📌 Разбор компании Промомед — стоит ли держать в портфеле?

🔹 Краткий профиль

$PRMD — российская фармацевтическая компания полного цикла. Занимается разработкой, производством и продвижением лекарственных средств, в том числе дженериков и инновационных препаратов. Ключевые направления — диабетология, ревматология, гинекология, эндокринология. Продукция широко используется в системе госзакупок.

⸻

💰 Дивиденды

Компания не выплачивала дивиденды с момента выхода на биржу.

⸻

📊 Финансовые показатели

• Выручка за 2024 год — ₽32,5 млрд

• EBITDA — ₽5,6 млрд

• EBITDA-маржа — 17,2 %

• Чистая прибыль — ₽3,3 млрд

• Net Debt / EBITDA — 0,9×

Бизнес устойчив: умеренная долговая нагрузка, стабильная прибыль, позитивный денежный поток.

⸻

📌 Бизнес-направления

• Препараты для лечения сахарного диабета и аутоиммунных заболеваний

• Гормональная и гинекологическая терапия

• Дженерики и оригинальные молекулы

• Разработка и локализация фармпроизводства

• Участие в госпрограммах здравоохранения

⸻

🌍 География

• Основной рынок — Россия

• Частичный экспорт в СНГ

• Продажи через аптеки, госпитали и тендеры Минздрава

⸻

🔗 Экосистема и конкуренты

• $PHOR — Фармсинтез

• $OZON — Ozon

• $SBER — Сбер

• $YNDX — Яндекс

⸻

⚠️ Риски

• Сильная зависимость от госконтрактов

• Возможное ценовое регулирование

• Жесткая конкуренция в сегменте дженериков

• Отсутствие прозрачной дивидендной политики

• Невысокая ликвидность акций

⸻

✅ Выводы для инвестора

— $PRMD — ставка на развитие российской фармы с опорой на господдержку

— Финансово устойчива, но ориентирована на рост, а не выплаты

— Подходит для долгосрочной идеи в портфеле на горизонте 3–5 лет

— Оптимально для инвесторов, верящих в локализацию и импортозамещение в медицине