно при частых сделках.
• Риск. Доходность всегда связана с ним: чем выше риск, тем больше возможный процент и вероятность убытков.
• Срок инвестирования. Время усиливает эффект сложных процентов - именно поэтому долгосрочные стратегии часто выигрывают у краткосрочных.

Почему доходность важнее самой прибыли

Прибыль показывает сумму, доходность - эффективность.
Два инвестора могут заработать одинаково, но при разных вложениях результат будет разным.
10 000 ₽ прибыли с 100 000 ₽ - это 10 %, а те же 10 000 ₽ с миллиона - всего 1 %.

Поэтому профессионалы оценивают не абсолютный доход, а процент - он показывает, насколько грамотно работает капитал.

Доходность инвестиций - это язык, на котором говорит весь финансовый рынок.
Она помогает видеть реальную картину: какой инструмент действительно приносит прибыль, а где результат лишь кажется положительным.

Чтобы рассчитать доходность, достаточно трех параметров: вложение, прибыль и срок.
Но чтобы улучшить ее, нужно думать шире - учитывать риск, инфляцию и силу сложных процентов.
Тогда инвестиции перестают быть угадайкой и становятся осознанной стратегией, в которой каждый процент работает на вас.

Деньги тратятся легко.

Но если перевести цены привычных вещей в акции, облигации или крипту - мозг начинает считать по-другому.

Попробуйте угадать: сколько стоит каждая из них в инвестициях 😏

iPhone 17 Pro Max - 150 000 рублей в биткоинах это...

Робот пылесос - 25 000 рублей, в акциях Сбера это ....

Телевизор Samsung 43" - 40 000 рублей, в офз 26218 это...

Пишите свои варианты в комментариях, скоро покажем правильные ответы 👇

У вас есть выбор:

🎧 Подписка Яндекс Плюс

399 ₽ в месяц или 3 490 ₽ сразу на год (по 291 ₽ в месяц).

📈 Акция Яндекса

Год назад стоила 3 200 ₽,

сейчас около 4 000 ₽.

То есть за год цена выросла примерно на +25 %,

а это почти столько же, сколько стоит год подписки.

❓Так что было бы выгоднее лично для вас купить год назад:

1️⃣ Подписка - польза и развлечения каждый день

2️⃣ Акция - рост и инвестиции

💬 Пишите цифрой в комментариях - скоро покажем расчеты 👇

Венчурные инвестиции, это вложения в компании, которые только начинают свой путь. Их называют рискованными, потому что стартап может не выжить. Но если проект становится успешным, прибыль инвестора может вырасти в десятки или даже сотни раз.

Эти компании обычно еще не приносят прибыль, но обладают перспективной идеей, командой и возможностью масштабирования бизнеса. В обмен на вложенные средства инвестор получает долю в капитале компании и рассчитывает на рост ее стоимости в будущем.

Как работает венчурное инвестирование

Суть венчурного инвестирования проста: инвестор помогает стартапу вырасти, а затем зарабатывает на росте его стоимости.

Обычно схема выглядит так:
• Стартап ищет финансирование для развития продукта.
• Инвестор или фонд предоставляет деньги - венчурный капитал.
• Компания развивает технологию, расширяет команду и выходит на рынок.
• При успешном росте инвестор продает долю - стратегическому покупателю или через IPO.

Средний период от вложения до выхода (exit) занимает от 3 до 7 лет, иногда дольше. И как бы это не было печально, но большинство стартапов не достигают этой стадии, хотя один успешный проект может окупить десятки неудачных.

Кто такие венчурные инвесторы

На рынке венчурных инвестиций можно выделить несколько типов участников:

•Бизнес-ангелы - частные инвесторы, которые вкладывают собственные средства в перспективные проекты и часто помогают команде советами и связями.
•Венчурные фонды - профессиональные структуры, управляющие деньгами инвесторов и вкладывающие их в десятки стартапов для диверсификации рисков.
•Корпоративные фонды - подразделения крупных компаний, инвестирующие в инновации для развития собственного бизнеса.
•Институциональные инвесторы - организации, работающие на рынке с привлеченным капиталом.

Среди наиболее известных игроков российского венчурного рынка - РВК (находится под непосредственным управлением Правительства РФ), LETA Capital, AltaIR, Baring Vostok, Russian Vеntures, VTB Capital и др.

Венчурное инвестирование в процессе своей жизни проходит несколько этапов от идеи до выхода компании на биржу:
•Pre-seed и Seed. Самое начало: проверка гипотез, создание прототипа, первые клиенты.
•Series A. Компания уже работает и ищет средства для масштабирования.
•Series B-C. Бизнес растет, расширяет рынки и привлекает крупные раунды.
•Pre-IPO и Exit. Компания готовится к выходу на биржу, а инвесторы фиксируют прибыль.
На ранних стадиях риск максимальный, но потенциальная доходность тоже.

Почему венчурные инвестиции, это высокий риск ?

Потому что даже инновационный бизнес не всегда приносит прибыль. По статистике, около 80-90 % проектов закрываются в первые годы.

Но успешные проекты могут дать сотни процентов прибыли, поэтому инвесторы делают ставку на портфель - один удачный стартап окупает остальные.

Преимущества венчурного инвестирования
• Потенциал высокой прибыли - один успешный проект может многократно увеличить капитал.
• Участие в инновациях - инвестор становится частью технологического роста.
• Долгосрочность - вложения окупаются спустя годы.
• Имиджевая ценность - это не только доход, но и вклад в развитие рынка.

Особенности венчурного инвестирования
•Долгий горизонт: деньги работают 3-10 лет.
•Нет гарантированной доходности.
•Вложения малоликвидны - долю нельзя быстро продать.
•Вход в проекты требует значительного капитала, но стоит отметить, что появляются и новые форматы - краудинвестинг и совместные фонды, где участвовать можно от нескольких сотен тысяч рублей.

Кому может подойти венчурное инвестирование

Для начала стоит понимать, что венчурные инвестиции подходят тем, кто готов рисковать, мыслить долгосрочно и имеет свободные средства. Доход может быть как десятикратным, так и нулевым, поэтому такой инструмент стоит держать лишь в дополнение к акциям и облигациям. Это инструмент для тех, кто готов рисковать, поддерживать инновации и вкладывать не только деньги, но и веру в идею.

Итоговая цена открытия $SBER сегодня в 10:00 — 299,06 рублей

Наш победитель — @AlinaRy_ с прогнозом в 299,15, самым близким к реальной цене

🤩 Приз — 15 акций ГК Цифровые Привычки $DGTL 

Через две недели снова запустим данный конкурс. У будет новая акция и свежая возможность забрать победу

🔥 Хочешь оказаться в числе лидеров или забрать приз? Тогда следи за нашими постами и готовься. Возможно, именно твой прогноз окажется точнее всех

🎁 Мы обновили условия нашего конкурса. Теперь шансы на победу выше! Победит тот, чей прогноз окажется ближе всех к фактической цене

💡 Задание на эту неделю:

Сколько будет стоить 1 акция Сбербанка $SBER понедельник в 10:00 МСК?

Текущая цена — 297,93₽

🤔 Как участвовать:

🟢 Зарегистрируйся в соцсети БАЗАР

🟢 Напиши в комментариях к этому посту, какой будет цена акции Сбербанка 10 ноября в 10:00 с точностью до сотых

🟢 Пример: 298,31

🟢 Один участник — один прогноз

🛑 Правила:

— Комментарий должен быть финальным. Редактирование не допускается

— Если оставишь несколько — засчитаем только первый

— Прогнозы принимаются до 09.11.2025, 20:00 по МСК

— Цена открытия фиксируется на 10:00 понедельника (начало основной сессии)

— Если несколько участников отгадают цену, побеждает тот, кто оставил комментарий первым 🥇

🏆 Приз — 15 акций ГК Цифровые Привычки $DGTL (или эквивалент в рублях)

📢 Результаты опубликуем в понедельник утром, погнали!

Оставляй свой прогноз в комментариях 👇